Mysteel早讀：關(guān)稅消息擾動 有色金屬全線飄綠

◎在印尼政府提高了采礦業(yè)的稅費后，礦業(yè)公司警告稱利潤將下滑，進而可能削減產(chǎn)量印尼政府在上周末宣布，提高對鎳、煤炭、銅、黃金等礦產(chǎn)的特許權(quán)使用費稅率其中，鎳的稅率增幅最大，從原定固定的10%上調(diào)至14%至19%不等，具體稅率取決于鎳的市場價格 09:45 中國4月財新服務(wù)業(yè)PMI 13:45 瑞士4月季調(diào)后失業(yè)率 14:45 法國3月工業(yè)產(chǎn)出月率 15:50 法國4月服務(wù)業(yè)PMI終值 15:55 德國4月服務(wù)業(yè)PMI終值 16:00 歐元區(qū)4月服務(wù)業(yè)PMI終值 16:30 平英國4月服務(wù)業(yè)PMI終值 17:00 歐元區(qū)3月PPI月率 20:30 美國3月貿(mào)易帳(億美元) 22:00 美國4月全球供應鏈壓力指數(shù) 。

有色聚焦

印尼上調(diào)礦業(yè)稅費，鎳生產(chǎn)商處境雪上加霜

在印尼政府提高了采礦業(yè)的稅費后，礦業(yè)公司警告稱利潤將下滑，進而可能削減產(chǎn)量 印尼政府在上周末宣布，提高對鎳、煤炭、銅、黃金等礦產(chǎn)的特許權(quán)使用費稅率其中，鎳的稅率增幅最大，從原定固定的10%上調(diào)至14%至19%不等，具體稅率取決于鎳的市場價格 鎳是制作鋰離子電池的重要原材料，系實現(xiàn)全球能源轉(zhuǎn)型所必不可少的綠色金屬之一鎳也是制造不銹鋼的重要原料 印尼是全球最大的鎳生產(chǎn)國，該國目前占全球供應量的一半以上。

聚焦

Mysteel解讀：看數(shù)據(jù)說廢鋼——供需雙弱廢鋼走勢被動 節(jié)后補庫或階段探漲

3.近日，國家發(fā)展改革委已印發(fā)通知，會同財政部及時向地方追加下達今年第二批810億元超長期特別國債資金，繼續(xù)大力支持消費品以舊換新 4.印尼政府在上周末宣布，提高對鎳、煤炭、銅、黃金等礦產(chǎn)的特許權(quán)使用費稅率其中，鎳的稅率增幅最大，從原定固定的10%上調(diào)至14%至19%不等，具體稅率取決于鎳的市場價格 5. 美國總統(tǒng)特朗普29日簽署公告，允許對進口汽車零部件、在美國組裝汽車的汽車生產(chǎn)商進行一定程度的補償。

看數(shù)據(jù)說廢鋼

黑色期貨早報：全部下跌，多機構(gòu)料螺紋鋼震蕩偏弱

截至4月30日9點30分，黑色期貨市場各品種全部下跌，硅鐵、錳硅跌超1%，螺紋鋼、熱卷、鐵礦石、焦煤、焦炭、不銹鋼下跌 熱點：印尼政府在上周末宣布，提高對鎳、煤炭、銅、黃金等礦產(chǎn)的特許權(quán)使用費稅率。

期評

Mysteel早讀：黑色期貨夜盤飄綠，印尼上調(diào)礦業(yè)稅費

◎ 近日，國家發(fā)展改革委已印發(fā)通知，會同財政部及時向地方追加下達今年第二批810億元超長期特別國債資金，繼續(xù)大力支持消費品以舊換新 ◎ 印尼政府在上周末宣布，提高對鎳、煤炭、銅、黃金等礦產(chǎn)的特許權(quán)使用費稅率。

資訊

Mysteel解讀： 2025年一季度中國進口動力煤累計0.83億噸 同比下降4%

其次為印尼，一季度累計降幅6%，主要是由于國內(nèi)動力煤需求疲軟，淡季特征十分顯著，導致港口庫存高企，部分電力集團宣傳暫停進口煤市場采購，以消耗國內(nèi)庫存為主；疊加內(nèi)貿(mào)煤價連續(xù)下跌，內(nèi)外價差持續(xù)收窄，整體減量顯著 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 三、預計二季度同比或繼續(xù)減量 供應端，印尼方面由于全球煤炭需求減弱，煤炭出口重心下移，以及隨著4月下旬國內(nèi)采礦稅率新政落地，稅率的提升壓縮利潤空間，打擊礦方出口積極性，出口面臨減量預期。

煤焦熱點

RI的新收入來源將于4月生效，以下是印尼能礦部部長Bahlil的解釋

他意識到，就采礦過程而言，印度尼西亞的成本是世界上最便宜的但另一方面，礦工也必須履行很多義務(wù) 梅迪表示：“僅憑10%的稅率，我們就已經(jīng)是礦區(qū)稅征收率最高的國家了但如果再加上14%到19%的稅率，那么14%就是參考礦價（HMA）達到18000美元的最低門檻問題是，HMA什么時候才能達到18000美元？因為目前的情況是價格正在下降” 那么，采礦權(quán)使用費計劃增加多少呢？以下是 CNBC 印尼收到的關(guān)于修訂礦產(chǎn)和煤炭特許權(quán)使用費的擬議文件的內(nèi)容： 煤炭： 目前，根據(jù)參考煤炭價格（HBA）和IUPK PNBP自然資源稅實施14%-28%的累進自然資源稅。

產(chǎn)業(yè)資訊

印尼礦業(yè)集團敦促政府重新考慮提高特許權(quán)使用費計劃

由于礦業(yè)公司已經(jīng)陷入運營成本上升和現(xiàn)金流緊張的困境，印尼礦業(yè)協(xié)會正敦促政府重新考慮提高礦產(chǎn)品特許權(quán)使用費率的計劃 印尼正考慮提高煤炭、鎳、銅、黃金和錫等大宗商品礦業(yè)公司的特許權(quán)使用費，當局稱此舉意在改善行業(yè)治理 最近的一項政策要求資源出口商將所有收益留在國內(nèi)一年，這也將收緊現(xiàn)金流由于一些礦業(yè)公司此前一直享受冶煉廠投資的稅收減免，因此印尼今年實施全球最低稅率將對他們造成進一步打擊。

行業(yè)資訊

Mysteel：進口煤炭觀察-稅率篇

具體細則是當印尼高卡煤處于特定美元價格區(qū)間時，適用不同的采礦稅率 表:印尼高卡煤指導價適用稅率區(qū)間 印尼HBA標桿價走勢與國際煤炭走勢大致相同，自俄烏沖突以及歐洲誤判冷冬氣象嚴重程度造成的短暫能源危機助推，站上330.97美元歷史高位，隨后步入下行通道，但當下稅率區(qū)間仍處于頂格的28%，雖然貿(mào)易商進口利潤有所影響，但印尼煤埋藏淺，開采條件優(yōu)越，成本較低，從適用稅率區(qū)間可知，即使印尼當?shù)孛簝r繼續(xù)下探，礦方仍存有一定的利潤區(qū)間。

煤焦熱點

Mysteel：2023年俄羅斯煤炭市場情況分析

2023年3月，為支持國內(nèi)煤炭安全穩(wěn)定供應，國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會按程序決定，自2023年4月1日至2023年12月31日，繼續(xù)對煤炭實施稅率為零的進口暫定稅率 2023年中國進口煤炭 47442萬噸，其中進口印尼煤炭21624萬噸，占中國煤炭進口量46.4%；俄羅斯煤炭10128.8萬噸，占中國煤炭進口量21.3%。

煤焦熱點

中州期貨：進口關(guān)稅成本將逐漸轉(zhuǎn)移給下游焦化廠和鋼廠

根據(jù)國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會于2023年12月28日發(fā)布的《中華人民共和國進出口稅則（2024）》的公告，2024年1月1日起，恢復煤炭進口關(guān)稅其中，煉焦煤的最惠國稅率為3%，協(xié)定稅率為零，特惠稅率為零，普通稅率為20%在我國主要煉焦煤進口國中，澳大利亞以及印尼的協(xié)定稅率為零，蒙古國、俄羅斯、加拿大、美國將實行3%的最惠國稅率因此，從2024年1月1日起，這些國家的進口煉焦煤成本將上升3%。

爐料

Mysteel參考丨動力煤傳統(tǒng)消費旺季，市場煤價上下兩難

進口關(guān)稅實施后，將提高煤炭進口成本，進口印尼、澳大利亞動力煤在價格優(yōu)勢相對明顯下進口量或仍有增長空間，而進口俄羅斯、蒙古國動力煤因成本增加或有一定減量，但進口價差是決定性因素 圖3：中國動力煤進口總量（單位：萬噸） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 表1：俄蒙動力煤進口關(guān)稅稅率及成本變化 數(shù)據(jù)來源：我的鋼鐵網(wǎng) 二、需求方面 統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2023年1-12月，全社會用電量累計92241億千瓦時，同比增長6.7%。

Mysteel參考

2023中國國際煤炭貿(mào)易年會·2024動力煤市場供需交流座談會同期活動圓滿落幕

演講內(nèi)容從國際市場與國內(nèi)市場兩方面展開：國際市場方面，中國、印度、印尼等新興經(jīng)濟體產(chǎn)量增量明顯，歐洲、日本、韓國等發(fā)達國家進口量下降具體國家來看，中國23年承接了全球的富余煤炭，預計24年進口量小幅增加2000-3000萬噸；印度動力煤產(chǎn)量高，但煉焦煤資源匱乏，需求更加強勁；歐洲由于能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整，煤炭需求持續(xù)下降；印尼產(chǎn)量受煤價影響、稅率高導致成本高澳大利亞預計產(chǎn)量略有增加，但受限于運力國內(nèi)市場方面中國在雙碳背景下能源結(jié)構(gòu)將持續(xù)優(yōu)化，達峰階段煤炭消費有小幅增長空間。

2023中國國際煤炭貿(mào)易大會

Mysteel解讀：俄羅斯增收煤炭出口關(guān)稅對中國進口煤炭市場影響簡析

按照當前1美金約等于95.9盧布，假定俄羅斯煤炭出口關(guān)稅稅率為7%基準從影響成本來看，進口動力煤成本約增加7.8美元/噸，進口煉焦煤成本約增加13.58美元/噸，進口噴吹煤成本約增加11.9美元/噸 二、進口俄羅斯動力煤成本分析 1.中國進口俄羅斯動力煤概述 今年1-8月份進口動力煤2.3億噸，其中進口印尼動力煤1.4億噸、俄羅斯動力煤4040萬噸、澳大利亞動力煤2820.3萬噸級及蒙古國動力煤975.8萬噸，分別占比63%、17%、12%及4%。

煤焦熱點

Mysteel：進口動力煤市場看空情緒發(fā)酵 投標價快速下滑

一、印尼煤炭生產(chǎn)成本增加，價格下行空間有限 2023上半年，印尼煤價呈下降趨勢，且已低于2021年價格，維持底部徘徊而近日由于國內(nèi)中標價不斷走弱，印尼煤價倒掛嚴重，貿(mào)易商意向采購價較低；而礦方因開采稅率提升，生產(chǎn)成本增加，難以降價出售，市場交投不暢印尼Q3800報價52-54美元/噸。

煤焦熱點

煤炭持續(xù)近兩月下跌超32%，澳煤進口恢復下，行情弱勢局面已定?

就煤炭的進口，中國煤炭運銷協(xié)會發(fā)布的報告內(nèi)容中也提到，4月份以來，國際煤炭供需形勢持續(xù)改善，進口煤價格弱勢下行，我國煤炭進口量總體維持高位后期，預計我國進口煤供應將比較充足，其中俄煤、蒙煤進口將延續(xù)穩(wěn)健增長勢頭，印尼煤進口將快速恢復，澳煤進口將有序恢復此外，國家將繼續(xù)對煤炭實施稅率為零的進口暫定稅率，這有利于我國煤炭進口量增長預計相關(guān)企業(yè)將充分利用兩個市場、兩種資源，不斷優(yōu)化煤炭供應結(jié)構(gòu)，判斷后期我國煤炭進口量同比將保持較快速增長態(tài)勢。

爐料

東吳期貨：黑色產(chǎn)業(yè)鏈利潤格局將變

根據(jù)公告顯示，2023年3月31日前，包含煉焦煤、褐煤、無煙煤在內(nèi)的7項煤炭產(chǎn)品的進口暫定稅率為零，自2023年4月1日起，煉焦煤、無煙煤、褐煤稅率增加至3%，煤磚、煤球及用煤制成的類似固體燃料稅率執(zhí)行5%，其他煙煤稅率執(zhí)行6%分國別來看，俄羅斯、蒙古、美國及加拿大等國家關(guān)稅由0提升至3%—6%，澳大利亞以及印尼因簽訂自貿(mào)協(xié)定關(guān)稅仍為零總體看，這并不會對2023年煤炭市場的供需格局造成太大影響。

鋼材

Mysteel：2023年4月1日恢復關(guān)稅對中國煤炭進口影響解析

2022年1-11月中國進口動力煤總量為1.9億噸其中印尼、俄羅斯、蒙古國及菲律賓進口量分別為15115、3237、443、393萬噸，分別占比總量的77.5%、16.5%、2.2%、2.0% 初步來看，恢復實施煤炭最惠國稅率對進口動力煤影響有限，但對俄羅斯動力煤影響較大。

煤焦熱點

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運數(shù)據(jù)(11.28 - 12.4)

另阿里芬·塔斯里夫表示，稅率將由煤炭發(fā)熱量而定，但并未透露具體征收稅率的細則印尼國內(nèi)市場義務(wù)指的是印尼國內(nèi)的資源生產(chǎn)商必須預留一定的產(chǎn)出份額優(yōu)先供給國內(nèi)市場，并且設(shè)定供給價格上限印尼當局會對違反國內(nèi)市場義務(wù)的國家施加懲罰措施，但是因為價格上限制定的太低，出口利潤高于內(nèi)貿(mào)利潤，所以這項措施的執(zhí)行并不夠徹底，今年初印尼禁止煤炭出口業(yè)務(wù)也是因為外貿(mào)利潤太大，導致國內(nèi)電廠反而買不到煤本次印尼當局重新強調(diào)國內(nèi)市場義務(wù)，有關(guān)效果需要進一步觀察。

澳洲發(fā)運

印尼鎳產(chǎn)品出口關(guān)稅預計下周落地

據(jù)Mysteel調(diào)研了解，印尼政府計劃在下周向社會面普及即將出臺的鎳鐵出口關(guān)稅政策，關(guān)稅的比例將根據(jù)煤炭及LME鎳價波動而不同，最高可達12%（若LME＞22,300，3400主力動力煤Fob單價＜40美金） 該提議中出口稅與動力煤FOB價格掛鉤，或預計發(fā)電成本越低，出口稅幅度越高當下印尼動力煤FOB價格遠高于40美金，預計關(guān)稅比例將低于12% 目前印尼鎳鐵冶煉企業(yè)仍在討論過程中，介于此前對鎳產(chǎn)品出口征稅的稅率幅度的影響參數(shù)有諸多說法，市場仍需等待具體的稅率算法于下周落地。

產(chǎn)業(yè)資訊