10月30日鐵礦石早評：國際海運(yùn)費(fèi)價格大幅回落，礦價震蕩運(yùn)行

10月27日鐵礦石價格上漲其中62%指數(shù)漲2.45至121.8美金/噸，PB粉漲13至946元/噸成交方面，昨日港口現(xiàn)貨成交68.7萬噸，較上周日均減少3.74萬噸，遠(yuǎn)期現(xiàn)貨成交57萬噸，較上周日均減少27.32萬噸周末唐山鋼坯較上周五漲30元/噸，市場成交一般上周鐵礦石供需基本面略有好轉(zhuǎn)，高爐鐵水產(chǎn)量止降企穩(wěn)，港口庫存小幅累庫在此基礎(chǔ)上，上周鐵礦石62%指數(shù)重回120美金以上，連鐵01合約漲至890元/噸，超過前期高點(diǎn)。

主編視角

預(yù)計2025年底投產(chǎn)！西芒杜項目推進(jìn)順利，全球鐵礦石市場將迎來新一輪變局

該礦為露天開采，現(xiàn)在主要在做項目基建，包括550公里的鐵路、港口接駁碼頭等，預(yù)計年底可以發(fā)運(yùn)第一船礦石 業(yè)內(nèi)預(yù)計，由于西芒杜鐵礦體量大，該項目投產(chǎn)后將會對中國乃至國際鐵礦石供給格局產(chǎn)生較大影響 除體量大外，西芒杜鐵礦露天開采成本較低，或與主流礦山成本持平，而運(yùn)費(fèi)方面也具有較高的經(jīng)濟(jì)效益公司人士對財聯(lián)社記者表示，由于海運(yùn)路途較遠(yuǎn)，與澳大利亞相比海運(yùn)費(fèi)可能略高，但業(yè)內(nèi)更多的是對標(biāo)巴西的海運(yùn)費(fèi)。

原料

Mysteel：海運(yùn)費(fèi)漲幅明顯 為進(jìn)口鋁土礦現(xiàn)貨價格提供有力支撐

同時還有個別礦山在年底新增投產(chǎn)，整體看來幾內(nèi)亞供應(yīng)量有所增加 2、國內(nèi)鋼廠庫存維持相對低位，鐵礦石需求穩(wěn)定，國內(nèi)買家采購意愿較強(qiáng)導(dǎo)致的碼頭集港貨物增加明顯驅(qū)動海運(yùn)費(fèi)價格有所提升且由于冬季供暖季來臨，國內(nèi)、外動力煤需求增長，價格攀升，也在一定程度上拉升了干散貨船的國際運(yùn)費(fèi) 3、從燃油角度來看，國際燃油價格的上浮對海運(yùn)費(fèi)用產(chǎn)生了不可忽視的影響 鋁土礦現(xiàn)貨成交量受海運(yùn)費(fèi)牽制較明顯 干散貨船運(yùn)價格的上漲對非主流鋁土礦來源國的牽制更加明顯，例如牙買加、塞拉利昂、土耳其等。

熱點(diǎn)分析

Mysteel解讀：鐵礦石62%指數(shù)12月均值或低于11月與1月

美元成本抬升制約進(jìn)口利潤反彈空間冬季來臨，國際煤炭需求增強(qiáng)和高礦價下礦山發(fā)貨動力提升，助力國際海運(yùn)費(fèi)價格強(qiáng)勢上漲，成本抬升可能壓縮美元市場價格下行空間 對于12月份，雖然過去13年里，有10年12月均價高于11月，但是對于今年而言，當(dāng)前鐵礦石價格估值較高，監(jiān)管壓力持續(xù)，如果走不出成材帶動上漲的行情，那鐵礦獨(dú)立行情阻力會很大，因此需要充分注意一些潛在的利空風(fēng)險。

主編視角

從全球粗鋼產(chǎn)量與消費(fèi)量看鐵礦石價格演變

自20世紀(jì)80年代以來，長協(xié)定價機(jī)制的定價基準(zhǔn)由最初的離岸價轉(zhuǎn)為現(xiàn)今流行的成本加海運(yùn)費(fèi)用 長協(xié)定價機(jī)制的定價習(xí)慣是每一財年由世界主要鐵礦石供應(yīng)商與其主要客戶進(jìn)行談判，協(xié)商決定下一財年的鐵礦石價格，價格一經(jīng)確定，雙方則須依照協(xié)商好的價格在1年期內(nèi)執(zhí)行鐵礦石需求方中的任意一方與鐵礦石供應(yīng)方中的任意一方達(dá)成協(xié)議后談判即結(jié)束，國際鐵礦石價格自此敲定這一談判模式即“首發(fā)—跟風(fēng)”模式，計價基準(zhǔn)為離岸價，同一品質(zhì)的鐵礦石在世界各地的漲幅一致，即“離岸價、同漲幅”。

爐料

全球鋼鐵市場生變，印度入場瓜分“蛋糕”

伴隨著海外鋼價走強(qiáng)，鋼材出口利潤水漲船高，這是一塊誘人的蛋糕印度正盯著這塊蛋糕，在積極爭取盧布-盧比結(jié)算機(jī)制、低價購買俄羅斯石油資源、加大工業(yè)品出口等 英國《經(jīng)濟(jì)時報》近日刊登了印度金達(dá)爾鋼鐵公司總經(jīng)理VR Sharma的觀點(diǎn)，認(rèn)為俄烏戰(zhàn)爭背景下，印度將增加對歐盟和中東和北非國家的鋼鐵出口Sharma表示，國際油價、海運(yùn)費(fèi)、鐵合金、鎳、錳等特種合金以及鈮、鈦等更多合金的價格上漲，焦煤價格和鐵礦石同樣上漲，鋼材每噸的生產(chǎn)成本上漲了5000盧比，但出口到歐洲或中東時，因為歐洲的價格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于印度的價格，例如，3月6日歐洲的熱軋卷價格為每噸1200—1250美元，而印度國內(nèi)市場為每噸950美元，相差200—250美元/噸，因此出口越多，利潤就越多。

鋼材

Mysteel周報：鐵礦供需差繼續(xù)擴(kuò)大 價格弱行趨勢不變（10.15-10.22）

品種方面：各品種均小幅回落，中品澳粉回落較為明顯，低品資源持穩(wěn)，主流塊礦成交減量較為明顯；整體來看，本周港口現(xiàn)貨成交小幅回落，目前成交量仍處于年內(nèi)偏低位置，弱于去年同期 本周美元市場情緒普遍較弱，下游鋼材表觀需求出現(xiàn)超預(yù)期走弱，鋼材價格大幅下降帶動市場下調(diào)鐵礦石需求預(yù)期，疊加國際海運(yùn)費(fèi)明顯回落，鐵礦石價格震蕩向下同時鋼材利潤的收縮讓鋼廠對高溢價鐵礦品種的接受度下降，鐵礦石結(jié)構(gòu)性矛盾緩解，本周主流品種溢價出現(xiàn)下跌。

進(jìn)口礦周評

鐵礦石反彈恐終結(jié)

數(shù)據(jù)顯示，9月末，全國247家鋼廠高爐產(chǎn)能利用率78.69%，創(chuàng)出年內(nèi)最低值，較年內(nèi)高點(diǎn)大幅下降13%以上而恰恰在這一時段，部分鋼廠開始準(zhǔn)備復(fù)產(chǎn)，對鐵礦石的采購量有所增加，10月第一周的高爐產(chǎn)能利用率較9月末回升 二是國際海運(yùn)費(fèi)上漲推升進(jìn)口鐵礦石到岸成本9月下旬開始，受多重因素影響，國際海運(yùn)費(fèi)出現(xiàn)明顯上漲，而海運(yùn)費(fèi)是我國進(jìn)口鐵礦石成本的重要組成部分?jǐn)?shù)據(jù)顯示，從西澳到青島的海岬型貨輪運(yùn)費(fèi)價格從9月的12美元/噸上漲至22美元/噸以上，累計漲幅超過10美元/噸；從巴西港口到青島的海岬型貨輪運(yùn)費(fèi)價格則從9月的30美元/噸上漲至48美元/噸以上，累計漲幅超過18美元/噸。

爐料