Mysteel宏觀周報(bào)：中美將舉行經(jīng)貿(mào)會(huì)談，多部門整治內(nèi)卷式競爭

特朗普稱，將菲律賓商品關(guān)稅從20%下調(diào)至19%印尼將向美國供應(yīng)關(guān)鍵礦產(chǎn)，印尼將取消99%的關(guān)稅壁壘 ◎ 歐洲央行維持三大利率不變，自去年6月以來連續(xù)8次降息后首次按下降息“暫停鍵” ◎ 國際能源署：預(yù)計(jì)2025年全球煤炭需求將略有增長，隨后在2026年略有下降，使需求略低于2024年的水平。

資訊

[LNG]：LNG市場一周前瞻（20250120）

早間提示

Mysteel：進(jìn)口煤炭觀察-稅率篇

具體細(xì)則是當(dāng)印尼高卡煤處于特定美元價(jià)格區(qū)間時(shí)，適用不同的采礦稅率 表:印尼高卡煤指導(dǎo)價(jià)適用稅率區(qū)間 印尼HBA標(biāo)桿價(jià)走勢與國際煤炭走勢大致相同，自俄烏沖突以及歐洲誤判冷冬氣象嚴(yán)重程度造成的短暫能源危機(jī)助推，站上330.97美元?dú)v史高位，隨后步入下行通道，但當(dāng)下稅率區(qū)間仍處于頂格的28%，雖然貿(mào)易商進(jìn)口利潤有所影響，但印尼煤埋藏淺，開采條件優(yōu)越，成本較低，從適用稅率區(qū)間可知，即使印尼當(dāng)?shù)孛簝r(jià)繼續(xù)下探，礦方仍存有一定的利潤區(qū)間。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel解讀：2024年1-2月進(jìn)口動(dòng)力煤5489.4萬噸 同比增長23.3%

詳細(xì)來看，澳大利亞同比去年增幅最高，主要是由于去年同期中國還未恢復(fù)澳煤進(jìn)口，因此同比去年增幅顯著其次哥倫比亞煤炭流向中國數(shù)量增長，在歐洲市場對煤炭需求下降后，海外高卡煤價(jià)開始下跌，低價(jià)轉(zhuǎn)賣中國市場，從而出口至中國數(shù)量有所增加印尼及蒙古國動(dòng)力煤同比去年分別增長5.6%、7.9%，在國內(nèi)動(dòng)力煤需求恢復(fù)緩慢，且煤價(jià)弱勢運(yùn)行下，進(jìn)口煤性價(jià)比優(yōu)勢逐漸減弱，因此進(jìn)口增量并不顯著 數(shù)據(jù)來源：我的鋼鐵網(wǎng) 三、進(jìn)口價(jià)差仍存，預(yù)計(jì)3月份進(jìn)口量或繼續(xù)增長 供應(yīng)面，俄羅斯由于不可抗力因素，及煤炭出口稅影響，后續(xù)出口或有減量趨勢。

煤焦熱點(diǎn)

俄羅斯重新征收煤炭出口稅

若盧布匯率低于1美元兌80盧布，關(guān)稅將被取消 除貨幣稅外，財(cái)政部還計(jì)劃提高煤炭的礦產(chǎn)開采稅率2023年，由于失去歐洲市場和受到制裁，俄羅斯煤炭工業(yè)遭受打擊2023年煤炭產(chǎn)量下降1.1%，煤炭出口下降3.9%煤炭出口更多轉(zhuǎn)向亞洲，主要是中國和印度土耳其是俄羅斯煤炭的另一個(gè)買家，在2022年，俄羅斯煤炭的份額急劇上升到46%，在2023年達(dá)到58% 如今，全球煤炭價(jià)格下跌，此類關(guān)稅和開采稅將削弱俄羅斯煤炭在國際市場上的競爭力。

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel參考丨海運(yùn)煉焦煤現(xiàn)狀與2024上半年展望

受制于國際局勢的動(dòng)蕩，從2021年起，俄羅斯焦煤供給方向從歐洲、日韓等國逐漸將重心轉(zhuǎn)向了我國截至2023年底，我國俄羅斯煉焦煤2623.61萬噸，占比25.70%，同比增加523.56萬噸，漲幅24.93%2024年1月份，預(yù)計(jì)進(jìn)口量在150萬噸，相對同期比重有所波動(dòng)下降 根據(jù)圖6可以看出，2023年第四季度，俄羅斯政府因匯率問題，開始加征出口關(guān)稅，致使整體煤炭出口量波動(dòng)下行，而隨后又取消了出口關(guān)稅，以保證煤炭出口量的穩(wěn)定。

Mysteel參考

Mysteel參考丨動(dòng)力煤傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，市場煤價(jià)上下兩難

12月以來國內(nèi)外市場雖已進(jìn)入傳統(tǒng)需求旺季，但煤價(jià)并未如預(yù)期迎來上漲階段歐洲市場在天然氣庫存充足且價(jià)格平穩(wěn)下，對煤炭采購需求表現(xiàn)一般；印度市場電廠庫存及可用天數(shù)相對穩(wěn)定，且在煤價(jià)弱穩(wěn)下，采取觀望態(tài)度；中國市場雖大范圍地區(qū)均受寒潮影響，電廠負(fù)荷正逐步提升，整體以消耗庫存為主，采購放量有限 2023年12月29日，根據(jù)國家有關(guān)部門發(fā)布的相關(guān)公告，自2024年1月1日起，我國對部分商品的進(jìn)出口關(guān)稅進(jìn)行調(diào)整，最惠國稅率無煙煤3%，煉焦煤3%，其他煙煤6%；根據(jù)自貿(mào)協(xié)定，澳洲、東盟等地繼續(xù)實(shí)行0關(guān)稅。

Mysteel參考

2023中國國際煤炭貿(mào)易年會(huì)·2024動(dòng)力煤市場供需交流座談會(huì)同期活動(dòng)圓滿落幕

演講內(nèi)容從國際市場與國內(nèi)市場兩方面展開：國際市場方面，中國、印度、印尼等新興經(jīng)濟(jì)體產(chǎn)量增量明顯，歐洲、日本、韓國等發(fā)達(dá)國家進(jìn)口量下降具體國家來看，中國23年承接了全球的富余煤炭，預(yù)計(jì)24年進(jìn)口量小幅增加2000-3000萬噸；印度動(dòng)力煤產(chǎn)量高，但煉焦煤資源匱乏，需求更加強(qiáng)勁；歐洲由于能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整，煤炭需求持續(xù)下降；印尼產(chǎn)量受煤價(jià)影響、稅率高導(dǎo)致成本高澳大利亞預(yù)計(jì)產(chǎn)量略有增加，但受限于運(yùn)力國內(nèi)市場方面中國在雙碳背景下能源結(jié)構(gòu)將持續(xù)優(yōu)化，達(dá)峰階段煤炭消費(fèi)有小幅增長空間。

2023中國國際煤炭貿(mào)易大會(huì)

Mysteel盤點(diǎn)：動(dòng)力煤市場暫穩(wěn)運(yùn)行 實(shí)際成交有限

目前海外低卡煤報(bào)價(jià)穩(wěn)定，而高卡煤因歐洲天然氣價(jià)格走強(qiáng)進(jìn)而報(bào)價(jià)有所上漲，Q5500FOB報(bào)價(jià)86美元/噸國內(nèi)沿海電廠繼續(xù)采購進(jìn)口煤，因人民幣匯率收至7.29，貿(mào)易商投標(biāo)價(jià)暫穩(wěn)；10月初交期Q3800到岸含稅價(jià)470-475元/噸，折算CFR57-58美元/噸 綜上所述，今日煤炭供應(yīng)端基本保持穩(wěn)定，需求端仍沒有明顯起色，市場情緒主要以觀望為主，預(yù)計(jì)短期內(nèi)動(dòng)力煤市場仍將延續(xù)窄幅震蕩運(yùn)行。

盤點(diǎn)

28日全國廢鋼盤點(diǎn)：終端需求未起 廢鋼價(jià)格窄幅盤整運(yùn)行

三、今日全國鋼廠廢鋼調(diào)價(jià)匯總 四、熱點(diǎn)消息 宏觀新聞 1、國際能源署：今年全球煤炭使用量將保持在創(chuàng)紀(jì)錄水平 2、歐洲央行決定加息25個(gè)基點(diǎn) 3、國家防總：強(qiáng)化落實(shí)城市排水防澇設(shè)施巡查維護(hù)和隱患排查 4、國家統(tǒng)計(jì)局：上半年工業(yè)企業(yè)利潤降幅逐月收窄，6月明顯改善 5、國家稅務(wù)總局：上半年全國新增減稅降費(fèi)及退稅緩費(fèi)9279億元 6、國家統(tǒng)計(jì)局：2022年“三新”經(jīng)濟(jì)增加值相當(dāng)于GDP的比重為17.36% 7、保供給、降利率、扶小微，黑、吉兩省部分金融機(jī)構(gòu)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)行動(dòng)觀察 產(chǎn)業(yè)消息 1、營口京華鋼鐵除塵灰綜合利用項(xiàng)目點(diǎn)火烘爐 2、FMG發(fā)布2023財(cái)年四季度生產(chǎn)報(bào)告；FMG鐵橋項(xiàng)目第一批磁鐵礦發(fā)運(yùn)在即 3、1-6月全國煤炭開采和洗選業(yè)實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入17695.2億元 4、達(dá)鋼搬遷升級項(xiàng)目計(jì)劃2024年1號高爐點(diǎn)火開爐 。

每日分析

[PVC]：隆眾早訊快報(bào)-周五版

國內(nèi)期貨主力合約多數(shù)下跌，鐵礦石、燃料油跌超3%，焦煤、熱卷、菜粕、螺紋鋼跌超2%漲幅方面，紙漿、棉花、棕櫚油漲超1% 國稅總局：服務(wù)消費(fèi)快速恢復(fù) 商品消費(fèi)保持平穩(wěn)較快增長 中國煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)：后期煤炭市場可能呈現(xiàn)弱勢局面 市場價(jià)格或?qū)⒂兴滦?部分歐洲央行決策者預(yù)計(jì)未來還將加息2-3次

早間提示

Mysteel: 澳大利亞煤礦調(diào)研活動(dòng)報(bào)告

參與煤礦開發(fā)、融資和相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目正積極尋求在全球煤炭和能源供應(yīng)鏈中的投資機(jī)會(huì)2022年銷售煤炭量2.18億噸，銷售到43個(gè)國家，其中煉焦煤每年比例在提升，2022年銷售占比達(dá)到95%以上，流向國家主要是亞洲、歐洲及美國等，基本占比達(dá)90%以上近年來煤礦受通脹因素、勞動(dòng)力短缺及累進(jìn)制稅率的增加，導(dǎo)致成本費(fèi)用增加，疊加政府對于煤礦投資批復(fù)存在難度，長期來看，煤礦可生產(chǎn)資源繼續(xù)增量空間不大。

煤焦熱點(diǎn)

2022中國煤焦進(jìn)出口市場年會(huì)干貨匯總

下面為大家奉上的精彩干貨，看重量級專家如何對宏觀經(jīng)濟(jì)以及煤焦進(jìn)出口市場進(jìn)行全方位、多角度的深入解讀，助力煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈參與者布局未來。

主題大會(huì)

沈穎曄：中國進(jìn)口俄羅斯煤呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長的態(tài)勢

在11月24日上午主題大會(huì)上，俄羅斯埃爾西ELSI煤炭集團(tuán)總經(jīng)理沈穎曄先生作題為《俄羅斯煤炭進(jìn)口市場分析與展望》的主題演講。

主題大會(huì)

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)(11.14 - 11.20)

海外煤炭價(jià)格本周再度走出分化趨勢，動(dòng)力煤企穩(wěn)，反彈上升煉焦煤繼續(xù)回落，受國際各國高通脹影響，以鋼鐵產(chǎn)業(yè)為代表的的需求方需求疲軟以印度為例，自五月下旬起減免了焦煤的進(jìn)口關(guān)稅，帶來的直接后果是國內(nèi)焦煤累庫，鋼鐵因?yàn)闋t料端成本原因接貨意愿一直不高上周起印度鋼廠開始售賣焦煤，也讓國際焦煤市場價(jià)格受到一定壓力 與上周相同，雖然歐洲迎來了今年的第一波寒潮，動(dòng)力煤價(jià)格有所回升，但回溯過往歷史，今年基本可以確定各地都將處于歷史的一個(gè)平均氣溫高點(diǎn)。

澳洲發(fā)運(yùn)

Mysteel日報(bào)：黑色系原燃料市場穩(wěn)中偏強(qiáng)

安徽淮北主焦煤S0.5報(bào)2395元/噸，1/3焦煤S0.3報(bào)2360元/噸，均車板含稅4.西南地區(qū)：云南玉溪主焦A15，S0.5報(bào)1900元/噸，昆明主焦A10.5，S0.8報(bào)2640元/噸 【進(jìn)口煤炭】9日海運(yùn)煉焦煤市場偏強(qiáng)運(yùn)行遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報(bào)278美金/噸，日環(huán)比持平目前部分鋼廠有復(fù)產(chǎn)預(yù)期，再加上鋼廠有補(bǔ)庫的需求，以及部分遠(yuǎn)期成交價(jià)格呈上漲趨勢，對于遠(yuǎn)期海運(yùn)煉焦煤起到一定的支撐作用，后期還需要繼續(xù)關(guān)注歐洲能源情況對于遠(yuǎn)期煉焦煤的影響。

盤點(diǎn)

Mysteel盤點(diǎn)：遠(yuǎn)期煉焦煤偏強(qiáng)運(yùn)行 港口煉焦煤暫穩(wěn)運(yùn)行

【進(jìn)口煤炭】9日海運(yùn)煉焦煤市場偏強(qiáng)運(yùn)行遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報(bào)278美金/噸，日環(huán)比持平目前部分鋼廠有復(fù)產(chǎn)預(yù)期，再加上鋼廠有補(bǔ)庫的需求，以及部分遠(yuǎn)期成交價(jià)格呈上漲趨勢，對于遠(yuǎn)期海運(yùn)煉焦煤起到一定的支撐作用，后期還需要繼續(xù)關(guān)注歐洲能源情況對于遠(yuǎn)期煉焦煤的影響 港口進(jìn)口煉焦煤現(xiàn)貨市場暫穩(wěn)運(yùn)行目前貿(mào)易商多以觀望為主，市場較為冷清，整體成交一般現(xiàn)港口俄羅斯K4主焦煤1980元/噸，GJ1/3焦煤1970元/噸，Elga肥煤1980元/噸，伊娜琳肥煤1970元/噸，K10瘦煤2000元/噸，以上均為北方港現(xiàn)金含稅自提價(jià)。

盤點(diǎn)

Mysteel日報(bào)：黑色系燃料價(jià)格穩(wěn)中有漲

【進(jìn)口煤炭】8日海運(yùn)煉焦煤市場偏弱運(yùn)行遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報(bào)272.5美金/噸，日環(huán)比下跌1美金/噸目前全球市場成材需求一直呈現(xiàn)下行趨勢，以及當(dāng)前歐洲部分工廠因電力成本飆升而關(guān)閉高爐，煉焦煤的需求也出現(xiàn)不同幅度下降，下游采購情緒放緩，觀望態(tài)度增加 港口煉焦煤現(xiàn)貨市場維持弱穩(wěn)運(yùn)行貿(mào)易商持觀望態(tài)度，市場成交略顯清淡現(xiàn)港口俄羅斯K4主焦煤1800元/噸，GJ1/3焦煤1750元/噸，Elga肥煤1820元/噸，伊娜琳肥煤1820元/噸，K10瘦煤1850元/噸，以上均為北方港現(xiàn)金含稅自提價(jià)。

盤點(diǎn)

Mysteel盤點(diǎn)：遠(yuǎn)期采購情緒放緩 港口煉焦煤弱穩(wěn)運(yùn)行

【進(jìn)口煤炭】8日海運(yùn)煉焦煤市場偏弱運(yùn)行遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報(bào)272.5美金/噸，日環(huán)比下跌1美金/噸目前全球市場成材需求一直呈現(xiàn)下行趨勢，以及當(dāng)前歐洲部分工廠因電力成本飆升而關(guān)閉高爐，煉焦煤的需求也出現(xiàn)不同幅度下降，下游采購情緒放緩，觀望態(tài)度增加 港口煉焦煤現(xiàn)貨市場維持弱穩(wěn)運(yùn)行貿(mào)易商持觀望態(tài)度，市場成交略顯清淡現(xiàn)港口俄羅斯K4主焦煤1800元/噸，GJ1/3焦煤1750元/噸，Elga肥煤1820元/噸，伊娜琳肥煤1820元/噸，K10瘦煤1850元/噸，以上均為北方港現(xiàn)金含稅自提價(jià)。

盤點(diǎn)

Mysteel日報(bào)：黑色系燃料價(jià)格穩(wěn)中有漲

山東地區(qū)焦炭價(jià)格準(zhǔn)一濕熄主流報(bào)價(jià)2700元/噸，準(zhǔn)一干熄主流報(bào)價(jià)3060-3140元/噸，出廠現(xiàn)匯含稅內(nèi)蒙古鄂爾多斯一級2550元/噸，包頭準(zhǔn)一2500元/噸，赤峰二級0.8報(bào)2500-2700元/噸，均出廠含稅價(jià) 【進(jìn)口煤炭】18日海運(yùn)煉焦煤市場穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報(bào)265美金/噸，日環(huán)比上漲11美金/噸由于目前國際市場需求的持續(xù)好轉(zhuǎn)，以及周邊衍生品市場價(jià)格的進(jìn)一步復(fù)蘇，加上亞洲跟歐洲購買的強(qiáng)勢預(yù)期，以及美國煉焦煤交付時(shí)間的縮短增強(qiáng)了市場競爭力，這些都為海運(yùn)煉焦煤的進(jìn)一步拉漲提供了強(qiáng)有力的支撐。

盤點(diǎn)