百年建筑半年報(bào)：2024上半年京津冀水泥市場(chǎng)回顧及下半年展望

2024年上半年，華北地區(qū)窯線運(yùn)轉(zhuǎn)率總體符合季節(jié)性市場(chǎng)一季度隨著市場(chǎng)逐步回暖，窯線運(yùn)轉(zhuǎn)率略有提升，隨著四五月份進(jìn)入施工旺季，需求增加，窯線運(yùn)轉(zhuǎn)率隨之增加，部分水泥企業(yè)月均停窯10天 2.3原材料端分析 據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，自年初以來(lái)，煤炭價(jià)格一直保持低位運(yùn)行，自三月開(kāi)始下滑，四月開(kāi)始小幅上漲，小幅漲價(jià)一直持續(xù)至六月，后又進(jìn)入小幅下滑趨勢(shì)。

研究報(bào)告

[隆眾聚焦]：柴油淡季來(lái)臨 汽柴油價(jià)差逐漸拉大

五月份以來(lái)，西北主營(yíng)汽柴油市場(chǎng)需求疲軟，整體呈下行走勢(shì)需求方面，柴油的價(jià)格走向更為直觀，價(jià)格持續(xù)下跌今年煤炭價(jià)格偏低開(kāi)采量減少，西北基建工礦開(kāi)工率下降，對(duì)于柴油的影響較大，柴油需求有所減少而汽油表現(xiàn)較為平穩(wěn)，但價(jià)格也程平穩(wěn)下跌態(tài)勢(shì)，但需求表現(xiàn)基本好于柴油，六月以來(lái)西北旅游逐漸增多，目前整體需求較為平穩(wěn)，隨著七、八月份氣溫逐步上升，下游汽車(chē)出行增多對(duì)汽油有一定利好支撐 后市來(lái)看，西北地區(qū)汽柴油價(jià)格走勢(shì)分化或?qū)⒊掷m(xù)，六月底汽柴油價(jià)格均有持續(xù)下跌走勢(shì)預(yù)期。

熱點(diǎn)聚焦

[隆眾聚焦]：天氣逐漸炎熱 船燃何時(shí)回溫

近期原油走勢(shì)仍然不穩(wěn)，船燃市場(chǎng)不乏看空情緒，隨天氣逐漸升溫，終端煤炭存儲(chǔ)意愿增加，運(yùn)價(jià)有所起色，能否帶動(dòng)船燃市場(chǎng)回溫，讓我們看以下分析： 今時(shí)不同往日，22年五月份船燃價(jià)格漲勢(shì)輝煌，勇攀歷史高位，23年五月份船燃價(jià)格直線下跌，未見(jiàn)明顯起色。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel：進(jìn)口蒙煤2022上半年市場(chǎng)回顧及下半年展望

回顧上半年進(jìn)口蒙煤市場(chǎng)行情，三大主要進(jìn)口口岸通關(guān)車(chē)數(shù)整體呈上升趨勢(shì)，供應(yīng)得到保障，一季度鋼廠鐵水產(chǎn)量逐步提升，對(duì)進(jìn)口蒙煤需求增加，利潤(rùn)逐漸向上游轉(zhuǎn)移；二季度伊始國(guó)內(nèi)疫情蔓延，終端市場(chǎng)煤炭調(diào)運(yùn)受阻，蒙煤價(jià)格受到波及；進(jìn)入五月份鋼材需求減弱，鋼價(jià)持續(xù)下跌，市場(chǎng)進(jìn)入負(fù)反饋運(yùn)行邏輯，下游向原料端討要利潤(rùn)；六月份中上旬國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)提漲兩輪，對(duì)蒙煤價(jià)格有提振作用，但隨之市場(chǎng)再度進(jìn)入負(fù)反饋邏輯，至今仍未結(jié)束 （二）2022年上半年基本面情況回顧 1.供應(yīng)情況 據(jù)國(guó)家海關(guān)總署最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2022年1-6月我國(guó)從蒙古國(guó)進(jìn)口煉焦煤總量為749.13萬(wàn)噸，比2021年同期的834.59萬(wàn)噸減少85.46萬(wàn)噸，降幅10.24%。

月評(píng)

Mysteel：后疫情局面下 端午節(jié)前唐山管材市場(chǎng)現(xiàn)狀解讀

一、五月份唐山帶鋼價(jià)格大幅回落 月末市場(chǎng)情緒緩解 五一節(jié)后，唐山355帶鋼市場(chǎng)價(jià)格超預(yù)期下跌由于唐山疫情反復(fù)，帶鋼廠出貨欠佳，加之煤炭價(jià)格的提降，355帶鋼市場(chǎng)價(jià)格節(jié)后累計(jì)下跌逾130元/噸，價(jià)格的大幅下跌使得帶鋼廠利潤(rùn)微薄，管帶差得到修復(fù)，管廠利潤(rùn)較上月出現(xiàn)好轉(zhuǎn)不過(guò)月末鍍鋅管需求量增加，帶動(dòng)帶鋼價(jià)格明顯上漲，但焊管需求低迷，價(jià)格拉漲乏力，管帶價(jià)差再次收窄。

鋼管調(diào)研

Mysteel：赤峰動(dòng)力煤價(jià)格為穩(wěn)運(yùn)行，嚴(yán)格執(zhí)行限價(jià)政策

產(chǎn)地方面，臨近五月底，回顧赤峰地區(qū)煤礦在整個(gè)五月份全為滿負(fù)荷開(kāi)采狀態(tài)保障赤峰能源安全穩(wěn)定供應(yīng)，引導(dǎo)煤炭價(jià)格在合理區(qū)間運(yùn)行，嚴(yán)格執(zhí)行煤炭中長(zhǎng)期合同現(xiàn)赤峰地區(qū)煤炭供應(yīng)偏緊，自產(chǎn)煤未能滿足市場(chǎng)需求，市場(chǎng)煤暫時(shí)停止銷(xiāo)售，依靠部分貿(mào)易煤進(jìn)行補(bǔ)缺下游方面，終端電廠補(bǔ)庫(kù)積極性略低，隨著長(zhǎng)協(xié)煤監(jiān)管力度不斷加大，電廠對(duì)市場(chǎng)高價(jià)煤接受程度不高，多以長(zhǎng)協(xié)煤采購(gòu)為主且下游貿(mào)易客戶觀望情緒加濃，采購(gòu)交易節(jié)奏有所放緩。

日評(píng)

Mysteel：貴州焦炭市場(chǎng)偏弱運(yùn)行

Mysteel貴州焦炭市場(chǎng)訊：近期貴州地區(qū)焦炭市場(chǎng)整體偏弱運(yùn)行，現(xiàn)貴州地區(qū)二級(jí)冶金焦A＜13.5，S＜0.5，CSR＞65.0出廠含稅干基價(jià)格報(bào)3965元/噸截止今日五月份貴州地區(qū)焦炭?jī)r(jià)格下跌兩輪，累計(jì)幅度400元/噸臨近六月月初定價(jià)，鋼廠提出焦價(jià)繼續(xù)下調(diào)400元/噸意見(jiàn)，部分焦企認(rèn)為煤炭價(jià)格下跌幅度不達(dá)預(yù)期，對(duì)本輪調(diào)價(jià)幅度表示抗拒，雙方對(duì)此展開(kāi)博弈目前看來(lái)，主流地區(qū)第四輪降價(jià)落地后，市場(chǎng)暫時(shí)進(jìn)入觀望階段，對(duì)于接下來(lái)的行情走向還需要關(guān)注鋼材終端需求的變化。

日評(píng)

Mysteel：2022年五一期間動(dòng)力煤市場(chǎng)運(yùn)行情況

據(jù)國(guó)家發(fā)展改革委印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步完善煤炭市場(chǎng)價(jià)格形成機(jī)制的通知》，北方港口（秦皇島Q5500）下水煤中長(zhǎng)期合同價(jià)格合理區(qū)間為570-770元/噸，超過(guò)合理區(qū)間上限50%的，即1155元/噸，視為哄抬物價(jià)受五月份下游簽訂中長(zhǎng)期合同的影響，港口貿(mào)易商基本觀望為主，具體等待五一節(jié)后市場(chǎng)心態(tài)及報(bào)還盤(pán)出現(xiàn)5月份大秦線正式開(kāi)始檢修，歷時(shí)20天，預(yù)計(jì)影響日發(fā)運(yùn)減量15-20萬(wàn)噸，而目前港口市場(chǎng)資源仍以長(zhǎng)協(xié)保供及剛需調(diào)運(yùn)為主，庫(kù)存逐漸回升，價(jià)格預(yù)計(jì)將回歸合理區(qū)間。

日評(píng)

Mysteel：5月山東建筑鋼材價(jià)格將承壓震蕩運(yùn)行

從周度跟蹤情況來(lái)看，4月最后一周，山東市場(chǎng)建筑鋼材社會(huì)庫(kù)存在連續(xù)9周降庫(kù)存后，迎來(lái)了增庫(kù)拐點(diǎn)，相對(duì)于2020年的17周、2021年的12周，今年社會(huì)庫(kù)存降庫(kù)周期相當(dāng)短從一定程度上，也反映出疫情等因素對(duì)市場(chǎng)影響非常大但就庫(kù)存變化而已，暫時(shí)市場(chǎng)只能被動(dòng)承壓，等待需求恢復(fù)，從歷年變化特點(diǎn)，如果5月中旬需求能夠好轉(zhuǎn)，山東建筑鋼材庫(kù)存很可能在短暫增庫(kù)存之后再次迎來(lái)降庫(kù)周期，一定程度上能再度提振后期市場(chǎng)信心 圖3：山東市場(chǎng)建筑鋼材社會(huì)庫(kù)存情況（萬(wàn)噸） 總結(jié)： 從成本角度來(lái)看，隨著煤炭、礦石等價(jià)格價(jià)格出現(xiàn)回調(diào)，五月份山東建筑鋼材成本壓力環(huán)比有所減輕，鋼廠盈利將有所改善；從產(chǎn)量來(lái)看，本月山東鋼廠產(chǎn)量大概率小幅回升，市場(chǎng)供應(yīng)壓力或?qū)⑿》龃螅粡男枨髞?lái)看，山東濟(jì)南周邊工地停工對(duì)近期市場(chǎng)影響較大，但隨著疫情逐步控制，中旬或?qū)⒂瓉?lái)恢復(fù)期，但即便改善，五月份中上旬市場(chǎng)也將高庫(kù)存情況下運(yùn)行。

主編視角

Mysteel：甘肅區(qū)域終端日耗下降 目前保持觀望狀態(tài)

電廠A：機(jī)組開(kāi)始檢修，單機(jī)運(yùn)行，日耗下降不少 電廠B：目前拉運(yùn)并不著急，等待五月份降價(jià)政策落實(shí)后集中采購(gòu) 目前動(dòng)力煤市場(chǎng)弱穩(wěn)運(yùn)行，終端整體拉運(yùn)積極性不高，但根據(jù)近期國(guó)家發(fā)改委《關(guān)于開(kāi)展全國(guó)統(tǒng)調(diào)電廠電煤庫(kù)存情況自查核查的通知》要求，甘肅省內(nèi)將對(duì)各電廠電煤庫(kù)存進(jìn)行核查，為確保庫(kù)存達(dá)到相關(guān)核查要求，部分電廠可能加大煤炭采購(gòu)量，同時(shí)考慮到五一假期即將來(lái)臨，需求有所體現(xiàn)。

日評(píng)

Mysteel周報(bào)：國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤市場(chǎng)一周評(píng)述（4.11-4.15）

本周動(dòng)力煤市場(chǎng)價(jià)格整體表現(xiàn)消極，主產(chǎn)地煤礦繼續(xù)下調(diào)價(jià)格，受防疫管控影響，拉運(yùn)受限，煤礦銷(xiāo)售銷(xiāo)量下滑，礦區(qū)庫(kù)存累積現(xiàn)象普遍存在供暖結(jié)束，本周電廠日耗繼續(xù)下降隨著氣溫上升，電廠負(fù)荷走低，新能源出力增強(qiáng)，疊加上級(jí)主管部門(mén)開(kāi)展煤炭中長(zhǎng)期合同履約核查工作，長(zhǎng)協(xié)陸續(xù)啟動(dòng)，庫(kù)存有所增加目前電廠大部分補(bǔ)庫(kù)速度較緩，等待五月份降價(jià)政策落實(shí)后集中采購(gòu)據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)顯示，截止4月15日全國(guó)72家電廠樣本區(qū)域存煤總計(jì)1035.3萬(wàn)噸，日耗39.4萬(wàn)噸，可用天數(shù)26.28天。

周評(píng)

Mysteel：赤峰動(dòng)力煤價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行 后期價(jià)格預(yù)計(jì)回落指導(dǎo)區(qū)間

生產(chǎn)方面，內(nèi)蒙古受疫情影響，赤峰當(dāng)?shù)匾咔楣芸叵鄬?duì)嚴(yán)格，但基本拉運(yùn)暫未受到影響因部分煤礦簽署長(zhǎng)協(xié)占比較大，市場(chǎng)煤份額較小近期煤炭市場(chǎng)情況對(duì)其生產(chǎn)銷(xiāo)售影響略小，主要保證長(zhǎng)協(xié)合同的兌現(xiàn)價(jià)格方面，因地理位置對(duì)煤炭價(jià)格有相對(duì)的支撐性，赤峰煤炭價(jià)格較市場(chǎng)價(jià)略高隨著國(guó)家對(duì)煤炭市場(chǎng)的進(jìn)一步調(diào)控，因赤峰當(dāng)?shù)貒?guó)有煤礦居多，計(jì)劃五月份執(zhí)行發(fā)改委指導(dǎo)價(jià)現(xiàn)Q3600報(bào)640元/噸，Q3900報(bào)670元/噸，以上均為坑口含稅價(jià)。

日評(píng)

Mysteel月報(bào)：11月海南建筑鋼材價(jià)格或先抑后揚(yáng)

十月份的行情和五月份極為相似，上旬在限產(chǎn)限電供應(yīng)收緊的推動(dòng)下國(guó)內(nèi)建筑鋼材價(jià)格繼續(xù)飆升，其中海南市場(chǎng)建筑鋼材價(jià)格幾乎接近5月份全年最高點(diǎn)，中旬隨著各區(qū)域限電的緩解價(jià)格開(kāi)始回調(diào)，后續(xù)在煤炭保供穩(wěn)價(jià)的政策下加速下跌，截至月底跌幅達(dá)860元/噸，貿(mào)易商現(xiàn)貨庫(kù)存虧損明顯11月已至，鋼價(jià)何時(shí)能止跌企穩(wěn)？會(huì)不會(huì)有反彈行情？下面小編梳理下基本面的情況與君共享 一價(jià)格呈倒“V”型走勢(shì) 圖一：2021年?？诮ㄖ摬膬r(jià)格走勢(shì)圖 數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 回顧價(jià)格，國(guó)慶期間市場(chǎng)延續(xù)雙控的上漲行情，中旬海南建筑鋼材價(jià)格推漲至本月最高點(diǎn)6410元/噸，隨后在鋼廠陸續(xù)復(fù)產(chǎn)及煤炭保供穩(wěn)價(jià)政策的調(diào)控下一路下跌。

主編視角

本月煤市先抑后揚(yáng)，結(jié)局早在意料之內(nèi)

從沿海八省和沿海六大電廠日耗來(lái)看，也不含糊，五月份之后，日耗很快升至中高位水平與煤炭需求看好相對(duì)應(yīng)的是，電廠壓低庫(kù)存，減少采購(gòu)，這也給后期的“迎峰度夏”保供工作蒙上一層陰影 2.煤價(jià)高位震蕩 五月份，政策影響下，煤價(jià)連續(xù)兩次出現(xiàn)下跌之后，下游用戶“買(mǎi)漲不買(mǎi)落”，市場(chǎng)處于觀望期進(jìn)入六月份，需求復(fù)蘇加快，但電廠拉運(yùn)積極性依然不高，出現(xiàn)北方港口煤炭積壓，部分蒙煤自燃的現(xiàn)象。

爐料

Mysteel：增碳劑2021上半年市場(chǎng)回顧與下半年展望

一季度：煅煤增碳劑價(jià)格依托于春節(jié)下游備庫(kù)需，需求增加1-1.5倍供應(yīng)方面，環(huán)保整頓力度加強(qiáng)，碳素企業(yè)限產(chǎn)50%—70%，加之賀蘭山保護(hù)區(qū)內(nèi)太西煤整頓力度加大，原料無(wú)煙煤供應(yīng)減少，價(jià)格走勢(shì)持續(xù)偏強(qiáng)供弱需強(qiáng)，造成春節(jié)前后，煅煤增碳劑價(jià)格高位持穩(wěn)節(jié)后進(jìn)入傳統(tǒng)的需求淡季，煅煤增碳劑價(jià)格理性回落 二季度：國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)持續(xù)升溫，進(jìn)入五月份之后，煤炭市場(chǎng)瘋狂上漲，九輪漲價(jià)之后無(wú)煙煤價(jià)格迅猛沖高，致使煅煤增碳劑價(jià)格持續(xù)走高，6月底價(jià)格沖之年內(nèi)高位。

北京鋼聯(lián)聚焦

補(bǔ)庫(kù)時(shí)間一拖再拖，煤價(jià)高位震蕩成常態(tài)化

再次，煤炭需求旺盛，已無(wú)淡旺季之分往年，電廠可以利用淡季多存煤，旺季減少市場(chǎng)采購(gòu)而今年，卻不一樣，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇加快，工業(yè)用電走強(qiáng)；五月份之后，電廠機(jī)組檢修結(jié)束，開(kāi)足馬力發(fā)電，煤炭需求強(qiáng)勢(shì)回歸，日耗始終保持在中高位徘徊預(yù)計(jì)需求火熱景象將持續(xù)至明年春節(jié)前，煤炭需求會(huì)一直保持強(qiáng)勁大膽的做一個(gè)假設(shè)，五六月份，煤價(jià)不算太高，那時(shí)，如果電廠全力拉煤，把庫(kù)存打起來(lái)；等到七八月份，需求下降后，煤價(jià)自然會(huì)出現(xiàn)大幅下跌。

爐料

電廠或錯(cuò)過(guò)最佳存煤期，煤炭保供增運(yùn)形勢(shì)嚴(yán)峻

可是今年，電廠存煤方式有所改變；進(jìn)入五月份，大型電力集團(tuán)要求旗下電廠減少市場(chǎng)煤拉運(yùn)，等上級(jí)出手、煤價(jià)下跌再拉運(yùn)但受需求看好、進(jìn)口減少等因素影響，國(guó)內(nèi)煤價(jià)并未出現(xiàn)大幅下跌，電廠也一直在等，造成庫(kù)存遲遲沒(méi)打起來(lái)；但時(shí)間不等人，“迎峰度夏”已經(jīng)進(jìn)入最關(guān)鍵階段，電廠錯(cuò)過(guò)了最佳存煤期 今年上半年，我國(guó)累計(jì)進(jìn)口煤炭1.39億噸，同比下降19.7%；而上半年，全國(guó)原煤產(chǎn)量19.5億噸同比增長(zhǎng)6.4%；其中，六月份產(chǎn)煤下降5%。

爐料

百年建筑網(wǎng)：海運(yùn)費(fèi)回升，7月下旬沿海砂石價(jià)格或?qū)⑵票?/a>

“港口煤炭限價(jià)”傳言四起，是否有利于煤市值得商榷

在煤價(jià)繼續(xù)增加的情況下，將要虧損的電廠恐怕會(huì)越來(lái)越多，這樣會(huì)打擊電力企業(yè)的發(fā)電積極性而產(chǎn)地和港口煤價(jià)雙雙上漲，一旦超過(guò)了下游電廠能夠接受的范圍，電廠將面臨較大的經(jīng)營(yíng)壓力 今年五月份以來(lái)，北方港口煤炭壓港、少部分垛位發(fā)生自燃，而南方電廠存煤低、卻不拉高價(jià)煤，歸根到底，還是市場(chǎng)煤和計(jì)劃電之間的矛盾積累后引發(fā)的連鎖反應(yīng)目前，水泥、化工等行業(yè)能接受高煤價(jià)，他們可以通過(guò)提高產(chǎn)品價(jià)格，來(lái)化解成本壓力；但是電廠卻不能，因?yàn)殡妰r(jià)變化不大。

爐料

7日全球煤炭快訊：5月印度煤炭進(jìn)口量同比上漲82% 格拉德斯通港五月煤炭出口同比下降2.34%

該礦口的探明儲(chǔ)備量為3500萬(wàn)，2015-33年的預(yù)期平均年產(chǎn)量為300萬(wàn) 塞雷洪煤礦于今年1到4月份出口了731萬(wàn)噸煤炭，與去年持平，然而二月以及五月份的鐵路封鎖，限制了海運(yùn)市場(chǎng)的供應(yīng)塞雷洪煤礦于2020年出口了1360萬(wàn)噸煤炭，為十八年來(lái)最低點(diǎn) 信息來(lái)源：Mining Weekly

快訊