Mysteel：宏觀利好撞上季節(jié)性淡季 需要利好持續(xù)配合方能形成長線上漲態(tài)勢

宏觀利好政策盤點 7月的財經(jīng)委會議“反內(nèi)卷”，中央城市工作會議，被市場解讀二次供給側(cè)改革的先聲； 7月18日工業(yè)和信息化部表示將實施新一輪鋼鐵、有色金屬、石化、建材等十大重點行業(yè)穩(wěn)增長工作方案，鋼鐵行業(yè)迎來久違的甘霖； 7月19日雅魯藏布江下游水電工程開工，被市場解讀為加大基建施工力度，促使房地產(chǎn)早日平穩(wěn)著陸的有力信號，雖然大家對于雅下水電工程帶動多少噸鋼材消費量莫衷一是，但是積極信號不言而喻； 7月22日流傳的《國家能源局綜合司關(guān)于組織開展煤礦生產(chǎn)情況核查促進(jìn)煤炭供應(yīng)平穩(wěn)有序的通知》，雖然沒有具體措施出來，但是文件真實性毋庸置疑。

北京鋼聯(lián)聚焦

[液化天然氣]：國產(chǎn)氣降價壓力加大，海氣價格維持高位

車用需求方面，受北方煤炭運輸?shù)居绊?，部分加氣站反饋市場中的在途車輛減少，導(dǎo)致LNG車用消費量下降；工業(yè)用氣方面，在北方部分工業(yè)城市目前陶瓷玻璃的產(chǎn)量仍然沒有起色，產(chǎn)量持續(xù)不佳，并且由于管道氣供應(yīng)充足且價格穩(wěn)定，許多原本依賴LNG點供的工廠已切換至管道氣，進(jìn)一步削弱了LNG的市場份額；城燃補庫方面，由于當(dāng)前市場看跌情緒濃厚，儲備庫暫無補庫意向，城燃公司管道氣供應(yīng)充足疊加下游需求量較小，暫無補庫意向。

熱點聚焦

北京將推進(jìn)能源科技創(chuàng)新和綠色低碳深度轉(zhuǎn)型

北京能源結(jié)構(gòu)實現(xiàn)歷史性優(yōu)化，全市煤炭消費量占能源消費比重不足1%，成為中國首個全面實現(xiàn)清潔能源發(fā)電的城市綠電使用比例持續(xù)提升，2024年全市用電量1389億千瓦時，其中綠電占比達(dá)到29.3%北京2022年冬奧會在奧運史上首次實現(xiàn)全部場館100%綠電供應(yīng) 北京天然氣基礎(chǔ)性保障性作用凸顯，北京市作為全球天然氣消費第二大城市，2024年天然氣供應(yīng)量達(dá)到195億立方米，占全市能源消費總量的約三分之一，在發(fā)電供熱等關(guān)鍵領(lǐng)域發(fā)揮重要作用，有力促進(jìn)了空氣質(zhì)量改善，北京市PM2.5年均濃度由2013年的89.5微克/立方米降至2024年的30.5微克/立方米，降幅達(dá)到65.9%，聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署將北京空氣質(zhì)量改善成效譽為“北京奇跡”。

原料

[液化天然氣]：降溫不及預(yù)期，國際天然氣走勢已成定局？

上半月供暖來臨前，部分城市燃?xì)夥甑筒少?LNG；下半月北方氣溫降低，煤炭運輸需求略增，帶動車用需求增加；11月下游需求整體增加因此11月份LNG表觀消費量較10月份上漲 11月國產(chǎn)LNG出貨量為224.45萬噸，環(huán)比上漲1.36%上游氣源供應(yīng)充足，工廠產(chǎn)能利用率走高，出貨壓力較大另外上旬工廠價格連續(xù)走低，低價吸引下游客戶逢低采購；下旬價格降至低位后反彈，下游買漲心態(tài)存在，工廠整體出貨順暢。

熱點聚焦

[液化天然氣月評]：11月LNG供需雙增，預(yù)計價格震蕩下行（202411）

本月華北、華中、東北等地部分檢修工廠恢復(fù)生產(chǎn)，上游氣源投放量增加，產(chǎn)能利用率同步提升 2）2024年11月國內(nèi)LNG消費量為347.9萬噸，環(huán)比上漲4.04%上半月供暖來臨前，部分城市燃?xì)夥甑筒少?LNG；下半月北方氣溫降低，煤炭運輸需求略增，帶動車用需求增加；11月下游需求整體增加因此11月份LNG表觀消費量較10月份上漲 11月國產(chǎn)LNG出貨量為224.45萬噸，環(huán)比上漲1.36%。

月評

山西建龍鋼鐵裝備綠色低碳升級改造項目煤炭消費減量方案公示

如有異議，請向運城市能源局節(jié)能科反映 項目名稱：山西建龍實業(yè)有限公司鋼鐵裝備綠色低碳升級改造項目煤炭消費減量方案 項目建設(shè)內(nèi)容：拆除山西建龍實業(yè)有限公司630立方米高爐和1080立方米高爐各1座，擬建設(shè)1座1200立方米高爐及配套設(shè)施 項目煤炭消費量：203400噸（實煤） 項目煤炭消費替代源：該項目屬于黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)，按替代系數(shù)1.06折算需要215604噸煤炭消費替代指標(biāo)。

鋼材

[天然氣]：2024年天然氣產(chǎn)量快速提升，需求增速放緩

較2023年二季度降低2.98個百分點2024年上半年天然氣表觀消費量累計值為2146.1億立方米，同比增長9.93%隨著國家推動能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整，減少對傳統(tǒng)煤炭的依賴，增加清潔能源如天然氣的使用比例同時由于天然氣順價機制的完善，城市燃?xì)夤局鸩骄蛯⑻烊粴獬杀鞠蛳掠蝹鲗?dǎo)，推動非居民用氣需求繼續(xù)增加，但受到新能源設(shè)施建設(shè)的高速發(fā)展，因此天然氣消費增速放緩 另外，宏觀經(jīng)濟增長放緩導(dǎo)致能源消費增速放緩。

熱點聚焦

山西省能源局進(jìn)一步做好用煤項目煤炭消費替代有關(guān)工作

太原、呂梁、晉中、陽泉、長治、晉城、臨汾、運城市能源局： 中央紀(jì)委國家監(jiān)委大氣污染防治工作明察暗訪反饋意見指出，我省個別用煤項目煤炭消費減量替代整改中，仍不使用工業(yè)用煤作為替代指標(biāo)，而是將“十三五”期間就已經(jīng)實施的清潔取暖工程作為煤炭消費替代源，導(dǎo)致煤炭減量替代要求落空，項目實施將產(chǎn)生“十四五”期間新增煤炭消費量近日，山西省局在抽查中也發(fā)現(xiàn)個別項目存在替代源選取不合理、替代方案不完善、審核把關(guān)不嚴(yán)格的問題。

爐料

山西省人民政府：逐步淘汰半封閉式硅錳合金電爐

在保障能源安全供應(yīng)的前提下，重點區(qū)域繼續(xù)實施煤炭消費總量控制2025年，重點區(qū)域城市煤炭消費量較2020年實現(xiàn)負(fù)增長，其他城市合理控制煤炭消費總量增長，重點削減非電力用煤全省新改擴建用煤項目，依法實行煤炭減量替代，替代方案不完善的不予審批；不得將使用石油焦、焦炭、蘭炭等高污染燃料作為煤炭減量替代措施嚴(yán)格落實國家重點區(qū)域煤炭消費減量替代管理要求，煤矸石、原料用煤不納入煤炭消費總量考核全省原則上不再新增自備燃煤機組，支持自備燃煤機組實施清潔能源替代。

熱點資訊

[隆眾聚焦]：華東天然氣走訪調(diào)研報告

華東地區(qū)城鎮(zhèn)化程度處全國前列，中心城區(qū)基本形成完備的城市管網(wǎng)互聯(lián)互通體系，城市燃?xì)庥昧空急雀哌_(dá)48%；華東地區(qū)經(jīng)濟發(fā)達(dá)，用能需求較大，天然氣發(fā)電居全國前列，同時夏季氣溫偏高，社會制冷需求釋放，6-9月天然氣發(fā)電需求旺盛；華東地區(qū)江浙滬等地以輕工業(yè)為主，工業(yè)用氣占比偏低，同時2023年以來天然氣價格相對高位運行，被LPG、煤炭、水蒸氣等其他能源替代情況增多，綜合占比降至19%左右；華東地區(qū)天然氣化工行業(yè)發(fā)展居于全國前列，山東省是中國化工園區(qū)數(shù)量最多的省份，全年消費量較為平穩(wěn)，占比達(dá)到8%。

熱點聚焦

山西省落實《空氣質(zhì)量持續(xù)改善行動計劃》實施方案

（省發(fā)展改革委、省能源局、省工信廳、省生態(tài)環(huán)境廳、省住建廳、省農(nóng)業(yè)農(nóng)村廳等按職責(zé)分工負(fù)責(zé)） 8.嚴(yán)格控制煤炭消費總量在保障能源安全供應(yīng)的前提下，重點區(qū)域繼續(xù)實施煤炭消費總量控制2025年，重點區(qū)域城市煤炭消費量較2020年實現(xiàn)負(fù)增長，其他城市合理控制煤炭消費總量增長，重點削減非電力用煤全省新改擴建用煤項目，依法實行煤炭減量替代，替代方案不完善的不予審批；不得將使用石油焦、焦炭、蘭炭等高污染燃料作為煤炭減量替代措施。

鋼材

運城市：華鑫源、銘福鋼鐵等2個鋼鐵產(chǎn)能置換項目正在實施

運城市生態(tài)環(huán)境局負(fù)責(zé)的第二輪中央生態(tài)環(huán)境保護(hù)督察生態(tài)環(huán)境保護(hù)督察整改任務(wù)第3項已整改完成，并通過核查驗收按照《中央生態(tài)環(huán)境保護(hù)督察整改工作辦法》關(guān)于驗收銷號的要求，現(xiàn)將該項任務(wù)整改情況公示如下： 一、整改任務(wù) 晉中、呂梁、運城3市“十三五”期間多次沒有完成年度能耗雙控考核目標(biāo)，煤炭消費量急劇增加，2020年比2016年增加4157萬噸，占全省增量的43.48%。

鋼材

吉林省碳達(dá)峰實施方案

加快升級現(xiàn)役煤電機組，積極推進(jìn)煤電供熱改造、節(jié)能降耗改造和靈活性改造大力推動煤炭清潔高效利用積極穩(wěn)妥實施散煤治理，建立完善散煤監(jiān)管體系，合理劃定禁止散燒區(qū)域，有序推進(jìn)散煤替代，逐步削減小型燃煤鍋爐、民用散煤用煤量，嚴(yán)控新建燃煤鍋爐，縣級及以上城市建成區(qū)原則上不再新建每小時35蒸噸以下燃煤鍋爐強化風(fēng)險管控，完善煤炭供應(yīng)體系和應(yīng)急保障能力，統(tǒng)籌煤電發(fā)展和保供調(diào)峰，確保能源安全穩(wěn)定供應(yīng)和平穩(wěn)過渡到2025年，全省煤炭消費量控制在9000萬噸以內(nèi)，煤炭消費比重下降到59.7%。

政策

2022年云南省煤炭消費繼續(xù)下降

2022年，云南省綠色發(fā)展成效顯著煤炭消費繼續(xù)下降1-11月，規(guī)模以上工業(yè)原煤消費量同比下降4.3%，非化石能源占比繼續(xù)提高清潔電力占比提高水電發(fā)電量增長11.4%；清潔電力占比88.3%，比上年同期提高0.8個百分點，居全國前列生態(tài)環(huán)境質(zhì)量更好生態(tài)保護(hù)投資增長28.4%，地級城市空氣優(yōu)良天數(shù)比例達(dá)99.7%，生態(tài)環(huán)境滿意度提升至93.1% “資源經(jīng)濟是云南優(yōu)勢、云南特點、云南未來，是建設(shè)產(chǎn)業(yè)強省的主攻方向。

爐料

Mysteel早讀：大宗商品價格普跌，中國寶武擬入主新鋼

會議指出，推動優(yōu)化國土空間發(fā)展格局，促進(jìn)礦產(chǎn)資源有序開發(fā)，提升戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源供應(yīng)保障能力 ◎山西省近日發(fā)布《關(guān)于深入打好污染防治攻堅戰(zhàn)的實施意見》其中提出，嚴(yán)控煤炭消費增長，“十四五”時期，晉中、運城、臨汾、呂梁等汾渭平原城市煤炭消費量實現(xiàn)負(fù)增長。

資訊

Mysteel早報：預(yù)計今日無縫管價格或窄幅震蕩運行 寶武與新鋼將聯(lián)合重組

◎中國10月CPI同比上漲2.1%，漲幅創(chuàng)5個月新低，環(huán)比漲幅則回落至0.1%中國10月PPI同比下降1.3%，為2021年以來首次同比下滑，且降幅高于預(yù)期 ◎山西省近日發(fā)布《關(guān)于深入打好污染防治攻堅戰(zhàn)的實施意見》其中提出，嚴(yán)控煤炭消費增長，“十四五”時期，晉中、運城、臨汾、呂梁等汾渭平原城市煤炭消費量實現(xiàn)負(fù)增長。

每日分析

黑色期貨早報：各品種下跌，多機構(gòu)料鐵礦石震蕩運行

政策：山西省近日發(fā)布《關(guān)于深入打好污染防治攻堅戰(zhàn)的實施意見》其中提出，嚴(yán)控煤炭消費增長，“十四五”時期，晉中、運城、臨汾、呂梁等汾渭平原城市煤炭消費量實現(xiàn)負(fù)增長依法依規(guī)淘汰落后產(chǎn)能和化解過剩產(chǎn)能，重點區(qū)域禁止新增鋼鐵、焦化、水泥熟料、平板玻璃、電解鋁、氧化鋁、聚氯乙烯、燒堿產(chǎn)能，合理控制煤制油氣產(chǎn)能規(guī)模 數(shù)據(jù)：中國10月CPI同比上漲2.1%，漲幅創(chuàng)5個月新低，環(huán)比漲幅則回落至0.1%。

期評

山西：重點區(qū)域禁止新增鋼鐵、電解鋁等品種產(chǎn)能

制定山西省碳達(dá)峰實施方案，以能源、工業(yè)、城鄉(xiāng)建設(shè)、交通運輸?shù)阮I(lǐng)域和鋼鐵、有色金屬、建材、焦化、化工等行業(yè)為重點，深入開展碳達(dá)峰行動嚴(yán)控煤炭消費增長，“十四五”時期，晉中、運城、臨汾、呂梁等汾渭平原城市煤炭消費量實現(xiàn)負(fù)增長依法依規(guī)淘汰落后產(chǎn)能和化解過剩產(chǎn)能，重點區(qū)域禁止新增鋼鐵、焦化、水泥熟料、平板玻璃、電解鋁、氧化鋁、聚氯乙烯、燒堿產(chǎn)能，合理控制煤制油氣產(chǎn)能規(guī)模。

鋼材

山西：重點區(qū)域禁止新增電解鋁等品種產(chǎn)能

11月8日，中共山西省委、山西省人民政府發(fā)布《關(guān)于深入打好污染防治攻堅戰(zhàn)的實施意見》，其中提到，到2025年，生態(tài)環(huán)境持續(xù)改善，主要污染物排放總量持續(xù)下降，單位地區(qū)生產(chǎn)總值二氧化碳排放下降比例完成國家下達(dá)目標(biāo)制定山西省碳達(dá)峰實施方案，以能源、工業(yè)、城鄉(xiāng)建設(shè)、交通運輸?shù)阮I(lǐng)域和鋼鐵、有色金屬、建材、焦化、化工等行業(yè)為重點，深入開展碳達(dá)峰行動嚴(yán)控煤炭消費增長，“十四五”時期，晉中、運城、臨汾、呂梁等汾渭平原城市煤炭消費量實現(xiàn)負(fù)增長。

國內(nèi)資訊

生態(tài)環(huán)境部：全國累計淘汰和化解水泥產(chǎn)能近4億噸

七、煤炭清潔高效利用加快推進(jìn) 以京津冀及周邊地區(qū)、汾渭平原等區(qū)域為重點，因地制宜推動散煤治理，截至2021年底，完成該區(qū)域散煤治理2700萬戶左右，減少散煤消費量6000多萬噸，平原地區(qū)冬季取暖散煤基本清零通過推進(jìn)熱電聯(lián)產(chǎn)集中供熱替代、上大壓小、清潔能源替代等措施淘汰能耗高、排放大的燃煤小鍋爐，截至2020年底，京津冀及周邊地區(qū)、汾渭平原、長三角地區(qū)每小時35蒸噸以下燃煤鍋爐基本清零，全國縣級及以上城市建成區(qū)內(nèi)每小時10蒸噸以下燃煤鍋爐基本清零。

行業(yè)資訊