Mysteel：江浙地區(qū)動力煤港口調(diào)研報告

貨物種類以煤炭為主，去年煤炭吞吐量3600萬噸，除動力煤外，有部分冶金煤當(dāng)前庫存六成以上為華能集團電廠的長協(xié)煤炭，其余為貿(mào)易煤及進口印尼、俄羅斯煤 綜上所述：從調(diào)研結(jié)果來看江內(nèi)港口庫存皆在往年高位目前市場處于季節(jié)性淡季，下游電廠長協(xié)煤兌現(xiàn)率較高，暫無市場煤采購意向多數(shù)市場參與者保持采取謹(jǐn)慎觀望的態(tài)度，等待迎峰渡夏節(jié)點的來臨。

煤焦熱點

Mysteel：動力煤增產(chǎn)供應(yīng)有保障 市場成交稍有下降

動力煤在持續(xù)保供增供的背景下，今年煤炭產(chǎn)量較去年出現(xiàn)明顯增量據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計1-6月份，全國煤炭產(chǎn)量21.9億噸，同比增長11%目前煤炭消費需求季節(jié)性變動明顯，夏季高峰用煤緊張問題依然存在，目前下游電廠日耗是關(guān)鍵，市場變動性仍存在較大可能經(jīng)過周末兩日，市場整體成交情況有所減少 港口方面，庫存仍處于中高位狀態(tài)據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)統(tǒng)計，曹妃甸港口華能煤炭總庫存265萬噸；國投煤炭總庫存516萬噸，增加4萬噸。

日評

Mysteeel：動力煤市場價格弱穩(wěn)運行

港口方面，受政策進一步影響，看漲情緒逐步回落，下游終端用戶面對當(dāng)前價格的不穩(wěn)定性仍保持剛需采購為主貿(mào)易商對不確定性市場也開始了拋售行為 下游方面，隨著氣溫逐步上升，日耗需求有所下降，電廠消庫現(xiàn)象稍有放緩，據(jù)華能集團某采購負(fù)責(zé)人表示，對于當(dāng)前市場價格管控，淡季來臨，認(rèn)為后期價格還有下降空間，目前仍保持謹(jǐn)慎采購 綜上，隨著監(jiān)管力度的進一步加強，下游需求季節(jié)性轉(zhuǎn)弱，預(yù)計后期動力煤市場價格進一步走弱，需求性客戶群體可以提前補庫。

日評

煤炭最高日產(chǎn)量創(chuàng)近年新高，保群眾溫暖過冬

央企帶頭下調(diào)售價 與煤炭市場價格持續(xù)攀升形成鮮明對比的是，多家央企帶頭接連下調(diào)售價 在中國煤炭運銷協(xié)會近日召開的會議上，全國10多家主要煤炭企業(yè)跟進表態(tài)，主動將主產(chǎn)地5500大卡動力煤坑口價格降至每噸1000元以下 10月中下旬，5500大卡動力煤港口價突破2000元10月21日，中煤集團率先以1200元/噸的價格向華能營口電廠供應(yīng)5.7萬噸動力煤；10月23日，中煤集團以1200元/噸向華潤遼寧盤錦電廠供應(yīng)5.57萬噸動力煤。

聚焦

中煤集團能源保供重任，用行動彰顯央企擔(dān)當(dāng)

與煤炭市場價格持續(xù)攀升大幅上漲形成鮮明對比的是，連日來，中煤集團銷售的煤價接連爆出“最低”10月21日，中煤集團率先以1200元/噸的價格向華能營口電廠供應(yīng)5.7萬噸動力煤；10月23日，中煤集團以1200元/噸向華潤遼寧盤錦電廠供應(yīng)5.57萬噸動力煤；10月25日，中煤集團以1200元/噸價格，再次降價銷售華能大連電廠煤炭5.7萬噸 為全力引導(dǎo)煤炭價格理性回歸，服務(wù)能源大局，中煤集團第一時間作出承諾：今冬明春供暖季期間，環(huán)渤海港口下水的發(fā)熱量為5500大卡的動力煤平倉價在1800元/噸以下；5000大卡動力煤平倉價在1500元/噸以下；4500大卡動力煤平倉價在1200元/噸以下；上述煤種之外的高卡動力煤價格不超過2000元/噸。

爐料

Mysteel早讀：中天螺紋下調(diào)400，鋼銀庫存減少3.2%

(證券時報) ◎ 近期，中煤、國家能源、晉能控股、伊泰集團等多家煤企，根據(jù)近期“點對點”煤炭保供運輸?shù)牟渴鸢才牛?em class='keyword'>華能營口、浙能富興等電廠供應(yīng)低價保供優(yōu)質(zhì)動力煤，價格在1200元/噸左右，目前已陸續(xù)靠泊裝船作業(yè)煤炭市場供應(yīng)量大幅增加，港口現(xiàn)煤價格及海運價格雙雙下降，市場理性回歸態(tài)勢明顯 ◎ 山西焦煤所屬山煤國際銷售分公司與遼寧省沈陽市供煤保障工作專班委托的發(fā)電企業(yè)簽訂了保供合同9萬噸（2船），熱值5500大卡，坑口價1000元/噸。

資訊

晉蒙陜增產(chǎn)起量，煤炭供需正往平衡方向發(fā)展

針對不斷上漲的煤價，內(nèi)蒙古自治區(qū)能源局會同主要產(chǎn)煤地區(qū)倡導(dǎo)煤炭企業(yè)降價銷售，廣大煤礦企業(yè)積極響應(yīng)，煤炭市場價格下降態(tài)勢開始顯現(xiàn)10月27日，內(nèi)蒙古自治區(qū)能源局、鄂爾多斯市人民政府聯(lián)合召開了煤炭保供穩(wěn)價工作會議并明確要求，所屬煤炭企業(yè)5500大卡煤炭價格不高于1200元/噸，其他煤種按照熱值推算合理降價，引導(dǎo)煤炭價格回歸合理區(qū)間 此外，10月21日起，中煤集團、國家能源集團、晉能控股、伊泰集團等多家大型煤企，根據(jù)近期“點對點”煤炭保供運輸?shù)牟渴鸢才?，?em class='keyword'>華能營口、浙能富興等電廠供應(yīng)低價保供優(yōu)質(zhì)動力煤，價格在1200元/噸左右，目前已陸續(xù)靠泊裝船作業(yè)。

聚焦

晉陜蒙多措并舉增產(chǎn)增供，煤炭主產(chǎn)區(qū)坑口煤價明顯下降

10月21日，中煤集團以1200元/噸的價格向華能營口電廠供應(yīng)5.7萬噸動力煤10月22日，國家能源集團以1190元/噸價格向浙能富興和江蘇國信供應(yīng)6.5萬噸動力煤10月23日，晉能控股集團以1200元/噸價格向浙能富興供應(yīng)3.3萬噸動力煤10月24日，伊泰集團以1190元/噸價格向粵電集團供應(yīng)6.8萬噸動力煤 煤炭主產(chǎn)區(qū)坑口煤價明顯下降 近日晉陜蒙等煤炭主產(chǎn)區(qū)積極落實黨中央、國務(wù)院關(guān)于煤炭保供穩(wěn)價的系列決策部署，全力以赴組織煤炭生產(chǎn)，指導(dǎo)煤炭企業(yè)主動承擔(dān)社會責(zé)任，穩(wěn)定市場價格。

聚焦

國家發(fā)展改革委24日夜發(fā)布多條煤炭增供穩(wěn)價信息

10月21日，中煤集團以1200元/噸的價格向華能營口電廠供應(yīng)5.7萬噸動力煤10月22日，國家能源集團以1190元/噸價格向浙能富興和江蘇國信供應(yīng)6.5萬噸動力煤10月23日，晉能控股集團以1200元/噸價格向浙能富興供應(yīng)3.3萬噸動力煤10月24日，伊泰集團以1190元/噸價格向粵電集團供應(yīng)6.8萬噸動力煤 目前，煤炭主產(chǎn)區(qū)坑口煤價明顯下降據(jù)市場信息反映，近日大同、朔州、蒙東、鄂爾多斯、榆林、銅川等地多處煤礦主動降低煤炭坑口銷售價格，降價幅度均在100元/噸以上，最高降價達到360元/噸。

爐料

本周煤價繼續(xù)理性回歸

隨著民用電負(fù)荷提高，沿海八省電廠耗煤數(shù)量再創(chuàng)歷史同期新高，補庫壓力較大，個別電廠出現(xiàn)電煤告急從上周開始，陸續(xù)有終端用戶招標(biāo)放出，開始新一輪的集中招標(biāo)補庫6月10日，大唐、國電、華能、華電等公司發(fā)布動力煤詢價（競價）信息64批次，涉及動力煤156.9萬噸其中：6月份交貨121.9萬噸，7月份交貨35萬噸在多個因素共同作用之下，支撐港口煤價繼續(xù)理性回歸，預(yù)計本周煤價漲幅在10-20元/噸原因如下： 1.需求看好。

爐料

瑞達期貨：現(xiàn)貨跌幅略有縮窄，鄭煤期價大幅下跌

會上通報了各電廠電煤庫存與優(yōu)先發(fā)電量計劃掛鉤考核獎懲情況，對14家電煤庫存低于8天的電廠進行了督促提醒，華能、華電、國能等五大發(fā)電山東公司分別匯報了提高電煤庫存的具體措施及建議 市場報價：秦皇島港大同優(yōu)混（Q5500,A21,V25,S0.4,MT9）平倉含稅價報755元/噸，較上一交易日跌15元/噸；山西晉城動力煤（Q5500,A20,V9,S1.5,MT8)車板含稅價報680元/噸，較上一交易日持平；澳大利亞動力煤（Q5500，A<22，V>25，S<1,MT10）CFR（不含稅）報67美元/噸，較上一交易日持平。

機構(gòu)

進口煤炭市場一周概覽（8.17-8.21）

進口動力煤方面：鑒于國內(nèi)市進口煤限制政策以及亞太國家需求萎縮，外礦報價維持弱勢，貨盤交易稀少，市場各方認(rèn)為后期進口煤同比或?qū)⒂瓉砻黠@下滑，本周華能電廠中標(biāo)價格高于限價，其壓價意向仍然強烈現(xiàn)9月船期澳煤5500大卡FOB報價$36-37，9月船期印尼煤3800大卡FOB報價$23.5-24.5華南地區(qū)進口煤資源偏緊，多為電廠和水泥廠終端貨源，價格較平穩(wěn)，市場交易一般 。

周評

一周爐料概覽（08.17-08.21）

進口動力煤方面：鑒于國內(nèi)市進口煤嚴(yán)控政策以及亞太國家需求萎縮，外礦報價維持弱勢，貨盤交易稀少，市場各方認(rèn)為后期進口煤同比或?qū)⒂瓉砻黠@下滑，本周華能電廠中標(biāo)價格高于限價，其壓價意向仍然強烈現(xiàn)9月船期澳煤5500大卡FOB報價$36-37，9月船期印尼煤3800大卡FOB報價$23.5-24.5華南地區(qū)進口煤資源偏緊，多為電廠和水泥廠終端貨源，價格較平穩(wěn)，市場交易一般 【焦炭】本周焦化有新開工和復(fù)產(chǎn)情況，主要集中在河南、陜西、山西等地。

周評

一周爐料概覽（07.06-07.10）

【動力煤】本周國內(nèi)動力煤整體市場行情穩(wěn)中向好港口方面：本周港口煤炭市場行情相對平緩，港口現(xiàn)貨漲價趨勢開始消退，下游電廠對高價煤接受程度不高，實際成交較為有限，日內(nèi)詢貨詢盤情況較差，貿(mào)易商挺價信心不足，個別出現(xiàn)回落的現(xiàn)象，整體偏穩(wěn)運行疊加華能集團本周發(fā)布嚴(yán)控市場采購紅頭文件，為確保長協(xié)價格的穩(wěn)定，同時也是調(diào)控市場價格在綠色區(qū)間之內(nèi)后續(xù)隨著氣溫逐漸升高，電廠旺季支撐仍存在目前終端電廠拉運積極性較低，調(diào)出量不及調(diào)入情況，北港庫存繼續(xù)回升。

周評

國內(nèi)動力煤市場一周概覽（07.06-07.10）

【動力煤概覽】本周國內(nèi)動力煤整體市場行情穩(wěn)中向好 港口方面：本周港口煤炭市場行情相對平緩，港口現(xiàn)貨漲價趨勢開始消退，下游電廠對高價煤接受程度不高，實際成交較為有限，日內(nèi)詢貨詢盤情況較差，貿(mào)易商挺價信心不足，個別出現(xiàn)回落的現(xiàn)象，整體偏穩(wěn)運行疊加華能集團本周發(fā)布嚴(yán)控市場采購紅頭文件，為確保長協(xié)價格的穩(wěn)定，同時也是調(diào)控市場價格在綠色區(qū)間之內(nèi)后續(xù)隨著氣溫逐漸升高，電廠旺季支撐仍存在。

周評

Mysteel：坑口煤價穩(wěn)中上漲 港口觀望情緒較濃

疊加華能集團本周發(fā)布嚴(yán)控市場采購紅頭文件，為確保長協(xié)價格的穩(wěn)定，同時也是調(diào)控市場價格在綠色區(qū)間之內(nèi)后續(xù)隨著氣溫逐漸升高，電廠旺季支撐仍存在目前終端電廠拉運積極性較低，調(diào)出量不及調(diào)入情況，北港庫存繼續(xù)回升現(xiàn)5500大卡動力煤主流平倉價590-595元/噸左右，5000大卡平倉價540元/噸左右 綜合來看，目前產(chǎn)地市場煤價穩(wěn)中上行，拉煤車輛排隊，而港口優(yōu)質(zhì)煤種仍舊緊缺，一般煙煤價格相對低迷，疊加本周報價持續(xù)平穩(wěn)，貿(mào)易商觀望情緒升溫，預(yù)計短期內(nèi)煤價持續(xù)上漲動力不足，隨著下游及港口庫存回升，不排除有小幅回調(diào)的可能。

日評

動力煤繼續(xù)走高有難度

此外，各大電廠暫停對外更新日耗以及庫存數(shù)據(jù)，模糊旺季的直觀影響，加之華能集團發(fā)布通知，要求嚴(yán)格控制市場煤采購，提高長協(xié)兌現(xiàn)率，這或影響需求端采購量 值得注意的是，南方持續(xù)降雨，各水庫出入庫流速增長據(jù)悉，三峽水電站機組處于滿發(fā)狀態(tài)，將有效補充東部沿海地區(qū)用電需求，而此前用電壓力增長較為明顯的廣東地區(qū)，也將因國內(nèi)第四大水電站烏東德的正式投產(chǎn)發(fā)電而有所改善 總之，短期，動力煤期貨價格走勢振蕩偏強。

煤焦

預(yù)計節(jié)后動力煤價格有望止跌

上周ZC2009合約探低回升上周動力煤市場延續(xù)弱勢下行榆林地區(qū)煤礦供應(yīng)充足，銷售情況好轉(zhuǎn)，場地存煤略有減少；晉蒙地區(qū)煤市變化不明顯，銷售情況一般北方港口庫存繼續(xù)下降，但下游詢貨不多，壓價觀望為主節(jié)前電廠庫存呈現(xiàn)上升而日耗呈現(xiàn)下降，需求持續(xù)弱勢節(jié)后隨著氣溫升高，電廠日耗有望回升，電煤庫存或能得到消化4月30日，中國華能集團，中國華電集團，國家電力投資集團與神華集團，中煤集團的動力煤年度長協(xié)基準(zhǔn)價格為535元/噸，一定程度上有利于穩(wěn)定煤價。

機構(gòu)