Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)(8.21 - 8.27)

印尼3800卡上周收53美元/噸，持平上周水平中國(guó)電廠因煤炭處于價(jià)格下降周期，補(bǔ)庫主動(dòng)性下降，以消化本身庫存為主，庫存去化速度較快，而迎峰度夏接近尾聲，近期雨水較為充足，電廠方日耗有下行趨勢(shì)，目前以長(zhǎng)協(xié)采購(gòu)為主中國(guó)港口動(dòng)力煤庫存以周度計(jì)，連續(xù)十三周降庫，需求市場(chǎng)的乏力導(dǎo)致印尼煤炭基準(zhǔn)價(jià)格不停下降，近期印尼對(duì)中發(fā)運(yùn)量頻繁在600-800萬噸之間震蕩，也折射出中印供需雙方博弈心態(tài)的不停轉(zhuǎn)化本周澳煤價(jià)格依舊強(qiáng)勢(shì)，紐卡斯?fàn)柛?000價(jià)格突破近三個(gè)月底部區(qū)間，回升到五月價(jià)格區(qū)間，澳煤紐卡斯?fàn)?000卡現(xiàn)貨價(jià)格環(huán)比增12美元/噸，環(huán)比增8.5個(gè)百分點(diǎn)。

澳洲發(fā)運(yùn)

[隆眾聚焦]：2023上半年內(nèi)貿(mào)航運(yùn)市場(chǎng)總結(jié)

一月份至二月中旬呈平穩(wěn)走勢(shì)，主要受春節(jié)前后，運(yùn)輸?shù)居绊懀?em class='keyword'>煤炭價(jià)格相對(duì)疲軟，市場(chǎng)情緒不佳，貨盤難尋，拉運(yùn)以保供長(zhǎng)協(xié)為主，同時(shí)船燃價(jià)格上漲，運(yùn)輸成本增加，多數(shù)船東修船或停航以降低虧損，沿海散貨運(yùn)價(jià)表現(xiàn)平平；二月中旬至三月中下旬呈上升走勢(shì)，冬季用電增加，同時(shí)建筑等行業(yè)開工率提升，終端詢貨采販需求增加，交投熱度上升，補(bǔ)庫拉運(yùn)回歸正常節(jié)奏，同時(shí)船燃價(jià)格回落，船東運(yùn)營(yíng)壓力降低，船東信心增加，報(bào)價(jià)堅(jiān)挺，沿海運(yùn)價(jià)有所上行；三月下旬至五月底整體呈下行走勢(shì)，國(guó)內(nèi)煤炭產(chǎn)量與庫存保持高位，終端觀望情緒較濃，同時(shí)進(jìn)口煤打壓市場(chǎng)價(jià)格，煤炭終端采購(gòu)意愿偏弱，整體運(yùn)輸需求釋放偏少，船燃價(jià)格雖有下行表現(xiàn)，但在運(yùn)價(jià)低位下，船燃價(jià)格仍占據(jù)船東大部分運(yùn)營(yíng)成本，船東壓力較大，疊加內(nèi)貿(mào)沿海散貨運(yùn)輸市場(chǎng)船多貨少情況難改，部分船東停航修船，市場(chǎng)活躍度整體較低，沿海散貨運(yùn)價(jià)于成本線周圍徘徊。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel：赤峰動(dòng)力煤價(jià)格為穩(wěn)運(yùn)行，嚴(yán)格執(zhí)行限價(jià)政策

產(chǎn)地方面，臨近五月底，回顧赤峰地區(qū)煤礦在整個(gè)五月份全為滿負(fù)荷開采狀態(tài)保障赤峰能源安全穩(wěn)定供應(yīng)，引導(dǎo)煤炭價(jià)格在合理區(qū)間運(yùn)行，嚴(yán)格執(zhí)行煤炭中長(zhǎng)期合同現(xiàn)赤峰地區(qū)煤炭供應(yīng)偏緊，自產(chǎn)煤未能滿足市場(chǎng)需求，市場(chǎng)煤暫時(shí)停止銷售，依靠部分貿(mào)易煤進(jìn)行補(bǔ)缺下游方面，終端電廠補(bǔ)庫積極性略低，隨著長(zhǎng)協(xié)煤監(jiān)管力度不斷加大，電廠對(duì)市場(chǎng)高價(jià)煤接受程度不高，多以長(zhǎng)協(xié)煤采購(gòu)為主且下游貿(mào)易客戶觀望情緒加濃，采購(gòu)交易節(jié)奏有所放緩。

日評(píng)

Mysteel鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈月度觀察：六月淡季將至 需求回補(bǔ)待考

當(dāng)下焦炭價(jià)格處于下行通道，對(duì)焦煤的主動(dòng)補(bǔ)庫需求并不強(qiáng)烈下跌行情中，主焦煤現(xiàn)貨價(jià)格依靠目前高性價(jià)比的蒙煤成本支撐：按蒙5煤二季度坑口長(zhǎng)協(xié)價(jià)125.4美金/噸換算，當(dāng)前2700元/噸的價(jià)格錨定國(guó)產(chǎn)主焦煤價(jià)格 五月以來動(dòng)力煤價(jià)格成為政策引導(dǎo)和關(guān)注的焦點(diǎn)：相關(guān)部門對(duì)中長(zhǎng)協(xié)保供和覆蓋率以及各環(huán)節(jié)成本價(jià)格進(jìn)行頻繁調(diào)查與約談今年海內(nèi)外能源安全形勢(shì)十分嚴(yán)峻，在進(jìn)口煤炭資源緊張，價(jià)格高企的情況下，充分保障國(guó)內(nèi)電廠的煤炭供應(yīng)尤為重要，防止再現(xiàn)“拉閘限電”。

觀點(diǎn)

晉城動(dòng)力煤運(yùn)行區(qū)間較穩(wěn)，采購(gòu)需求回升

隨著五月各省煤炭長(zhǎng)協(xié)價(jià)格正式落地執(zhí)行，保供價(jià)格與化工煤價(jià)格的調(diào)整備受關(guān)注目前供應(yīng)方面晉城長(zhǎng)治等地產(chǎn)區(qū)成交較為積極，礦方暫無庫存得益防疫政策支持，汽運(yùn)無明顯受阻，礦區(qū)多以競(jìng)拍汽運(yùn)發(fā)出，火運(yùn)多保供山東電廠，運(yùn)力較為緊張，發(fā)運(yùn)效率有較小影響價(jià)格方面，以集團(tuán)統(tǒng)一定價(jià)，競(jìng)拍為主日產(chǎn)正常，無明顯波動(dòng)需求方面運(yùn)城及河南鄭州采購(gòu)訂單增加，山東電廠訂單數(shù)依然較多總體采購(gòu)力度有所增長(zhǎng)。

日評(píng)

甘肅產(chǎn)地積極保供，價(jià)格穩(wěn)定運(yùn)行

隨著五月各省煤炭長(zhǎng)協(xié)價(jià)格正式落地執(zhí)行，保供價(jià)格與化工煤價(jià)格的調(diào)整備受關(guān)注目前甘肅，新疆等地最新政策暫不明確，預(yù)計(jì)六月文件下發(fā)，指導(dǎo)生產(chǎn)目前供應(yīng)方面，疫情影響較小，本地大型集團(tuán)，華亭，窯街，靖遠(yuǎn)均有按照防疫政策保供發(fā)運(yùn)，兌現(xiàn)率相比較偏高近期多供應(yīng)寧夏地區(qū)電力用煤拉運(yùn)方面，效率受到一定影響，總體無明顯滯留現(xiàn)象價(jià)格方面，多為集團(tuán)統(tǒng)一發(fā)運(yùn)，按照車板價(jià)限價(jià)區(qū)間運(yùn)行，非電市場(chǎng)主要采購(gòu)對(duì)象為本地民營(yíng)小礦及陜北地區(qū)礦方，采購(gòu)力度有所增長(zhǎng)。

日評(píng)

Mysteel：錫林郭勒盟動(dòng)力煤市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行

生產(chǎn)方面，為保證全盟煤炭增產(chǎn)保供工作有序進(jìn)行，全力推動(dòng)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能的核增和釋放部分煤礦已根據(jù)核增后的產(chǎn)能規(guī)模組織生產(chǎn)，全力以赴保障盟內(nèi)、蒙東以及東北地區(qū)用煤價(jià)格方面，當(dāng)?shù)啬茉淳侄酱俾鋵?shí)長(zhǎng)協(xié)穩(wěn)定煤炭供需，且國(guó)家發(fā)改委要求長(zhǎng)協(xié)合同價(jià)格不超300元/噸，市場(chǎng)煤不超400元/噸 煤礦A：對(duì)于五月初的政策，我們長(zhǎng)協(xié)價(jià)和市場(chǎng)價(jià)均未超出，暫無影響。

日評(píng)

Mysteel：需求失速鋼價(jià)反彈高度有限

但需要注意，一味地控制雙焦到貨導(dǎo)致下游低庫存狀態(tài)將是隱患，一旦有需求回升的跡象，將存在價(jià)格階段性回升的可能性 動(dòng)力煤近期受到政策端密集關(guān)注，上周發(fā)改委頻頻發(fā)文對(duì)煤炭價(jià)格進(jìn)行引導(dǎo)當(dāng)前秦港Q5500動(dòng)力煤港口價(jià)格1260元/噸，超過4月底價(jià)格司要求的合理上限價(jià)格1155元/噸但五月下游補(bǔ)庫需求導(dǎo)致銷售旺盛，疊加大秦線檢修下貨源偏緊，動(dòng)力煤價(jià)格仍有支撐 動(dòng)力煤價(jià)格在基本面來看易漲難跌：1.按照發(fā)改委價(jià)格司要求，秦皇島港動(dòng)力煤下水煤價(jià)格上限1155元/噸，較之前900元/噸的限價(jià)提高255元/噸，市場(chǎng)中樞價(jià)格實(shí)際上移；2.國(guó)際能源形勢(shì)依然緊張，全球多國(guó)加入“搶煤” 大軍，進(jìn)口煤價(jià)格水漲船高，內(nèi)外價(jià)差倒掛，進(jìn)口增量有限；3.國(guó)內(nèi)保供政策加大中長(zhǎng)協(xié)供應(yīng)力度，擠壓市場(chǎng)貨源。

觀點(diǎn)

Mysteel：2022年五一期間動(dòng)力煤市場(chǎng)運(yùn)行情況

據(jù)國(guó)家發(fā)展改革委印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步完善煤炭市場(chǎng)價(jià)格形成機(jī)制的通知》，北方港口（秦皇島Q5500）下水煤中長(zhǎng)期合同價(jià)格合理區(qū)間為570-770元/噸，超過合理區(qū)間上限50%的，即1155元/噸，視為哄抬物價(jià)受五月份下游簽訂中長(zhǎng)期合同的影響，港口貿(mào)易商基本觀望為主，具體等待五一節(jié)后市場(chǎng)心態(tài)及報(bào)還盤出現(xiàn)5月份大秦線正式開始檢修，歷時(shí)20天，預(yù)計(jì)影響日發(fā)運(yùn)減量15-20萬噸，而目前港口市場(chǎng)資源仍以長(zhǎng)協(xié)保供及剛需調(diào)運(yùn)為主，庫存逐漸回升，價(jià)格預(yù)計(jì)將回歸合理區(qū)間。

日評(píng)

Mysteel：動(dòng)力煤供需趨向?qū)捤?，?em class='keyword'>價(jià)弱穩(wěn)運(yùn)行

下游方面，在電煤淡季消費(fèi)環(huán)境下，疫情對(duì)工業(yè)用電的不利影響依然存在，終端剛需較弱，本周電廠日耗仍繼續(xù)下降，庫存壓力較小多數(shù)電廠以長(zhǎng)協(xié)拉運(yùn)為主臨近五月，降價(jià)政策即將落實(shí)，屆時(shí)終端將加大補(bǔ)庫力度預(yù)計(jì)后期煤炭市場(chǎng)價(jià)格會(huì)保持穩(wěn)定據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，截止4月22日全國(guó)121家電廠樣本區(qū)域存煤總計(jì)1576.2萬噸，日耗73萬噸，可用天數(shù)21.6天 進(jìn)口方面，近期隨著國(guó)內(nèi)煤市場(chǎng)好轉(zhuǎn)，進(jìn)口煤市場(chǎng)活躍度提高，目前中低卡煤嚴(yán)重倒掛，貿(mào)易商操作較少，國(guó)內(nèi)形勢(shì)好轉(zhuǎn)，部分電廠招標(biāo)采購(gòu)，價(jià)格出現(xiàn)小幅上漲。

日評(píng)

Mysteel周報(bào)：國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤市場(chǎng)一周評(píng)述（4.11-4.15）

本周動(dòng)力煤市場(chǎng)價(jià)格整體表現(xiàn)消極，主產(chǎn)地煤礦繼續(xù)下調(diào)價(jià)格，受防疫管控影響，拉運(yùn)受限，煤礦銷售銷量下滑，礦區(qū)庫存累積現(xiàn)象普遍存在供暖結(jié)束，本周電廠日耗繼續(xù)下降隨著氣溫上升，電廠負(fù)荷走低，新能源出力增強(qiáng)，疊加上級(jí)主管部門開展煤炭中長(zhǎng)期合同履約核查工作，長(zhǎng)協(xié)陸續(xù)啟動(dòng)，庫存有所增加目前電廠大部分補(bǔ)庫速度較緩，等待五月份降價(jià)政策落實(shí)后集中采購(gòu)據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)顯示，截止4月15日全國(guó)72家電廠樣本區(qū)域存煤總計(jì)1035.3萬噸，日耗39.4萬噸，可用天數(shù)26.28天。

周評(píng)

Mysteel：赤峰動(dòng)力煤價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行 后期價(jià)格預(yù)計(jì)回落指導(dǎo)區(qū)間

生產(chǎn)方面，內(nèi)蒙古受疫情影響，赤峰當(dāng)?shù)匾咔楣芸叵鄬?duì)嚴(yán)格，但基本拉運(yùn)暫未受到影響因部分煤礦簽署長(zhǎng)協(xié)占比較大，市場(chǎng)煤份額較小近期煤炭市場(chǎng)情況對(duì)其生產(chǎn)銷售影響略小，主要保證長(zhǎng)協(xié)合同的兌現(xiàn)價(jià)格方面，因地理位置對(duì)煤炭價(jià)格有相對(duì)的支撐性，赤峰煤炭價(jià)格較市場(chǎng)價(jià)略高隨著國(guó)家對(duì)煤炭市場(chǎng)的進(jìn)一步調(diào)控，因赤峰當(dāng)?shù)貒?guó)有煤礦居多，計(jì)劃五月份執(zhí)行發(fā)改委指導(dǎo)價(jià)現(xiàn)Q3600報(bào)640元/噸，Q3900報(bào)670元/噸，以上均為坑口含稅價(jià)。

日評(píng)

本月煤市先抑后揚(yáng)，結(jié)局早在意料之內(nèi)

七月份，港口現(xiàn)貨市場(chǎng)出現(xiàn)先跌后漲走勢(shì)，呈現(xiàn)一個(gè)“V”型筆者分析，單靠震懾或者打壓期貨，來平抑現(xiàn)貨市場(chǎng)，是難以奏效的，也無法解決煤炭供需的深層次問題，而煤炭市場(chǎng)的根本性問題需要產(chǎn)、運(yùn)、需等各方共同努力來解決 受需求看好、進(jìn)口減少等因素影響，五月份之后的煤炭市場(chǎng)進(jìn)入漲漲停停階段，煤價(jià)漲三天，跌一天；針對(duì)不斷上漲的市場(chǎng)煤，下游終端采取了消極采購(gòu)、剛性拉運(yùn)等方法，一邊主拉長(zhǎng)協(xié)，附帶增加進(jìn)口煤，少量采購(gòu)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)煤。

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補(bǔ)庫時(shí)間一拖再拖，煤價(jià)高位震蕩成常態(tài)化

近期，南方多地天氣持續(xù)高溫，江蘇、浙江、廣東、廣西出現(xiàn)了用電高峰，電廠耗煤持續(xù)攀升最新的電廠耗煤情況，沿海八省重點(diǎn)電廠日耗達(dá)到了221萬噸，有些電廠存煤可用天數(shù)不足10天，保供增運(yùn)形勢(shì)異常嚴(yán)峻部分電廠啟動(dòng)拉運(yùn)計(jì)劃，北方港口詢貨增多，派船北上搶運(yùn)煤炭 回顧五月份，電力集團(tuán)嫌煤價(jià)高，不愿多拉市場(chǎng)煤一方面，以長(zhǎng)協(xié)為主，減少市場(chǎng)煤采購(gòu)數(shù)量，積極消耗春節(jié)淡季積攢的庫存；另一方面，上書主管部門，請(qǐng)上級(jí)想辦法、出政策，等煤價(jià)跌至心理價(jià)位后再大規(guī)模采購(gòu)。

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報(bào)價(jià)破千，動(dòng)力煤市場(chǎng)火爆能持續(xù)多久？

七一之前，以保安全、保穩(wěn)定為主要任務(wù)，對(duì)于產(chǎn)地和港口煤價(jià)理性回歸，不會(huì)過多的干涉目前，電廠采購(gòu)的半數(shù)左右為價(jià)格低廉的年度長(zhǎng)協(xié)，再加上一月2000多萬的進(jìn)口煤做補(bǔ)充，真正用于交易的高價(jià)市場(chǎng)煤數(shù)量并不多而領(lǐng)導(dǎo)講話中提到“進(jìn)一步為市場(chǎng)主體放權(quán)賦能，減少不當(dāng)干預(yù)”今后的煤炭價(jià)格走勢(shì)，主要依靠供求形勢(shì)和市場(chǎng)變化來調(diào)節(jié)，而不依靠行政干預(yù)五月中下旬，煤價(jià)出現(xiàn)下跌，主要是受政策震懾影響，期貨率先下跌，隨后貿(mào)易商恐慌性拋售造成的。

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今夏煤價(jià)“高不成、低不就”

今年以來，部分大宗商品價(jià)格持續(xù)大幅上漲，一些品種價(jià)格連創(chuàng)新高，引起社會(huì)廣泛關(guān)注價(jià)格上漲是多種因素共同作用的結(jié)果，主要是受國(guó)際大宗商品價(jià)格上漲、全球流動(dòng)性寬松以及市場(chǎng)預(yù)期等因素疊加帶動(dòng)的價(jià)格走勢(shì)主要是受供求關(guān)系帶動(dòng)的，而五月份以來的煤價(jià)上漲跟經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的大背景有很大關(guān)系，但資本炒作和非理性預(yù)期的推動(dòng)作用也不可忽視 上級(jí)重要會(huì)議“點(diǎn)名”煤炭行業(yè)后，各地迅速行動(dòng)，各項(xiàng)措施紛紛落地，比如：約談煤炭企業(yè)，加強(qiáng)日常價(jià)格監(jiān)測(cè)，加快審批進(jìn)度，加快優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能釋放，以及督促長(zhǎng)協(xié)履約，嚴(yán)查投機(jī)行為等等。

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本周現(xiàn)貨繼續(xù)下跌 下周市場(chǎng)有望企穩(wěn)

隨著電煤搶運(yùn)高峰的到來，下游拉運(yùn)積極性的恢復(fù)，預(yù)計(jì)下周，煤市企穩(wěn)回暖，煤炭供需雙旺將再現(xiàn) 煤炭產(chǎn)量收縮與消費(fèi)需求快速增長(zhǎng)之間出現(xiàn)矛盾，是導(dǎo)致市場(chǎng)煤價(jià)大漲的基礎(chǔ)實(shí)際上，產(chǎn)能釋放加快，長(zhǎng)協(xié)煤占據(jù)主導(dǎo)的情況下，價(jià)格飆漲的市場(chǎng)煤在煤炭買賣中占比并不高五月底，隨著環(huán)保督查結(jié)束，山西地區(qū)將出現(xiàn)一定增量陜蒙地區(qū)積極落實(shí)挖潛增產(chǎn)，陜煤化、榆林市政府均將加大優(yōu)勢(shì)產(chǎn)能釋放但從目前情況來看，需求端也不弱。

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中國(guó)煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)發(fā)布倡議書：做好無煙煤保供穩(wěn)價(jià)工作

二、加強(qiáng)自律，穩(wěn)定市場(chǎng)無煙煤企業(yè)要提高政治站位，加強(qiáng)行業(yè)自律,充分發(fā)揮穩(wěn)定市場(chǎng)的帶頭作用，積極落實(shí)長(zhǎng)協(xié)合同機(jī)制，不囤積居奇，不哄抬價(jià)格，促進(jìn)無煙煤市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，共同維護(hù)行業(yè)正常市場(chǎng)秩序 三、加強(qiáng)協(xié)同，勇于擔(dān)當(dāng)無煙煤企業(yè)要樹立長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展、協(xié)同發(fā)展的理念，加強(qiáng)與上下游企業(yè)協(xié)同，為構(gòu)建無煙煤上下游企業(yè)“共生共贏”的產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈積極貢獻(xiàn)力量，為國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展做出新的更大貢獻(xiàn)！ 中國(guó)煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)無煙煤專業(yè)委員會(huì) 二〇二一年五月二十五日 。

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煤價(jià)真正的上漲已經(jīng)到來！

從山東自備電廠采購(gòu)方式就可以看出，進(jìn)入三月初，正值電廠打庫存之際，而自備電廠仍主要以兌現(xiàn)長(zhǎng)協(xié)為主，并不斷下調(diào)市場(chǎng)煤接貨價(jià)格由于存煤下降過快，為其供貨的貿(mào)易商不斷減少，百般無奈之下，四月下旬到五月初，連續(xù)兩次上調(diào)接貨價(jià)格，增加市場(chǎng)煤調(diào)入數(shù)量 我國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁復(fù)蘇，盡管春節(jié)過后、氣溫回暖，但工業(yè)加速?gòu)?fù)蘇貢獻(xiàn)了主要力量由于降雨量明顯低于往年，水力發(fā)電的替代作用顯著減小從五月份市場(chǎng)情況分析，在上游煤炭生產(chǎn)不足、大秦線剛剛恢復(fù)及中間環(huán)節(jié)庫存偏低的情況下，預(yù)計(jì)港口市場(chǎng)仍有較大支撐，市場(chǎng)煤價(jià)格會(huì)呈快速上漲態(tài)勢(shì)。

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電廠補(bǔ)庫時(shí)間緊迫 節(jié)后煤炭現(xiàn)貨繼續(xù)探漲

進(jìn)入五月份，水電緩慢恢復(fù)，清潔能源替代作用進(jìn)一步顯現(xiàn)；但五一長(zhǎng)假過后，電廠機(jī)組檢修結(jié)束，工業(yè)用電開足馬力，工商業(yè)生產(chǎn)及經(jīng)濟(jì)社會(huì)活動(dòng)持續(xù)向好，非電行業(yè)用電、用煤需求會(huì)更加旺盛，用電負(fù)荷繼續(xù)增加，卻是不爭(zhēng)的事實(shí)預(yù)計(jì)勞動(dòng)節(jié)過后，將陸續(xù)有發(fā)電企業(yè)增加電煤采購(gòu)數(shù)量，增派拉煤船舶趕往北方港口搶運(yùn)煤炭，以提高電煤庫存屆時(shí)，北方港口動(dòng)力煤市場(chǎng)供求和市場(chǎng)交易進(jìn)一步趨向活躍上游方面，五月份，新的煤管票將發(fā)放給煤炭企業(yè)，加之五月份長(zhǎng)協(xié)動(dòng)力煤供應(yīng)周期即將開啟，而大秦線恢復(fù)運(yùn)輸，無疑會(huì)給保供穩(wěn)價(jià)增添了一份重要砝碼。

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