Mysteel參考丨《煤炭法》修訂草案出臺對煤炭定價機制的影響

其中在煤炭市場體系制度方面，強調(diào)了煤炭價格由市場制定，同時，也強調(diào)了煤炭產(chǎn)供銷體系的建設(shè)和檢測調(diào)節(jié) 我國煤炭定價機制逐步向國內(nèi)外大宗商品市場化定價機制靠攏，由單軌制到雙軌制，再到長協(xié)和指數(shù)并行模式，定價機制市場化逐步深入目前我國在鼓勵簽訂中長期合同的基礎(chǔ)上，推進煤炭行業(yè)的市場化建設(shè)，有利于完善并長效執(zhí)行煤炭價格機制，減少價格壟斷、價格聯(lián)盟等現(xiàn)象，促進行業(yè)供需關(guān)系和經(jīng)營環(huán)境改善，行業(yè)健康發(fā)展。

Mysteel參考

2025首屆玉門地區(qū)蘭炭市場研討會圓滿落幕

其中新疆、內(nèi)蒙古產(chǎn)量增幅較大，尤其是新疆，2024年產(chǎn)量增加8300萬噸，領(lǐng)跑全國，也是全國統(tǒng)一大市場的重要表現(xiàn)從需求方面來看，電力用煤方面，全國電力生產(chǎn)量逐年上升，但是火電、水電生產(chǎn)量占比呈下行趨勢風電、核電生產(chǎn)量占比逐年上升從無煙煤的需求我們可以發(fā)現(xiàn)，無煙煤與動力煤、煉焦煤的聯(lián)系，密不可分，煤炭價格聯(lián)動性分析對煤炭定價、采購、貿(mào)易的重要性看未來，煤炭的周期性下跌趨勢不變，建議終端用戶根據(jù)自身況合理制定采購策略，礦山用戶如果難以改變下行趨勢，那就延緩節(jié)奏，用時間換空間，爭取利益最大化。

會議報道

Mysteel解讀： 2025年一季度中國進口動力煤累計0.83億噸 同比下降4%

其次印尼方面，月初雖由于出口定價政策轉(zhuǎn)變，導致煤炭船只離岸受限，但隨政策逐步完善，煤炭出口秩序恢復正常；由于貿(mào)易商投標價繼續(xù)倒掛，且對于沿海電廠而言仍有一定優(yōu)勢，因此繼續(xù)維持采購環(huán)比增長顯著最后澳大利亞、俄羅斯煤炭在中高卡維持小幅價差下，沿海用戶剛需采購，單月進口量環(huán)比微增 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 二、國內(nèi)高庫存壓力，一季度同比減量符合預期 據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，一季度中國進口動力煤8305.4萬噸，同比下降4%。

煤焦熱點

[液化天然氣] :上下游僵持態(tài)勢延續(xù)，4月份市場觀望情緒濃厚

目前來看，4月份國內(nèi)需求仍呈現(xiàn)疲軟態(tài)勢工業(yè)方面，國內(nèi)鋼鐵、煤炭、陶瓷等工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)活動活躍度不高，企業(yè)訂單不足，產(chǎn)線開工率下滑，對LNG的需求增加缺少動力同時，各地管道氣供應相對充足，且在一些地區(qū)存在一定價格優(yōu)勢，使得工業(yè)用戶更傾向于管道氣，對LNG形成替代，進一步抑制了LNG工業(yè)需求的發(fā)展。

熱點聚焦

《關(guān)于完善價格治理機制的意見》印發(fā)

分品種、有節(jié)奏推進各類電源上網(wǎng)電價市場化改革，穩(wěn)妥有序推動電能量價格、容量價格和輔助服務(wù)價格由市場形成，探索建立促進改革平穩(wěn)推進的配套制度健全跨省跨區(qū)送電市場化價格形成機制加快完善電網(wǎng)代理購電制度，推動更多工商業(yè)用戶直接參與市場交易進一步完善成品油定價機制，深化天然氣價格市場化改革加快完善煤炭市場價格形成機制鼓勵供需雙方按照市場化原則協(xié)商確定水利工程供水價格，積極推進新建水利工程提前明確量價條件放開具備競爭條件的民航國內(nèi)航線旅客運輸價格。

行業(yè)熱點

期貨市場助山西煤焦產(chǎn)業(yè)駛?cè)敫哔|(zhì)量發(fā)展新航道

期貨價格助力完善貿(mào)易定價機制 除了為產(chǎn)業(yè)企業(yè)直接提供風險管理場所，期貨市場還呈現(xiàn)了多期限的期貨價格，反映出相關(guān)商品未來的供求變化趨勢和市場預期近年來，焦煤、焦炭期貨價格發(fā)現(xiàn)功能有效發(fā)揮，期現(xiàn)價格相關(guān)性保持在90%以上，期貨價格較好地反映了山西等國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨價格，為山西煤炭現(xiàn)貨貿(mào)易提供了公開、透明的價格參考 “傳統(tǒng)焦煤貿(mào)易主要通過買賣雙方協(xié)商出來的‘一口價’進行定價，這種方式存在諸多弊端。

原料

Mysteel參考丨印尼出口風波對中國動力煤擾動有限

印尼作為全球煤炭第一大出口國，在全球煤炭海運市場中有著不言而喻的重要地位進入2025年，在經(jīng)歷全球氣候變暖、能源品價格重心下移及煤炭高庫存，全球煤炭市場表現(xiàn)低迷，煤價進入持續(xù)的下跌行情，并跌至2021上半年水平雖然已簽訂合同的稅額由礦方承擔，但由于新舊定價方式存在一定價差，且市場習慣短期較難改變，在未來實施中仍存在不確定性 三、高庫存壓力 動力煤價格繼續(xù)走弱 近幾年來，中國進口動力煤呈逐年增長趨勢，且在2024年創(chuàng)下新高，全年進口動力煤4.05億噸，同比增長15%；主要來自印尼、澳大利亞、俄羅斯、蒙古國、菲律賓、哥倫比亞等國家，分別占比59%、18%、12%、6%、2%、2%。

Mysteel參考

中辦、國辦：防止經(jīng)營者以低于成本的價格開展惡性競爭

進一步完善成品油定價機制，深化天然氣價格市場化改革加快完善煤炭市場價格形成機制鼓勵供需雙方按照市場化原則協(xié)商確定水利工程供水價格，積極推進新建水利工程提前明確量價條件放開具備競爭條件的民航國內(nèi)航線旅客運輸價格 （二）加快重點領(lǐng)域市場建設(shè)推進重要商品現(xiàn)貨、期貨市場建設(shè)，優(yōu)化期貨品種上市、交易、監(jiān)管等規(guī)則，夯實市場形成價格的基礎(chǔ)有序發(fā)展油氣、煤炭等交易市場完善多層次電力市場體系，健全交易規(guī)則和技術(shù)標準，推進電力中長期、現(xiàn)貨、輔助服務(wù)市場建設(shè)，培育多元化競爭主體。

國內(nèi)

2025年全國煤焦采購大會·日照站圓滿落幕

他從柳鋼發(fā)展情況、柳鋼用煤結(jié)構(gòu)情況、煤焦鋼礦產(chǎn)業(yè)鏈中存在的問題、南方鋼企煤炭采購面臨的困境、柳鋼采購模式的轉(zhuǎn)變和變革、煤炭市場展望、合作機遇及相關(guān)呼吁等七個方面進行講解近年來，長協(xié)機制的彈性缺乏與市場在下行中的波動相矛盾，長協(xié)價與市場價出現(xiàn)嚴重的倒掛，長協(xié)機制定價面臨著嚴重的挑戰(zhàn)熊小明先生呼吁進一步優(yōu)化國有煤礦長協(xié)市場化定價機制，促進煤鋼企業(yè)協(xié)同健康發(fā)展 柳州鋼鐵股份有限公司 黨委副書記、總經(jīng)理 熊小明 江蘇省鋼鐵行業(yè)協(xié)會副會長兼秘書長陳洪冰做題為《2025年煤焦礦鋼產(chǎn)業(yè)鏈運行分析及采購策略》的主題演講。

會議報道

Mysteel：煤焦國際市場熱點動態(tài)（2025.3.10）

2024年加拿大煤炭出口累計3431.4萬噸，同比下降8.4% 三、其他動態(tài)： 1.俄羅斯 據(jù)路透社（Reuters）3月10日最新報道稱，印度尼西亞礦業(yè)部在上周末舉行的活動中表示，為了強化資源控制以及增加財政收入，印尼政府正考慮提高煤炭、鎳、銅、黃金和錫等礦業(yè)公司需支付的開采特許權(quán)使用費，但具體調(diào)整幅度尚未公布這一政策動向可能對全球煤炭供應鏈產(chǎn)生結(jié)構(gòu)性影響，尤其是印尼作為全球最大的動力煤出口國，其政策調(diào)整將直接影響出口成本及國際市場定價。

日評

Mysteel日評：4日動力煤市場弱穩(wěn)運行 短期內(nèi)北港價格仍有下降空間

受印尼齋月及煤炭銷售定價改變影響，市場流通貨盤有所減少，低卡Q3800價格表現(xiàn)相對堅挺但近期國內(nèi)電廠日耗仍處偏低水平，在需求疲軟及對進口煤價格上漲接受度有限下，維持少量剛需采購；與此同時內(nèi)貿(mào)煤價持續(xù)下跌，低卡價格優(yōu)勢顯現(xiàn)，電廠優(yōu)先消耗國內(nèi)自產(chǎn)煤意愿提升，一定程度上助力港口庫存水平去化短期內(nèi)進口煤價或窄幅震蕩，后續(xù)需關(guān)注印尼煤炭定價政策所帶來的實際影響

日評

Mysteel周報：動力煤市場一周概覽（2.24-2.28）

因礦山挺價及回國海運費上漲等因素貿(mào)易商拿貨成本亦水漲船高，下游接貨價雖有所提升，然整體拿貨數(shù)量卻有所縮減據(jù)悉印尼方面發(fā)布關(guān)于煤炭定價的新政策，要求所有煤炭銷售根據(jù)國內(nèi)指數(shù)HBA(煤炭價格基準)定價，其中規(guī)定若現(xiàn)長協(xié)價格低于HBA價格，則需重新上調(diào)價格至HBA定價水平；若高于HBA價格，則保持原樣部分市場參與者認為若后續(xù)以HBA定價，必然抬高印尼煤炭進口價格，使本就弱需的中國市場轉(zhuǎn)向采購內(nèi)貿(mào)或其他煤種，當前態(tài)度仍以謹慎觀望為主。

周評

Mysteel解讀：印尼能礦部更改礦產(chǎn)基準價相關(guān)法規(guī)，對中國鎳市場是利是弊

政策原文附件： 《關(guān)于金屬礦物和煤炭商品銷售定價指南》 《關(guān)于2025年3月第一周期金屬礦產(chǎn)基準價格與煤炭基準價格》 。

鎳頭條

Mysteel月報：3月動力煤市場煤價跌幅有望收窄

該項政策要求所有煤炭銷售根據(jù)國內(nèi)指數(shù)HBA(煤炭價格基準)定價，其中規(guī)定若現(xiàn)長協(xié)價格低于HBA價格，則需重新上調(diào)價格至HBA定價水平；若高于HBA價格，則保持原樣，其提出為提振印尼動力煤出口市場；然當前全球動力煤采購節(jié)奏較為緩慢，且國內(nèi)部分市場參與者認為若后續(xù)以HBA定價，必然抬高印尼煤炭進口價格，使本就弱需的中國市場轉(zhuǎn)向采購內(nèi)貿(mào)或其他煤種，當前態(tài)度仍以謹慎觀望為主，后續(xù)需要關(guān)注政策落地及實施情況。

月評

Mysteel日評：27日動力煤市場弱穩(wěn)運行 市場觀望情緒仍占主流

因礦山挺價及回國海運費上漲等因素貿(mào)易商拿貨成本亦水漲船高，下游接貨價雖有所提升，然整體拿貨數(shù)量卻有所縮減另據(jù)悉昨日印尼方面發(fā)布關(guān)于煤炭定價的新政策，要求所有煤炭銷售根據(jù)國內(nèi)指數(shù)HBA(煤炭價格基準)定價，其中規(guī)定若現(xiàn)長協(xié)價格低于HBA價格，則需重新上調(diào)價格至HBA定價水平；若高于HBA價格，則保持原樣但部分市場參與者認為若后續(xù)以HBA定價，必然抬高印尼煤炭進口價格，使本就弱需的中國市場轉(zhuǎn)向采購內(nèi)貿(mào)或其他煤種，當前態(tài)度仍以謹慎觀望為主，后續(xù)需要關(guān)注政策落地及實施情況。

日評

Mysteel盤點：4日動力煤市場弱穩(wěn)運行 短期內(nèi)北港價格仍有下降空間

但近期國內(nèi)電廠日耗仍處偏低水平，在需求疲軟及對進口煤價格上漲接受度有限下，維持少量剛需采購；與此同時內(nèi)貿(mào)煤價持續(xù)下跌，低卡價格優(yōu)勢顯現(xiàn)，電廠優(yōu)先消耗國內(nèi)自產(chǎn)煤意愿提升，一定程度上助力港口庫存水平去化短期內(nèi)進口煤價或窄幅震蕩，后續(xù)需關(guān)注印尼煤炭定價政策所帶來的實際影響

盤點

Mysteel盤點：27日動力煤市場弱穩(wěn)運行 市場觀望情緒仍占主流

下游方面，目前隨著氣溫繼續(xù)升高，北方供暖季陸續(xù)結(jié)束，電廠負荷將有明顯下滑，進入主動去庫階段，采購節(jié)奏將進一步放緩，大部分終端僅維持剛需采購 進口方面，市場暫穩(wěn)運行近日部分電廠繼續(xù)釋放遠期進口煤采購需求，其中廣東地區(qū)電廠Q3800最低中標價為461元/噸因礦山挺價及回國海運費上漲等因素貿(mào)易商拿貨成本亦水漲船高，下游接貨價雖有所提升，然整體拿貨數(shù)量卻有所縮減另據(jù)悉昨日印尼方面發(fā)布關(guān)于煤炭定價的新政策，要求所有煤炭銷售根據(jù)國內(nèi)指數(shù)HBA(煤炭價格基準)定價，其中規(guī)定若現(xiàn)長協(xié)價格低于HBA價格，則需重新上調(diào)價格至HBA定價水平；若高于HBA價格，則保持原樣。

盤點

Mysteel周報：鎳價寬幅上行,鉻系上漲趨勢受阻

注：鎳價為滬鎳主力合約價(元/噸）；鎳礦為印尼CIF基準價（美元/濕噸）；高鎳生鐵為中國市場到廠含稅價（元/鎳）；鉻礦為天津港現(xiàn)貨價（元/噸度）；高碳鉻鐵為內(nèi)蒙地區(qū)出廠含稅價（元/50基噸）；廢不銹鋼為溫州價（元/噸） 1.2 熱點關(guān)注 印尼能礦部更改礦產(chǎn)基準價相關(guān)法規(guī) 2025年2月24日，印尼能礦部發(fā)布文件《關(guān)于金屬礦物和煤炭商品銷售定價指南》（編號:72.K/MB.01/MEM.B/2025），計劃對IUPK/IUP持有者的礦產(chǎn)資源及礦冶煉產(chǎn)品在生產(chǎn)銷售中產(chǎn)生的價格提供銷售基準價（HPM），并表示市場價格應不低于HPM。

周報

Mysteel：3月5日(17:30)進口動力煤價格行情

5日進口市場動力煤價格暫穩(wěn)運行國際市場，印尼進入齋月供應端有所收緊，疊加煤炭銷售定價改變影響，低卡煤價格表現(xiàn)堅挺，現(xiàn)Q3800巴拿馬船型FOB報價51美元/噸及以上；澳洲礦方供應維持正常水平，在國際市場情緒影響下下跌走勢稍有緩和，現(xiàn)澳煤Q5500FOB報價73-74美元/噸國內(nèi)市場，據(jù)悉今日華南區(qū)域某電廠Q3800投標區(qū)間459-475元/噸，在成本上漲壓力下多數(shù)貿(mào)易商參與競價回到460元以上，交貨期為4月，但電廠對價格接受度提升空間有限，預計實際拿貨量難有明顯增加。

日評

Mysteel：印尼銷售定價存在變量 中國進口動力煤市場繼續(xù)承壓

因此電廠端觀望情緒濃重，市場上流標現(xiàn)象時有發(fā)生，Q3800投標價已跌至年內(nèi)低點446元/噸而后隨著印度及東南亞等國煤炭需求轉(zhuǎn)好，印尼礦方報價表現(xiàn)堅挺，疊加國際海運費上漲，進口貿(mào)易商成本不斷攀升，投標重心有所上移，Q3800電廠投標價上調(diào)至461元/噸左右，根據(jù)當前價格測算，低卡印尼煤與北港內(nèi)貿(mào)煤單卡價格均為0.121元/噸，價差微乎其微 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 另近日印尼能源與礦產(chǎn)部出臺了HBA(煤炭價格基準）定價政策，并宣布于3月1日起正式執(zhí)行。

煤焦熱點