Mysteel解讀：原料緊張疊加生產(chǎn)虧損，中國及印尼鎳鐵9月均降產(chǎn)

國內(nèi)鎳鐵廠最低利潤率下跌至-5.12%，最高成本上漲至1212元/鎳成本居高不下；月內(nèi)最低利潤率16.6%，最高成本至11839美元/噸另外下游不銹鋼市場需求不振，現(xiàn)貨價格跟隨期貨價格走跌，鋼廠加大對原料的壓力力度九月鋼廠成交價格從月初的1200元/鎳（到廠含稅）到月底的1140元/鎳（到廠含稅），鎳鐵議價區(qū)間持續(xù)下移，鎳鐵利潤空間遭受擠壓 4.海運(yùn)費季節(jié)性價格上漲，加大印尼鎳鐵回流成本 據(jù)Mysteel調(diào)研了解，將至年底，受煤炭和鐵礦石等大宗商品的影響，印尼港口至中國港口的海運(yùn)費用有所上漲，其中weda bay至天津港的海運(yùn)費已達(dá)27美元/噸，按照國內(nèi)目前鎳鐵價格，印尼鎳鐵已處于虧損狀態(tài)。

產(chǎn)量概述

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)(7.17 - 7.23)

二是國內(nèi)煤價拾級而上，為進(jìn)口煤，尤其是印尼煤讓渡出利潤空間三是厄爾尼諾現(xiàn)象，全球氣溫上漲較大，而我國港口庫存近一個半月都處于去庫狀態(tài)，補(bǔ)庫意愿較強(qiáng)四是本周海運(yùn)費用再次下跌，如我國沿海煤炭運(yùn)費已經(jīng)同比去年下降了45.6%，這進(jìn)一步促進(jìn)了海運(yùn)量的增長 價格方面，全球煤炭價格本周只有澳洲焦煤延續(xù)漲勢，其他煤源下跌幅度較大。

澳洲發(fā)運(yùn)

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)(5.8 - 5.14)

中國進(jìn)口干散貨煤炭航線運(yùn)價指數(shù)本周收993點，環(huán)比降1.3%，同比降44.5%中國沿海煤炭運(yùn)價指數(shù)本周收549.88，環(huán)比降13.8%，同比降36.2%周度數(shù)據(jù)看，波羅的海煤炭方面的運(yùn)費指數(shù)已經(jīng)回落到2020年水平，近三年同期運(yùn)費指數(shù)同比都處于歷史低值本周數(shù)值已經(jīng)接近2019年數(shù)值通過國際海運(yùn)費用的持續(xù)走低，一方面可以看出國際市場供需結(jié)構(gòu)失衡，煤炭供大于求，國際煤炭價格有繼續(xù)走低趨勢利好我國進(jìn)口；另一方面，對能源的外需走低，反饋到我國，不利于我國的產(chǎn)品出口，隱形能源需求降低，國內(nèi)煤炭需求隨之進(jìn)一步走低。

澳洲發(fā)運(yùn)

百年建筑：遼寧砂石2022年上半年回顧及下半年展望

距離較遠(yuǎn)的運(yùn)輸費用甚至高于部分砂石出廠價，因此大部分砂石生產(chǎn)廠家寧可堆積存量、停產(chǎn)也沒有外發(fā)，進(jìn)而導(dǎo)致遼寧地區(qū)砂石存量堆積較多； 海運(yùn)方面雖然五、六月份價格開始走低，但貨運(yùn)行情也較差貿(mào)易商拉運(yùn)積極性不高航運(yùn)市場隨著油價持續(xù)上漲，砂石等非煤炭類貨盤受下游砂石跌價影響，采購量較少，加上船多貨少的局面存在，船東低價成交 三、2022年上半年遼寧砂石需求端情況 遼寧本地基建、房建項目極少，大部分需求還是依靠下游項目。

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Mysteel盤點：港口進(jìn)口煉焦煤報還盤冷清

【進(jìn)口煤炭】22日海運(yùn)煉焦煤市場平穩(wěn)運(yùn)行近日昆士蘭州政府宣布自7月1日開始，針對煤炭出口實行新的累進(jìn)稅率，超過175澳元征稅20%，超過225澳元征稅30%，以及超過300澳元征稅40%不管對于動力煤或是煉焦煤影響均較大，尤其高價煤種，從當(dāng)前動力煤、煉焦煤價格測算，其成本增加約39-40美元/噸 對于國際煤價市場影響，一方面，對于澳方出口商，增加成本，在本身國際鋼市低迷，終端采購謹(jǐn)慎的情況下，其費用轉(zhuǎn)移分?jǐn)偟絿H終端的可能性有限；另一方面，歐盟對俄羅斯（的）煤炭禁運(yùn)將在120天“過渡期”結(jié)束后生效即今年8月份，原以采購俄羅斯煤炭的歐洲下游或?qū)⑥D(zhuǎn)向采購澳方煤炭，而屆時在澳大利亞出口成本增加、終端采購的情況下，或?qū)⑻Ц邍H煤價。

盤點

下游用電量料增加，煤炭需求提升

業(yè)內(nèi)人士表示，目前印度電廠煤炭庫存雖有增加但仍處于低位，后期進(jìn)口需求將會繼續(xù)增加，對印尼煤價形成支撐 國內(nèi)市場方面，國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會此前公告稱，自2022年5月1日至2023年3月31日，對所有煤炭實施稅率為零的進(jìn)口暫定稅率對此，業(yè)內(nèi)人士表示，由于印尼動力煤價格較國內(nèi)煤價格持續(xù)倒掛，加之海運(yùn)費用上漲，推高了進(jìn)口煤到岸成本，抑制了國內(nèi)終端用戶采購進(jìn)口煤的積極性。

爐料

Mysteel：預(yù)計10月華北帶鋼結(jié)算價格弱勢走低

一、價格方面 回顧10月市場，全國帶鋼價格震蕩下行，在10月12日及10月19日兩個時間節(jié)點出現(xiàn)急速下跌波動幅度較9月有所擴(kuò)大10月國慶節(jié)后各區(qū)域限電緩解，成品產(chǎn)量有所回升，鋼坯外賣減少但下游需求釋放程度不及預(yù)期，加之政策干預(yù)煤炭價格下行，成本下移，市場信心驟降目前國際海運(yùn)費用依舊高位，出口受阻，10月熱卷及寬規(guī)格帶鋼持續(xù)承壓。

普鋼

百年建筑網(wǎng)：為迎接施工項目建設(shè)“加速跑”，沿江下游港口砂石庫存保持增長！

因此短來看，在轉(zhuǎn)型期間，砂石供應(yīng)量將有所收窄 船運(yùn)：遼寧等地礦山資源豐富，需求有限，因此中間商將大量骨料通過海輪輸送到下游需求旺盛的沿海港口，再通過汽運(yùn)或者船運(yùn)送至工地或者攪拌站遼寧機(jī)制砂平倉價格一般在50-55元/噸，價格波動不大，上下浮動5元/噸；但船運(yùn)成本波動很大，以5萬噸海輪2020年運(yùn)費為例在，淡旺季價格波動為18-45元/噸，上下浮動27元/噸，因此煤炭、鋼材需求旺盛階段，往年9-12月，運(yùn)力緊張，海運(yùn)費用開始大幅上升，因此下游市場海運(yùn)進(jìn)來的砂石成本明顯增加，推動下游港口價格上漲。

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8月6日進(jìn)口煤炭市場行情盤點

【進(jìn)口煤炭】6日進(jìn)口煤炭市場穩(wěn)中有漲進(jìn)口焦煤方面，海運(yùn)煤國際焦煤高位運(yùn)行，美國加拿大焦煤價格趨近330美元/噸水平，價格高出國內(nèi)用戶意向，下游多趨觀望態(tài)度，市場采購情緒一般；進(jìn)口蒙古國煉焦煤市場暫穩(wěn)，蒙古短盤運(yùn)輸費用超歷史記錄，達(dá)到700元/噸左右，加大蒙煤進(jìn)口成本，口岸原煤精煤資源緊張。

盤點

8月6日爐料盤點

安徽淮北主焦煤S0.5報1650元/噸，1/3焦煤S0.3報1520元/噸，均車板含稅4.西南地區(qū)：云南玉溪主焦A15，S0.8報1650元/噸,昆明主焦A10.5，S0.8報1920元/噸 【進(jìn)口煤炭】6日進(jìn)口煤炭市場穩(wěn)中有漲進(jìn)口焦煤方面，海運(yùn)煤國際焦煤高位運(yùn)行，美國加拿大焦煤價格趨近330美元/噸水平，價格高出國內(nèi)用戶意向，下游多趨觀望態(tài)度，市場采購情緒一般；進(jìn)口蒙古國煉焦煤市場暫穩(wěn)，蒙古短盤運(yùn)輸費用超歷史記錄，達(dá)到700元/噸左右，加大蒙煤進(jìn)口成本，口岸原煤精煤資源緊張。

盤點

百年建筑網(wǎng)：基建持續(xù)發(fā)力，山東砂石需求有增無減

本身河砂成本價格不高，由于河砂資源枯竭，加之運(yùn)輸費用占比較多，隨之河砂到港平倉價格水漲船高今年海運(yùn)費也受到煤炭供給及價格上漲影響，3-5月份海運(yùn)費漲幅高達(dá)18-20%6月中旬市場需求不太樂觀，海運(yùn)價格開始小幅回落，7月中旬河砂、機(jī)制砂價格均有小幅回落3-5元/噸港口河砂平倉價呈下行趨勢運(yùn)行預(yù)計下半年市場需求回暖后，河砂價格仍有上漲空間 二、山東省砂石骨料產(chǎn)量情況--有所下降 山東省砂石骨料需求量在 2014 年達(dá)到近10年來的峰值，2015 年出現(xiàn)大幅下降，直至 2017 年才開始出現(xiàn)略微上升的趨勢。

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百年建筑網(wǎng)：山東沿海港口碎石、機(jī)制砂、河砂價格何時反彈？

本身河砂成本價格不高，由于河砂資源枯竭，加之運(yùn)輸費用占比較多，隨之河砂到港平倉價格水漲船高今年海運(yùn)費也受到煤炭供給及價格上漲影響，3-5月份海運(yùn)費漲幅高達(dá)18-20%6月中旬市場需求不太樂觀，海運(yùn)價格開始小幅回落7月中旬河砂、機(jī)制砂價格均有小幅回落3-5元/噸，港口河砂平倉價呈下行趨勢運(yùn)行 綜上所述：隨著后期長三角市場天氣逐漸轉(zhuǎn)好，或?qū)⒃?月底8月初需求量逐漸恢復(fù)正常，需求回暖，砂石價格止跌回升，金九銀十旺季，砂石價格或?qū)⒎磸?，機(jī)制砂、河砂價格仍有上漲空間，碎石價格窄幅運(yùn)行。

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5月CPI同比上漲1.3%，未來物價怎么走？

當(dāng)天發(fā)布的數(shù)據(jù)還顯示，5月份，全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)（PPI）同比上漲9.0%，環(huán)比上漲1.6% 郭麗巖認(rèn)為，5月份，PPI環(huán)比上漲，煤炭、鋼鐵、石化、有色金屬等大宗商品價格大幅上漲是主要原因市場普遍預(yù)期，目前PPI當(dāng)月同比漲幅有很大概率是全年高點 “展望今年后期，國際大宗商品價格傳導(dǎo)、海運(yùn)費用上升、全球流動性寬松等因素還可能繼續(xù)影響我國PPI走勢，疊加去年同期低基數(shù)效應(yīng)，二三季度PPI同比漲幅還可能維持在高位，其后隨著價格信號引導(dǎo)作用釋放以及國家保供穩(wěn)價政策效應(yīng)顯現(xiàn)，后期PPI總體將呈現(xiàn)回落態(tài)勢。

國內(nèi)

BDI飆升 大宗商品演繹“結(jié)構(gòu)牛”

截至6月22日，BDI報1558點，創(chuàng)6個月來新高；上周四該指數(shù)日內(nèi)大漲超20%，創(chuàng)下該標(biāo)的有史以來最大單日漲幅而在此前，受到新冠肺炎疫情影響，該指數(shù)曾在5月14日創(chuàng)出393點新低，隨后便連續(xù)反彈，短短一個多月時間內(nèi)，累計漲幅將近3倍 不過，原油價格反彈、海運(yùn)燃料價格走升從成本端推動航運(yùn)運(yùn)費上漲只是一個方面眾所周知，BDI衡量的是鐵礦石、水泥、谷物、煤炭和化肥等資源的運(yùn)輸費用。

聚焦

BDI飆升 大宗商品演繹“結(jié)構(gòu)?！?/a>