黑色期貨下跌，鋼價跟隨走弱

宏觀面：國常會要求把提振消費擺到更加突出位置；特朗普宣布對進口鋼鋁征收25%關稅；法國外交部長讓-諾埃爾·巴羅表示，歐盟將就美國對其加征的任何關稅進行反制；美國1月份集裝箱進口量創(chuàng)歷史同期新高，四成來自中國 產業(yè)面：3月寶武鋼廠出廠價上漲50-100元/噸；Mysteel調研全國91家高爐鋼廠，1月底螺紋鋼平均虧損8元/噸，熱卷平均盈利57元/噸；春節(jié)后已復產的高爐有4座，另有11座高爐分別計劃于2月13日或3月復產；2月11日，中國47港進口鐵礦石庫存總量15846.54萬噸，較上周四下降156.14萬噸。

期評

Mysteel月報：船舶行業(yè)月報（2024-3）

除煤炭外，其他大宗散貨同比也穩(wěn)定增長中國鋼鐵產量的增加帶動鐵礦石進口需求增長，全年進口量同比上升6%；在大豆進口恢復增長及糧食進口日益多元化的推動下，中國糧食海運進口量同比上升13% 克拉克森研究統(tǒng)計，2023年中國海運出口量同樣創(chuàng)下歷史記錄，以噸計同比增長10%至7億噸，不過各細分商品市場走勢分化以貨物噸計，中國海運出口占全球貿易比為6% 受全球宏觀經濟“逆風”及歐美消費者商品需求大幅回落影響，2023年中國集裝箱出口明顯承壓，不過由于下半年出口貨量有所回升及全年出口至俄羅斯集裝箱化貨物大幅增長，全年總量以噸計仍增長3%。

船舶

Mysteel周報：船舶原材料價格（2.26-3.1）

除煤炭外，其他大宗散貨同比也穩(wěn)定增長中國鋼鐵產量的增加帶動鐵礦石進口需求增長，全年進口量同比上升6%；在大豆進口恢復增長及糧食進口日益多元化的推動下，中國糧食海運進口量同比上升13% 克拉克森研究統(tǒng)計，2023年中國海運出口量同樣創(chuàng)下歷史記錄，以噸計同比增長10%至7億噸，不過各細分商品市場走勢分化以貨物噸計，中國海運出口占全球貿易比為6% 受全球宏觀經濟“逆風”及歐美消費者商品需求大幅回落影響，2023年中國集裝箱出口明顯承壓，不過由于下半年出口貨量有所回升及全年出口至俄羅斯集裝箱化貨物大幅增長，全年總量以噸計仍增長3%。

船舶

Mysteel參考丨2023年全國焊管供需關系淺析及后市展望

近年來，面對國內外形勢的變化，中國在經濟社會發(fā)展過程中，主動加快了經濟結構轉型的步伐，我國焊管進口主要以亞洲、歐洲、北美洲地區(qū)為主，我國焊管出口地區(qū)以東南亞、亞洲、非洲地區(qū)為主 圖7：2021-2023年焊管出口量變化（單位：萬噸） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 圖8：2021-2023年焊管進口量變化（單位：萬噸） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 四、后市展望 成本方面：2023年10月以來，國內鐵礦石、煤焦價格出現(xiàn)大幅上漲，隨著原燃料價格的快速上漲，不少鋼廠甚至處于虧損狀態(tài)，部分鋼廠開始停產檢修，由于目前焦炭、鐵礦石基本面整體表現(xiàn)仍為供強虛弱的局面，而鋼廠對未來需求預期較差，復產短期內不會成為主流，壓力仍將給到原料端，僅從供需結構來看，原燃料價格大幅上漲并沒有足夠的支撐力，隨著安全監(jiān)控常態(tài)化后，后續(xù)原燃料價格存在大幅回落的可能，而原燃料價格走勢可能是影響帶鋼價格的主要因素，帶鋼價格或也將跟上步伐。

Mysteel參考

透視近3年全球鐵礦石供需形勢變化

其中，中國增加3073萬噸，其他國家（地區(qū)）減少近600萬噸 從2023年1月—9月份全球主要地區(qū)高爐用礦量同比增量情況（表2）可見，用礦增量最大的是中國，其次是印度，韓國、獨聯(lián)體和南非也有小幅增長；同比減少的主要是歐洲、美洲、日本以及大洋洲等，共減少鐵礦石消耗1844萬噸 中國鐵礦石進口量與來源結構變化據(jù)海關總署數(shù)據(jù)（圖11所示），2023年1月—9月份我國鐵礦石累計進口量達8.77億噸，同比增加5457萬噸。

爐料

11月中國電動汽車出口同比增長165%，創(chuàng)歷史新高 

12月29日，中國海關數(shù)據(jù)顯示，11月中國汽車制造商出口了價值32億美元的電動汽車，同比增長165%，達到有史以來最高的月度總額比利時和英國等歐洲國家是最大的進口國，占進口量的近70%電動乘用車出口連續(xù)兩個月占汽車總出貨量的一半以上，11月的汽車出口創(chuàng)下60億美元的歷史新高 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

汽車

Mysteel參考丨國內廢鋼鐵進出口趨勢分析

但自2017年起，受環(huán)保政策影響，國內廢鋼進口量開始大幅減少2021年放開再生鋼鐵原料進口限制后，進口量雖有所提升，不過受制于進口價格倒掛、標準嚴格及單次進口量偏低等因素的影響，近三年，廢鋼凈進口量均遠低于百萬噸，相較于全國2.76億噸的廢鋼資源量而言，現(xiàn)階段進口廢鋼對國內廢鋼資源的補充十分有限，對鐵礦石的對沖效用幾乎為零 圖1：(2010年-2021年)我國廢鋼進口情況（單位：萬噸） 數(shù)據(jù)來源：海關總署 2.廢鋼進口來源集中在歐美地區(qū) 從進口來源地來看，國內廢鋼進口來源比較集中。

Mysteel參考

2022（第五屆）環(huán)渤海鋼鐵產業(yè)鏈高峰論壇暨鋼鐵原燃料專場圓滿落幕

2022年11月11日，“2022（第五屆）環(huán)渤海鋼鐵產業(yè)鏈高峰論壇云上峰會”順利舉行。下午13時30分，鋼鐵原燃料專場如期舉行，多位專家發(fā)表精彩觀點。

同期論壇

一季度家用空調出口受俄烏局勢影響有多大

而俄羅斯具備豐富的鋁礦資源，鋁礦和電解鋁產量分別占到全球的5.5%和6%，如果歐美對俄羅斯制裁擴大到俄羅斯鋁業(yè)，2018年因美國制裁俄鋁導致倫鋁飆升的場景將會再現(xiàn) 鋼鐵：烏克蘭是世界上最大的鐵礦石和鋼鐵生產國之一，鋼鐵約占歐洲進口量的十分之一數(shù)據(jù)顯示，2021年烏克蘭粗鋼產量2140萬噸，同比增長3.6%；生鐵產量2120萬噸，同比增長3.6%；軋鋼產量1910萬噸，同比增長3.5%；鋼管產量98萬噸，同比下降15%。

家電

9月出口超預期增長，能緩解國內經濟壓力嗎？

三季度疫情沖擊下，歐美、日韓、東南亞多國制造業(yè)PMI普遍下滑，工業(yè)生產放慢，使得我國再次受益于份額效應的提升，從而支撐出口超預期 國泰君安宏觀首席分析師董琦對財聯(lián)社表示，四季度出口數(shù)據(jù)表觀會因為基數(shù)原因回落，但實際的走弱會比較有限，主要原因依然是全球貿易修復以及中國全球貿易份額的回吐比較緩慢，大概率維持5%-10%左右的增長水平 9月進口額增速下降 王青認為，9月進口額增速下降主要因為是上年同期基數(shù)大幅抬高；另外受國內經濟下行壓力有所加大，進口需求下降帶動，9月鐵礦石、大豆、原油和集成電路的進口量增速都出現(xiàn)了大幅下滑。

國內

散貨船市場火了！BDI連漲創(chuàng)11年新高

據(jù)美國農業(yè)部統(tǒng)計，中國在2021-2022年玉米季采購了約950萬噸美國玉米，進口量創(chuàng)歷史紀錄 慧洋航運指出，往年歐美地區(qū)8月暑期進入貿易淡季，但今年淡季不淡，BDI指數(shù)保持穩(wěn)定增長，海運需求高漲美國近期通過萬億美元基礎建設法案，預期將帶動鋼鐵、礦砂等原材料進口需求；中國也因水災影響夏季作物收成，必須大幅依賴谷物進口，導致原已吃緊的運力供給更加嚴重 克拉克森預計，今年歐洲、日本等地投入基礎建設，對鐵礦石的需求將大幅增長兩位數(shù)的比例。

船舶

5月29日機構看點（宏觀解析）

原油同比跌至-7.5%（前值為4.5%），與此同時，價格同比跌至-45.2%（前值-13.7%），4月中國原油進口量價齊跌此外，量價齊跌的還有汽車和汽車底盤，分項數(shù)據(jù)中較好的是對鐵礦石的需求從國別來看，我國對美國進口小幅收窄至-11.08%（前值-12.75%）；對歐盟進口同比跌幅擴大至-21.34%（前值-6.5%），對香港進口同比跌至-36.49%（前值-29.16%） 3、4月外貿數(shù)據(jù)有五點啟示：第一，出口好于預期并不意味著4月外需好于預期。

機構看點