Mysteel煤炭礦山樣本數(shù)據(jù)與國家統(tǒng)計局官方數(shù)據(jù)擬合分析報告

一、報告背景及目的： 煤炭作為我國能源體系的核心基礎(chǔ)資源，在電力、鋼鐵、化工等多個關(guān)鍵行業(yè)中發(fā)揮著不可替代的作用隨著我國煤炭行業(yè)結(jié)構(gòu)持續(xù)調(diào)整、綠色轉(zhuǎn)型不斷推進(jìn)，煤炭產(chǎn)量的實(shí)時監(jiān)測與趨勢判斷已成為市場分析、政策制定和企業(yè)決策的重要基礎(chǔ)。

調(diào)研數(shù)據(jù)

中國煤炭運(yùn)銷協(xié)會：2024年5、6月份我國煤炭市場運(yùn)行情況

判斷6月份全國煤炭消費(fèi)量環(huán)比增長 （五）煤炭庫存向中下游轉(zhuǎn)移 5月末，全國煤炭企業(yè)存煤6000萬噸，比4月末下降8.6%、同比下降21.9%；其中重點(diǎn)監(jiān)測煤炭企業(yè)存煤2409萬噸，比4月末下降2.7%、同比下降20.8%火電廠存煤約1.9億噸，比4月末增加約1000萬噸、同比增加約700萬噸，可用約35天我國主要港口存煤6668萬噸，比4月末增長9.3%、同比下降12.6%；其中環(huán)渤海主要港口存煤2560萬噸，比4月末增長6.1%、同比下降15.9%。

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前5個月我國煤炭產(chǎn)量維持相對高位

判斷6月全國煤炭消費(fèi)量環(huán)比增長 5月末，全國煤炭企業(yè)存煤6000萬噸，比4月末下降8.6%、同比下降21.9%；其中重點(diǎn)監(jiān)測煤炭企業(yè)存煤2409萬噸，比4月末下降2.7%、同比下降20.8%火電廠存煤約1.9億噸，比4月末增加約1000萬噸、同比增加約700萬噸，可用約35天我國主要港口存煤6668萬噸，比4月末增長9.3%、同比下降12.6%；其中環(huán)渤海主要港口存煤2560萬噸，比4月末增長6.1%、同比下降15.9%。

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中國煤炭運(yùn)銷協(xié)會：后期煤炭市場價格或以穩(wěn)為主、窄幅波動

供應(yīng)方面，后期我國煤炭穩(wěn)產(chǎn)穩(wěn)供工作將扎實(shí)推進(jìn)，主要產(chǎn)煤省區(qū)將在確保安全前提下依法依規(guī)釋放優(yōu)質(zhì)煤炭產(chǎn)能，安全監(jiān)管因素對部分地區(qū)煤炭生產(chǎn)的負(fù)面影響可能會減弱，預(yù)計我國煤炭產(chǎn)量同比降幅將逐步收窄，煤炭生產(chǎn)將維持較高水平沿海地區(qū)進(jìn)口煤需求轉(zhuǎn)弱、進(jìn)口煤價格優(yōu)勢減小將制約煤炭進(jìn)口增長，我國煤炭進(jìn)口同比增幅將逐步回落 綜合來看，判斷后期我國煤炭需求將保持增長，煤炭供應(yīng)將維持高位，煤炭供需關(guān)系總體將基本平衡，煤炭市場價格或?qū)⒁苑€(wěn)為主、窄幅波動。

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Mysteel：焦煤供應(yīng)端受限？——2024焦煤市場的“政策面”影響分析

作為本輪市場行情的主要驅(qū)動，在2024年安全監(jiān)管趨嚴(yán)背景下，煤礦潛在的減產(chǎn)情況對焦煤價格會有多大影響？通過對政策文件的梳理以及基本面情況變化，判斷： （1）在安全監(jiān)管加嚴(yán)背景下，2024年焦煤價格對政策的敏感度將更高，導(dǎo)致其波動率放大； （2）若政策執(zhí)行力度大，且執(zhí)行情況好的情境下，2024年焦煤總供應(yīng)量或邊際下滑：根據(jù)平衡表以及現(xiàn)有公布的政策信息推斷，預(yù)計2024年全國焦精煤產(chǎn)量可能下滑至4.88億噸，減量1600萬噸左右，并考慮2023年部分煤礦停產(chǎn)或并未滿產(chǎn)，實(shí)際減量可能更高，但依然仍難改供給過剩局面； （3）煤炭作為我國穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)民生的重要能源商品，在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向上公布出多項(xiàng)安全監(jiān)管措施的本質(zhì)依舊是維持保供的主基調(diào)，在滿足煤電需求的保供要求下，供給側(cè)難以大幅緊縮，煤價也較難出現(xiàn)大幅上漲； （4）政策影響對短期焦煤市場的供需基本面影響不大，現(xiàn)貨價格短期仍有下跌空間，行情改善等待需求拉動。

觀點(diǎn)

中國煤炭運(yùn)銷協(xié)會：后期煤炭市場價格或?qū)⒗^續(xù)下行

中國煤炭運(yùn)銷協(xié)會預(yù)測煤炭市場后期走勢：預(yù)計后期宏觀經(jīng)濟(jì)對煤炭需求的支撐有望延續(xù)恢復(fù)態(tài)勢，供應(yīng)方面，后期相關(guān)部門和產(chǎn)煤省區(qū)將繼續(xù)推進(jìn)煤炭增產(chǎn)保供工作，煤炭優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能將繼續(xù)釋放，各地將錨定煤炭產(chǎn)量目標(biāo)任務(wù)，預(yù)計我國煤炭生產(chǎn)將保持增長態(tài)勢在國際煤炭供需轉(zhuǎn)弱、進(jìn)口零關(guān)稅、比較優(yōu)勢、需求回升等因素影響下，后期我國煤炭進(jìn)口量有望延續(xù)快速增長態(tài)勢 綜合來看，判斷后期我國煤炭需求將保持增長，煤炭供應(yīng)將比較充足，煤炭供需關(guān)系總體可能呈現(xiàn)相對寬松局面，煤炭市場價格或?qū)⒗^續(xù)下行。

聚焦

煤炭持續(xù)近兩月下跌超32%，澳煤進(jìn)口恢復(fù)下，行情弱勢局面已定?

就煤炭的進(jìn)口，中國煤炭運(yùn)銷協(xié)會發(fā)布的報告內(nèi)容中也提到，4月份以來，國際煤炭供需形勢持續(xù)改善，進(jìn)口煤價格弱勢下行，我國煤炭進(jìn)口量總體維持高位后期，預(yù)計我國進(jìn)口煤供應(yīng)將比較充足，其中俄煤、蒙煤進(jìn)口將延續(xù)穩(wěn)健增長勢頭，印尼煤進(jìn)口將快速恢復(fù)，澳煤進(jìn)口將有序恢復(fù)此外，國家將繼續(xù)對煤炭實(shí)施稅率為零的進(jìn)口暫定稅率，這有利于我國煤炭進(jìn)口量增長預(yù)計相關(guān)企業(yè)將充分利用兩個市場、兩種資源，不斷優(yōu)化煤炭供應(yīng)結(jié)構(gòu)，判斷后期我國煤炭進(jìn)口量同比將保持較快速增長態(tài)勢。

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多地提前供暖，能源保供平穩(wěn)有序

”廈門大學(xué)中國能源經(jīng)濟(jì)研究中心教授孫傳旺在接受記者采訪時判斷他進(jìn)一步分析到，目前各大主要港口的煤炭庫存處于近年同期的相對高位，有效抑制了短期市場價格波動的預(yù)期，同時電煤庫存也相對寬松，保障了供需穩(wěn)定運(yùn)行的基本面同時，從今年初以來，我國采取了包括釋放先進(jìn)產(chǎn)能、加強(qiáng)市場監(jiān)管、提供金融支持等在內(nèi)的一系列措施，推動煤炭保供穩(wěn)價工作取得積極成效，也為迎峰度冬打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ) 國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年前8個月全國煤炭產(chǎn)量29.3億噸，同比增長了11%。

爐料

朱險峰：煤炭價格在較長時間內(nèi)將緊貼區(qū)間上限運(yùn)行

隨后闡述了區(qū)間調(diào)控對煤炭市場的影響，他表示更多影響在于一是減少市場扭曲，煤炭長協(xié)價與市場價之間的價差將維持更為穩(wěn)定；二是減少價格倒掛，煤炭長協(xié)價對煤炭市場的托底作用將更為穩(wěn)固；三是相對于其他能源，煤炭的經(jīng)濟(jì)性可能更加顯著 最后，他也對區(qū)間調(diào)控下我們煤炭市場發(fā)展做出了判斷，供需情況中，從供應(yīng)端看：一是煤炭生產(chǎn)將穩(wěn)步增長，但增速有限；二是供應(yīng)的集中度較高，彈性仍然不足； 三是新建產(chǎn)能不足，對煤炭產(chǎn)量的調(diào)節(jié)能力弱；四是煤炭價格倒掛和國外限制出口，導(dǎo)致未來我國煤炭進(jìn)口存在不確定性。

主題大會

中國煤炭運(yùn)銷協(xié)會：后期煤炭供需總體可能相對平衡

在國際煤炭供需偏緊形勢下，我國沿海地區(qū)電煤需求將逐步回升，但煤炭進(jìn)口可能會維持相對低位中國煤炭運(yùn)銷協(xié)會表示，綜合來看，判斷后期煤炭需求將逐步回升，煤炭供應(yīng)將保持較快增長，煤炭供需總體可能相對平衡，煤炭價格或?qū)⒈３植▌舆\(yùn)行

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Mysteel解讀：經(jīng)濟(jì)大盤筑底回升，結(jié)構(gòu)性問題仍需謹(jǐn)慎

二、5月制造業(yè)PMI指數(shù)呈供需雙增的態(tài)勢，需求回升力度大于供給，大體符合前期判斷4月筆者發(fā)布的文章《4月制造業(yè)PMI指數(shù)低迷，未來鋼材消費(fèi)何去何從？》中便提到，隨著我國經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇，需求復(fù)蘇的彈性將快于供給端從數(shù)據(jù)來看，5月新訂單指數(shù)大幅回升5.6個百分點(diǎn)至48.2%，回升幅度高于生產(chǎn)指數(shù)據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，5月專用設(shè)備、汽車等行業(yè)生產(chǎn)指數(shù)較上月大幅上升10個百分點(diǎn)以上，升至擴(kuò)張區(qū)間；石油煤炭及其他燃料加工、化學(xué)原料及化學(xué)制品、黑色金屬冶煉及壓延加工等行業(yè)新訂單指數(shù)重回擴(kuò)張區(qū)間。

宏觀分析

范鐵軍：“雙碳”目標(biāo)下我國鋼鐵能源轉(zhuǎn)型變革之路

2022年政府工作報告明確提出“有序推進(jìn)碳達(dá)峰碳中和工作，落實(shí)碳達(dá)峰行動方案，推動能源革命，確保能源供應(yīng)，立足資源稟賦，堅(jiān)持先立后破，通盤考慮，推動能源低碳轉(zhuǎn)型”《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》更是作出了“我國步入構(gòu)建現(xiàn)代能源體系的新階段”的判斷 近日，習(xí)近平總書記在文章《正確認(rèn)識和把握我國發(fā)展重大理論和實(shí)踐問題》中對能源和“雙碳”工作作出重要論述，文章再次強(qiáng)調(diào)了“堅(jiān)持節(jié)約優(yōu)先”“發(fā)展可再生能源，推動煤炭和新能源優(yōu)化組合，增加新能源消納能力”“要深入推動能源革命”等重要觀點(diǎn)。

鋼材

中國煤炭工業(yè)協(xié)會：預(yù)計2022年煤炭市場供需將保持基本平衡態(tài)勢

展望2022年市場，報告表示，從需求看，預(yù)計2022年煤炭需求將保持適度增長，增速回落；從供給看，2022年我國煤炭產(chǎn)量還將保持適度增加，增量進(jìn)一步向晉陜蒙新地區(qū)集中 綜合判斷，2022年全國煤炭供給體系質(zhì)量提升、供給彈性增強(qiáng)，煤炭中長期合同覆蓋范圍擴(kuò)大，中長期合同履約監(jiān)管持續(xù)加強(qiáng)，市場總體預(yù)期穩(wěn)定向好，煤炭運(yùn)輸保障能力持續(xù)提升，預(yù)計煤炭市場供需將保持基本平衡態(tài)勢。

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國家能源局有關(guān)負(fù)責(zé)同志就《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》答記者問

問：“十三五”時期我國能源供需相對寬松，但還是出現(xiàn)了電力、煤炭、天然氣等供應(yīng)時段性偏緊的情況2021年全球能源供應(yīng)緊張，我國煤炭、電力供應(yīng)壓力也比較大，請問對“十四五”時期我國能源供需形勢有什么判斷？如何有力保障我國能源安全穩(wěn)定供應(yīng)？ 答：去年以來，我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定恢復(fù)，能源消費(fèi)超預(yù)期增長，超出了能源供應(yīng)鏈的彈性范圍，導(dǎo)致部分地區(qū)煤炭、電力供應(yīng)時段性緊張。

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代表委員話煤炭：緊抓煤炭清潔高效利用技術(shù)，做好保供穩(wěn)價

當(dāng)前我國煤炭消費(fèi)占能源比重過半，中短期內(nèi)煤炭在能源消費(fèi)中仍處重要地位有序推進(jìn)“雙碳”目標(biāo)下，今年全國兩會期間，多位代表、委員為煤炭發(fā)展進(jìn)言獻(xiàn)策 國家能源局局長章建華表示，2022年的工作重點(diǎn)是提高能源供應(yīng)穩(wěn)定性和彈性增強(qiáng)煤炭供應(yīng)能力，強(qiáng)化煤電支撐作用，發(fā)揮好煤炭、煤電在能源供應(yīng)體系的基礎(chǔ)和兜底保障作用 根據(jù)煤炭下游四大耗煤行業(yè)的發(fā)展和需求情況判斷，2022年國內(nèi)煤炭需求仍會增長2%左右。

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2021年內(nèi)蒙古能源價格運(yùn)行情況及后期走勢預(yù)測

需求情況：隨著疫情紅利消退，2022年我國經(jīng)濟(jì)增速將有所放緩，能源總需求增速將回落，同時隨著碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)不斷推進(jìn)，光伏、風(fēng)電裝機(jī)量將出現(xiàn)上行，替代相當(dāng)一部分煤炭需求，總體煤炭需求增速將較2021年有所放緩 進(jìn)口情況世界衛(wèi)生組織對2022年疫情形勢預(yù)期樂觀，全球煤炭生產(chǎn)將趨于正常，供應(yīng)緊張局面將緩解，利于我國恢復(fù)常態(tài)化進(jìn)口，對國內(nèi)市場形成有效補(bǔ)充 （二）焦炭價格預(yù)測 需求方面，碳中和框架下我國鋼鐵企業(yè)始終面臨能耗雙控和限產(chǎn)政策的約束，焦炭需求預(yù)期收縮；供應(yīng)方面，從國內(nèi)供應(yīng)來看，2022年焦炭行業(yè)仍有部分新增焦化產(chǎn)能計劃，其中一部分是2021年計劃投產(chǎn)推遲到2022年的，一部分為2022年計劃新增產(chǎn)能；綜合判斷，預(yù)計預(yù)計2022年，焦炭供應(yīng)趨向?qū)捤桑瑑r格亦將回落。

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煤電保供取得階段性成效，2022年如何穩(wěn)住“壓艙石”？

特別是全球流動性逐漸收緊，煤炭、石油、天然氣等傳統(tǒng)能源價格有望高位回落 目前，我國煤炭先進(jìn)產(chǎn)能仍在持續(xù)釋放山西省能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2021年12月28日，山西已完成49座煤礦產(chǎn)能核增，凈增能力5680萬噸/年晉能控股集團(tuán)等煤炭企業(yè)界人士判斷，隨著國家有關(guān)部門加大產(chǎn)能核增，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)部分煤礦完善手續(xù)，新增產(chǎn)能逐步釋放，國內(nèi)煤炭供應(yīng)能力將明顯增強(qiáng)同時，新能源替代傳統(tǒng)能源的規(guī)模將逐步擴(kuò)大，煤炭需求增長受限。

聚焦

明年“雙碳”路徑敲定，先立后破“新舊”能源組合發(fā)力

目前，我國每年開采的煤炭資源60%用于發(fā)電領(lǐng)域同時，在我國電力裝機(jī)結(jié)構(gòu)中，50%左右都是煤電 今年以來，煤炭、電力供需偏緊，部分省市一度拉閘限電“這也凸顯了近中期煤電在電力保供中的主力位置，可再生能源不管是從發(fā)電量和穩(wěn)定性來看，目前在能源體系中都還不具備替代能力”華北電力大學(xué)教授袁家海判斷，“十四五”時期，煤電規(guī)模及發(fā)電量有新增空間為可再生能源逐步替代爭取時間。

鋼材

能源消費(fèi)旺季啟動，多方保供馬力全開

據(jù)了解，截至10月底，山西已組織專家完成39座核增產(chǎn)能煤礦的報告評審和現(xiàn)場核查，預(yù)計凈增產(chǎn)能4100萬噸/年，預(yù)計全年產(chǎn)量有望突破12億噸吉林正在協(xié)調(diào)山西、陜西、內(nèi)蒙古等地煤炭供應(yīng)，同時加大進(jìn)口煤的采購力度 隨著近期氣溫明顯下降，我國北方地區(qū)正步入冬季用煤高峰期中國煤炭運(yùn)銷協(xié)會判斷，今冬明春期間，預(yù)計我國煤炭需求尤其是發(fā)電供熱用煤需求將比較旺盛，煤炭供應(yīng)有望保持增長，判斷煤炭供需偏緊局面將繼續(xù)改善，發(fā)電供熱和民生用煤將得到有效保障，煤炭價格或?qū)⒎€(wěn)中有降。

爐料

2021年10月煤炭市場運(yùn)行分析及后期走勢預(yù)判

（三）煤炭供需偏緊局面將繼續(xù)改善 綜合判斷，今冬明春期間，預(yù)計我國煤炭需求尤其是發(fā)電供熱用煤需求將比較旺盛，煤炭供應(yīng)有望保持增長，判斷煤炭供需偏緊局面將繼續(xù)改善，發(fā)電供熱和民生用煤將得到有效保障，煤炭價格或?qū)⒎€(wěn)中有降

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