Mysteel：煤焦國際市場熱點動態(tài)（2025.6.12）

除數(shù)據(jù)中心外，家庭和企業(yè)的供暖及交通用電需求也將增長 EIA具體預(yù)測2025年電力銷售結(jié)構(gòu)為：居民用戶1517十億千瓦時、商業(yè)用戶1474十億千瓦時、工業(yè)用戶1055十億千瓦時能源結(jié)構(gòu)方面，天然氣發(fā)電占比將從2024年的42%降至2025-2026年的40%；煤炭占比2025年維持16%（與2024年持平），2026年降至15%；可再生能源占比將從2024年的23%升至2025年的25%和2026年的27%；核電占比2025年保持19%，2026年降至18%。

日評

山東省能源局2024年履行生態(tài)環(huán)境保護(hù)職責(zé)情況

二、煤炭清潔利用取得新成效緊盯煤電這一煤炭清潔利用的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，全力推動煤電行業(yè)轉(zhuǎn)型升級，出臺供暖燃煤鍋爐清潔替代方案，編制完成亞臨界參數(shù)機(jī)組改造退出方案，系統(tǒng)形成煤電行業(yè)節(jié)能降碳推進(jìn)體系在確保電力熱力穩(wěn)定接續(xù)前提下，統(tǒng)籌推進(jìn)大型煤電機(jī)組建設(shè)和低效小煤電機(jī)組關(guān)停并轉(zhuǎn)，系統(tǒng)實施節(jié)能降碳改造、供熱改造和靈活性改造截至2024年底，全省煤電裝機(jī)占比降至45.0%、同比下降5.3個百分點；全年已關(guān)停退出低效小煤電機(jī)組72臺、304.95萬千瓦，30萬千瓦及以上煤電占比達(dá)到80%以上；累計完成“三改聯(lián)動”35臺次、1806.5萬千瓦。

原料

咸陽市2025年空氣質(zhì)量改善進(jìn)位行動方案

6月底前，主城區(qū)未按期完成分類整治的8家水泥制品企業(yè)全面完成分類整治10月底前，主城區(qū)1家非引領(lǐng)性商混站、1家非引領(lǐng)性非燒結(jié)磚、2家砂石廠、4家企業(yè)瀝青攪拌生產(chǎn)線搬遷關(guān)閉退出大力發(fā)展清潔低碳能源，積極發(fā)展風(fēng)電光伏等非化石能源發(fā)電項目，12月底前，全市可再生能源裝機(jī)大于火電裝機(jī)，占比高于全省平均水平嚴(yán)格控制煤炭消費(fèi)量，全市嚴(yán)禁新增非電耗煤項目，禁止新建燃煤鍋爐大力推進(jìn)地?zé)嵊酂?em class='keyword'>供暖，年內(nèi)至少實施地?zé)犴椖?5個，新增地?zé)?em class='keyword'>供暖面積500萬平方米以上，利用工業(yè)余熱、熱電聯(lián)產(chǎn)、地?zé)崽娲細(xì)夤崦娣e230萬平方米，年底前，平原地區(qū)清潔取暖率穩(wěn)定達(dá)到98%。

鋼材

Mysteel月報：4月金屬鎂市場重回理性 價格或?qū)⒕S持小幅區(qū)間震蕩

需求端則復(fù)蘇乏力，電廠庫存高位，補(bǔ)庫需求低迷，供暖季結(jié)束后工業(yè)用電雖逐步恢復(fù)，但非電行業(yè)處于傳統(tǒng)淡季，電力需求2月發(fā)電量及耗煤量同比下滑港口庫存累積至歷史高位，市場看空情緒占主導(dǎo)整體而言，3 月動力煤價格雖仍承壓，但降幅收窄，后續(xù)隨著夏季用電高峰臨近、工業(yè)需求回暖，且進(jìn)口煤價格倒掛收窄，價格中樞有望逐步回升至700元附近 六、4月金屬鎂市場展望 進(jìn)入4月金屬鎂市場整體或?qū)⑷跃S持震蕩，前期市場在消息面的不斷刺激下，價格整體呈現(xiàn)出震蕩下行的趨勢，目前隨著廠家減停產(chǎn)的相繼落實，供應(yīng)端有明顯收窄，給與鎂錠市場支撐，同時近期煤炭價格回暖，成本支撐較強(qiáng)，另外國際局勢以及國內(nèi)買單的不確定性，因此，整體來看，4月金屬鎂市場或?qū)⑷员３终鹗幍内厔葸\(yùn)行為主。

研究報告

百年建筑月報：1月全國粉煤灰價格或穩(wěn)中偏弱運(yùn)行

所以火電對煤炭的需求沒有減弱，且隨著北方開始供暖，社會用電量持續(xù)增加雖然局部地區(qū)天氣晴好，水電、風(fēng)電、光伏發(fā)電量再創(chuàng)新高，但目前市場火電占比較大，故粉煤灰產(chǎn)量也隨之增加 1.4 、多項目臨近收尾，粉煤灰采購量同比減少 1.4.1、混凝土企業(yè)對粉煤灰采購量減少 根據(jù)百年建筑調(diào)研國內(nèi)506家混凝土企業(yè)顯示，截至12月30日，全國混凝土發(fā)運(yùn)量7068.09萬方，年同比減少34.23%。

月報

[液化天然氣]：前三季度海陸競爭加劇 四季度LNG價格是否還有上漲預(yù)期？

今年前三季度國內(nèi)LNG工廠出貨量相較去年同期整體增量較大，分別增長22.84%、16.38%和11.22% 但四季度以來，氣溫持續(xù)偏暖，供暖需求增長不及預(yù)期；煤炭需求同樣乏力，帶動普貨運(yùn)輸車用周轉(zhuǎn)率下降，LNG車用需求冷清同時LNG工廠開工率繼續(xù)走高，因此工廠出貨承壓，庫存走高疊加雨雪天氣及路況影響，工廠更是難以挺價，旺季走跌 數(shù)據(jù)來源： 隆眾資訊 三季度海氣出貨量下降 但一、二季度增量仍帶動占比提高2個百分點 2024年三季度接收站液態(tài)出貨量較二季度下跌22.6%、較去年同期下跌8.23%。

熱點聚焦

山西前10個月煤層氣產(chǎn)量超過去年全年

山西是我國煤炭大省，同時蘊(yùn)藏著豐富的煤層氣資源記者日前從山西省統(tǒng)計局獲悉，今年前10個月山西省煤層氣總產(chǎn)量達(dá)到113.8億立方米，創(chuàng)歷史新高，已超過去年全年產(chǎn)量，約占全國同期煤層氣產(chǎn)量的80.9% 煤層氣俗稱“瓦斯”，是產(chǎn)自煤層、以甲烷為主要成分的非常規(guī)天然氣，其資源的開采對于減少煤礦瓦斯事故、擴(kuò)大天然氣供給、降低環(huán)境污染都具有重要意義 小雪過后，天氣漸冷隨著北方地區(qū)陸續(xù)進(jìn)入了供暖季，為做好能源保供迎峰度冬，山西正加大煤層氣增產(chǎn)增供力度。

原料

鄭州：禁止新增鋼鐵、電解鋁等產(chǎn)能

2025年年底前，全市非化石能源消費(fèi)占比提高到13％以上，清潔能源發(fā)電裝機(jī)容量累計達(dá)到476.9萬千瓦，吸納外來電占全社會用電量比重達(dá)到40％，全市天然氣消費(fèi)占比提升至15.5％，可再生能源供暖面積累計達(dá)到4000萬平方米 牽頭單位：市發(fā)展改革委 配合單位：市城管局、市統(tǒng)計局 責(zé)任單位：各開發(fā)區(qū)管委會、區(qū)縣（市）政府 7．嚴(yán)格控制煤炭消費(fèi)總量。

鋼材

中國煤炭地質(zhì)總局地?zé)岙a(chǎn)業(yè)發(fā)展按下快進(jìn)鍵

地?zé)崮苁且环N儲量豐富、分布廣泛、穩(wěn)定可靠的可再生能源，可用于高溫地?zé)岚l(fā)電、地?zé)?em class='keyword'>供暖、工業(yè)供熱、溫泉文旅、種植養(yǎng)殖等我國地?zé)豳Y源豐富，資源量約占全球地?zé)豳Y源的六分之一，開發(fā)利用潛力巨大 中國煤炭地質(zhì)總局是我國較早開展地?zé)豳Y源開發(fā)利用的企業(yè)之一1974年，中國煤炭地質(zhì)總局所屬水文地質(zhì)局（以下簡稱“中煤水文局”）成立中國煤炭地質(zhì)總局黨委以中煤水文局為主體單位布局發(fā)展地?zé)岙a(chǎn)業(yè)，地?zé)岙a(chǎn)業(yè)也成為中煤水文局三大核心主業(yè)之一。

爐料

預(yù)計歐洲電力市場二季度供應(yīng)量增多

由于水力發(fā)電量的增加，其發(fā)電量達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的375.9太瓦時，超過了2023年第四季度358.4太瓦時的峰值 今年1-3月，可再生能源占歐洲總發(fā)電量的50.1%核能占23.4%，天然氣占14.7%，煤炭/褐煤占11.3% 儲氣庫的飽和度 歐盟能源委員卡德里-西姆森（Kadri Simson）表示，3月31日冬季供暖季結(jié)束后，歐盟天然氣儲存設(shè)施的充氣量超過了58%。

海外鐵合金動態(tài)

河南省空氣質(zhì)量持續(xù)改善行動計劃

加快推進(jìn)風(fēng)電和集中式光伏規(guī)模化開發(fā)，開展“光伏+”公共建筑屋頂提速行動，建設(shè)一批規(guī)模化開發(fā)項目；實施地?zé)崮芾眉羞B片開發(fā)，建設(shè)鄭州、開封、周口、濮陽4個千萬平方米地?zé)?em class='keyword'>供暖示范區(qū)；加快加氫站、氫電油氣綜合能源站建設(shè)，打造鄭汴洛濮氫走廊到2025年，非化石能源消費(fèi)比重達(dá)到16%以上，電能占終端能源消費(fèi)比重達(dá)到27%以上（省發(fā)展改革委負(fù)責(zé)） （二）嚴(yán)格合理控制煤炭消費(fèi)總量。

鋼材

山西煤層氣單月產(chǎn)量首次破10億立方米

當(dāng)前北方地區(qū)正處于供暖季，為做好能源保供迎峰度冬，山西正加大煤層氣增產(chǎn)增供力度記者1日從山西省統(tǒng)計局獲悉，2023年11月份山西省單月煤層氣產(chǎn)量首次突破10億立方米，達(dá)到10.3億立方米，約占全國同期產(chǎn)量的81.1% 煤層氣是指儲存在煤層中的天然氣，俗稱“瓦斯”山西是我國煤炭大省，同時擁有豐富的煤層氣資源截至2022年底，山西省煤層氣探明地質(zhì)儲量約為7604.27億立方米。

爐料

[數(shù)據(jù)分析]：抗沖共聚PP利潤周度分析（20231110-1116）

煤炭方面，全國多地氣溫下降，北方地區(qū)進(jìn)入供暖季，民用電需求季節(jié)性增加，煤炭價格成交重心上探，煤制抗沖共聚聚丙烯利潤倒掛丙烯單體方面，前期停車的企業(yè)帶來的利好猶存，本周山東地區(qū)丙烯單體始終維持在7000元/噸上方 二、樣本趨勢預(yù)測分析 下周來看，國際油價或承壓運(yùn)行，利空因素仍占上風(fēng)，經(jīng)濟(jì)和需求端壓力延續(xù)，預(yù)計油制抗沖共聚PP利潤將繼續(xù)延續(xù)修復(fù)局面，煤炭進(jìn)入需求旺季后，價格或?qū)⒕S持窄幅上推，而PP行情多維持區(qū)間載波，預(yù)計下周抗沖PP成本倒掛的現(xiàn)象短期難以緩解。

利潤

[抗沖共聚PP]：供需矛盾突出 市場震蕩下行（20231007-1012）

煤炭因受供暖季影響，煤炭價格走高，利潤縮水，短期煤炭或?qū)⒕S持偏高水平 綜合來看：成本端支撐放緩，需求端空頭影響逐步占上方，市場估值被動修復(fù)下行。

周評

Mysteel：陜南市場動力煤暫穩(wěn)運(yùn)行，終端維持剛需采購

本周陜南煤炭市場暫穩(wěn)運(yùn)行產(chǎn)地礦山正常生產(chǎn)，煤炭供應(yīng)穩(wěn)定，當(dāng)前銷售以兌現(xiàn)長協(xié)合同為主，長協(xié)拉運(yùn)維持常態(tài)市場煤所占份額較少，終端需求依舊維持淡季表現(xiàn)，煤價缺乏有效支撐，礦方在月初頻繁調(diào)價后價格回歸理性區(qū)間，終端按需采購，本周陜南煤價持穩(wěn)運(yùn)行 煤礦A：集團(tuán)電煤全部走長協(xié)通道，煤炭運(yùn)輸以火運(yùn)為主，銷量均在相關(guān)部門備案，煤價嚴(yán)格執(zhí)行限價 煤礦B：供暖季即將結(jié)束，終端用煤需求進(jìn)去下行通道，非電終端采購需求無明顯釋放，市場觀望情緒較濃難以扭轉(zhuǎn)弱勢局面。

日評

貴州公布2023年重點項目清單，年度投資約8004億

貴州省發(fā)改委公布2023年貴州省重大工程和重點項目名單。2023年共安排省重大工程和重點項目4158個，年度預(yù)期投資8003.86億元，涉及“四化”項目、基礎(chǔ)設(shè)施項目、民生工程三大領(lǐng)域，包含收尾項目、新建項目、續(xù)建項目、預(yù)備項目四個類型。

基建

近期防疫政策調(diào)整會對經(jīng)濟(jì)走勢帶來什么影響？ 國家發(fā)改委回應(yīng)

一是煤炭生產(chǎn)較快增長1—11月份，全國原煤產(chǎn)量同比增長9.7%，供暖季以來煤炭日均產(chǎn)量保持高位，為能源保供打下了堅實基礎(chǔ)二是電力供給能力持續(xù)提升截至10月底，全國發(fā)電總裝機(jī)達(dá)到25億千瓦，同比增長8.3%；其中，水電、風(fēng)電、光伏等可再生能源發(fā)電裝機(jī)合計達(dá)到11.2億千瓦前三季度，可再生能源新增裝機(jī)占全國新增發(fā)電裝機(jī)的78.8%三是油氣生產(chǎn)穩(wěn)定增長1—11月份，全國原油產(chǎn)量1.88億噸，同比增長3.0%；天然氣產(chǎn)量1974億立方米，增長6.4%。

國內(nèi)

液化氣：淡旺季特征弱化 “傳統(tǒng)旺季”下燃燒需求提升緩慢

液化氣市場，液化氣熱點聚焦

熱點聚焦

[隆眾聚焦]：四季度需求不及預(yù)期，紗管紙市場壓力猶存

現(xiàn)階段局部地區(qū)仍受國內(nèi)公共衛(wèi)生事件影響，交通運(yùn)輸略顯不暢，紙企廢紙到貨量難有大幅提升，給予廢舊黃板紙價格一定支撐，然下游成品紙表現(xiàn)弱穩(wěn)，繼續(xù)壓制廢紙價格，綜上，廢舊黃板紙市場延續(xù)穩(wěn)中震蕩整理格局，紙企多依據(jù)自身情況調(diào)整價格平衡到貨量而進(jìn)入供暖季，能源如煤炭、天然氣價格略有上浮，紙企綜合成本表現(xiàn)穩(wěn)固，且長期處盈虧邊緣，其穩(wěn)價意愿較強(qiáng) 后市預(yù)測 需求弱勢依舊占據(jù)市場主導(dǎo)地位，利空紗管紙價格，加之南方地區(qū)紗管紙價格趨弱，跌勢或由南向北傳導(dǎo)，預(yù)計下周紗管紙市場延續(xù)穩(wěn)中偏弱走勢，但因利潤不斷受到擠壓，故跌幅較為有限。

熱點聚焦

液化氣：冷空氣活躍 供暖期北方需求或發(fā)生改變

液化氣市場，液化氣熱點聚焦

熱點聚焦