Mysteel：宏觀利好撞上季節(jié)性淡季 需要利好持續(xù)配合方能形成長線上漲態(tài)勢

宏觀利好政策盤點(diǎn) 7月的財(cái)經(jīng)委會(huì)議“反內(nèi)卷”，中央城市工作會(huì)議，被市場解讀二次供給側(cè)改革的先聲； 7月18日工業(yè)和信息化部表示將實(shí)施新一輪鋼鐵、有色金屬、石化、建材等十大重點(diǎn)行業(yè)穩(wěn)增長工作方案，鋼鐵行業(yè)迎來久違的甘霖； 7月19日雅魯藏布江下游水電工程開工，被市場解讀為加大基建施工力度，促使房地產(chǎn)早日平穩(wěn)著陸的有力信號(hào)，雖然大家對于雅下水電工程帶動(dòng)多少噸鋼材消費(fèi)量莫衷一是，但是積極信號(hào)不言而喻； 7月22日流傳的《國家能源局綜合司關(guān)于組織開展煤礦生產(chǎn)情況核查促進(jìn)煤炭供應(yīng)平穩(wěn)有序的通知》，雖然沒有具體措施出來，但是文件真實(shí)性毋庸置疑。

北京鋼聯(lián)聚焦

[液化天然氣]：國產(chǎn)氣降價(jià)壓力加大，海氣價(jià)格維持高位

車用需求方面，受北方煤炭運(yùn)輸?shù)居绊?，部分加氣站反饋市場中的在途車輛減少，導(dǎo)致LNG車用消費(fèi)量下降；工業(yè)用氣方面，在北方部分工業(yè)城市目前陶瓷玻璃的產(chǎn)量仍然沒有起色，產(chǎn)量持續(xù)不佳，并且由于管道氣供應(yīng)充足且價(jià)格穩(wěn)定，許多原本依賴LNG點(diǎn)供的工廠已切換至管道氣，進(jìn)一步削弱了LNG的市場份額；城燃補(bǔ)庫方面，由于當(dāng)前市場看跌情緒濃厚，儲(chǔ)備庫暫無補(bǔ)庫意向，城燃公司管道氣供應(yīng)充足疊加下游需求量較小，暫無補(bǔ)庫意向。

熱點(diǎn)聚焦

北京將推進(jìn)能源科技創(chuàng)新和綠色低碳深度轉(zhuǎn)型

北京能源結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)歷史性優(yōu)化，全市煤炭消費(fèi)量占能源消費(fèi)比重不足1%，成為中國首個(gè)全面實(shí)現(xiàn)清潔能源發(fā)電的城市綠電使用比例持續(xù)提升，2024年全市用電量1389億千瓦時(shí)，其中綠電占比達(dá)到29.3%北京2022年冬奧會(huì)在奧運(yùn)史上首次實(shí)現(xiàn)全部場館100%綠電供應(yīng) 北京天然氣基礎(chǔ)性保障性作用凸顯，北京市作為全球天然氣消費(fèi)第二大城市，2024年天然氣供應(yīng)量達(dá)到195億立方米，占全市能源消費(fèi)總量的約三分之一，在發(fā)電供熱等關(guān)鍵領(lǐng)域發(fā)揮重要作用，有力促進(jìn)了空氣質(zhì)量改善，北京市PM2.5年均濃度由2013年的89.5微克/立方米降至2024年的30.5微克/立方米，降幅達(dá)到65.9%，聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署將北京空氣質(zhì)量改善成效譽(yù)為“北京奇跡”。

原料

[液化天然氣]：降溫不及預(yù)期，國際天然氣走勢已成定局？

上半月供暖來臨前，部分城市燃?xì)夥甑筒少?LNG；下半月北方氣溫降低，煤炭運(yùn)輸需求略增，帶動(dòng)車用需求增加；11月下游需求整體增加因此11月份LNG表觀消費(fèi)量較10月份上漲 11月國產(chǎn)LNG出貨量為224.45萬噸，環(huán)比上漲1.36%上游氣源供應(yīng)充足，工廠產(chǎn)能利用率走高，出貨壓力較大另外上旬工廠價(jià)格連續(xù)走低，低價(jià)吸引下游客戶逢低采購；下旬價(jià)格降至低位后反彈，下游買漲心態(tài)存在，工廠整體出貨順暢。

熱點(diǎn)聚焦

[液化天然氣月評(píng)]：11月LNG供需雙增，預(yù)計(jì)價(jià)格震蕩下行（202411）

本月華北、華中、東北等地部分檢修工廠恢復(fù)生產(chǎn)，上游氣源投放量增加，產(chǎn)能利用率同步提升 2）2024年11月國內(nèi)LNG消費(fèi)量為347.9萬噸，環(huán)比上漲4.04%上半月供暖來臨前，部分城市燃?xì)夥甑筒少?LNG；下半月北方氣溫降低，煤炭運(yùn)輸需求略增，帶動(dòng)車用需求增加；11月下游需求整體增加因此11月份LNG表觀消費(fèi)量較10月份上漲 11月國產(chǎn)LNG出貨量為224.45萬噸，環(huán)比上漲1.36%。

月評(píng)

山西建龍鋼鐵裝備綠色低碳升級(jí)改造項(xiàng)目煤炭消費(fèi)減量方案公示

如有異議，請向運(yùn)城市能源局節(jié)能科反映 項(xiàng)目名稱：山西建龍實(shí)業(yè)有限公司鋼鐵裝備綠色低碳升級(jí)改造項(xiàng)目煤炭消費(fèi)減量方案 項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容：拆除山西建龍實(shí)業(yè)有限公司630立方米高爐和1080立方米高爐各1座，擬建設(shè)1座1200立方米高爐及配套設(shè)施 項(xiàng)目煤炭消費(fèi)量：203400噸（實(shí)煤） 項(xiàng)目煤炭消費(fèi)替代源：該項(xiàng)目屬于黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)，按替代系數(shù)1.06折算需要215604噸煤炭消費(fèi)替代指標(biāo)。

鋼材

[天然氣]：2024年天然氣產(chǎn)量快速提升，需求增速放緩

較2023年二季度降低2.98個(gè)百分點(diǎn)2024年上半年天然氣表觀消費(fèi)量累計(jì)值為2146.1億立方米，同比增長9.93%隨著國家推動(dòng)能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整，減少對傳統(tǒng)煤炭的依賴，增加清潔能源如天然氣的使用比例同時(shí)由于天然氣順價(jià)機(jī)制的完善，城市燃?xì)夤局鸩骄蛯⑻烊粴獬杀鞠蛳掠蝹鲗?dǎo)，推動(dòng)非居民用氣需求繼續(xù)增加，但受到新能源設(shè)施建設(shè)的高速發(fā)展，因此天然氣消費(fèi)增速放緩 另外，宏觀經(jīng)濟(jì)增長放緩導(dǎo)致能源消費(fèi)增速放緩。

熱點(diǎn)聚焦

山西省能源局進(jìn)一步做好用煤項(xiàng)目煤炭消費(fèi)替代有關(guān)工作

太原、呂梁、晉中、陽泉、長治、晉城、臨汾、運(yùn)城市能源局： 中央紀(jì)委國家監(jiān)委大氣污染防治工作明察暗訪反饋意見指出，我省個(gè)別用煤項(xiàng)目煤炭消費(fèi)減量替代整改中，仍不使用工業(yè)用煤作為替代指標(biāo)，而是將“十三五”期間就已經(jīng)實(shí)施的清潔取暖工程作為煤炭消費(fèi)替代源，導(dǎo)致煤炭減量替代要求落空，項(xiàng)目實(shí)施將產(chǎn)生“十四五”期間新增煤炭消費(fèi)量近日，山西省局在抽查中也發(fā)現(xiàn)個(gè)別項(xiàng)目存在替代源選取不合理、替代方案不完善、審核把關(guān)不嚴(yán)格的問題。

爐料

山西省人民政府：逐步淘汰半封閉式硅錳合金電爐

在保障能源安全供應(yīng)的前提下，重點(diǎn)區(qū)域繼續(xù)實(shí)施煤炭消費(fèi)總量控制2025年，重點(diǎn)區(qū)域城市煤炭消費(fèi)量較2020年實(shí)現(xiàn)負(fù)增長，其他城市合理控制煤炭消費(fèi)總量增長，重點(diǎn)削減非電力用煤全省新改擴(kuò)建用煤項(xiàng)目，依法實(shí)行煤炭減量替代，替代方案不完善的不予審批；不得將使用石油焦、焦炭、蘭炭等高污染燃料作為煤炭減量替代措施嚴(yán)格落實(shí)國家重點(diǎn)區(qū)域煤炭消費(fèi)減量替代管理要求，煤矸石、原料用煤不納入煤炭消費(fèi)總量考核全省原則上不再新增自備燃煤機(jī)組，支持自備燃煤機(jī)組實(shí)施清潔能源替代。

熱點(diǎn)資訊

[隆眾聚焦]：華東天然氣走訪調(diào)研報(bào)告

華東地區(qū)城鎮(zhèn)化程度處全國前列，中心城區(qū)基本形成完備的城市管網(wǎng)互聯(lián)互通體系，城市燃?xì)庥昧空急雀哌_(dá)48%；華東地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，用能需求較大，天然氣發(fā)電居全國前列，同時(shí)夏季氣溫偏高，社會(huì)制冷需求釋放，6-9月天然氣發(fā)電需求旺盛；華東地區(qū)江浙滬等地以輕工業(yè)為主，工業(yè)用氣占比偏低，同時(shí)2023年以來天然氣價(jià)格相對高位運(yùn)行，被LPG、煤炭、水蒸氣等其他能源替代情況增多，綜合占比降至19%左右；華東地區(qū)天然氣化工行業(yè)發(fā)展居于全國前列，山東省是中國化工園區(qū)數(shù)量最多的省份，全年消費(fèi)量較為平穩(wěn)，占比達(dá)到8%。

熱點(diǎn)聚焦

山西省落實(shí)《空氣質(zhì)量持續(xù)改善行動(dòng)計(jì)劃》實(shí)施方案

（省發(fā)展改革委、省能源局、省工信廳、省生態(tài)環(huán)境廳、省住建廳、省農(nóng)業(yè)農(nóng)村廳等按職責(zé)分工負(fù)責(zé)） 8.嚴(yán)格控制煤炭消費(fèi)總量在保障能源安全供應(yīng)的前提下，重點(diǎn)區(qū)域繼續(xù)實(shí)施煤炭消費(fèi)總量控制2025年，重點(diǎn)區(qū)域城市煤炭消費(fèi)量較2020年實(shí)現(xiàn)負(fù)增長，其他城市合理控制煤炭消費(fèi)總量增長，重點(diǎn)削減非電力用煤全省新改擴(kuò)建用煤項(xiàng)目，依法實(shí)行煤炭減量替代，替代方案不完善的不予審批；不得將使用石油焦、焦炭、蘭炭等高污染燃料作為煤炭減量替代措施。

鋼材

運(yùn)城市：華鑫源、銘福鋼鐵等2個(gè)鋼鐵產(chǎn)能置換項(xiàng)目正在實(shí)施

運(yùn)城市生態(tài)環(huán)境局負(fù)責(zé)的第二輪中央生態(tài)環(huán)境保護(hù)督察生態(tài)環(huán)境保護(hù)督察整改任務(wù)第3項(xiàng)已整改完成，并通過核查驗(yàn)收按照《中央生態(tài)環(huán)境保護(hù)督察整改工作辦法》關(guān)于驗(yàn)收銷號(hào)的要求，現(xiàn)將該項(xiàng)任務(wù)整改情況公示如下： 一、整改任務(wù) 晉中、呂梁、運(yùn)城3市“十三五”期間多次沒有完成年度能耗雙控考核目標(biāo)，煤炭消費(fèi)量急劇增加，2020年比2016年增加4157萬噸，占全省增量的43.48%。

鋼材

吉林省碳達(dá)峰實(shí)施方案

加快升級(jí)現(xiàn)役煤電機(jī)組，積極推進(jìn)煤電供熱改造、節(jié)能降耗改造和靈活性改造大力推動(dòng)煤炭清潔高效利用積極穩(wěn)妥實(shí)施散煤治理，建立完善散煤監(jiān)管體系，合理劃定禁止散燒區(qū)域，有序推進(jìn)散煤替代，逐步削減小型燃煤鍋爐、民用散煤用煤量，嚴(yán)控新建燃煤鍋爐，縣級(jí)及以上城市建成區(qū)原則上不再新建每小時(shí)35蒸噸以下燃煤鍋爐強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控，完善煤炭供應(yīng)體系和應(yīng)急保障能力，統(tǒng)籌煤電發(fā)展和保供調(diào)峰，確保能源安全穩(wěn)定供應(yīng)和平穩(wěn)過渡到2025年，全省煤炭消費(fèi)量控制在9000萬噸以內(nèi)，煤炭消費(fèi)比重下降到59.7%。

政策

2022年云南省煤炭消費(fèi)繼續(xù)下降

2022年，云南省綠色發(fā)展成效顯著煤炭消費(fèi)繼續(xù)下降1-11月，規(guī)模以上工業(yè)原煤消費(fèi)量同比下降4.3%，非化石能源占比繼續(xù)提高清潔電力占比提高水電發(fā)電量增長11.4%；清潔電力占比88.3%，比上年同期提高0.8個(gè)百分點(diǎn)，居全國前列生態(tài)環(huán)境質(zhì)量更好生態(tài)保護(hù)投資增長28.4%，地級(jí)城市空氣優(yōu)良天數(shù)比例達(dá)99.7%，生態(tài)環(huán)境滿意度提升至93.1% “資源經(jīng)濟(jì)是云南優(yōu)勢、云南特點(diǎn)、云南未來，是建設(shè)產(chǎn)業(yè)強(qiáng)省的主攻方向。

爐料

Mysteel早讀：大宗商品價(jià)格普跌，中國寶武擬入主新鋼

會(huì)議指出，推動(dòng)優(yōu)化國土空間發(fā)展格局，促進(jìn)礦產(chǎn)資源有序開發(fā)，提升戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源供應(yīng)保障能力 ◎山西省近日發(fā)布《關(guān)于深入打好污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)的實(shí)施意見》其中提出，嚴(yán)控煤炭消費(fèi)增長，“十四五”時(shí)期，晉中、運(yùn)城、臨汾、呂梁等汾渭平原城市煤炭消費(fèi)量實(shí)現(xiàn)負(fù)增長。

資訊

Mysteel早報(bào)：預(yù)計(jì)今日無縫管價(jià)格或窄幅震蕩運(yùn)行 寶武與新鋼將聯(lián)合重組

◎中國10月CPI同比上漲2.1%，漲幅創(chuàng)5個(gè)月新低，環(huán)比漲幅則回落至0.1%中國10月PPI同比下降1.3%，為2021年以來首次同比下滑，且降幅高于預(yù)期 ◎山西省近日發(fā)布《關(guān)于深入打好污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)的實(shí)施意見》其中提出，嚴(yán)控煤炭消費(fèi)增長，“十四五”時(shí)期，晉中、運(yùn)城、臨汾、呂梁等汾渭平原城市煤炭消費(fèi)量實(shí)現(xiàn)負(fù)增長。

每日分析

黑色期貨早報(bào)：各品種下跌，多機(jī)構(gòu)料鐵礦石震蕩運(yùn)行

政策：山西省近日發(fā)布《關(guān)于深入打好污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)的實(shí)施意見》其中提出，嚴(yán)控煤炭消費(fèi)增長，“十四五”時(shí)期，晉中、運(yùn)城、臨汾、呂梁等汾渭平原城市煤炭消費(fèi)量實(shí)現(xiàn)負(fù)增長依法依規(guī)淘汰落后產(chǎn)能和化解過剩產(chǎn)能，重點(diǎn)區(qū)域禁止新增鋼鐵、焦化、水泥熟料、平板玻璃、電解鋁、氧化鋁、聚氯乙烯、燒堿產(chǎn)能，合理控制煤制油氣產(chǎn)能規(guī)模 數(shù)據(jù)：中國10月CPI同比上漲2.1%，漲幅創(chuàng)5個(gè)月新低，環(huán)比漲幅則回落至0.1%。

期評(píng)

山西：重點(diǎn)區(qū)域禁止新增鋼鐵、電解鋁等品種產(chǎn)能

制定山西省碳達(dá)峰實(shí)施方案，以能源、工業(yè)、城鄉(xiāng)建設(shè)、交通運(yùn)輸?shù)阮I(lǐng)域和鋼鐵、有色金屬、建材、焦化、化工等行業(yè)為重點(diǎn)，深入開展碳達(dá)峰行動(dòng)嚴(yán)控煤炭消費(fèi)增長，“十四五”時(shí)期，晉中、運(yùn)城、臨汾、呂梁等汾渭平原城市煤炭消費(fèi)量實(shí)現(xiàn)負(fù)增長依法依規(guī)淘汰落后產(chǎn)能和化解過剩產(chǎn)能，重點(diǎn)區(qū)域禁止新增鋼鐵、焦化、水泥熟料、平板玻璃、電解鋁、氧化鋁、聚氯乙烯、燒堿產(chǎn)能，合理控制煤制油氣產(chǎn)能規(guī)模。

鋼材

山西：重點(diǎn)區(qū)域禁止新增電解鋁等品種產(chǎn)能

11月8日，中共山西省委、山西省人民政府發(fā)布《關(guān)于深入打好污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)的實(shí)施意見》，其中提到，到2025年，生態(tài)環(huán)境持續(xù)改善，主要污染物排放總量持續(xù)下降，單位地區(qū)生產(chǎn)總值二氧化碳排放下降比例完成國家下達(dá)目標(biāo)制定山西省碳達(dá)峰實(shí)施方案，以能源、工業(yè)、城鄉(xiāng)建設(shè)、交通運(yùn)輸?shù)阮I(lǐng)域和鋼鐵、有色金屬、建材、焦化、化工等行業(yè)為重點(diǎn)，深入開展碳達(dá)峰行動(dòng)嚴(yán)控煤炭消費(fèi)增長，“十四五”時(shí)期，晉中、運(yùn)城、臨汾、呂梁等汾渭平原城市煤炭消費(fèi)量實(shí)現(xiàn)負(fù)增長。

國內(nèi)資訊

生態(tài)環(huán)境部：全國累計(jì)淘汰和化解水泥產(chǎn)能近4億噸

七、煤炭清潔高效利用加快推進(jìn) 以京津冀及周邊地區(qū)、汾渭平原等區(qū)域?yàn)橹攸c(diǎn)，因地制宜推動(dòng)散煤治理，截至2021年底，完成該區(qū)域散煤治理2700萬戶左右，減少散煤消費(fèi)量6000多萬噸，平原地區(qū)冬季取暖散煤基本清零通過推進(jìn)熱電聯(lián)產(chǎn)集中供熱替代、上大壓小、清潔能源替代等措施淘汰能耗高、排放大的燃煤小鍋爐，截至2020年底，京津冀及周邊地區(qū)、汾渭平原、長三角地區(qū)每小時(shí)35蒸噸以下燃煤鍋爐基本清零，全國縣級(jí)及以上城市建成區(qū)內(nèi)每小時(shí)10蒸噸以下燃煤鍋爐基本清零。

行業(yè)資訊