[聚丙烯月評]：隆眾資訊聚丙烯月評（2024年7月）
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1.本月熱點關(guān)注
1. 宏觀支撐減弱疊加需求拖累，市場弱勢下行。
2. 階段性檢修仍集中，聚丙烯供應(yīng)端增量不及預(yù)期。
2.聚丙烯市場回顧
本月政策端博弈空間收窄，缺乏有效信息刺激，聚丙烯市場維持寬幅走低態(tài)勢。油價下跌導(dǎo)致成本端支撐不斷下滑，市場受需求淡季影響，供需失衡，價格維持陰跌。盤面短期調(diào)整后仍有資金入場博弈，反彈高度受制于驅(qū)動減弱表現(xiàn)有限，維持震蕩觀點。
3.?國內(nèi)聚丙烯裝置檢修分析
7月聚丙烯企業(yè)檢修裝置統(tǒng)計表
單位：萬噸/年
省份 | 企業(yè)名稱 | 產(chǎn)能 | 檢修起始日 | 檢修結(jié)束日 | 時長 | 日損失量 | 共計損失量 | 備注 |
遼寧 | 大連石化 | 5 | 2006/8/2 | 待定 | 31 | 150 | 4650 | 常規(guī)檢修 |
湖北 | 武漢石化 | 12 | 2021/11/12 | 待定 | 31 | 360 | 11160 | 常規(guī)檢修 |
黑龍江 | 海國龍油 | 20 | 2022/2/8 | 待定 | 31 | 600 | 18600 | 常規(guī)檢修 |
黑龍江 | 海國龍油 | 35 | 2022/4/3 | 待定 | 31 | 1050 | 32550 | 常規(guī)檢修 |
天津 | 天津石化 | 6 | 2022/8/1 | 待定 | 31 | 180 | 5580 | 常規(guī)檢修 |
遼寧 | 錦西石化 | 15 | 2023/2/16 | 待定 | 31 | 450 | 13950 | 常規(guī)檢修 |
浙江 | 紹興三圓 | 30 | 2023/9/20 | 待定 | 31 | 900 | 27900 | 政策檢修 |
青海 | 青海鹽湖 | 16 | 2023/10/27 | 待定 | 31 | 480 | 14880 | 故障檢修 |
江蘇 | 常州富德 | 30 | 2023/11/1 | 待定 | 31 | 900 | 27900 | 常規(guī)檢修 |
山東 | 齊魯石化 | 7 | 2023/12/23 | 待定 | 31 | 210 | 6510 | 故障檢修 |
安徽 | 安慶百聚 | 30 | 2024/5/9 | 待定 | 31 | 900 | 27900 | 常規(guī)檢修 |
新疆 | ?獨山子石化 | 7 | 2024/5/10 | 2024/7/15 | 15 | 210 | 3150 | 常規(guī)檢修 |
新疆 | ?獨山子石化 | 7 | 2024/5/11 | 2024/7/26 | 26 | 210 | 5460 | 常規(guī)檢修 |
山東 | 萬華化學(xué) | 30 | 2024/5/11 | 待定 | 31 | 900 | 27900 | 常規(guī)檢修 |
新疆 | ?獨山子石化 | 30 | 2024/5/15 | 2024/7/9 | 9 | 900 | 8100 | 常規(guī)檢修 |
新疆 | ?獨山子石化 | 25 | 2024/5/15 | 2024/7/9 | 9 | 750 | 6750 | 常規(guī)檢修 |
福建 | 泉州國亨 | 45 | 2024/5/27 | 待定 | 31 | 1350 | 41850 | 常規(guī)檢修 |
山東 | 金能化學(xué) | 45 | 2024/5/27 | 2024/7/3 | 3 | 1350 | 4050 | 常規(guī)檢修 |
河北 | 河北海偉 | 30 | 2024/6/1 | 2024/7/4 | 4 | 900 | 3600 | 常規(guī)檢修 |
內(nèi)蒙古 | 久泰集團 | 32 | 2024/6/3 | 待定 | 31 | 960 | 29760 | 故障檢修 |
遼寧 | 大連西太 | 10 | 2024/6/6 | 2024/7/30 | 30 | 300 | 9000 | 常規(guī)檢修 |
遼寧 | 恒力石化 | 20 | 2024/6/8 | 待定 | 31 | 600 | 18600 | 故障檢修 |
北京 | 燕山石化 | 7 | 2024/6/15 | 2024/7/8 | 8 | 210 | 1680 | 成本檢修 |
內(nèi)蒙古 | 中天合創(chuàng) | 35 | 2024/6/17 | 2024/7/24 | 24 | 1050 | 25200 | 常規(guī)檢修 |
內(nèi)蒙古 | 中天合創(chuàng) | 35 | 2024/6/18 | 2024/7/24 | 24 | 1050 | 25200 | 常規(guī)檢修 |
寧夏 | 神華寧煤 | 20 | 2024/6/24 | 2024/7/13 | 13 | 600 | 7800 | 常規(guī)檢修 |
寧夏 | 神華寧煤 | 30 | 2024/6/24 | 2024/7/13 | 13 | 900 | 11700 | 常規(guī)檢修 |
天津 | 天津渤化 | 30 | 2024/6/25 | 待定 | 31 | 900 | 27900 | 故障檢修 |
河南 | 洛陽石化 | 8 | 2024/6/26 | 待定 | 31 | 240 | 7440 | 常規(guī)檢修 |
山東 | 京博聚烯烴 | 20 | 2024/6/28 | 2024/7/11 | 11 | 600 | 6600 | 故障檢修 |
廣東 | 惠州立拓 | 15 | 2024/6/29 | 2024/7/8 | 8 | 450 | 3600 | 常規(guī)檢修 |
廣東 | 茂名石化 | 20 | 2024/7/1 | 2024/7/8 | 8 | 600 | 4800 | 故障檢修 |
寧夏 | 寧夏寶豐 | 50 | 2024/7/2 | 2024/8/1 | 30 | 1500 | 45000 | 常規(guī)檢修 |
寧夏 | 寧夏石化 | 10 | 2024/7/3 | 2024/9/1 | 29 | 300 | 8700 | 常規(guī)檢修 |
浙江 | 鎮(zhèn)海煉化 | 30 | 2024/7/4 | 2024/7/7 | 4 | 900 | 3600 | 故障檢修 |
山東 | 東明石化 | 20 | 2024/7/6 | 2024/7/27 | 22 | 600 | 13200 | 故障檢修 |
山東 | 聯(lián)泓新科 | 8 | 2024/7/7 | 待定 | 25 | 240 | 6000 | 常規(guī)檢修 |
北京 | 燕山石化 | 12 | 2024/7/7 | 2024/7/14 | 8 | 360 | 2880 | 故障檢修 |
浙江 | 紹興三圓 | 20 | 2024/7/7 | 2024/7/14 | 8 | 600 | 4800 | 常規(guī)檢修 |
遼寧 | 寶來利安德巴賽爾 | 20 | 2024/7/9 | 2024/7/11 | 3 | 600 | 1800 | 常規(guī)檢修 |
遼寧 | 北方華錦 | 6 | 2024/7/10 | 2024/9/10 | 22 | 180 | 3960 | 常規(guī)檢修 |
遼寧 | 北方華錦 | 25 | 2024/7/10 | 2024/9/10 | 22 | 750 | 16500 | 常規(guī)檢修 |
新疆 | 神華新疆 | 45 | 2024/7/10 | 2024/7/30 | 21 | 1350 | 28350 | 常規(guī)檢修 |
福建 | 中景石化 | 60 | 2024/7/11 | 2024/7/20 | 10 | 1800 | 18000 | 常規(guī)檢修 |
山東 | 金能化學(xué) | 45 | 2024/7/12 | 2024/7/20 | 9 | 1350 | 12150 | 故障檢修 |
湖北 | 中韓石化 | 20 | 2024/7/13 | 2024/7/24 | 12 | 600 | 7200 | 常規(guī)檢修 |
山東 | 京博聚烯烴 | 40 | 2024/7/14 | 2024/8/8 | 18 | 1200 | 21600 | 常規(guī)檢修 |
廣西 | 廣西欽州 | 20 | 2024/7/15 | 2024/7/23 | 9 | 600 | 5400 | 故障檢修 |
河南 | 中原石化 | 6 | 2024/7/18 | 2024/7/20 | 3 | 180 | 540 | 故障檢修 |
山東 | 京博聚烯烴 | 20 | 2024/7/19 | 2024/7/28 | 10 | 600 | 6000 | 故障檢修 |
安徽 | 安徽天大 | 15 | 2024/7/20 | 待定 | 12 | 450 | 5400 | 故障檢修 |
寧夏 | 神華寧煤 | 30 | 2024/7/23 | 2024/7/25 | 3 | 900 | 2700 | 常規(guī)檢修 |
山東 | 青島大煉油 | 20 | 2024/7/23 | 2024/7/27 | 5 | 600 | 3000 | 故障檢修 |
上海 | 上海石化 | 20 | 2024/7/29 | 2024/8/4 | 3 | 600 | 1800 | 故障檢修 |
北京 | 燕山石化 | 7 | 2024/7/31 | 待定 | 1 | 210 | 210 | 常規(guī)檢修 |
合計 | 1256 | -- | -- | -- | -- | 690510 | -- | |
數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊
7月開始檢修的聚丙烯生產(chǎn)線共計27條，與6月份開始檢修涉及的生產(chǎn)線相比減少6條線。7月份檢修涉及產(chǎn)能共計1256萬噸，較6月檢修產(chǎn)能減少280萬噸；同時7月恢復(fù)聚丙烯生產(chǎn)線共計29條，涉及產(chǎn)能共計704萬噸。
4.PP市場影響因素預(yù)測
項目 | 8月趨勢 | 影響程度 |
生產(chǎn) | 寬幅增加 | ☆☆☆☆ |
消費 | 弱勢震蕩 | ☆☆☆☆☆ |
庫存 | 窄幅去化 | ☆☆☆☆ |
進口 | 持續(xù)下降 | ☆☆☆ |
出口 | 延續(xù)下滑 | ☆☆☆ |
成本 | 小幅上漲 | ☆☆☆☆ |
5.下月PP行情展望
供需端驅(qū)動力量難以扭轉(zhuǎn)市場頹勢，需求端疲軟來自下游制造業(yè)訂單不足，同時疊加成品庫存積壓抑制資金流轉(zhuǎn)。供應(yīng)端雖有新增擴能空窗期利好，難敵市場眾多空頭拖累壓力。成本端相對高位成為產(chǎn)品保駕護航短期籌碼，在弱需求與弱預(yù)期同時沖擊下，預(yù)計聚丙烯市場圍繞7530-7750元/噸偏弱運行走勢，重點關(guān)注社會庫存去庫力度及國內(nèi)降息及新政落地影響力度。