Mysteel：陜西VS新疆市場蘭炭區(qū)域性競爭與互補發(fā)展簡析

新疆市場優(yōu)勢在于相對低廉的原料和能源成本，但其劣勢是極高外部物流成本，雖然本地煤炭資源豐富，生產(chǎn)成本低，而若要將蘭炭外銷至核心消費市場，運輸成本極高，但因其地理區(qū)位及產(chǎn)品特點相對獨立，且價格具有明顯優(yōu)勢，市場對新疆蘭炭仍有較大需求，玉門成為“疆煤東運”、“蒙煤南下”的重要物流樞紐 四、兩者市場關(guān)系總結(jié) 競爭關(guān)系：新疆蘭炭憑借巨大成本優(yōu)勢，對陜西蘭炭形成了強有力沖擊，尤其是針對陜西市場焦面價格，在指標合適的情況下，部分下游企業(yè)會轉(zhuǎn)向采購更具價格優(yōu)勢的新疆蘭炭。

主編視角

Mysteel黑色市場周度觀察：政策預期與旺季補庫定義價格方向，成材需求與鋼廠利潤主導彈性空間

上周初，隨著八月一系列經(jīng)濟數(shù)據(jù)的發(fā)布，國家統(tǒng)計局再提反內(nèi)卷治理的帶動作用，再疊加消息面繼續(xù)釋放對企業(yè)無序競爭、重點行業(yè)產(chǎn)能治理的信號，市場中長期預期和心態(tài)又開始邊際回暖 此外，大宗商品對低通脹格局的改善作用也被市場認為有所提升，恰逢前期能源局的煤炭產(chǎn)量核查行動逐漸進入下一階段，市場對中長期煤炭供給上升難度加大抱有預期，上周雙焦期貨價格領(lǐng)漲為主，帶動黑色系整體價格重心上移 與此同時，現(xiàn)貨方面同樣也由雙焦價格率先上漲，除宏觀和政策因素導致的整體情緒回暖外，也正好臨近國慶節(jié)前補庫時間節(jié)點，貿(mào)易商備貨增加帶動煤焦價格率先企穩(wěn)回升。

觀點

新開通！新鋼集團與江西八八九三煤炭水鐵聯(lián)運線路啟用

根據(jù)測算，該線路每月可完成煤炭轉(zhuǎn)運約5萬噸，噸煤運輸成本可降低58元左右，這就意味著每個月能為新鋼節(jié)省約290萬元的物流成本這樣的成果，不僅是數(shù)字上的突破，更是提升企業(yè)競爭力的有力支撐 “今年以來，我們始終把煤炭運輸降本作為重點工作來抓面對煤炭市場價格下行的壓力，我們主動創(chuàng)新，積極打造了‘水鐵聯(lián)運+水公聯(lián)運’的雙軌并行模式”原料采購部相關(guān)負責人表示 據(jù)悉，今年1月至8月，新鋼集團通過水運渠道完成煤炭進廠總量54萬噸，累計節(jié)約物流成本2000多萬元。

原料

百年建筑：9月多地水泥價格上漲，局部通知漲100元/噸

重慶累計漲50元/噸，四川川中漲30元/噸；貴州貴陽、遵義推漲50元/噸，銅仁落實不佳主因煤炭漲價12%、錯峰停窯（重慶超15天），但貴州受外部水泥沖擊，攪拌站抵制漲價云南通知上調(diào)水泥價格100元/噸，目前正在落實中 華北地區(qū)華北成本驅(qū)動推漲但落地困難，京津冀主流企業(yè)推漲20-30元/噸，北京P.O42.5散裝出廠價220元/噸，實際成交寥寥主因環(huán)保管控致石灰石漲價5%-8%、運輸成本增加，但攪拌站日發(fā)運量普遍低于千方，需求疲軟疊加供給過剩，企業(yè)低價競爭削弱漲價支撐。

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國家統(tǒng)計局：要加強重點行業(yè)產(chǎn)能治理，促進價格合理回升

8月份，物流業(yè)景氣指數(shù)保持擴張，鐵路貨運量增速加快，快遞業(yè)務(wù)量較快增長依法依規(guī)治理企業(yè)無序競爭，推動重點行業(yè)產(chǎn)能治理，帶動部分行業(yè)供求關(guān)系改善，生產(chǎn)價格出現(xiàn)積極變化8月份，PPI環(huán)比由上個月下降0.2%轉(zhuǎn)為持平，其中煤炭開采和洗選業(yè)、黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)價格環(huán)比分別上漲2.8%和1.9% 國家統(tǒng)計局：下階段要加強重點行業(yè)產(chǎn)能治理 促進價格合理回升 今年以來，消費品以舊換新政策加力擴圍，依法依規(guī)治理企業(yè)無序競爭穩(wěn)步推進，工業(yè)消費品領(lǐng)域供求改善，帶動價格上漲。

國內(nèi)

國家統(tǒng)計局：擴內(nèi)需促消費政策持續(xù)顯效，核心CPI同比漲幅連續(xù)第4個月擴大

一是國內(nèi)市場競爭秩序持續(xù)優(yōu)化帶動相關(guān)行業(yè)價格同比降幅收窄全國統(tǒng)一大市場建設(shè)縱深推進，企業(yè)無序競爭得到治理、重點行業(yè)產(chǎn)能治理有序開展，相關(guān)行業(yè)價格同比降幅收窄煤炭加工、黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)、煤炭開采和洗選業(yè)、光伏設(shè)備及元器件制造、新能源車整車制造價格同比降幅比上月分別收窄10.3個、6.0個、3.2個、2.8個和0.6個百分點，對PPI同比的下拉影響比上月減少約0.50個百分點，是PPI同比降幅收窄的主要原因。

國內(nèi)

國家統(tǒng)計局：依法依規(guī)治理企業(yè)無序競爭，生產(chǎn)價格出現(xiàn)積極變化

國家統(tǒng)計局新聞發(fā)言人付凌暉9月15日在國新辦新聞發(fā)布會上表示，在市場需求擴大、生產(chǎn)增長帶動下，生產(chǎn)要素流通改善8月份，物流業(yè)景氣指數(shù)保持擴張，鐵路貨運量增速加快，快遞業(yè)務(wù)量較快增長依法依規(guī)治理企業(yè)無序競爭，推動重點行業(yè)產(chǎn)能治理，帶動部分行業(yè)供求關(guān)系改善，生產(chǎn)價格出現(xiàn)積極變化8月份，PPI環(huán)比由上個月下降0.2%轉(zhuǎn)為持平，其中煤炭開采和洗選業(yè)、黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)價格環(huán)比分別上漲2.8%和1.9%。

國內(nèi)

能源高質(zhì)量發(fā)展專家談丨扛牢能源安全首要責任 “十四五”煤炭行業(yè)實現(xiàn)躍升發(fā)展

全國統(tǒng)一煤炭市場體系建設(shè)穩(wěn)步展開，煤炭中長期合同制度和市場價格形成機制得到完善，煤炭市場運行更加平穩(wěn)煤炭企業(yè)改革不斷深化，企業(yè)核心功能顯著增強、市場競爭力持續(xù)提升，2024年，26家煤炭企業(yè)上榜中國企業(yè)500強榜單，6家企業(yè)上榜財富世界500強榜單 安全生產(chǎn)治理能力得到系統(tǒng)性提升，煤礦安全生產(chǎn)實現(xiàn)穩(wěn)定好轉(zhuǎn) 煤炭行業(yè)全面貫徹總體國家安全觀，堅持安全第一、預防為主、綜合治理方針，著力健全體系、完善機制、提高能力，推進安全管理體系和治理能力現(xiàn)代化，安全生產(chǎn)法、煤礦安全生產(chǎn)條例等一批法律法規(guī)制修訂完成，礦山安全標準體系建設(shè)指南等一批行業(yè)標準頒布實施，夯實了煤礦依法治安的基礎(chǔ)。

原料

塔牌集團：珠三角水泥價格近日推漲，預期四季度價格有望高于去年同期

今年年初以來，隨著煤炭采購價格的持續(xù)下降，水泥成本相應下降，預計 3 季度煤炭成本仍然會有所下降同時，公司繼續(xù)加強市場研判，科學應對，靈活營銷，精準施策，有效拓展市場，細掘市場潛能，全力以赴應對行業(yè)激烈競爭環(huán)境目前公司持續(xù)通過加強內(nèi)部管理等如通過光伏儲能降電價、替代燃料降煤耗、固廢處置降原料費、智能化改造提效率等各項措施進行降本，預計未來成本仍有一定的下降空間 5、公司是否有新增產(chǎn)能或補產(chǎn)能計劃？ 答：公司堅持致力于做強做精水泥主業(yè)，不斷鞏固公司區(qū)域水泥龍頭企業(yè)優(yōu)勢地位。

企業(yè)動態(tài)

[甲醇周評]：本周國內(nèi)甲醇市場延續(xù)弱勢（20250829-20250904）

原料煤炭本周略有下降，煤制甲醇企業(yè)成本稍有緩解，但本周西北地區(qū)甲醇市場價格有回落，企業(yè)自身利潤稍有壓縮；西南天然氣制甲醇以及焦爐氣制甲醇企業(yè)利潤相對略有增長下游方面得益于甲醇市場價格部分回落，下游成本面部分緩解，其中華東地區(qū)MTO企業(yè)利潤回暖最為明顯，內(nèi)地市場甲醛、二甲醚行業(yè)由于自身動力不足，企業(yè)回暖幅度有限，整體依然維持虧損局面冰醋酸行業(yè)由于本周有企業(yè)檢修，緩解了行業(yè)競爭，市場價格稍有上漲，帶動企業(yè)生產(chǎn)利潤上漲，甲醇自供企業(yè)利潤相對優(yōu)勢；氯化物行業(yè)本周企業(yè)利潤下跌，原料端甲醇以及液氯價格低位，不過氯化物自身競爭之下，報價下跌，導致企業(yè)利潤壓縮，不過依然維持甲醇下游行業(yè)中利潤最為可觀的產(chǎn)品。

周/月評

百年建筑：8月浙江水泥價格回落，9月能否迎來反彈？

其次，加強骨料業(yè)務(wù)布局；發(fā)展商混（商品混凝土）一體化 隨著煤炭價格上漲，生產(chǎn)成本有所增加，當前水泥價格低位導致企業(yè)虧損，頭部企業(yè)或繼續(xù)率先垂范，“以量換價”讓出份額托舉價格回升 七、總結(jié) 8月由于高溫天氣延長、市場資金不足等影響，下游需求進一步走弱盡管水泥企業(yè)停窯減產(chǎn)，但效果不佳，區(qū)域內(nèi)份額競爭激烈水泥價格漲后回落，低位運行，企業(yè)再度面臨虧損危機。

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百年建筑月報：9月全國粉煤灰價格穩(wěn)中偏強運行

價格上漲方面，如杭州、濟南，由于當?shù)亟ㄖこ绦枨笤黾?，拉動了粉煤灰的市場需求，供不應求致?em class='keyword'>價格上行；長沙價格上漲或許是受周邊地區(qū)原材料供應緊張，運輸成本上升，進而傳導至粉煤灰價格價格下跌的城市，像南京、福州、合肥等地，一方面可能是本地市場粉煤灰供應量增加，新的供應商入場或企業(yè)產(chǎn)能提升，使得市場競爭加劇，價格承壓下滑；另一方面，局部市場建筑行業(yè)施工進度放緩，需求減弱，導致粉煤灰價格走低 1.3 、全國火電發(fā)電量同比上升，粉煤灰供應也隨之增加 2025年7月全國火力發(fā)電量為6020.1億千瓦時，同比上升4.71%，火力發(fā)電多以煤炭為燃料，隨著發(fā)電量的提升，煤炭的消耗量必然增多。

月報

煤炭行業(yè)“反內(nèi)卷”實踐揭示—— 產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同是突破“內(nèi)卷”困局的關(guān)鍵

煤炭價格的劇烈波動使鋼鐵企業(yè)難以建立穩(wěn)定的成本預算和供應鏈管理體系，同時低價環(huán)境削弱了煤炭企業(yè)在綠色低碳轉(zhuǎn)型方面的投資能力，最終制約了整個產(chǎn)業(yè)鏈的高質(zhì)量發(fā)展 2025年7月召開的中央財經(jīng)委員會第六次會議明確提出“依法依規(guī)治理企業(yè)低價無序競爭，引導企業(yè)提升產(chǎn)品品質(zhì)，推動落后產(chǎn)能有序退出”的戰(zhàn)略方針隨后，國家能源局發(fā)布《關(guān)于組織開展煤礦生產(chǎn)情況核查促進煤炭供應平穩(wěn)有序的通知》，重點審查三大內(nèi)容：一是煤礦2024年全年原煤產(chǎn)量是否超過公告產(chǎn)能(其中已進入聯(lián)合試運轉(zhuǎn)的煤礦以公告的建設(shè)規(guī)模為準)，2025年1月—6月份單月原煤產(chǎn)量是否超過公告產(chǎn)能的10%；二是企業(yè)集團是否違規(guī)下達超產(chǎn)能指標；三是煤礦生產(chǎn)計劃是否科學均衡。

原料

百年建筑：粵東水泥價格弱勢運行

4. 成本與政策影響：成本支撐減弱 盡管8月動力煤價格小幅上漲（秦皇島港5500大卡動力煤8月13日報682元/噸，），但年初煤炭價格較低，企業(yè)通過前期低價庫存消化成本壓力同時，燃油價格在8月雖有調(diào)整（8月12日、26日兩次調(diào)價，），但運輸成本未顯著推高外地水泥價格，其仍具競爭力 綜合來看，粵東水泥價格下跌是供需失衡、競爭白熱化、季節(jié)性沖擊、成本支撐減弱等多重因素共振的結(jié)果。

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百年建筑周報：黑龍江本周建材市場水泥、商混價格均持穩(wěn)，砂石略有上?。?.24—8.29）

本周區(qū)域天氣以晴好為主，沿江部分地區(qū)偶有陣雨，未對施工進度造成明顯影響；需求端呈“弱復蘇”態(tài)勢，本地市政翻新、舊改等工程以消化前期庫存為主，大型基建項目進入收尾階段，新增采購未見明顯增量供給端，地區(qū)主流品牌嚴格執(zhí)行月度停窯的錯峰生產(chǎn)計劃，熟料開工率與企業(yè)庫存均維持在合理范圍，且南方熟料經(jīng)轉(zhuǎn)運后成本偏高，缺乏價格競爭力；疊加本周煤炭價格有所回落，緩解企業(yè)生產(chǎn)成本壓力，中小粉磨站對整體市場影響有限，供需均衡下價格保持平穩(wěn)。

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[隆眾聚焦]：?PVC游走于基本面和預期、外圍共振中

綜合來看，9月亞洲地區(qū)主要生產(chǎn)企業(yè)報價低于預期，出口價格競爭承壓地產(chǎn)等行業(yè)政策刺激不足，日內(nèi)煤炭板塊實質(zhì)性利好不足回吐漲幅，帶動相關(guān)煤化工商品有所回落PVC供需基本面僵持，臨期閱兵期間，京津冀及2+26城市部分企業(yè)陸續(xù)收到降幅或停產(chǎn)通知，短期需求端是偏弱走向，價格偏弱整理，但也需重點關(guān)注黑色以及宏觀信息面的共振拉漲

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中國煉焦行業(yè)協(xié)會與會代表：當前焦炭市場應盡快再次提漲價格

3、今年煤炭各環(huán)節(jié)總庫存比去年同期低580萬噸，煤炭產(chǎn)量處于近3年偏低水平，后期面臨查超產(chǎn)、保安全等政策限制，煤炭供應受限，煤價會持續(xù)高位，成本端對焦炭價格有支撐4、國家反內(nèi)卷、反通縮相關(guān)政策不斷出臺，規(guī)范市場秩序，治理各行業(yè)低價無序競爭，對黑色產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品價格有推漲作用綜合上述因素，與會代表一致認為，當前焦炭市場應盡快再次提漲價格與會企業(yè)達成以下決議：自8月26日零時起，對鋼廠客戶執(zhí)行搗固濕熄焦價格上調(diào)50元/噸，搗固干熄焦價格上調(diào)55元/噸，頂裝焦價格上調(diào)75元/噸。

原料

榆林能源上半年營收同比下滑近兩成

國際油價、煤價等能源產(chǎn)品價格波動頻繁，對以煤炭、石油等傳統(tǒng)能源業(yè)務(wù)為主的榆林能源產(chǎn)生了直接影響 在行業(yè)競爭方面，隨著我國煤炭行業(yè)發(fā)展市場化，市場準入逐步放開，煤炭行業(yè)向著大型化、集約化發(fā)展，大企業(yè)集團之間的競爭將日趨激烈，不僅如此還有新能源企業(yè)帶來的挑戰(zhàn)隨著新能源技術(shù)的快速發(fā)展，太陽能、風能等新能源在能源消費結(jié)構(gòu)中的占比逐漸提高，對傳統(tǒng)能源市場份額形成擠壓，進而影響營收 半年報顯示，公司2025年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入455.27億元，同比減少17.74%；上半年歸母凈利潤17.13億元，同比下滑-15.17%。

原料

2025第十四屆中國煤焦鋼產(chǎn)業(yè)大會圓滿結(jié)束

另外，隨著優(yōu)質(zhì)煉焦煤資源的緊缺，價格升高，造成焦炭成本居高不下，降低企業(yè)競爭力 中煤科工清潔能源股份有限公司 配煤煉焦工藝研發(fā)中心主任 張俊 山西今日智庫能源有限公司總經(jīng)理薛文林作題為《煤炭貿(mào)易質(zhì)量糾紛的原因解密》的主題演講。

會議報道

瑞達期貨：LME鋅價強勢帶動國內(nèi)鋅價

宏觀面，中國7月CPI同比持平，PPI環(huán)比降幅收窄，煤炭、光伏等行業(yè)競爭秩序優(yōu)化減少價格拖累美俄據(jù)稱擬達成俄烏?；饏f(xié)議，原油“閃跌”，特朗普稱15日周五在阿拉斯加與普京會晤基本面，國內(nèi)外鋅礦進口量上升，鋅礦加工費持續(xù)上升，疊加硫酸價格上漲明顯，冶煉廠利潤進一步修復，生產(chǎn)積極性增加；各地新增產(chǎn)能陸續(xù)釋放，疊加前期檢修產(chǎn)能復產(chǎn)，供應增長有所加快目前進口虧損繼續(xù)擴大，進口鋅流入量下降需求端，下游處于進入需求淡季，加工企業(yè)開工率同比有所下降。

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