[PP]：聚丙烯市場一周前瞻（20240812）
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一、關注點
1、市場對經濟衰退的擔憂有所緩解，疊加中東局勢的緊張氣氛有增無減，國際油價上漲。NYMEX原油期貨09合約76.84漲0.65美元/桶或0.85%；ICE布油期貨10合約79.66漲0.50美元/桶或0.63%。中國INE原油期貨主力合約2409漲3.9至559.3元/桶，夜盤漲4.2至563.5元/桶。
2、丙烯FOB韓國穩(wěn)在850美元/噸，CFR中國穩(wěn)在865美元/噸。
3、上海石化三線（20萬噸/年）PP裝置重啟。寧波臺塑二線（28萬噸/年）PP裝置重啟。大連西太（10萬噸/年）PP裝置停車檢修。
4、兩油聚烯烴庫存83.5萬噸，較上周增加4萬噸。
核心邏輯：需求短期仍維持弱勢，市場交投氣氛偏淡。
二、價格表單
產品 | 類別 | 8月8日 | 8月9日 | 漲跌幅 | 單位 |
原油 | NYMEX | 76.19 | 76.84 | +0.65 | 美元/桶 |
ICE布油 | 79.16 | 79.66 | +0.50 | 美元/桶 | |
丙烯 | 國內丙烯 | 7025 | 6975 | -50 | 元/噸 |
甲醇 | 國內甲醇 | 2325 | 2325 | 0 | 元/噸 |
PP主力期貨合約 | 收盤價 | 7521 | 7534 | +13 | 元/噸 |
拉絲主流價格 | 華北 | 7699 | 7688 | -11 | 元/噸 |
華東 | 7603 | 7603 | 0 | 元/噸 | |
華南 | 7599 | 7602 | +3 | 元/噸 | |
相關產品 | PP粉 | 7500 | 7470 | -30 | 元/噸 |
PE | 8330 | 8330 | 0 | 元/噸 | |
備注： | |||||
?1、上表人民幣價格均為現匯含稅價。 | |||||
?2、兩期價格為本周之前過往兩個工作周的時點價格，非周均價。 | |||||
?3、漲跌幅為環(huán)比變化幅度。 | |||||
三、數據表單
PP行業(yè)供需數據表單 | |||||
數據類型 | 8月8日 | 7月1日 | 變化率 | 本周預期 | |
PP總庫存（萬噸） | 68.14 | 66.77 | 2.05% | ↑ | |
PP生產企業(yè)產能利用率（%） | 74.25% | 75.32% | -1.07% | ↓ | |
PP檢修影響量（萬噸） | 14.181 | 12.93 | 9.68% | ↑ | |
國內PP企業(yè)總產量（萬噸） | 66.28 | 67.24 | -1.43% | ↓ | |
生產利潤 | 油制PP企業(yè)利潤（元/噸） | -646.6 | -783.58 | 17.48% | ↑ |
煤制PP企業(yè)利潤（元/噸） | -289.6 | -229.6 | -26.13% | ↓ | |
PDH制PP企業(yè)利潤（元/噸） | -814.39 | -931.88 | 12.61% | ↑ | |
PP進口利潤（元/噸） | -362.93 | -460.13 | 21.12% | ↑ | |
PP出口利潤（美元/噸） | -21.32 | -11.56 | -84.43% | ↓ | |
1、PP總庫存包含：生產企業(yè)總庫存、貿易商樣本企業(yè)庫存及港口庫存 2、PP生產企業(yè)開工率為開車中聚丙烯產能與聚丙烯總產能比值，反應企業(yè)生產情況 3、PP檢修影響量為生產企業(yè)因為成本、政策、故障及計劃內檢修停車造成損失量 4、國內PP企業(yè)總產量為樣本企業(yè)當周總產量，反應國內聚丙烯的供應情況 5、生產利潤率為行業(yè)維度數據，反應油制聚丙烯生產企業(yè)成本及利潤變化 6、進出口利潤為企業(yè)進口資源與國內市場價差，出口資源與國外市場價差分析 | |||||
四、行情展望
近期成本端原油價格跌后反彈，成本端支撐有所修復。前期臨停裝置增加，隨著裝置陸續(xù)重啟，供應端預期有所增量。需求短期仍維持弱勢，市場暫無明顯信號指引，場內交投氣氛偏淡，預計短期市場或維持弱勢震蕩。
五、數據日歷
數據項目 | 發(fā)布日期 | 上期數據 | 本期趨勢預計 | 單位 |
PP總庫存 | 周三16：30PM | 68.14 | ↑ | 萬噸 |
PP生產企業(yè)產能利用率 | 周四16：30PM | 74.25% | ↓ | % |
PP周度檢修影響量 | 周四16：30PM | 14.181 | ↑ | 萬噸 |
國內PP企業(yè)總產量 | 周四16：30PM | 66.28 | ↓ | 萬噸 |
油制PP企業(yè)利潤 | 周四16：30PM | -646.6 | ↑ | 元/噸 |
煤制PP企業(yè)利潤 | 周四16：30PM | -289.6 | ↓ | 元/噸 |
PDH制PP企業(yè)利潤 | 周四16：30PM | -814.39 | ↑ | 元/噸 |
PP進口利潤 | 周四16：30PM | -362.93 | ↑ | 元/噸 |
PP出口利潤 | 周四16：30PM | -21.32 | ↓ | 美元/噸 |
1、↓↑視為大幅波動，突出漲跌幅超過3%的數據維度 2、↗↘視為窄幅波動，突出漲跌幅在0-3%以內的數據 | ||||