黑色期貨下跌，鋼價延續(xù)弱勢運行

由于美國加增關稅嚴重沖擊全球貿易，各類船舶運費持續(xù)下跌，反映大宗商品市場需求減弱國內外鋼材需求也表現(xiàn)疲弱，日本JFE鋼鐵計劃關停一座高爐，國內貿易商建筑鋼材成交連續(xù)多日下滑，多數(shù)選擇降價出貨同時、鐵礦石、廢鋼價格持續(xù)下跌，成本對鋼價支撐下移短期來看，鋼價或延續(xù)弱勢運行

期評

每日鋼市：5家鋼廠降價，鋼坯跌40元，鋼價或偏弱運行

預計焦炭價格短期暫穩(wěn)運行 四、鋼材市場價格預測 由于美國加增關稅嚴重沖擊全球貿易，各類船舶運費持續(xù)下跌，反映大宗商品市場需求減弱國內外鋼材需求也表現(xiàn)疲弱，日本JFE鋼鐵計劃關停一座高爐，國內貿易商建筑鋼材成交連續(xù)多日下滑，多數(shù)選擇降價出貨同時、鐵礦石、廢鋼價格持續(xù)下跌，成本對鋼價支撐下移。

觀點

Mysteel早讀：李強同歐盟委員會主席通電話，央企密集增持回購

◎ 財政部等兩部門發(fā)布關于開展2025年度中央財政支持實施城市更新行動的通知其中提出，2025年，中央財政支持實施城市更新工作的范圍為大城市及以上城市，共評選不超過20個城市 ◎ 商務部：今年年初至4月8日零時，消費者購買12大類家電以舊換新產(chǎn)品3570.9萬臺，帶動銷售1247.4億元 ◎ 4月8日，全國主港鐵礦石成交169.10萬噸，環(huán)比增75.8%；237家主流貿易商建筑鋼材成交9.75萬噸，環(huán)比減13.2%。

資訊

Mysteel指數(shù)評述：大宗工業(yè)原材料、能源及農產(chǎn)品價格周報 （1月27日-2月8日）

按照鋼廠檢修計劃來看，春節(jié)后兩周鋼廠高爐復產(chǎn)增多，預計可達到約230萬噸鐵礦石，本周45港鐵礦石累庫至1.53億噸，寬松格局延續(xù)但據(jù)調研，50%的鋼廠選擇在本周開始補庫，另外50%的鋼廠選擇下周進行補庫，鐵水回升，加之補庫需求釋放，預計鐵礦價格震蕩偏強焦炭方面，目前焦炭各環(huán)節(jié)庫存與去年大致持平，焦炭自身矛盾相對較小鋼廠利潤尚可，焦炭繼續(xù)提降難度較大，預計焦價暫穩(wěn) 展望后市，一方面，鋼材庫存季節(jié)性累庫，但累庫偏慢，且?guī)齑嫠捷^低，鋼材仍呈現(xiàn)低產(chǎn)量、低消費、低庫存狀態(tài)，基本面表現(xiàn)中性。

產(chǎn)業(yè)分析

遼寧方大集團各企業(yè)11月經(jīng)營呈現(xiàn)新亮點

海爾專賣店的強勁勢頭，有力帶動天津一商生活館友誼武清店的整體銷售表現(xiàn)，與同期相比銷售額增幅接近300% 天津航空貨運安檢站貨物運輸量呈階梯式增長，“雙十一”前后共過檢國際貨郵141噸、國內貨郵290噸，同比增長73%同時，于11月15日和11月29日開通貴陽至新加坡、大阪的國際直飛航線，也是目前貴州區(qū)域唯一直飛新加坡、大阪的國際航線，為貴州省對外開放和國際交流注入新的活力 方大特鋼圍繞噸材優(yōu)化成本目標，強化采購管控，通過多舉措深挖潛力，國內礦、煤焦等采購價格環(huán)比優(yōu)化費用近300萬元；面對鄱陽湖枯水期影響進口鐵礦石發(fā)運問題，制定預案精細管理，采取精算費用選優(yōu)線路、調整運輸結構、水鐵聯(lián)運及二層船競價等方式，優(yōu)化物流運費35萬余元。

經(jīng)營管理

Mysteel早報：黑龍江建筑鋼材早盤價格預計弱勢運行

一、宏觀＆行業(yè)熱點回顧 11月27日，全國主港鐵礦石成交126.37萬噸，環(huán)比增16.9%；237家主流貿易商建筑鋼材成交10.25萬噸，環(huán)比減10.5% 美聯(lián)儲首選通脹指標延續(xù)“預期內反彈”，收入走高帶來消費季看點 詳情>> 香港房價結束五連跌，10月樓價指數(shù)環(huán)比上升0.6% 詳情>> 二、 市場價格回顧 1、昨日夜盤螺紋主力合約收盤價3309元/噸，期現(xiàn)價差151元/噸。

早評

Mysteel陳冠因：鐵礦石市場宏觀與產(chǎn)業(yè)共振性弱化，價格高位震蕩

宏觀層面，關注11月上旬重要會議，美國大選與美聯(lián)儲議息會議結果就鐵礦石市場而言，共和黨勝選的影響（1）人民幣貶值預期或強化；（2）美國優(yōu)先戰(zhàn)略下，全球貿易規(guī)模下降的預期或帶動海運費下滑 綜上，如果僅考慮產(chǎn)業(yè)邏輯，預計11月份鐵礦石阻力位在105-110美元/干噸區(qū)間；支撐位在95美元/干噸附近；若共和黨當選和國內財政政策力度大于等于市場預期，鐵礦石價格波動空間或進一步放大。

主編視角

美國鋼鐵公司前三季度經(jīng)營業(yè)績下滑

宏觀市場概況 2024年三季度，受歐洲和中東地緣政治沖突持續(xù)、能源價格下跌、通貨膨脹率小幅回落、美聯(lián)儲和歐洲央行降息，以及美國大選影響美國對外政策等因素共同影響，世界經(jīng)濟增長的不確定性增加受國際市場鋼材需求疲軟影響，鋼材價格繼續(xù)呈下跌走勢與此同時，國際市場鐵礦石價格下滑，煉焦煤價格回落，廢鋼價格下跌，鐵合金價格下降，成品鋼材與煉鋼原料之間的價差收窄 在美國，美聯(lián)儲降息，受益于政府支出和居民消費支出增長，2024年三季度美國GDP環(huán)比折年率增長2.8%，僅略低于預期值（3.0%）及二季度的修正值（3.0%），保持平穩(wěn)增長態(tài)勢。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

國泰君安期貨：鐵礦石短期回調空間有限

鐵礦石：宏觀預期支撐，短期回調空間有限人大會議臨近，短期政策面進入真空期，市場再度審視基本面供給方面，海外澳巴10月發(fā)運較三季度末環(huán)比下降，甚至帶動干散運費大幅回落，但未來供應預期仍偏寬松需求方面，鋼廠鐵水與五大材產(chǎn)量增速均有所放緩，但好在成材庫存水平依然偏低，下游鋼材供需格局顯得較為健康整體來說，鐵礦自身供給近日邊際略微轉好，但依然難以扭轉長期過剩矛盾未來宏觀邏輯或將再度回歸交易主線，建議投資者接下來緊密關注人大會議和美國大選結果所帶來的對于市場宏觀預期的影響。

機構

黑色期貨早報：各品種漲跌互現(xiàn)，多機構料螺紋鋼震蕩偏弱

截至5月16日9點30分，黑色期貨市場各品種漲跌互現(xiàn)，鐵礦石漲超1%，螺紋鋼、熱卷上漲，焦煤、焦炭、硅鐵、錳硅下跌 熱點：五部門：開展2024年新能源汽車下鄉(xiāng)活動，2024年5月-12月，選取適宜農村市場、口碑較好、質量可靠的新能源汽車車型，開展集中展覽展示、試乘試駕等活動，豐富消費體驗，提供多樣化選擇。

期評

國海良時期貨：全球鐵礦石估值體系將逐步調整

總體來看，一方面，全球鐵礦石市場涉及多個國家和地區(qū)的礦產(chǎn)資源、生產(chǎn)能力、需求量以及貿易流通，具備復雜性和豐富多樣性生產(chǎn)國和消費國的稟賦和需求差異奠定了鐵礦石定價權的傾斜對生產(chǎn)國而言，全球儲量最大的兩大國家超過90%的產(chǎn)品出口說明了其產(chǎn)出的目的在于貿易，利益最大化是其鐵礦石出口的核心因素而對于消費國而言，資源的傾斜注定了雙方必將經(jīng)歷劇烈的價格博弈中國作為鐵礦石進口大國，增強話語權、降低成本、減少外部掣肘是當務之急，而我國也在尋求多種途徑打破這種限制：一是增加向非主流國家的進口量，拓寬進口選擇權；二是通過參股海外礦山、開展合資公司的方式加入上游采礦領域，增加主動權；三是通過優(yōu)化自身鋼鐵工業(yè)結構，進行行政性的控產(chǎn)，促進轉型升級，減少鐵礦石需求。

爐料

中州期貨：鐵礦震蕩運行

國家發(fā)改委聯(lián)合財政部完成2024年地方政府專項債券項目的篩選工作，共篩選通過專項債券項目約3.8萬個、2024年專項債券需求5.9萬億元左右，為今年3.9萬億元專項債券發(fā)行使用打下堅實項目基礎一季度Fortescue鐵礦石產(chǎn)量達4240萬噸，環(huán)比下降13%，同比下降8% ③綜合來看，鐵礦石供需雙強，鐵水產(chǎn)量持續(xù)增加，港口庫存仍小幅累積當前鋼廠利潤尚可，市場對鋼企復產(chǎn)持樂觀態(tài)度宏觀方面，商務部等14部門印發(fā)《推動消費品以舊換新行動方案》，市場預計二季度專項債發(fā)放速度提升。

機構

[PVC]：隆眾早訊--周三版

電石市場烏海地區(qū)貿易主流價格報2900元/噸，下游臨近檢修，需求量有下降趨勢 山東堿主力下游送貨量逐步增加，且主力廠商面臨恢復預期，華南檢修裝置陸續(xù)恢復，疊加廠商庫存存增加預期，預估山東低濃度液堿僵持調整 大商所、鄭商所夜盤收盤，跌多漲少鐵礦石跌超2%，菜籽油、焦炭等跌超1%，菜粕、豆一等小幅下跌；玻璃漲超1%，白糖、棉紗等小幅上漲 三部門分析開年經(jīng)濟形勢 新一輪生產(chǎn)、消費、外貿政策正在加緊研制 國資委：推動重大標志性成果在中部地區(qū)加速落地 期現(xiàn)貨市場“淡季不淡” 豬周期磨底近尾聲 華泰證券：玻纖行業(yè)見底信號逐步顯現(xiàn) 國泰君安：光伏景氣持續(xù)向好 關注組件與玻璃價格回升 中信建投：黃金仍是當下全球大類資產(chǎn)首選 中信證券：今年二三季度市場很可能再度迎來存款利率的新一輪調整 2024年亞洲經(jīng)濟增速有望達4.5%左右 消息人士：歐佩克+不太可能在6月會議前改變產(chǎn)量政策 。

早間提示

Mysteel：2023年伊朗鋼鐵市場回顧與展望

這除了用于本國消費外，還著眼于出口，該國計劃到2025年鋼材出口量達到1300萬為達到這一產(chǎn)能擴張目標，伊朗有計劃在全國分散建設若干個年產(chǎn)量80萬噸左右的電爐鋼廠以便就地或在附近取得球團礦或廢鋼或原料，也在當?shù)貐^(qū)域內銷售，減少運輸費用并帶動地方經(jīng)濟，這也是伊朗鋼鐵企業(yè)的特點之一 雖然本國鐵礦資源豐富，但是鐵礦石含鐵品位一般在50%左右，需要經(jīng)選礦后才能作為直接還原鐵原料，因此在建設球團廠同時需要建設相應規(guī)模的選礦廠，另按伊朗規(guī)劃，除開發(fā)利用本國鐵礦外，還需進口鐵礦石。

研究報告

Mysteel日報：今日全國廢鋼價格主穩(wěn)運行為主（20231228）

但近期天氣原因影響建筑鋼材需求減少，建材成交有所下降，鋼廠利潤較之前收縮，成品材成交量明顯下滑，再加上冬季限產(chǎn)，年底鋼廠檢修等，鋼廠需求能否長期保持是個未知數(shù)多方因素互相博弈，為避免年底資金壓力累加，各基地或將以出貨為主，綜上所述，預計廣西本地廢鋼市場價格或將窄幅震蕩運行 二、各地鋼企廢鋼調價 三、熱點消息 宏觀新聞 1、前11個月全國新增減稅降費及退稅緩費超1.8萬億元 2、中國貿促會：全球經(jīng)貿摩擦有加劇趨勢 3、房地產(chǎn)市場分化仍在延續(xù)，明年有望逐步回暖 產(chǎn)業(yè)消息 1、中鋼協(xié)：11月對標企業(yè)各品種采購成本以漲為主，鐵礦類升幅較大 2、《中國民營企業(yè)綠色發(fā)展報告（2023）》發(fā)布，工業(yè)企業(yè)低碳發(fā)展態(tài)勢顯著 3、徐向春：躺平思維不可取，控產(chǎn)量是鋼鐵行業(yè)擺脫困境優(yōu)選路徑 4、黑色持倉日報：鐵礦石跌1.33%，中信期貨減持1.3萬手螺紋鋼多單 。

日報

甘肅省白銀市一些縣區(qū)違規(guī)開采礦產(chǎn) 生態(tài)修復不到位

景泰縣文物保護部門采取了約談，下發(fā)整改通知書、停工通知書，罰款等措施，要求企業(yè)整改違法行為，但截至2023年11月，整改仍未完成 二是礦產(chǎn)開采資源浪費嚴重2020年4月國家有關部門印發(fā)的礦產(chǎn)地質勘查規(guī)范規(guī)定，需進行選礦的鐵礦石最低工業(yè)品位為25%督察發(fā)現(xiàn)，白銀市黃家洼地區(qū)砂石礦中伴生的微量磁鐵平均品位只有5.5%，不符合鐵礦開采條件2020年5月，甘肅泰隆森礦業(yè)有限公司為了獲取鐵礦資源，在無法獲得鐵礦采礦許可的情況下，申請取得該地區(qū)的建筑用砂巖采礦許可證，實際是以采砂為名、行采鐵之實。

熱點資訊

恭賀河北凌飛再生資源有限公司成為中國廢鋼鐵應用協(xié)會會員單位

我公司大限度的開發(fā)應用，粒子鋼資源是鋼鐵工業(yè)實現(xiàn)節(jié)能減排， 清潔生產(chǎn)，循環(huán)經(jīng)濟，緩解鐵礦石資源危機的重要途徑我產(chǎn)品微量元素合格，密度高，體積小，易融化，煉鋼節(jié)約時間20%左右 鋼渣粒子鋼是在鋼廠廢爐料里面的磁選出來的一種粒子鋼，他的顆粒細小，含鐵水量在85%以上，但是鋼廠在回煉的過程中不容易治煉，因為粒子鋼是一種比較松散顆粒，比較細小，在鋼廠治煉過程中容易流失，浪費資源，提高成本。

廢鋼會展

Mysteel日報：上海鋼筋網(wǎng)片小幅上漲 預計明日價格或將延續(xù)上漲

成材價格下降幅度比廢鋼稍大，電爐鋼平均利潤降至52元/噸，部分電爐廠選擇減少生產(chǎn)時間 成本方面，鐵礦石市場監(jiān)管趨嚴，高價的雙焦市場接受度較弱，但鐵水產(chǎn)量不減，在鋼材需求降溫明顯及冬季補庫結束之前，價格仍存有較強的支撐 【明日預測】 筆者認為，考慮到目前原料價格居高不下，鋼材成本支撐顯著，短期建材供需結構尚可，加之今年春節(jié)較晚，有利于建材消費，長期來看關注宏觀經(jīng)濟政策落實情況和鋼材供需變化。

日報

Mysteel解讀：鋼廠鐵礦石低庫存策略的利弊

長遠看，中國對鋼鐵需求見頂后的下降過程是緩慢的，在基石計劃落地前，在廢鋼消費起來前，鐵礦石庫存是鋼廠與礦山談判的底牌，選擇低庫存或增加庫存或需要因時因地制宜

主編視角

奧里薩邦礦業(yè)有限公司Vivek Nishant Nath：低碳發(fā)展對鐵礦石需求的影響

原料端看，印度2023財年，奧里薩邦或持續(xù)占全國鐵礦石產(chǎn)量的50%以上，選礦是重點預計到2030財年，印度鐵礦石總產(chǎn)量預計達到4億噸其中商業(yè)采礦將占鐵礦石總產(chǎn)量的30%以上；但與此同時，廢鋼消費也將得到蓬勃發(fā)展，預計到2030財年，印度的廢鋼供應將替代15%鐵礦石總需求 最后，Vivek先生還對全球鐵礦石市場做了從價格和技術發(fā)展兩個角度展望。

2023（第十四屆）黑色產(chǎn)業(yè)鏈峰會