[PP]：聚丙烯市場一周前瞻（20240826）
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一、關(guān)注點
1、美聯(lián)儲釋放降息即將到來的信號，提振市場對經(jīng)濟和需求信心，國際油價上漲。NYMEX原油期貨10合約74.83漲1.82美元/桶或2.49%；ICE布油期貨10合約79.02漲1.80美元/桶或2.33%。中國INE原油期貨主力合約2410漲0.3至543.8元/桶，夜盤漲11.3至555.1元/桶。
2、丙烯FOB韓國穩(wěn)在835美元/噸，CFR中國穩(wěn)在860美元/噸。
3金能化學(xué)一線（45萬噸/年）PP裝置重啟。紹興三圓新線（30萬噸/年）PP裝置停車檢修。
4、兩油聚烯烴庫存77.5萬噸，較上周增加0.5萬噸。
核心邏輯：下游開工緩慢恢復(fù)中，市場交投仍偏謹慎。
二、價格表單
產(chǎn)品 | 類別 | 8月22日 | 8月23日 | 漲跌幅 | 單位 |
原油 | NYMEX | 73.01 | 74.83 | +1.82 | 美元/桶 |
ICE布油 | 77.22 | 79.02 | +1.80 | 美元/桶 | |
丙烯 | 國內(nèi)丙烯 | 6855 | 6840 | -15 | 元/噸 |
甲醇 | 國內(nèi)甲醇 | 2395 | 2395 | 0 | 元/噸 |
PP主力期貨合約 | 收盤價 | 7529 | 7506 | -23 | 元/噸 |
拉絲主流價格 | 華北 | 7676 | 7681 | +5 | 元/噸 |
華東 | 7592 | 7578 | -14 | 元/噸 | |
華南 | 7623 | 7619 | -4 | 元/噸 | |
相關(guān)產(chǎn)品 | PP粉 | 7470 | 7450 | -20 | 元/噸 |
PE | 8350 | 8330 | -20 | 元/噸 | |
備注： | |||||
??1、上表人民幣價格均為現(xiàn)匯含稅價。 | |||||
??2、兩期價格為本周之前過往兩個工作周的時點價格，非周均價。 | |||||
??3、漲跌幅為環(huán)比變化幅度。 | |||||
三、數(shù)據(jù)表單
PP行業(yè)供需數(shù)據(jù)表單 | |||||
數(shù)據(jù)類型 | 8月22日 | 8月15日 | 變化率 | 本周預(yù)期 | |
PP總庫存（萬噸） | 69.74 | 72.37 | -3.63% | ↓ | |
PP生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能利用率（%） | 74.81% | 73.58% | 1.23% | ↑ | |
PP檢修影響量（萬噸） | 13.617 | 15.006 | -9.26% | ↓ | |
國內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量（萬噸） | 66.79 | 65.69 | 1.67% | ↑ | |
生產(chǎn)利潤 | 油制PP企業(yè)利潤（元/噸） | -450.86 | -763.46 | 40.95% | ↑ |
煤制PP企業(yè)利潤（元/噸） | -277.27 | -309.6 | 10.44% | ↑ | |
PDH制PP企業(yè)利潤（元/噸） | -937.39 | -924.02 | -1.45% | ↓ | |
PP進口利潤（元/噸） | -190.91 | -291.96 | 34.61% | ↑ | |
PP出口利潤（美元/噸） | -40.29 | -35.9 | -12.23% | ↓ | |
1、PP總庫存包含：生產(chǎn)企業(yè)總庫存、貿(mào)易商樣本企業(yè)庫存及港口庫存 2、PP生產(chǎn)企業(yè)開工率為開車中聚丙烯產(chǎn)能與聚丙烯總產(chǎn)能比值，反應(yīng)企業(yè)生產(chǎn)情況 3、PP檢修影響量為生產(chǎn)企業(yè)因為成本、政策、故障及計劃內(nèi)檢修停車造成損失量 4、國內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量為樣本企業(yè)當(dāng)周總產(chǎn)量，反應(yīng)國內(nèi)聚丙烯的供應(yīng)情況 5、生產(chǎn)利潤率為行業(yè)維度數(shù)據(jù)，反應(yīng)油制聚丙烯生產(chǎn)企業(yè)成本及利潤變化 6、進出口利潤為企業(yè)進口資源與國內(nèi)市場價差，出口資源與國外市場價差分析 | |||||
四、行情展望
近期國際油價探底回升，成本端支撐相對堅挺。后期臨停裝置陸續(xù)開車，供應(yīng)壓力不減。旺季臨近，剛需在邊際改善，下游開工緩慢恢復(fù)中，訂單小幅回升，但成品以及原料庫存偏高限制一定需求彈性，預(yù)計短期市場或區(qū)間震蕩。
五、數(shù)據(jù)日歷
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數(shù)據(jù)項目 | 發(fā)布日期 | 上期數(shù)據(jù) | 本期趨勢預(yù)計 | 單位 |
PP總庫存 | 周三16：30PM | 69.74 | ↓ | 萬噸 |
PP生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能利用率 | 周四16：30PM | 74.81% | ↑ | % |
PP周度檢修影響量 | 周四16：30PM | 13.617 | ↓ | 萬噸 |
國內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量 | 周四16：30PM | 66.79 | ↑ | 萬噸 |
油制PP企業(yè)利潤 | 周四16：30PM | -450.86 | ↑ | 元/噸 |
煤制PP企業(yè)利潤 | 周四16：30PM | -277.27 | ↑ | 元/噸 |
PDH制PP企業(yè)利潤 | 周四16：30PM | -937.39 | ↓ | 元/噸 |
PP進口利潤 | 周四16：30PM | -190.91 | ↑ | 元/噸 |
PP出口利潤 | 周四16：30PM | -40.29 | ↓ | 美元/噸 |
1、↓↑視為大幅波動，突出漲跌幅超過3%的數(shù)據(jù)維度 2、↗↘視為窄幅波動，突出漲跌幅在0-3%以內(nèi)的數(shù)據(jù) | ||||
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