Mysteel：多重因素引發(fā)減產(chǎn)——山西煉焦煤礦山生產(chǎn)情況調(diào)研

【長(zhǎng)治】長(zhǎng)治區(qū)域除前期因井下工作面原因部分煤礦停減產(chǎn)外，其余煤礦產(chǎn)量基本正常，近期煉焦煤線上競(jìng)拍成交漲跌互現(xiàn)，且部分煤種出現(xiàn)流拍，不過(guò)煤礦端目前暫無(wú)庫(kù)存壓力，加之焦炭繼續(xù)提漲第八輪背景下，礦方挺價(jià)意愿較強(qiáng)，部分煤種價(jià)格小幅回落后出貨有所好轉(zhuǎn)，整體看短期長(zhǎng)治市場(chǎng)煉焦煤價(jià)格將窄幅震蕩調(diào)整 【晉中】本次調(diào)研晉中區(qū)域煤礦，大體維持之前的生產(chǎn)節(jié)奏，暫未出現(xiàn)因政策性安全檢查停產(chǎn)、減產(chǎn)現(xiàn)象。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：臨汾市場(chǎng)安檢趨嚴(yán) 8家焦煤礦停減產(chǎn)涉及產(chǎn)能1280萬(wàn)噸

Mysteel煤焦：近期臨汾地區(qū)安檢趨嚴(yán)，部分煤礦因此停減產(chǎn)，其中洪洞、古縣、堯都區(qū)、鄉(xiāng)寧等地均有煤礦停產(chǎn)，停產(chǎn)周期4-10天不等，另有部分煤礦收到口頭通知在9月3日前后會(huì)短暫停產(chǎn)1-2天，加之已有少許煤礦搬家倒面，臨汾整體產(chǎn)量低于正常水平目前統(tǒng)計(jì)口徑中，有8家焦煤礦涉及不同程度的停減產(chǎn)，其中7家煤礦因安檢、搬家完全停產(chǎn)，另1家因末采產(chǎn)量驟減，合計(jì)產(chǎn)能1280萬(wàn)噸，短期產(chǎn)量難以有較大恢復(fù)今日臨汾市場(chǎng)競(jìng)拍價(jià)格漲跌互現(xiàn)，低硫、高強(qiáng)度煤源價(jià)格堅(jiān)挺，高硫煤小幅回調(diào)10-30元/噸。

煤焦熱點(diǎn)

價(jià)格跌破成本線，有煤礦開(kāi)始減產(chǎn)！焦煤反彈行情有望持續(xù)？

”陳為昌說(shuō) 需要注意的是，近期，焦煤價(jià)格已經(jīng)跌破部分高成本煤礦的生產(chǎn)成本線，有部分煤礦開(kāi)始減產(chǎn)截至上周末，全國(guó)523家煤礦煉焦精煤日產(chǎn)量為74.06萬(wàn)噸，同比下降7.63萬(wàn)噸同時(shí)，受進(jìn)口煤價(jià)倒掛影響，前4個(gè)月煉焦煤進(jìn)口量同比下降了124萬(wàn)噸 “煤礦減產(chǎn)不足以扭轉(zhuǎn)焦煤市場(chǎng)當(dāng)下供需失衡的格局”劉慧峰說(shuō) 據(jù)陳為昌介紹，受安監(jiān)和環(huán)保政策趨嚴(yán)影響，近期主產(chǎn)區(qū)焦煤產(chǎn)量連續(xù)下降，目前已低于去年同期。

原料

Mysteel：盤(pán)面拉漲+煤礦減產(chǎn) 煉焦煤過(guò)剩仍壓制煤價(jià)

其中河北部分礦井原煤成本較高，噸原煤成本達(dá)1000元/噸以上，而成本較低區(qū)域如陜西、山西臨汾、呂梁等地部分煤礦噸原煤成本甚至低于300元/噸目前雖然行情一路下行，但從我網(wǎng)了解的情況來(lái)看，絕大多數(shù)煤礦并未虧損到現(xiàn)金成本以下，因此因虧損而主動(dòng)減產(chǎn)的煤礦占比較少目前煤礦的減產(chǎn)仍是以地質(zhì)原因、滯銷引發(fā)的庫(kù)存積壓、檢修以及安全等因素引起，尚未觀察到因利潤(rùn)惡化導(dǎo)致的系統(tǒng)性減產(chǎn) 庫(kù)存結(jié)構(gòu)來(lái)看，目前焦鋼企業(yè)對(duì)煉焦煤仍維持高日耗低庫(kù)存策略，由于現(xiàn)貨預(yù)期悲觀，焦炭已開(kāi)啟三輪提降，焦鋼企業(yè)為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，采購(gòu)謹(jǐn)慎，補(bǔ)庫(kù)意愿低迷，仍以消化庫(kù)存為主，山西大部分焦企已將煉焦煤庫(kù)存降至3-7天的極限庫(kù)存。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：元旦短暫減產(chǎn)難改煉焦煤下行態(tài)勢(shì)

進(jìn)入12月之后，山西煤礦再度迎來(lái)“安全生產(chǎn)月”，為保證歲末年初安全生產(chǎn)，部分煤礦陸續(xù)開(kāi)始停產(chǎn)、減產(chǎn)檢修，同時(shí)部分煤礦也因完成年度生產(chǎn)任務(wù)而停產(chǎn)減產(chǎn)，煉焦煤產(chǎn)量環(huán)比出現(xiàn)較大幅度的下滑本周我網(wǎng)統(tǒng)計(jì)山西343座煉焦煤礦山數(shù)據(jù)，統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示12月1日-12月27日 ，山西全省總計(jì)有44座煉焦煤礦山安排停產(chǎn)、減產(chǎn)檢修計(jì)劃，產(chǎn)能共計(jì)6225萬(wàn)噸，影響原煤日產(chǎn)21.65萬(wàn)噸 分區(qū)域來(lái)看，檢修煤礦主要集中在主產(chǎn)區(qū)呂梁和臨汾，分別有15座與18座煤礦有停減產(chǎn)計(jì)劃，分別影響產(chǎn)能2085萬(wàn)噸和2760萬(wàn)噸。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：國(guó)慶假期將至，焦煤是否存在季節(jié)性減產(chǎn)？

且據(jù)過(guò)往三年的歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，在國(guó)慶節(jié)前兩周至節(jié)后一周的周期范圍內(nèi)，并沒(méi)有呈現(xiàn)減產(chǎn)趨勢(shì) 圖2：523家煉焦煤礦原煤日產(chǎn)（單位：萬(wàn)噸） 數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 國(guó)內(nèi)煉焦煤供給主要受到煤礦事故、安全監(jiān)管、市場(chǎng)需求變化及相關(guān)政策等多重因素影響。

調(diào)研數(shù)據(jù)

Mysteel解讀：本周山西煉焦煤礦山增減產(chǎn)情況及下周產(chǎn)量預(yù)測(cè)（7.18-7.24）

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel解讀：本周山西煉焦煤礦山增減產(chǎn)情況及下周產(chǎn)量預(yù)測(cè)（7.11-7.17）

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel解讀：本周山西煉焦煤礦山增減產(chǎn)情況及下周產(chǎn)量預(yù)測(cè)（6.27-7.3）

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：煤礦減產(chǎn)疊加焦炭提漲 但焦煤恐難持續(xù)上漲

筆者認(rèn)為，目前煤價(jià)暫時(shí)并不具備持續(xù)上漲的條件原因在于： 1、產(chǎn)地煉焦煤供應(yīng)仍在邊際恢復(fù) 本周523家煉焦煤礦山數(shù)據(jù)顯示原煤日產(chǎn)在小幅減產(chǎn)，但我們看到主要減產(chǎn)的因素更多是因?yàn)橥蝗皇录?，并不存在持續(xù)性影響目前延安區(qū)域煤礦已全面復(fù)產(chǎn)，甚至前期因安全隱患而停產(chǎn)煤礦也于日前復(fù)產(chǎn)而長(zhǎng)治主流大礦19日也已完成檢修恢復(fù)正常出煤疊加目前太原古交、晉中靈石等區(qū)域因幫扶政策結(jié)束，安全監(jiān)管壓力有所減輕，前期停產(chǎn)、減產(chǎn)煤礦已陸續(xù)開(kāi)始復(fù)產(chǎn)增產(chǎn)，產(chǎn)量較上月增產(chǎn)明顯。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel盤(pán)點(diǎn)：焦炭市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行 煉焦煤減產(chǎn)信息傳出

【焦炭】21日焦炭市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)運(yùn)行，今日根據(jù)《關(guān)于開(kāi)展煤礦“三超”和隱蔽工作面專項(xiàng)整治的通知》 山西部分集團(tuán)煤礦開(kāi)始下發(fā)減產(chǎn)要求，據(jù)市場(chǎng)傳潞安集團(tuán)及山煤國(guó)際等都有對(duì)應(yīng)的減產(chǎn)計(jì)劃，目前集團(tuán)內(nèi)部并未公布正式文件。

盤(pán)點(diǎn)

廣發(fā)期貨：當(dāng)前焦煤減產(chǎn)明顯，后市關(guān)注復(fù)產(chǎn)動(dòng)向

【期現(xiàn)】截至11月29日，主力合約收盤(pán)價(jià)報(bào)2090元，環(huán)比上漲5元，主焦煤（介休）沙河驛2350元，環(huán)比持平，期貨貼水260元，汾渭主焦煤（蒙3）沙河驛2065元，環(huán)比上漲10元，主焦煤（蒙5）沙河驛2096元，環(huán)比持平，期貨升水（蒙3）25元，貼水（蒙5）6元，山西主流煤企競(jìng)拍成交多數(shù)上漲，部分低硫主焦價(jià)格再創(chuàng)年度新高 【供給】截至11月29日，汾渭統(tǒng)計(jì)樣本煤礦原煤產(chǎn)量周環(huán)比下降23.9萬(wàn)噸至563.2萬(wàn)噸，精煤產(chǎn)量周環(huán)比下降13.12萬(wàn)噸至219.93萬(wàn)噸。

機(jī)構(gòu)

Mysteel：山西停減產(chǎn)煉焦煤礦達(dá)37座 原煤日產(chǎn)環(huán)比凈減少8.28萬(wàn)噸

Mysteel本周調(diào)研山西區(qū)域內(nèi)煉焦煤礦239座，合計(jì)產(chǎn)能3.175億噸，調(diào)研顯示：239座煉焦煤礦中，本月停產(chǎn)煤礦16座（不含長(zhǎng)期停產(chǎn)），合計(jì)產(chǎn)能1860萬(wàn)噸；減產(chǎn)煤礦21座，合計(jì)產(chǎn)能2730萬(wàn)噸，原煤日產(chǎn)較上月同期減少13.89萬(wàn)噸。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：本周山西新增14座煉焦煤礦停產(chǎn) 另有30余座煤礦減產(chǎn)

本周因疫情在山西煉焦煤主產(chǎn)地的蔓延，煤礦正常生產(chǎn)受到較大的沖擊，由于陽(yáng)性人員激增，導(dǎo)致大量礦工無(wú)法到崗，煤礦出勤率走低，礦點(diǎn)被迫采取停產(chǎn)或者減產(chǎn)措施，產(chǎn)地煉焦煤供應(yīng)量遭到削減據(jù)我網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，本周山西新增停產(chǎn)煉焦煤礦14座，合計(jì)產(chǎn)能2510萬(wàn)噸，其中受疫情影響停產(chǎn)煤礦10座，涉及產(chǎn)能2120萬(wàn)噸另外有31座煤礦受此影響出現(xiàn)減產(chǎn)現(xiàn)象，涉及產(chǎn)能6630萬(wàn)噸，31座煤礦原煤日產(chǎn)由上周21.7萬(wàn)噸減至本周的11.9萬(wàn)噸，環(huán)比減少45.2%。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：國(guó)慶期間山西煉焦煤礦停減產(chǎn)情況及節(jié)后情緒調(diào)研

概述：國(guó)慶期間煉焦煤市場(chǎng)表現(xiàn)相對(duì)平穩(wěn)焦炭第一輪提漲在經(jīng)歷近半個(gè)月博弈后于10月2日正式落地，節(jié)假日特殊時(shí)間點(diǎn)落地某種程度上抑制了煉焦煤價(jià)格進(jìn)一步上漲的空間，反過(guò)來(lái)也對(duì)上周部分高價(jià)煤回落情緒形成托底比較關(guān)注的是，前期國(guó)慶未至，煉焦煤市場(chǎng)價(jià)格已經(jīng)在預(yù)期供應(yīng)收縮下表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，而針對(duì)國(guó)慶期間煤礦真實(shí)生產(chǎn)情況，我網(wǎng)具體調(diào)研了山西六大煉焦煤主產(chǎn)區(qū)，選取代表煤礦做停減產(chǎn)摸排，整體結(jié)論是現(xiàn)實(shí)弱于預(yù)期。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel盤(pán)點(diǎn)：遠(yuǎn)期海運(yùn)煉焦煤弱穩(wěn)運(yùn)行 國(guó)際終端檢修減產(chǎn)風(fēng)聲漸起

【進(jìn)口煤炭】31日海運(yùn)煉焦煤市場(chǎng)弱穩(wěn)運(yùn)行遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報(bào)273.5美金/噸，日環(huán)比持平國(guó)際鋼市基本面維持穩(wěn)定，但實(shí)際交易處于停滯狀態(tài)期貨走弱疊加鋼材需求低迷，市場(chǎng)悲觀情緒漸起另外，國(guó)際終端有檢修減產(chǎn)風(fēng)聲，買(mǎi)方對(duì)原材料采購(gòu)多保持謹(jǐn)慎，短期內(nèi)海運(yùn)煉焦煤市場(chǎng)多以弱穩(wěn)為主 港口進(jìn)口煉焦煤方面，下游鋼焦市場(chǎng)尚不明朗，上下游企業(yè)仍以謹(jǐn)慎觀望為主，整體市場(chǎng)成交一般現(xiàn)港口俄羅斯K4主焦煤1840元/噸，GJ1/3焦煤1750元/噸，Elga肥煤1820元/噸，伊娜琳肥煤1830元/噸，K10瘦煤1850元/噸，以上均為北方港現(xiàn)金含稅自提價(jià)。

盤(pán)點(diǎn)

Mysteel盤(pán)點(diǎn)：煉焦煤產(chǎn)地發(fā)運(yùn)仍受限 部分焦企已減產(chǎn)

【煉焦煤】13日國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)偏穩(wěn)運(yùn)行產(chǎn)地方面，山西地區(qū)雖對(duì)外省籍車(chē)輛進(jìn)入發(fā)布最新公告，但實(shí)際執(zhí)行力度仍顯參差，運(yùn)輸方面依舊受限，個(gè)別企業(yè)已辦理通行證，然多數(shù)路段仍堵車(chē)嚴(yán)重，礦方發(fā)貨不暢；山東地區(qū)主流大礦尚在完成保供增儲(chǔ)任務(wù)，可售資源有限；內(nèi)蒙古地區(qū)環(huán)保力度不減，煉焦煤日趨緊俏；進(jìn)口方面，滿都拉口岸由于新增集裝箱換裝區(qū)導(dǎo)致口岸通道堵車(chē)嚴(yán)重，現(xiàn)通關(guān)量暫時(shí)下降至40余車(chē)，甘其毛都口岸口岸通關(guān)車(chē)輛維持在210車(chē)左右，貿(mào)易商捂貨惜售心態(tài)較強(qiáng)，實(shí)際成交量較少；需求方面，供暖季環(huán)保限產(chǎn)基本解除，焦企整體供應(yīng)穩(wěn)步回升，然由于原料煤到廠不及預(yù)期，部分焦企已開(kāi)始主動(dòng)減產(chǎn)，當(dāng)前對(duì)煉焦煤仍有采購(gòu)需求，短期內(nèi)煤價(jià)或?qū)⒕S穩(wěn)運(yùn)行，后期需重點(diǎn)關(guān)注疫情道路管控及鋼廠利潤(rùn)變化。

盤(pán)點(diǎn)

廣發(fā)期貨：鋼廠減產(chǎn)開(kāi)始落地，焦煤短期觀望為主

247家鋼廠產(chǎn)焦煤庫(kù)存1002.36萬(wàn)噸，環(huán)比下降31.14萬(wàn)噸港口庫(kù)存487萬(wàn)噸，環(huán)比降19萬(wàn)噸 【觀點(diǎn)】七一過(guò)后，除前期發(fā)生事故煤礦復(fù)產(chǎn)相對(duì)緩慢，其他煤礦陸續(xù)恢復(fù)正常生產(chǎn)，煉焦煤供應(yīng)緊張局面將有邊際緩解，但完全恢復(fù)正常生產(chǎn)尚需時(shí)日另一方面鋼廠減產(chǎn)開(kāi)始逐漸落地，對(duì)爐料形成較大利空，高貼水情況下，謹(jǐn)慎追多，保持觀望為主

機(jī)構(gòu)

廣發(fā)期貨：焦煤短期供給難恢復(fù)，但鋼廠減產(chǎn)影響仍在

【現(xiàn)貨】7月23日焦煤2109合約收盤(pán)價(jià)2115.5元/噸，主焦（蒙煤）沙河驛倉(cāng)單成本2200元/噸，期貨貼水84.5元/噸，貼水比例3.99%；主焦（山西煤）沙河驛倉(cāng)單成本2255元/噸，期貨貼水139.5元/噸，貼水比例6.59%國(guó)產(chǎn)礦方面，煉焦煤漲幅繼續(xù)擴(kuò)大，山西大礦部分競(jìng)拍繼續(xù)上調(diào)30-130不等，地方礦近日也有陸續(xù)追漲的情況進(jìn)口煤方面，甘其毛都口岸通關(guān)3天，共計(jì)通關(guān)315車(chē)近期蒙古疫情形勢(shì)好轉(zhuǎn)，蒙古國(guó)單日新增病例數(shù)連續(xù)13天小于2000例，呈疫情穩(wěn)定趨勢(shì)，目前蒙煤可售資源依然有限，市場(chǎng)成交仍相對(duì)冷清。

機(jī)構(gòu)

廣發(fā)期貨：焦煤短期供給難恢復(fù)，但鋼廠減產(chǎn)影響仍在

【現(xiàn)貨】7月22日焦煤2109合約收盤(pán)價(jià)2085元/噸，主焦（蒙煤）沙河驛倉(cāng)單成本2190元/噸，期貨貼水105元/噸，貼水比例5.04%；主焦（山西煤）沙河驛倉(cāng)單成本2233元/噸，期貨貼水148元/噸，貼水比例7.1%產(chǎn)地焦煤價(jià)格延續(xù)漲勢(shì)，臨汾安澤低硫主焦煤部分煤礦再漲50元/噸至承兌價(jià)2550元/噸，且當(dāng)?shù)夭糠指?jìng)拍價(jià)格再度明顯上漲，煤礦出貨順暢，仍有上調(diào)預(yù)期進(jìn)口蒙煤方面，昨日甘其毛都進(jìn)關(guān)98車(chē)，通關(guān)有所恢復(fù)，但可售資源量有限，市場(chǎng)成交仍相對(duì)冷清。

機(jī)構(gòu)