鄭州煤電與漢冶特鋼簽約，開啟區(qū)域產業(yè)協(xié)同新篇章

近日，鄭州煤電股份有限公司（以下簡稱“鄭州煤電”）與南陽漢冶特鋼有限公司（以下簡稱“南陽漢冶特鋼”）正式簽署年度供應合同，以30萬噸高品質噴吹煤供應、超2.8億元合作金額為起點，開啟了雙方在產業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展中的全新篇章此次簽約不僅是兩家企業(yè)優(yōu)勢互補的深度融合，更是立足區(qū)域產業(yè)發(fā)展、共筑產業(yè)鏈供應鏈安全屏障的重要舉措 作為區(qū)域煤炭產業(yè)的中堅力量，鄭煤集團所屬的鄭州煤電始終以優(yōu)質資源和穩(wěn)定供應為核心競爭力。

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[石油焦]：石油焦早間提示（20250819）

主流煉廠執(zhí)行合同為主，焦價持穩(wěn)撫順石化停工檢修，國內高品質1#焦供應下降中海油今日正常組織招標地煉方面，煉廠積極出貨，根據(jù)庫存調整價格，跌多漲少，跌價以指標貨為主進口焦方面，疏港速度有所放緩，彈丸焦受煤炭影響小幅上漲 2、市場熱點 ①、8月15日，楚能新能源與杉杉科技在楚能全球總部簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。

早間提示

陜煤運銷集團上半年銷售煤炭1.42億噸、同比增長2%

聚焦客戶需求，與礦井及時對接，優(yōu)化產品結構，擴大原料煤供應，引領煤炭產品由燃料向原料、材料、終端產品轉變協(xié)調統(tǒng)銷礦井持續(xù)加強煤質管控，最大限度保障產品質量，增強用戶粘性，上半年混煤平均熱值5387大卡、同比提高96大卡，實現(xiàn)以質促銷、以質補價、以質增效同時，各礦區(qū)銷售公司與區(qū)域辦事處協(xié)同聯(lián)動，通過集中招采、定制化服務等方式增銷，并啟動煤炭摻配銷售，推動煤炭促銷增效，穩(wěn)定了銷售價格上半年，陜煤集團煤炭價格降幅優(yōu)于指數(shù)變動幅度。

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Mysteel月報：8月市場情緒回落 煉焦煤回歸基本面邏輯

根據(jù)中國海關總署數(shù)據(jù)，當月總進口量達910.84萬噸，環(huán)比上漲23.31%，同比下降15.05%盡管單月環(huán)比增長明顯，但1-6月累計進口煤炭5282.23萬噸，同比下降7.36%?，顯示煉焦煤進口同樣處于同比收縮通道7月11日至7月15日蒙古國那達慕大會期間三大口岸放假閉關5天，7月16日恢復正常通關，口岸有效通關天數(shù)減少，蒙古國煉焦煤進口量預計小幅下降印度焦炭進口的限制將增加來自印度的需求，澳大利亞一類二類主焦與國內同品質煤種對比，進口倒掛幅度大大收窄。

月評

價格法時隔27年迎來重新修訂 “反內卷”政策催化相關板塊估值修復

華泰證券研報表示，煤炭旺季已至，需求回暖催化煤價修復；供需寬松下生產端或有以量補價，“反內卷”政策預期推升市場情緒，有望催化煤炭板塊估值修復 據(jù)財聯(lián)社主題庫顯示，相關上市公司中： 平煤股份是中南地區(qū)最大的煉焦煤生產企業(yè)，主焦煤品質全國第一，具有低硫、低灰、熱態(tài)指標好等特性，部分指標優(yōu)于進口煤 山西焦煤下屬礦井涵蓋各類煉焦煤種公司主要開采的煤田地處國家大型煤炭規(guī)劃基地的山西省太原、呂梁地區(qū)，具有天然的煉焦煤資源優(yōu)勢。

原料

Mysteel：宏觀預期尚存 煤焦礦強勢能否延續(xù)？

而作為基礎能源煤炭價格更是一路下行，動力煤（秦皇島港Q>5500）價格跌幅19.87%，煉焦煤（臨汾低硫主焦煤）價格下跌19.31%，顯然對PPI形成拖累在此背景之下，7月1日，中央財經委員會第六次會議召開，會議強調依法依規(guī)治理企業(yè)低價無序競爭，引導企業(yè)提升產品品質，推動落后產能有序退出之后也有不少官方以及坊間流傳的利好消息不斷出現(xiàn)，多數(shù)工業(yè)品價格漸漸形成上漲走勢，低價工業(yè)品的估值在資金推動之下陸續(xù)回升。

熱點資訊

Mysteel：鋼價持續(xù)沖高 本輪反彈力度會有多大？

前期中央財經委員會召開會議指出，依法依規(guī)治理企業(yè)低價無序競爭，引導企業(yè)提升產品品質，推動落后產能有序退出此外，近期一系列行業(yè)內反“內卷”的政策文件也已陸續(xù)出臺，行業(yè)供給或優(yōu)化 2、強預期推動煤價“急轉彎“ 原料的負反饋告一段落 煤炭絕對是7月份黑色板塊各品種的明星今日收盤，焦煤、焦炭部分合約實現(xiàn)了二次漲停，其中焦煤價格較月初已經反彈接近29%，焦炭價格反彈了22%，這是近幾年來較為罕見的。

主編視角

[隆眾聚焦]：?“內卷式競爭、淘汰落后產能、煤炭限產”等多面宏觀推動PVC價格一路攀漲

實施新一輪鋼鐵、有色金屬、石化、建材等十大重點行業(yè)穩(wěn)增長工作方案，推動重點行業(yè)著力調結構、優(yōu)供給、淘汰落后產能，具體工作方案將在近期陸續(xù)發(fā)布提出落后產能要“依法依規(guī)治理企業(yè)低價無序競爭，引導企業(yè)提升產品品質，推動產能有序退出”這一表述與2015年提出供給側改革有相似之處，另國家能源局綜合司關于組織開展煤礦生產情況核查，超能力生產煤礦被責令整改，煤炭整改信息不斷發(fā)酵爆發(fā)，多重宏觀消息推漲盤面不斷拉升。

熱點聚焦

上半年國家鐵路發(fā)送貨物19.8億噸

20日從中國國家鐵路集團有限公司獲悉，今年上半年，國家鐵路累計發(fā)送貨物19.8億噸，日均裝車18.24萬車，同比分別增長3.0%、4.0% 國鐵集團貨運部負責人介紹，國鐵集團充分發(fā)揮全國鐵路一張網和調度集中統(tǒng)一指揮的優(yōu)勢，持續(xù)深化鐵路貨運市場化改革，不斷提升鐵路物流能力效率和服務品質 在重點物資運輸保障方面，1至6月，國家鐵路發(fā)送煤炭10.2億噸，其中電煤6.95億噸，鐵路直供電廠存煤保持較高水平。

聚焦

海關多措并舉保障上海高溫季節(jié)電煤進口供應穩(wěn)定

該海關運用“預約通關”“卸采同步”“及時查驗”“快速出證”等一系列通關便利化措施，最大限度縮短電煤在港時間；以科技賦能，卸貨的同時開展放射性檢測、取樣及夾雜物排查等，在快速驗放的同時開展煤炭品質實時監(jiān)測，以智能化監(jiān)管大幅提升工作效率，為電煤快速進入發(fā)電環(huán)節(jié)贏得寶貴時間 上海石洞口第二電廠燃供部負責人季承表示：“現(xiàn)在的庫存穩(wěn)穩(wěn)保持在安全線以上，足夠支撐機組滿發(fā)供電” “海關根據(jù)企業(yè)實際需求，搭建煤炭進口‘高速路’，守護城市電力供應的‘大動脈’，確保合格煤炭及時投入使用，為上海平穩(wěn)度夏提供堅實能源通關保障。

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中能袁大灘礦業(yè)順利通過考核

同時結合檢查內容提出相關建議公司黨委副書記、總經理唐志章圍繞考核通報情況作表態(tài)發(fā)言 王聯(lián)合指出，中能袁大灘礦業(yè)在礦井安全管理中成效突出，尤其在井下采掘工作面管理和安全監(jiān)測方面表現(xiàn)亮眼，通過精細化管理，構建全方位監(jiān)測網絡，有效保障了礦井安全生產同時就進一步做好礦井安全生產相關工作，他要求，一是強化水害治理，防范水害影響安全生產二是狠抓煤質管理，提升煤炭產品質量三是推進系統(tǒng)優(yōu)化，提高系統(tǒng)可靠性和運行效率。

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煤炭債上半年凈融出近200億，“反內卷”政策或將重新定價煤炭供需結構

二級市場來看，煤炭債收益率走勢分化，中低等級表現(xiàn)優(yōu)于高等級，信用利差方面全線收窄，短端表現(xiàn)優(yōu)于中長端品種據(jù)華創(chuàng)固收團隊統(tǒng)計，煤炭債隱含評級AAA品種收益率上行3-10BP，其余品種下行0-7BP，利差全線收窄5-33BP，其中1y各品種收窄幅度最大達到24-33BP 7月1日，中央財經委會議進一步明確“反內卷”，要求“依法依規(guī)治理企業(yè)低價無序競爭，引導企業(yè)提升產品品質，推動落后產能有序退出”。

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瑞達期貨：焦煤震蕩偏多對待

夜盤，焦煤2509合約收盤856.0，上漲0.88%，現(xiàn)貨端，蒙5#原煤報735，下跌10元/噸宏觀面，中央財經委員會第六次會議強調引導企業(yè)提升產品品質，推動落后產能有序退出，市場情緒大幅改善基本面，煉焦煤礦山產能利用率總體下降，精煤庫存開始去庫，進口累計增速下降，總庫存下降，7月2日鄂爾多斯地區(qū)多數(shù)煤礦保持平穩(wěn)生產，部分上月完成生產任務減產、停產煤礦已陸續(xù)復產，整體煤炭供應逐漸恢復，關注后續(xù)煤礦端開工情況。

機構

瑞達期貨：焦煤震蕩偏多對待，注意風險控制

夜盤，焦煤2509合約收盤844.0，上漲2.30%，現(xiàn)貨端，蒙5#原煤報745，上漲8元/噸宏觀面，中央財經委員會第六次會議強調引導企業(yè)提升產品品質，推動落后產能有序退出，市場情緒大幅改善基本面，煉焦煤礦山產能利用率總體下降，精煤庫存開始去庫，進口累計增速下降，總庫存下降，7月2日鄂爾多斯地區(qū)多數(shù)煤礦保持平穩(wěn)生產，部分上月完成生產任務減產、停產煤礦已陸續(xù)復產，整體煤炭供應逐漸恢復，關注后續(xù)煤礦端開工情況。

機構

國能準能集團上半年生產商品煤3149.1萬噸

準能集團重點攻堅剝離，結合實際情況深入分析生產運行現(xiàn)狀，收集匯總生產一線崗位寫實記錄，系統(tǒng)梳理影響煤炭生產的堵點、難點，精心編制產量計劃，打通兩礦穿、采、運、排作業(yè)環(huán)節(jié)梗阻，有效增加電鏟作業(yè)時間，等鏟、等車情況明顯減少，促進了生產效率的提升同時，持續(xù)強化煤質管理，綜合統(tǒng)籌毛煤質量預測、生產接續(xù)計劃及洗選加工等方面工作，合理精準配煤，全力提升外運商品煤品質 準能集團把安全生產作為一切工作的前提，不斷夯實管理基礎，深入推進安全生產管理體系落地落實，全面修訂各級安全管理制度，同步完善配套實施細則，充分應用安全生產管理體系數(shù)智化平臺，實現(xiàn)隱患治理閉環(huán)管理。

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1至5月國家鐵路發(fā)送貨物16.41億噸，同比增長3.1%

一是大宗物資運輸保障有力持續(xù)抓好疆煤外運、晉南地區(qū)疏港鐵礦石等重點項目，開辟綠色通道，確保應裝盡裝、高效送達，助力迎峰度夏和產業(yè)發(fā)展1至5月，國家鐵路發(fā)送煤炭8.45億噸，其中電煤5.75億噸，鐵路直供電廠存煤保持較高水平，礦建材料、冶煉物資、糧食運量同比分別增長22%、9.1%、5.5% 二是鐵路物流服務品質持續(xù)提升大力發(fā)展物流總包服務，推動大宗貨物運輸“公轉鐵”，今年前5個月共簽訂物流總包合同655個，合同運量9.79億噸。

聚焦

準能集團：全面吹響迎峰度夏能源保供沖鋒號

” 為搶抓迎峰度夏有利時機，選煤廠科學安排生產計劃，提升洗選效率，堅持“向細節(jié)要效益”，確保原煤處理能力和精煤產品質量穩(wěn)定：每日上午設備停機后對膠帶機的“五保”裝置進行試驗，確保安全防護有效；通過改造篩前矸石溜槽，實現(xiàn)矸石篩選上下層物料靈活分離和便捷切換，提升分選效率；緊盯煤質熱值，建立灰分儀動態(tài)校準，提升裝車合格率；加強與兩礦、鐵路運輸?shù)葐挝坏臏贤▍f(xié)調，暢通煤炭運輸通道，提高供應效率。

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百年建筑華東建材早讀：高溫雨水天氣增多，工程項目開工進度放緩

至2027年底，行動各項措施全面落地，長效工作機制形成，工程質量缺陷投訴數(shù)量下降30%以上，住宅工程品質明顯提升據(jù)海關統(tǒng)計，1-5月全國進口煤炭1.89億噸，同比下降7.9% ◎據(jù)Mysteel不完全統(tǒng)計，6月19日，山東、遼寧、湖南、湖北多地發(fā)布暴雨預警，湖北襄陽部分地區(qū)累計雨量120-160毫米，局部180毫米以上；安徽阜陽發(fā)布強對流預警，可能伴有8級左右大風和短時強降水。

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山西陽泉：到2030年生產煤炭總產能穩(wěn)定在5800萬噸/年左右

鼓勵金融機構創(chuàng)新金融產品，在能源低碳轉型、能源保供等相關領域加大融資支持力度鼓勵清潔能源基礎設施項目開展市場化投融資，引導銀行等金融機構為清潔低碳能源項目以市場化方式提供優(yōu)惠利率貸款支持，進一步提升能源轉型資金保障水平（市財政局、市金融辦、市稅務局、市發(fā)改委、市能源局、國網陽泉供電公司等按職責分工負責） （三十四）加強能源領域生態(tài)環(huán)境保護 推進綠色生產，控制劣質煤開采，加強煤炭產品質量管理，提高清潔煤炭輸出水平。

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Mysteel：燒堿及氧化鋁早讀（2025.6.18）

其中完成發(fā)電量37億千瓦時，生產各類化工產品28萬噸，分別同比增長1.4%、46%煤炭產量同比增長41%金泰氯堿實施改造后，通過“避峰生產”和集中消缺提升裝置負荷；神木氯堿優(yōu)化關鍵參數(shù)，提升裝置穩(wěn)定性和產品質量；神木電石依據(jù)市場和任務調整策略，在“停電避峰” 基礎上增加“平段滿負荷生產”，提高生產效率今年以來，化工產品的增量持續(xù)增加，有力支撐了集團工業(yè)產值 四、要點小結 燒堿：目前供應雖有所減少，但非鋁行業(yè)需求維持一般，加之市場看空情緒持續(xù)，但液氯價格延續(xù)疲弱下預計今日山東液堿價格穩(wěn)中趨弱調整。

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