[PP]：聚丙烯市場(chǎng)一周前瞻（20250113）
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?一、關(guān)注點(diǎn)
1、1/10:美國(guó)財(cái)政部宣布對(duì)俄羅斯實(shí)施新的制裁，市場(chǎng)擔(dān)憂供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)增強(qiáng)，且歐美嚴(yán)寒天氣繼續(xù)提振燃油消費(fèi)，國(guó)際油價(jià)上漲。NYMEX原油期貨02合約76.57漲2.65美元/桶，環(huán)比 +3.58%；ICE布油期貨03合約79.76漲2.84美元/桶，環(huán)比+3.69%。中國(guó)INE原油期貨主力合約2503漲3.2至574.7元/桶，夜盤(pán)漲21.2至595.9元/桶。
2、丙烯FOB韓國(guó)持穩(wěn)在830美元/噸，CFR中國(guó)持穩(wěn)在870美元/噸。
3、本周(20250103-0109)國(guó)內(nèi)聚丙烯下游行業(yè)平均開(kāi)工下降0.62個(gè)百分點(diǎn)至53.29%。
4、兩油聚烯烴庫(kù)存60萬(wàn)噸，較上周增加4萬(wàn)噸。
核心邏輯：成本端支撐增強(qiáng)、需求端疲軟應(yīng)對(duì)、市場(chǎng)交易情緒逐步降溫。
?二、價(jià)格表單
產(chǎn)品 | 類別 | 1月9日 | 1月10日 | 漲跌幅 | 單位 |
原油 | NYMEX | 73.92 | 76.57 | 2.65 | 美元/桶 |
ICE布油 | 76.92 | 79.76 | 2.84 | 美元/桶 | |
丙烯 | 國(guó)內(nèi)丙烯 | 7035 | 7040 | 5 | 元/噸 |
甲醇 | 國(guó)內(nèi)甲醇 | 2455 | 2455 | 0 | 元/噸 |
PP主力期貨合約 | 收盤(pán)價(jià) | 7343 | 7362 | 19 | 元/噸 |
拉絲主流價(jià)格 | 淄博 | 7400 | 7400 | 0 | 元/噸 |
寧波 | 7434 | 7437 | 3 | 元/噸 | |
廣州 | 7594 | 7581 | -13 | 元/噸 | |
相關(guān)產(chǎn)品 | PP粉 | 7240 | 7250 | 10 | 元/噸 |
PE | 9050 | 9010 | -40 | 元/噸 | |
備注： | |||||
??1、上表人民幣價(jià)格均為現(xiàn)匯含稅價(jià)。 | |||||
??2、兩期價(jià)格為本周之前過(guò)往兩個(gè)工作周的時(shí)點(diǎn)價(jià)格，非周均價(jià)。 | |||||
??3、漲跌幅為環(huán)比變化幅度。 | |||||
?三、數(shù)據(jù)表單
PP行業(yè)供需數(shù)據(jù)表單 | |||||
數(shù)據(jù)類型 | 1月9日 | 1月2日 | 變化率 | 本周預(yù)期 | |
PP總庫(kù)存（萬(wàn)噸） | 61.1 | 62.65 | -2.47% | ↓ | |
PP生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能利用率（%） | 79.05% | 78.55% | 0.50% | ↑ | |
PP檢修影響量（萬(wàn)噸） | 12.135 | 12.33 | -1.58% | ↓ | |
國(guó)內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量（萬(wàn)噸） | 74.05 | 73.01 | 1.42% | ↑ | |
生產(chǎn)利潤(rùn) | 油制PP企業(yè)利潤(rùn)（元/噸） | -584.95 | -429.17 | -36.30% | ↓ |
煤制PP企業(yè)利潤(rùn)（元/噸） | 314.93 | 514.27 | -38.76% | ↓ | |
PDH制PP企業(yè)利潤(rùn)（元/噸） | -928.2 | -693.78 | -33.79% | ↓ | |
PP進(jìn)口利潤(rùn)（元/噸） | -379.79 | -317.25 | -19.71% | ↓ | |
PP出口利潤(rùn)（美元/噸） | 33.11 | 14.46 | 128.98% | ↑ | |
1、PP總庫(kù)存包含：生產(chǎn)企業(yè)總庫(kù)存、貿(mào)易商樣本企業(yè)庫(kù)存及港口庫(kù)存 2、PP生產(chǎn)企業(yè)開(kāi)工率為開(kāi)車中聚丙烯產(chǎn)能與聚丙烯總產(chǎn)能比值，反應(yīng)企業(yè)生產(chǎn)情況 3、PP檢修影響量為生產(chǎn)企業(yè)因?yàn)槌杀?、政策、故障及?jì)劃內(nèi)檢修停車造成損失量 4、國(guó)內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量為樣本企業(yè)當(dāng)周總產(chǎn)量，反應(yīng)國(guó)內(nèi)聚丙烯的供應(yīng)情況 5、生產(chǎn)利潤(rùn)率為行業(yè)維度數(shù)據(jù)，反應(yīng)油制聚丙烯生產(chǎn)企業(yè)成本及利潤(rùn)變化 6、進(jìn)出口利潤(rùn)為企業(yè)進(jìn)口資源與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)差，出口資源與國(guó)外市場(chǎng)價(jià)差分析 | |||||
成本端因國(guó)際油價(jià)走高支撐力量增強(qiáng)，疊加年底產(chǎn)業(yè)鏈去庫(kù)存進(jìn)程加快，緩解市場(chǎng)因供需壓力造成下行風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)端增量預(yù)期逐步增強(qiáng)，檢修利好短期尚未兌現(xiàn)，市場(chǎng)仍難以擺脫成交疲軟困局。供需與成本驅(qū)動(dòng)力量拉鋸式抗?fàn)?，預(yù)計(jì)今日市場(chǎng)主流弱勢(shì)震蕩，低價(jià)有試探上移機(jī)會(huì)。預(yù)計(jì)華東拉絲主流7420-7520元/噸。
五、數(shù)據(jù)日歷
數(shù)據(jù)項(xiàng)目 | 發(fā)布日期 | 上期數(shù)據(jù) | 本期趨勢(shì)預(yù)計(jì) | 單位 |
PP總庫(kù)存 | 周三16：30PM | 61.1 | ↓ | 萬(wàn)噸 |
PP生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能利用率 | 周四16：30PM | 79.05% | ↑ | % |
PP周度檢修影響量 | 周四16：30PM | 12.135 | ↓ | 萬(wàn)噸 |
國(guó)內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量 | 周四16：30PM | 74.05 | ↑ | 萬(wàn)噸 |
油制PP企業(yè)利潤(rùn) | 周四16：30PM | -584.95 | ↓ | 元/噸 |
煤制PP企業(yè)利潤(rùn) | 周四16：30PM | 314.93 | ↓ | 元/噸 |
PDH制PP企業(yè)利潤(rùn) | 周四16：30PM | -928.2 | ↓ | 元/噸 |
PP進(jìn)口利潤(rùn) | 周四16：30PM | -379.79 | ↓ | 元/噸 |
PP出口利潤(rùn) | 周四16：30PM | 33.11 | ↑ | 美元/噸 |
1、↓↑視為大幅波動(dòng)，突出漲跌幅超過(guò)3%的數(shù)據(jù)維度 2、↗↘視為窄幅波動(dòng)，突出漲跌幅在0-3%以內(nèi)的數(shù)據(jù) | ||||
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