[PP]：聚丙烯市場一周前瞻（20240902）
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一、關(guān)注點
1、OPEC+10月起增產(chǎn)的可能性并未消失，疊加市場對經(jīng)濟和需求的擔(dān)憂仍存，國際油價下跌。NYMEX原油期貨10合約73.55跌2.36美元/桶或3.11%；ICE布油期貨10合約78.80跌1.14美元/桶或1.43%。中國INE原油期貨主力合約2410漲4.2至557.5元/桶，夜盤跌13.5至544元/桶。
2、丙烯FOB韓國漲5在840美元/噸，CFR中國穩(wěn)在865美元/噸。
3、中景石化二期一線（60萬噸/年）PP裝置停車檢修。中景石化二期二線（60萬噸/年）PP裝置停車檢修。東莞巨正源一期二線（30萬噸/年）PP裝置停車檢修。東莞巨正源二期二線（30萬噸/年）PP裝置停車檢修。
4、兩油聚烯烴庫存82萬噸，較上周增加13.5萬噸。
核心邏輯：旺季預(yù)期存在，需求緩慢恢復(fù)中。
二、價格表單
產(chǎn)品 | 類別 | 8月29日 | 8月30日 | 漲跌幅 | 單位 |
原油 | NYMEX | 75.91 | 73.55 | -2.36 | 美元/桶 |
ICE布油 | 79.94 | 78.80 | -1.14 | 美元/桶 | |
丙烯 | 國內(nèi)丙烯 | 6940 | 6940 | 0 | 元/噸 |
甲醇 | 國內(nèi)甲醇 | 2440 | 2440 | 0 | 元/噸 |
PP主力期貨合約 | 收盤價 | 7622 | 7628 | +6 | 元/噸 |
拉絲主流價格 | 華北 | 7681 | 7681 | 0 | 元/噸 |
華東 | 7624 | 7624 | 0 | 元/噸 | |
華南 | 7658 | 7665 | +7 | 元/噸 | |
相關(guān)產(chǎn)品 | PP粉 | 7520 | 7520 | 0 | 元/噸 |
PE | 8330 | 8400 | +70 | 元/噸 | |
備注： | |||||
??1、上表人民幣價格均為現(xiàn)匯含稅價。 | |||||
??2、兩期價格為本周之前過往兩個工作周的時點價格，非周均價。 | |||||
??3、漲跌幅為環(huán)比變化幅度。 | |||||
三、數(shù)據(jù)表單
PP行業(yè)供需數(shù)據(jù)表單 | |||||
數(shù)據(jù)類型 | 8月29日 | 8月22日 | 變化率 | 本周預(yù)期 | |
PP總庫存（萬噸） | 67.97 | 69.74 | -2.54% | ↓ | |
PP生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能利用率（%） | 77.40% | 74.81% | 2.59% | ↑ | |
PP檢修影響量（萬噸） | 12.348 | 13.617 | -9.32% | ↓ | |
國內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量（萬噸） | 69.23 | 66.79 | 3.65% | ↑ | |
生產(chǎn)利潤 | 油制PP企業(yè)利潤（元/噸） | -633.09 | -450.86 | -40.42% | ↓ |
煤制PP企業(yè)利潤（元/噸） | -12.93 | -277.27 | 95.34% | ↑ | |
PDH制PP企業(yè)利潤（元/噸） | -1018.36 | -937.39 | -8.64% | ↓ | |
PP進口利潤（元/噸） | -164.9 | -190.91 | 13.62% | ↑ | |
PP出口利潤（美元/噸） | -37.6 | -40.29 | 6.68% | ↑ | |
1、PP總庫存包含：生產(chǎn)企業(yè)總庫存、貿(mào)易商樣本企業(yè)庫存及港口庫存 2、PP生產(chǎn)企業(yè)開工率為開車中聚丙烯產(chǎn)能與聚丙烯總產(chǎn)能比值，反應(yīng)企業(yè)生產(chǎn)情況 3、PP檢修影響量為生產(chǎn)企業(yè)因為成本、政策、故障及計劃內(nèi)檢修停車造成損失量 4、國內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量為樣本企業(yè)當(dāng)周總產(chǎn)量，反應(yīng)國內(nèi)聚丙烯的供應(yīng)情況 5、生產(chǎn)利潤率為行業(yè)維度數(shù)據(jù)，反應(yīng)油制聚丙烯生產(chǎn)企業(yè)成本及利潤變化 6、進出口利潤為企業(yè)進口資源與國內(nèi)市場價差，出口資源與國外市場價差分析 | |||||
四、行情展望
近期國際油價高位松動，但上漲預(yù)期仍存，成本端支撐相對穩(wěn)固。計劃外檢修意外增多，供應(yīng)端存利好。需求端旺季預(yù)期支撐，下游平均開工有所上漲，訂單小幅回升，預(yù)計短期市場或區(qū)間震蕩。
五、數(shù)據(jù)日歷
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數(shù)據(jù)項目 | 發(fā)布日期 | 上期數(shù)據(jù) | 本期趨勢預(yù)計 | 單位 |
PP總庫存 | 周三16：30PM | 67.97 | ↓ | 萬噸 |
PP生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能利用率 | 周四16：30PM | 77.40% | ↑ | % |
PP周度檢修影響量 | 周四16：30PM | 12.348 | ↓ | 萬噸 |
國內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量 | 周四16：30PM | 69.23 | ↑ | 萬噸 |
油制PP企業(yè)利潤 | 周四16：30PM | -633.09 | ↓ | 元/噸 |
煤制PP企業(yè)利潤 | 周四16：30PM | -12.93 | ↑ | 元/噸 |
PDH制PP企業(yè)利潤 | 周四16：30PM | -1018.36 | ↓ | 元/噸 |
PP進口利潤 | 周四16：30PM | -164.9 | ↑ | 元/噸 |
PP出口利潤 | 周四16：30PM | -37.6 | ↑ | 美元/噸 |
1、↓↑視為大幅波動，突出漲跌幅超過3%的數(shù)據(jù)維度 2、↗↘視為窄幅波動，突出漲跌幅在0-3%以內(nèi)的數(shù)據(jù) | ||||
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