Mysteel：鄂爾多斯動力煤產(chǎn)地調(diào)研報告

調(diào)研時間：2023年10月16日-18日 調(diào)研地點：內(nèi)蒙古鄂爾多斯市 調(diào)研方式：實地走訪 調(diào)研目的：實地了解產(chǎn)地供應(yīng)情況，了解市場走向 調(diào)研對象：煤礦、站臺及貿(mào)易商 調(diào)研背景：7月份以來產(chǎn)地安全檢查頻繁嚴格，陸續(xù)有煤礦停產(chǎn)整改，內(nèi)蒙古鄂爾多斯作為我國動力煤資源的重要產(chǎn)地，在保價穩(wěn)供的政策下，國內(nèi)煤礦產(chǎn)能能否正常釋放，對此特組織Mysteel鄂爾多斯動力煤產(chǎn)地調(diào)研深入了解當前煤炭資源供應(yīng)情況，煤礦安檢開工情況。

煤焦熱點

Mysteel月報：3月動力煤市場煤價或?qū)⒄鹗幤踹\行

1-12月份，全國累計進口煤炭3.0億噸，同比下降9.2%，降幅較前11月收窄0.9個百分點；進口動力煤合計2.2億噸，同比降幅15.9%2022年以來，國際煤價高位震蕩，價格中樞上移；印尼Q3800FOB價格中樞為89.1美元/噸，比去年同期的66.5美元/噸上漲22.6美元/噸，同比上漲33.9%受煤炭進口利潤較差，加之國內(nèi)實行保價穩(wěn)供政策，一定程度上抑制下游用戶采購情緒，進口量同比下降節(jié)后中國需求端用戶進入用煤淡季，負荷偏低；加之長協(xié)保供煤陸續(xù)到廠，可用天數(shù)增加，市場采購低迷。

月評

川財證券：煤價或?qū)⒕S持高位震蕩

川財證券分析師發(fā)布研報指出，當前煤炭海內(nèi)外價格逐漸形成合力，供需緊張格局短期內(nèi)或不會明顯改善，維持高位震蕩可能較大海外方面，地緣沖突升級、疫情等因素影響煤炭生產(chǎn)運輸，對于煤炭供給造成較大約束同時，伴隨OPEC+大幅減產(chǎn)，油價的大幅反彈也將進一步增加煤炭替代石油的需求如果歐洲能源危機在冬季惡化，國際動力煤價格大概率將維持高位國內(nèi)方面，煤炭生產(chǎn)和外運短期將階段性受限，供應(yīng)端壓力嚴峻但近期隨著保價穩(wěn)供消息的不斷催化，國內(nèi)煤炭供應(yīng)水平有望漸漸回升。

爐料

徐向春：鋼鐵業(yè)是否重蹈長期虧損覆轍？

從煤炭企業(yè)公布的年中報告中可以看到，部分煤企凈利潤最高增長近6倍，這與鋼企業(yè)績中報表現(xiàn)可謂是“冰火兩重天”，產(chǎn)業(yè)鏈利潤向上游明顯傾斜 其主要原因與國際局勢動蕩造成能源價格大漲有關(guān)，澳煤進口繼續(xù)受限，蒙煤進口增量也難及預(yù)期另外，因各地嚴防拉閘限電、保障電力供應(yīng)等原因，動力煤成為了保價穩(wěn)供政策的主要著力點，但也進一步加劇了焦煤供應(yīng)的緊張程度，致其價格逐步偏離合理區(qū)間。

觀點

強預(yù)期”對陣“弱現(xiàn)實”，焦煤再創(chuàng)三月內(nèi)新高

新華財經(jīng)北京2月8日電（記者馬悅?cè)唬┰诮?jīng)濟穩(wěn)增長政策基調(diào)下，虎年開市第二日，動力煤帶動焦煤期價強勢上行截至8日收盤，焦煤期貨主力合約收于2470元/噸，漲7.60%，創(chuàng)下近三月新高為何煤炭價格在穩(wěn)供保價系列措施后再次呈現(xiàn)“猛”漲態(tài)勢？市場人士指出，與“強預(yù)期”對應(yīng)的是“弱現(xiàn)實”，當下焦煤市場實際趨于供應(yīng)過剩，但市場率先對后期基建、經(jīng)濟增長等帶動的需求趨增做出反應(yīng)，期貨市場因此表現(xiàn)火熱。

爐料

Mysteel：2021年12月中國電解鋁成本分析及預(yù)測

隨著國內(nèi)密集出臺保價穩(wěn)供的調(diào)控政策，煤炭市場投機熱度快速下降，動力煤期貨連續(xù)大幅下跌，現(xiàn)貨煤價初期仍有供應(yīng)短缺支撐，但后期隨著煤炭產(chǎn)量的快速釋放，現(xiàn)貨煤價也逐漸下降，至12月底全國范圍內(nèi)煤炭供應(yīng)緊張情況基本緩解，各地電量保障度上升本輪煤價上漲始于供應(yīng)短缺，終于短缺緩解自備電廠煤炭采購價格繼續(xù)下降，且傳導(dǎo)到成本中需要時間，考慮到煤炭的采購周期和使用周期，預(yù)計1月電解鋁行業(yè)電價仍有小幅下降可能 3、鋁用輔料成本分析 在經(jīng)歷長達一年多時間的上漲之后，12月份中國預(yù)焙陽極價格出現(xiàn)回落，主流地區(qū)預(yù)焙陽極報價5185-5365元/噸。

熱點分析

Mysteel日報：黑色系原燃料價格漲跌互現(xiàn)

11月5日國產(chǎn)礦部分地區(qū)價格下跌,全國生鐵價格穩(wěn)中趨弱，成交清淡；全國廢鋼市場偏弱運行國內(nèi)動力煤市場需求較好;煉焦煤市場穩(wěn)中偏弱運行;噴吹煤價格基本穩(wěn)定，主流大礦價格暫時以穩(wěn)為主，市場整體情緒不高，后續(xù)仍有走弱可能；下游鋼廠庫存水平不高，但近期補庫意愿不強焦炭市場弱穩(wěn)運行，首輪提降200元/噸落地之后價格陸續(xù)執(zhí)行;進口煤炭市場持續(xù)弱勢運行，國內(nèi)保價穩(wěn)價下煤炭市場價格均有下行，國內(nèi)冶金煤與動力煤價格多有下跌。

盤點

Mysteel周報：進口煤炭市場一周概覽（11.1-11.5）

【進口煤炭概覽】本周進口煤炭市場持續(xù)弱勢運行走勢，國內(nèi)保價穩(wěn)價下煤炭市場價格均有下行，國內(nèi)冶金煤與動力煤價格多有下跌；冶金煤方面，焦炭走弱焦煤價格下行壓力增大，噴吹煤在當前低價的動力煤市場下下跌明顯，主流大礦下降600元/噸左右，下游采購情緒低迷，進口冶金煤表現(xiàn)弱勢，且國內(nèi)主要滯港澳煤可通關(guān)，部分已通關(guān)資源沖擊焦煤市場，市場詢報盤數(shù)量少，澳煤當前整體需求一般，非澳焦煤中整體資源有限，且國際市場需求高位，國內(nèi)看降預(yù)期強烈，多觀望，詢報盤數(shù)量一般，市場保持平穩(wěn)狀態(tài)；進口動力煤方面，受國內(nèi)市場影響，進口煤價格現(xiàn)已趨穩(wěn)，冷冬即將到來，下游采購意向增強，詢貨問價增多。

周評

Mysteel盤點：進口煤炭市場穩(wěn)中趨弱

【進口煤炭】5日進口煤炭市場持續(xù)弱勢運行，國內(nèi)保價穩(wěn)價下煤炭市場價格均有下行，國內(nèi)冶金煤與動力煤價格多有下跌；冶金煤方面，焦炭走弱焦煤價格下行壓力增大，噴吹煤在當前低價的動力煤市場下下跌明顯，主流大礦下降600元/噸左右，下游采購情緒低迷，進口冶金煤表現(xiàn)弱勢，且國內(nèi)主要滯港澳煤可通關(guān)，沖擊焦煤市場，市場詢報盤數(shù)量少，澳煤當前整體需求一般，非澳焦煤中整體資源有限，且國際市場需求高位，國內(nèi)看降預(yù)期強烈，多觀望，詢報盤數(shù)量一般，市場保持平穩(wěn)狀態(tài)；進口動力煤方面，受國內(nèi)市場影響，進口煤價格現(xiàn)已趨穩(wěn)，冷冬即將到來，下游采購意向增強，詢貨問價增多。

盤點

Mysteel盤點：進口煤炭市場弱勢運行 進口電煤價格大幅下跌

【進口煤炭】3日進口煤炭市場持續(xù)弱勢運行，受煤炭供應(yīng)增加保價穩(wěn)價下市場價格下行明顯，煤炭市場弱勢運行，相關(guān)焦煤噴吹煤價格均有下行國內(nèi)主要滯港澳煤可通關(guān)，進口海運煉焦煤價格在疊加國際需求趨弱與進口海運費等因素下表現(xiàn)較弱，市場詢報盤數(shù)量少，澳煤當前整體需求一般；非澳焦煤中整體資源有限，且國際市場需求高位，國內(nèi)看降預(yù)期強烈，多觀望，詢報盤數(shù)量一般，市場保持平穩(wěn)狀態(tài)；進口動力煤方面，受國內(nèi)動力煤坑口價格調(diào)整與后期價格預(yù)期走勢，當前報價趨弱，降幅明顯。

盤點

Mysteel盤點：進口煤炭市場弱勢運行

【進口煤炭】2日進口煤炭市場弱勢運行，當前國內(nèi)煤炭供應(yīng)增加，保價穩(wěn)價下市場價格下行明顯，煤炭市場弱勢運行，相關(guān)焦煤噴吹煤價格均有下行國內(nèi)主要滯港澳煤可通關(guān)，進口海運煉焦煤價格在疊加國際需求趨弱與進口海運費等因素下表現(xiàn)較弱，市場詢報盤數(shù)量少，澳煤當前整體需求一般；非澳焦煤中整體資源有限，且國際市場需求高位，國內(nèi)看降預(yù)期強烈，多觀望，詢報盤數(shù)量一般，市場保持平穩(wěn)狀態(tài)；進口動力煤方面，受國內(nèi)動力煤坑口價格調(diào)整與后期價格預(yù)期走勢，當前報價趨弱，降幅明顯。

盤點

山西打擊違規(guī)存煤場所，助煤價回歸合理區(qū)間

張韜表示，朔州已建立煤炭價格報知制度，10月中旬起，各縣(市、區(qū))每日上報煤炭價格同時，全市范圍內(nèi)排查儲煤場，嚴厲打擊利用違規(guī)存煤場所囤積居奇、哄抬煤價等非法牟利行為，并開展煤炭市場專項督導(dǎo) 此外，山西對各市政府及相關(guān)部門落實穩(wěn)價情況進行跟蹤，確保價格執(zhí)行到位與此同時，山西清理取締違規(guī)存煤場所，并設(shè)立舉報電話收集掌握有關(guān)違法違規(guī)情況 據(jù)了解，山西動力煤主要市場為江蘇、浙江、廣東、上海、北京、天津等地，一般通過鐵路直達運輸和鐵路加海運運輸，部分動力煤通過海陸聯(lián)運再倒進江到達中部省份。

聚焦

Mysteel日報：除個別品種外黑色系原燃料市場偏弱運行

安徽淮北主焦煤S0.5報2200元/噸，1/3焦煤S0.3報2070元/噸，均車板含稅4.西南地區(qū)：云南玉溪主焦A15，S0.8報2600元/噸，昆明主焦A10.5，S0.8報3500元/噸 【進口煤炭】3日進口煤炭市場持續(xù)弱勢運行，受煤炭供應(yīng)增加保價穩(wěn)價下市場價格下行明顯，煤炭市場弱勢運行，相關(guān)焦煤噴吹煤價格均有下行國內(nèi)主要滯港澳煤可通關(guān)，進口海運煉焦煤價格在疊加國際需求趨弱與進口海運費等因素下表現(xiàn)較弱，市場詢報盤數(shù)量少，澳煤當前整體需求一般；非澳焦煤中整體資源有限，且國際市場需求高位，國內(nèi)看降預(yù)期強烈，多觀望，詢報盤數(shù)量一般，市場保持平穩(wěn)狀態(tài)；進口動力煤方面，受國內(nèi)動力煤坑口價格調(diào)整與后期價格預(yù)期走勢，當前報價趨弱，降幅明顯。

盤點

Mysteel日報：除個別品種外黑色系原燃料市場偏弱運行

安徽淮北主焦煤S0.5報2200元/噸，1/3焦煤S0.3報2070元/噸，均車板含稅4.西南地區(qū)：云南玉溪主焦A15，S0.8報2600元/噸，昆明主焦A10.5，S0.8報3500元/噸 【進口煤炭】2日進口煤炭市場弱勢運行，當前國內(nèi)煤炭供應(yīng)增加，保價穩(wěn)價下市場價格下行明顯，煤炭市場弱勢運行，相關(guān)焦煤噴吹煤價格均有下行國內(nèi)主要滯港澳煤可通關(guān)，進口海運煉焦煤價格在疊加國際需求趨弱與進口海運費等因素下表現(xiàn)較弱，市場詢報盤數(shù)量少，澳煤當前整體需求一般；非澳焦煤中整體資源有限，且國際市場需求高位，國內(nèi)看降預(yù)期強烈，多觀望，詢報盤數(shù)量一般，市場保持平穩(wěn)狀態(tài)；進口動力煤方面，受國內(nèi)動力煤坑口價格調(diào)整與后期價格預(yù)期走勢，當前報價趨弱，降幅明顯。

盤點

Mysteel:鋼坯價格嚴重劈叉 修復(fù)尚需時間

目前市場普遍認為鐵礦會維持弱勢，但價格下跌的空間已經(jīng)不大在這種情況下，動力煤價格的快速下跌確實帶來了配煤及焦煤價格的回落，但國內(nèi)產(chǎn)能釋放以及蒙煤、澳煤的情況最終是緩解還是解決煤炭供應(yīng)緊張的問題或尚存疑問那在這種情況下，鋼廠提降向焦炭找利潤，焦炭又向上溯源到焦煤，后續(xù)假設(shè)存在第二輪、第三輪、第四輪提降，那反映到鋼坯上能給出的成本下移空間300-400元/噸，如果實現(xiàn)，那需要的時間呢，1個月還是2個月，甚至更長？ 供給問題：鋼廠難放量 外來難支援 唐山地區(qū)受常態(tài)化的環(huán)保限產(chǎn)，鋼坯自身外賣量2021年1-10月份僅3萬噸左右，在目前鋼坯保價但利潤尚虧損的情況下，其它品種材減量轉(zhuǎn)坯的可能性似乎并不大，而且今年北方取暖季提前供暖，環(huán)保壓力無形加大，唐山區(qū)域要求重污染天氣不超過4天，按照往年唐山區(qū)域秋冬季限產(chǎn)情況，隨后而來的階段性應(yīng)急響應(yīng)不會缺席，而且適逢冬奧會，唐山地區(qū)的環(huán)保任務(wù)無疑又在加碼。

主編視角

靈活運用政策工具，多地采取措施開啟煤炭降價工作

晉陜蒙長期位列全國各大產(chǎn)煤省區(qū)煤炭產(chǎn)量前三甲全國煤炭產(chǎn)量的增長自然離不開蒙晉陜?nèi)竺禾恐鳟a(chǎn)區(qū)煤炭生產(chǎn)的提速而三大產(chǎn)煤省份對于保價穩(wěn)供的措施，對整個市場更是舉足輕重 日前，山西省繼續(xù)貫徹落實煤炭保供穩(wěn)價責任，晉能控股集團在對今冬明春環(huán)渤海港口動力煤保供穩(wěn)價誠信承諾的基礎(chǔ)上，從即日起，市場煤銷售價格在現(xiàn)有基礎(chǔ)上一律下調(diào)100元/噸現(xiàn)貨方面，近日山西焦煤焦炭國際交易中心表示暫停“煤炭競價交易”服務(wù)。

耐材業(yè)界

Mysteel周報：一周鋼市概覽 現(xiàn)貨市場價格弱勢運行（10.15-10.22）

近期國家發(fā)改委重拳出擊，部署落實能源保價穩(wěn)供工作， 加強期貨市場監(jiān)控力度，限制過度投機炒作，期貨市場動力煤及雙焦連日跌停，黑色系超預(yù)期暴跌，現(xiàn)貨市場價格承壓寬幅下跌，恐慌觀望情緒釋放，成交清淡市場端對于減產(chǎn)邊際減弱預(yù)期增大，而需求兌現(xiàn)預(yù)期落空，導(dǎo)致市場悲觀情緒擴大鋼貿(mào)商多觀望為主，謹慎補庫，且終端下游需求低迷，按需采購，加上成本端鋼坯支撐寬幅下調(diào)，市場交投氛圍乏力綜合預(yù)計，下周京津冀中厚板價格或?qū)⒄鹗幤鯙橹鳌?/p>

每周評述

Mysteel周報：本周全國中厚板市場大幅下跌（2021.10.15-10.22）

近期國家發(fā)改委重拳出擊，部署落實能源保價穩(wěn)供工作， 加強期貨市場監(jiān)控力度，限制過度投機炒作，期貨市場動力煤及雙焦連日跌停，黑色系超預(yù)期暴跌，現(xiàn)貨市場價格承壓寬幅下跌，恐慌觀望情緒釋放，成交清淡市場端對于減產(chǎn)邊際減弱預(yù)期增大，而需求兌現(xiàn)預(yù)期落空，導(dǎo)致市場悲觀情緒擴大鋼貿(mào)商多觀望為主，謹慎補庫，且終端下游需求低迷，按需采購，加上成本端鋼坯支撐寬幅下調(diào)，市場交投氛圍乏力綜合預(yù)計，下周京津冀中厚板價格或?qū)⒄鹗幤鯙橹鳌?/p>

每周評述

百家之言：動力煤期價頂部已現(xiàn)？

“馬守珺” 在政策為主導(dǎo)的市場，動力煤持續(xù)上漲已引起限電恐慌，央地一系列穩(wěn)供保價的出臺，對動力煤緊張情緒有所緩解，但要根本改變供需錯配，還需增大進口的渠道，國內(nèi)產(chǎn)量釋放增幅始終有限并周期過長，短期無力改變現(xiàn)狀煤價受政策打壓增幅有限，受緊需求支撐大幅回落可能性也不大，緩解需取暖季結(jié)束，緊張會有所真正緩解。

觀點

2022（第四屆）上海大宗商品周大幕即將拉開

這一年，大宗商品市場也成為博弈最激烈的一年，其中布倫特原油站上84美元/桶，刷新自2018年10月以來新高；LME期鋁漲逾3000美元/噸，為自2008年來首次此外，更有螺紋鋼、動力煤、焦炭、焦煤、硅鐵和硅錳等大宗商品不斷刷新價格新記錄 2021年，是非常特殊的一年自5月以來，國常會已多次圍繞“大宗商品價格過快上漲”、“保價穩(wěn)供”、“國內(nèi)電力、煤炭供需持續(xù)偏緊”和“為突擊完成能耗雙控而拉閘限電”等問題進行部署，同時糾正有的地方“一刀切”停產(chǎn)限產(chǎn)或“運動式”減碳，反對不作為、亂作為。

觀點