中州期貨：宏觀氛圍向好，焦煤仍有上漲驅(qū)動(dòng)

去年山西煤炭產(chǎn)量為13.57億噸，今年要想完成全年13億噸的生產(chǎn)目標(biāo)，9至12月的生產(chǎn)量需要有較大幅度提升 整體看，國(guó)產(chǎn)焦煤產(chǎn)量較去年同期減量較為明顯，雖然目前山西省復(fù)產(chǎn)形勢(shì)較好，但若安監(jiān)再度發(fā)力，完成全年目標(biāo)仍有壓力 澳煤貼水壓制國(guó)內(nèi)焦煤價(jià)格 由于今年我國(guó)國(guó)產(chǎn)煤產(chǎn)量降幅較大，所以對(duì)進(jìn)口煤的需求不斷提升海關(guān)總署最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至8月底，2024年中國(guó)進(jìn)口煉焦煤總計(jì)7892.77萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)27.53%。

原料

Mysteel：進(jìn)口海運(yùn)煤金融屬性增強(qiáng)，現(xiàn)貨兌現(xiàn)效率更重要

五月以來(lái)，根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新的PMI數(shù)據(jù)，受前期制造業(yè)增長(zhǎng)較快形成較高基數(shù)和有效需求不足等因素影響，制造業(yè)景氣水平有所回落；另一面，宏觀政策也是頻頻出臺(tái)，為經(jīng)濟(jì)形勢(shì)好轉(zhuǎn)持續(xù)助力，在下月進(jìn)入政策的驗(yàn)證期在產(chǎn)業(yè)內(nèi)部，煤焦市場(chǎng)客觀上在度過(guò)連續(xù)提降、提漲后的相對(duì)平穩(wěn)的階段特別是，海運(yùn)焦煤的價(jià)格在焦炭市場(chǎng)提降時(shí)漲價(jià)的情況，這一表現(xiàn)也一度讓市場(chǎng)費(fèi)解本文主要從基本面，期現(xiàn)等角度去解析討論近期市場(chǎng)變化 一、供需 根據(jù)Mysteel調(diào)研我國(guó)煤炭主要進(jìn)口來(lái)源國(guó)的情況顯示，俄羅斯到中國(guó)的發(fā)運(yùn)量增加，五月第三工作周（5.20-5.27）發(fā)運(yùn)113.6萬(wàn)噸，周環(huán)比增加59.6%，澳大利亞到中國(guó)發(fā)運(yùn)量191.5萬(wàn)噸，周環(huán)比增5.5%，加拿大到中國(guó)發(fā)運(yùn)量17.0萬(wàn)噸，周環(huán)比增加85.5%。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：2023年澳大利亞冶金煤出口量預(yù)計(jì)為16200萬(wàn)噸

信息來(lái)源：Australia Mining 印度工會(huì)推遲煤炭公司罷工 因工資支付問(wèn)題，印度全國(guó)工會(huì)宣布在10月5日組織煤炭工人進(jìn)行為期3天的罷工近期，在法院命令印度煤炭公司按照最新工資協(xié)議支付工資后，工會(huì)表示CIL及其子公司的罷工已推遲 信息來(lái)源：Energyword 短評(píng)：澳大利亞遠(yuǎn)期煉焦煤供應(yīng)偏緊，印度及亞洲市場(chǎng)需求仍較為強(qiáng)勁，市場(chǎng)看漲情緒依存，遠(yuǎn)期煉焦煤價(jià)格仍處高位，未明顯回落。

日評(píng)

Mysteel半年報(bào)：2023年下半年煉焦煤市場(chǎng)難有趨勢(shì)性行情

二季度隨著澳洲財(cái)年接近最后尾聲，煤礦生產(chǎn)沖量，市場(chǎng)可外售資源增加，而全球經(jīng)濟(jì)疲軟，國(guó)際鋼市需求低迷，供增需降的情況下，價(jià)格跌至上半年低點(diǎn)222美金/噸另外，中澳洲煤炭進(jìn)口雖已恢復(fù)進(jìn)口，但上半年價(jià)格持續(xù)倒掛，國(guó)內(nèi)產(chǎn)地價(jià)格超跌國(guó)際煤價(jià)，整體上半年澳煤進(jìn)口有限 二、煉焦煤供應(yīng)逐步趨于寬松 2.1國(guó)內(nèi)煉焦煤供應(yīng)及預(yù)測(cè) 據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示，2023年1-5月份，全國(guó)煤炭原煤產(chǎn)量為19億噸，同比增長(zhǎng)4.8%。

月評(píng)

Mysteel：2023年1月至5月庫(kù)茲巴斯煤炭產(chǎn)量下降1.4%

周一發(fā)布的最新季度能源和資源報(bào)告顯示，至少到 2025 年，分別用于發(fā)電和煉鋼的動(dòng)力煤和冶金煤運(yùn)輸量都將穩(wěn)步增長(zhǎng)報(bào)告稱，2023 年初非正式禁令取消后，中國(guó)對(duì)澳大利亞煤炭的進(jìn)口也開始增加與此同時(shí)，隨著必和必拓集團(tuán)有限公司和力拓集團(tuán)提高西澳大利亞大型礦山的產(chǎn)量，鐵礦石（澳大利亞最大的出口收入來(lái)源）的出貨量預(yù)計(jì)將在未來(lái)三年穩(wěn)步增長(zhǎng) 信息來(lái)源：Australia Ming 由于鋼材市場(chǎng)波動(dòng)較大，澳洲遠(yuǎn)期煉焦煤上漲趨勢(shì)較弱 近期受鋼材價(jià)格上漲帶動(dòng)，澳大利亞煉焦煤價(jià)格小幅上漲。

日評(píng)

Mysteel盤點(diǎn)：遠(yuǎn)期海運(yùn)煉焦煤市場(chǎng)基本面較弱，港口煉焦煤市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行

【進(jìn)口煤炭】22日澳洲煉焦煤市場(chǎng)偏弱運(yùn)行，遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)CFR報(bào)價(jià)237.5美金/噸，日環(huán)比下降5.0美金/噸當(dāng)前遠(yuǎn)期煉焦煤市場(chǎng)基本面較弱，市場(chǎng)需求疲軟，遠(yuǎn)期煉焦煤價(jià)格支撐動(dòng)力不足，預(yù)計(jì)短期內(nèi)遠(yuǎn)期煉焦煤價(jià)格延續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行后期需重點(diǎn)關(guān)注礦商最新動(dòng)態(tài)以及遠(yuǎn)期煉焦煤港口發(fā)運(yùn)情況 進(jìn)口港口方面，22日煉焦煤港口現(xiàn)貨市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行受產(chǎn)地煤價(jià)小幅探漲，港口煉焦煤價(jià)格有所升溫，貿(mào)易商心態(tài)暫穩(wěn)，仍以觀望市場(chǎng)為主，個(gè)別煤種因成交上漲10元/噸。

盤點(diǎn)

Mysteel盤點(diǎn)：遠(yuǎn)期海運(yùn)煉焦煤偏弱運(yùn)行，港口煉焦煤市場(chǎng)穩(wěn)中有漲

【進(jìn)口煤炭】18日澳洲煉焦煤市場(chǎng)偏弱運(yùn)行，遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)CFR報(bào)價(jià)249.5美金/噸，日環(huán)比持平當(dāng)前澳洲遠(yuǎn)期煉焦煤供應(yīng)充足，價(jià)格支撐較弱，市場(chǎng)情緒及采買興趣偏弱，貿(mào)易商多以觀望為主，等待市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)進(jìn)一步明朗后期需重點(diǎn)關(guān)注礦商最新動(dòng)態(tài)以及遠(yuǎn)期煉焦煤港口發(fā)運(yùn)情況 進(jìn)口港口方面，18日海運(yùn)煉焦煤港口現(xiàn)貨市場(chǎng)穩(wěn)中有漲焦炭第八輪提降落地，部分貿(mào)易商認(rèn)為市場(chǎng)探底，報(bào)價(jià)持穩(wěn)且個(gè)別煤種成交有漲。

盤點(diǎn)

Mysteel盤點(diǎn)：遠(yuǎn)期海運(yùn)煉焦煤市場(chǎng)偏弱，港口煉焦煤市場(chǎng)穩(wěn)中有漲

【進(jìn)口煤炭】19日澳洲煉焦煤市場(chǎng)偏弱運(yùn)行，遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)CFR報(bào)價(jià)242.5美金/噸，日環(huán)比下降7.0美金/噸當(dāng)前澳洲遠(yuǎn)期煉焦煤供應(yīng)充足，市場(chǎng)參與者觀望情緒較濃，買賣雙方之間的價(jià)格預(yù)期存在差異，遠(yuǎn)期煉焦煤價(jià)格支撐不足，預(yù)計(jì)短期內(nèi)遠(yuǎn)期煉焦煤價(jià)格偏弱運(yùn)行后期需重點(diǎn)關(guān)注礦商最新動(dòng)態(tài)以及遠(yuǎn)期煉焦煤港口發(fā)運(yùn)情況 進(jìn)口港口方面，19日煉焦煤港口現(xiàn)貨市場(chǎng)穩(wěn)中有漲現(xiàn)終端對(duì)原料煤保持按需采購(gòu)，需求動(dòng)力有限，因期貨盤面下挫，貿(mào)易商進(jìn)場(chǎng)抄底情緒稍有降溫，另個(gè)別煤種因剛需采購(gòu)成交漲40元/噸。

盤點(diǎn)

Mysteel盤點(diǎn)：遠(yuǎn)期海運(yùn)煉焦煤偏弱運(yùn)行，港口煉焦煤市場(chǎng)情緒回暖

【進(jìn)口煤炭】17日澳洲煉焦煤市場(chǎng)偏弱運(yùn)行，遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)CFR報(bào)價(jià)249.5美金/噸，日環(huán)比下降2.0美金/噸隨著澳洲遠(yuǎn)期煉焦煤供應(yīng)的改善，終端采購(gòu)需求低迷，遠(yuǎn)期煉焦煤價(jià)格支撐較弱，市場(chǎng)參與者觀望情緒較濃，多等待市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)進(jìn)一步明朗后期需重點(diǎn)關(guān)注礦商最新動(dòng)態(tài)以及遠(yuǎn)期煉焦煤港口發(fā)運(yùn)情況 進(jìn)口港口方面，17日煉焦煤港口現(xiàn)貨市場(chǎng)弱穩(wěn)運(yùn)行市場(chǎng)詢貨增加，港口交投氛圍活躍度提高。

盤點(diǎn)

Mysteel盤點(diǎn)：遠(yuǎn)期海運(yùn)煉焦煤偏弱運(yùn)行，港口煉焦煤漲跌互現(xiàn)

【進(jìn)口煤炭】16日澳洲煉焦煤市場(chǎng)偏弱運(yùn)行，遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)CFR報(bào)價(jià)251.5美金/噸，日環(huán)比下降5.5美金/噸在印度和亞洲終端用戶完成補(bǔ)貨后，短期內(nèi)購(gòu)買興趣較弱，當(dāng)前遠(yuǎn)期煉焦煤市場(chǎng)現(xiàn)貨資源稍顯過(guò)剩，預(yù)計(jì)短期內(nèi)遠(yuǎn)期煉焦煤價(jià)格偏弱運(yùn)行后期需重點(diǎn)關(guān)注礦商最新動(dòng)態(tài)以及遠(yuǎn)期煉焦煤港口發(fā)運(yùn)情況 進(jìn)口港口方面，16日煉焦煤港口現(xiàn)貨市場(chǎng)整體漲跌互現(xiàn)受產(chǎn)地市場(chǎng)競(jìng)拍情緒影響，部分煤種價(jià)格有所回暖，港口市場(chǎng)詢貨聲音增加，然詢價(jià)依舊低于貿(mào)易商心理預(yù)期價(jià)位，成交未有明顯改善跡象。

盤點(diǎn)

Mysteel盤點(diǎn)：遠(yuǎn)期海運(yùn)煉焦煤暫穩(wěn)運(yùn)行，港口煉焦煤整體弱勢(shì)運(yùn)行

【進(jìn)口煤炭】15日澳洲煉焦煤市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行，遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)CFR報(bào)價(jià)257美金/噸，日環(huán)比持平多數(shù)亞洲終端用戶在過(guò)去兩周內(nèi)進(jìn)行了一輪補(bǔ)貨，短期內(nèi)需求能否持續(xù)有待進(jìn)一步觀察，同時(shí)多數(shù)貿(mào)易商預(yù)計(jì)供應(yīng)將進(jìn)一步改善后期需重點(diǎn)關(guān)注礦商最新動(dòng)態(tài)以及遠(yuǎn)期煉焦煤港口發(fā)運(yùn)情況 進(jìn)口港口方面，15日煉焦煤港口現(xiàn)貨市場(chǎng)整體弱勢(shì)運(yùn)行多數(shù)貿(mào)易商對(duì)后市持觀望態(tài)度，前期高成本貿(mào)易商仍封盤不報(bào)價(jià)，高報(bào)價(jià)資源有所調(diào)整，個(gè)別煤種價(jià)格下調(diào)20-60元/噸。

盤點(diǎn)

Mysteel盤點(diǎn)：遠(yuǎn)期海運(yùn)煉焦煤暫穩(wěn) 進(jìn)口焦煤延續(xù)下跌

【進(jìn)口煤炭】10日海運(yùn)煉焦煤市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行，遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)CFR報(bào)價(jià)255.5美金/噸，日環(huán)比持平在當(dāng)前國(guó)際市場(chǎng)的需求支撐下，遠(yuǎn)期煉焦煤價(jià)格暫穩(wěn)運(yùn)行，然后市能否延續(xù)上漲之勢(shì)，還有待繼續(xù)觀察同時(shí)據(jù)市場(chǎng)消息稱，澳大利亞主要礦商6月裝載供應(yīng)充足，可能會(huì)進(jìn)一步改善市場(chǎng)供應(yīng)預(yù)期后期需重點(diǎn)關(guān)注礦商最新動(dòng)態(tài)以及遠(yuǎn)期煉焦煤港口發(fā)運(yùn)情況 進(jìn)口港口煉焦煤方面，煉焦煤港口現(xiàn)貨市場(chǎng)整體弱勢(shì)運(yùn)行。

盤點(diǎn)

Mysteel周報(bào)：進(jìn)口煤炭市場(chǎng)一周概覽（11.25-12.2）

【進(jìn)口煤炭概覽】海運(yùn)煉焦煤市場(chǎng)震蕩偏強(qiáng)遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報(bào)248.75美金/噸，日環(huán)比漲1.25美金/噸，周環(huán)比漲1.25美金/噸；CFR報(bào)298.5美金/噸，日環(huán)比持平，周環(huán)比降0.5美金/噸受澳洲降雨天氣影響，其位于昆士蘭州的主要煤礦Curragh生產(chǎn)受限受此影響，公司預(yù)計(jì)將無(wú)法完成原定的2022-2023財(cái)年1690-1710萬(wàn)噸精煤生產(chǎn)目標(biāo)，且由于天氣的不確定性，暫時(shí)不能提供最新目標(biāo)，影響得以價(jià)格主要在供應(yīng)方面。

周評(píng)

澳洲兗煤下調(diào)2022年煤炭產(chǎn)量指導(dǎo)

澳洲兗煤目前預(yù)計(jì)全年的可銷售煤炭產(chǎn)量為3100-3300萬(wàn)噸，低于此前預(yù)測(cè)的3500-3800萬(wàn)噸 上半年，該公司生產(chǎn)了1550萬(wàn)噸可銷售煤炭，同比下降11% 不過(guò)，由于歐洲買家尋找替代俄羅斯煤炭的來(lái)源，澳洲兗煤及其同行將受益于煤炭價(jià)格的飆升 信息來(lái)源: Reuters 日本6月煤炭進(jìn)口同比增長(zhǎng)10.9% 根據(jù)日本海關(guān)最新公布的統(tǒng)計(jì)，2022年6月，日本進(jìn)口煤炭1,453萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)10.9%；對(duì)應(yīng)進(jìn)口支出6,894億日元，同比增長(zhǎng)304.5%。

快訊

澳大利亞暴雨中斷紐卡斯?fàn)柛劭阼F路運(yùn)輸

報(bào)道稱，山上信吾以一種強(qiáng)烈的語(yǔ)氣表示，他對(duì)昆士蘭州于6月份宣布的稅費(fèi)大幅上調(diào)感到“強(qiáng)烈擔(dān)憂”，而且這是在稅費(fèi)維持10年不動(dòng)且未向訊采礦業(yè)進(jìn)行咨詢的情況下做出的 柑橘最新規(guī)定，對(duì)于價(jià)格超過(guò)300澳元/噸的煤炭，最高的稅費(fèi)為40%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其它任何地區(qū) 山上信吾表示，作為一個(gè)具有競(jìng)爭(zhēng)力的投資目的地，昆士蘭州和日本公司合作的未來(lái)可能面臨風(fēng)險(xiǎn)。

快訊

Mysteel快訊：兗煤澳大利亞一季度煤炭產(chǎn)量同比下降7% 美國(guó)漢普頓路碼頭3月煤炭出口量同比增長(zhǎng)22.8%

兗煤澳大利亞一季度煤炭產(chǎn)量同比下降7% 根據(jù)兗煤澳大利亞最新公布的一季度報(bào)告，2022年1-3月該公司生產(chǎn)原煤1330萬(wàn)噸，環(huán)比下降21%，同比下降7% 關(guān)于下降原因，主要為一季度強(qiáng)降雨和洪水影響了煤礦正產(chǎn)生產(chǎn)，煤礦開工率收到限制；此外，疫情導(dǎo)致的勞動(dòng)力短缺也對(duì)煤礦生產(chǎn)帶來(lái)一定影響 價(jià)格方面，一季度兗煤澳大利亞煤炭平均售價(jià)為258澳元/噸，較上季度增長(zhǎng)23%，較去年同一季度增長(zhǎng)193%。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel快訊：印尼4月煤炭基準(zhǔn)價(jià)格288.40美元/噸創(chuàng)新高 紐卡斯?fàn)柛?月煤炭出口同比增長(zhǎng)6.32%

印尼4月煤炭基準(zhǔn)價(jià)格288.40美元/噸創(chuàng)新高 印尼能源部在的4月5日的一份聲明中表示，印尼將其4月份的煤炭基準(zhǔn)價(jià)格HBA定為288.40美元/噸，這是有史以來(lái)的最高價(jià)格 該部表示，受國(guó)際局勢(shì)緊張和疫情爆發(fā)后能源需求恢復(fù)的影響，4月的價(jià)格比3月份的203.69美元/噸有所上升 信息來(lái)源：Reuters 紐卡斯?fàn)柛?月煤炭出口同比增長(zhǎng)6.32% 根據(jù)澳大利亞紐卡斯?fàn)柛?em class='keyword'>最新公布的數(shù)據(jù)，2022年3月該港口出口煤炭1061萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.32%。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel周報(bào)：進(jìn)口煤炭市場(chǎng)一周概覽（3.28-4.1）

【進(jìn)口煤炭】海運(yùn)煉焦煤市場(chǎng)繼續(xù)偏弱根據(jù)美國(guó)能源信息署最新公布的數(shù)據(jù)，3月20日-26日，美國(guó)生產(chǎn)原煤1160萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)4%，同比增長(zhǎng)2.7%，截止至今，美國(guó)生產(chǎn)煤炭1.394萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.1%，整體產(chǎn)量高于前兩年同期水平，而澳洲等國(guó)受外界天氣狀況等影響因素減弱，產(chǎn)量在逐步得到恢復(fù)而終端考慮高成本，接貨意愿仍處觀望，成交依舊低迷，遠(yuǎn)期澳洲硬焦FOB報(bào)500-540美金 國(guó)際煉焦煤價(jià)格指數(shù)如下：PLV報(bào)506.5美金/噸，周環(huán)比降63.5美金/噸，月均506.5美金/噸；PMV報(bào)408美金/噸，周環(huán)比降4.75美金/噸，月均408美金/噸；HCC 64 Mid報(bào)381美金/噸，周環(huán)比降4.75美金/噸，月均381美金/噸；Semi-Soft 報(bào)219.25美金/噸，周環(huán)比降0.75美金/噸，月均219.25美金/噸。

周評(píng)

Mysteel日?qǐng)?bào)：黑色系原燃料漲跌互現(xiàn)

山東地區(qū)焦炭價(jià)格準(zhǔn)一濕熄主流報(bào)價(jià)3470-3510元/噸，準(zhǔn)一干熄主流報(bào)價(jià)3860-3920元/噸，出廠現(xiàn)匯含稅內(nèi)蒙古鄂爾多斯一級(jí)3340元/噸，包頭準(zhǔn)一3300元/噸，赤峰二級(jí)0.8報(bào)3332-3430元/噸，均出廠含稅價(jià) 【進(jìn)口煤炭】1日海運(yùn)煉焦煤市場(chǎng)繼續(xù)偏弱根據(jù)美國(guó)能源信息署最新公布的數(shù)據(jù)，3月20日-26日，美國(guó)生產(chǎn)原煤1160萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)4%，同比增長(zhǎng)2.7%，截止至今，美國(guó)生產(chǎn)煤炭1.394萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.1%，整體產(chǎn)量高于前兩年同期水平，而澳洲等國(guó)受外界天氣狀況等影響因素減弱，產(chǎn)量在逐步得到恢復(fù)。

盤點(diǎn)

Mysteel日?qǐng)?bào)：黑色系原燃料價(jià)格漲跌互現(xiàn)

山東地區(qū)焦炭價(jià)格準(zhǔn)一濕熄主流報(bào)價(jià)3470-3510元/噸，準(zhǔn)一干熄主流報(bào)價(jià)3860-3920元/噸，出廠現(xiàn)匯含稅內(nèi)蒙古鄂爾多斯一級(jí)3340元/噸，包頭準(zhǔn)一3300元/噸，赤峰二級(jí)0.8報(bào)3332-3430元/噸，均出廠含稅價(jià) 【進(jìn)口煤炭】30日進(jìn)口煤炭市場(chǎng)偏弱運(yùn)行海運(yùn)整體成交少量，呈現(xiàn)供需兩弱格局，其中供應(yīng)端，大西洋澳洲焦煤供應(yīng)逐步得到恢復(fù)，而美國(guó)能源信息署最新數(shù)據(jù)顯示，3月第三周美國(guó)煤炭預(yù)估產(chǎn)量為1114.01萬(wàn)短噸，較前一周下降1.04%，較上年同期下降5.76%，創(chuàng)10周以來(lái)新低，整體供應(yīng)仍舊難有明顯回升。

盤點(diǎn)