Mysteel解讀：11月份鐵礦石品種中高品卡粉與球團(tuán)價(jià)格表現(xiàn)突出

近期鋼廠利潤(rùn)雖有小幅修復(fù)，但仍處于負(fù)值區(qū)間，截止11月23日，河北螺紋噸鋼毛利潤(rùn)為-195元/噸，在我們以往的認(rèn)知中，鋼廠低利潤(rùn)的情況下，通常低品位鐵礦石價(jià)格表現(xiàn)更為堅(jiān)挺。

主編視角

秘魯10月份鐵礦石出口價(jià)格環(huán)比上漲9.5%

據(jù)外媒報(bào)道，秘魯10月份鐵礦石出口價(jià)格為104.2美元/噸（FOB)，環(huán)比增長(zhǎng)9.5%，同比增長(zhǎng)20.3%秘魯10月份的鐵礦石出口量為170萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)41.6%，同比增長(zhǎng)6.2%

鋼礦動(dòng)態(tài)

中鋼協(xié)：11月份中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù)大幅上升

中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì) 11月份，鋼鐵產(chǎn)量環(huán)比小幅減少，但仍保持較高水平；港口庫(kù)存環(huán)比小幅回落，鐵礦石價(jià)格由降轉(zhuǎn)升，且升幅較大 中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù)大幅上升 據(jù)鋼協(xié)監(jiān)測(cè)，11月末，中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù)（CIOPI）為465.15點(diǎn)，環(huán)比上升43.74點(diǎn)，升幅為10.38%，環(huán)比由降轉(zhuǎn)升 從分項(xiàng)指數(shù)看，國(guó)產(chǎn)鐵礦石價(jià)格指數(shù)為378.56點(diǎn)，環(huán)比上升7.23點(diǎn)，升幅為1.95%；進(jìn)口鐵礦石價(jià)格指數(shù)為481.53點(diǎn)，環(huán)比上升50.65點(diǎn)，升幅為11.76%。

爐料

中鋼協(xié)：10月份中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù)繼續(xù)下降

中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì) 10月份，鋼鐵產(chǎn)量環(huán)比減少，港口庫(kù)存繼續(xù)上升，鐵礦石需求強(qiáng)度略有減弱，鐵礦石價(jià)格繼續(xù)下降 中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù)小幅下降 據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱鋼協(xié)）監(jiān)測(cè)，10月末，中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù)（CIOPI）為421.41點(diǎn)，環(huán)比下降11.06點(diǎn)，降幅為2.56%，環(huán)比繼續(xù)下降，降幅較9月份加大0.08個(gè)百分點(diǎn)。

爐料

Mysteel月報(bào)：5月湖北建筑鋼材價(jià)格或偏強(qiáng)震蕩

據(jù)調(diào)研結(jié)果顯示，省內(nèi)以上主導(dǎo)鋼廠手持訂單量合計(jì)約17萬(wàn)噸，且訂單交貨期分別在4月底、5月初或在20天之后其余鋼廠亦有少量訂單，但以保板材品種為主，因此5月建筑鋼材的供應(yīng)或有所減少 根據(jù)生產(chǎn)成本角度來(lái)看，2025年4月份以來(lái)，除焦炭均價(jià)月環(huán)比有所提漲外，鐵礦石均價(jià)月環(huán)比均有所下移，而廢鋼均價(jià)月環(huán)比變化不大而結(jié)合4月份成材價(jià)格止跌反彈承壓的行情對(duì)比來(lái)看，鋼廠月均生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況環(huán)比或維持略擴(kuò)態(tài)勢(shì)，但利潤(rùn)幅度整體變化不大。

市場(chǎng)月報(bào)

Mysteel：2月大宗商品價(jià)格指數(shù)止跌企穩(wěn)，后期或先抑后揚(yáng)

2025年2月份，鋼材價(jià)格震蕩運(yùn)行其中，螺紋鋼下跌0.9%，熱卷下跌1.1%2月原料走勢(shì)分化，其中，鐵礦上漲，焦炭下跌，成本大致持穩(wěn) 進(jìn)入3月上旬，建筑用鋼需求恢復(fù)依然偏慢，而制造業(yè)用鋼需求受關(guān)稅政策及“兩新”透支影響，增速或略有下降同時(shí)，澳洲颶風(fēng)影響消退，鐵礦石發(fā)運(yùn)量大幅回升，鐵礦高估值面臨回落風(fēng)險(xiǎn)，鋼材成本支撐減弱，短期鋼價(jià)或震蕩偏弱運(yùn)行如果后期市場(chǎng)能夠如期迎來(lái)降庫(kù)行情，供需壓力減輕將帶動(dòng)鋼價(jià)階段性反彈。

指數(shù)分析

Mysteel月報(bào)：2月湖北建筑鋼材價(jià)格或震蕩偏強(qiáng)

從1月份省內(nèi)鋼廠的產(chǎn)能利用率來(lái)看，省內(nèi)鋼廠螺紋鋼與盤螺產(chǎn)能利用率表現(xiàn)維持雙降的態(tài)勢(shì)，但基本已降至年內(nèi)低位水平，其中螺紋鋼已成呈現(xiàn)回升表現(xiàn) 根據(jù)生產(chǎn)成本角度來(lái)看，2025年1月份以來(lái)，鐵礦石、焦炭、廢鋼均價(jià)月環(huán)比均有不同程度的下跌，價(jià)格跌幅仍以焦炭相對(duì)最大結(jié)合1月成材價(jià)格窄幅震蕩的行情對(duì)比來(lái)看，鋼廠成本繼續(xù)下移，鋼廠月均生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況有所改善，部分鋼廠點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的經(jīng)營(yíng)狀況盈利幅度略有擴(kuò)大。

市場(chǎng)月報(bào)

Mysteel月報(bào)：1月湖北建筑鋼材價(jià)格具備抗跌支撐

從12月份省內(nèi)鋼廠的產(chǎn)能利用率來(lái)看，省內(nèi)鋼廠螺紋鋼與盤螺產(chǎn)能利用率表現(xiàn)繼續(xù)維持回落調(diào)整的態(tài)勢(shì) 根據(jù)生產(chǎn)成本角度來(lái)看，2024年12月份以來(lái)，焦炭、廢鋼均價(jià)月環(huán)比均有不同程度的下跌，價(jià)格跌幅以焦炭相對(duì)最大；但鐵礦石均價(jià)月環(huán)比小幅上漲結(jié)合12月成材價(jià)格窄幅震蕩的行情對(duì)比來(lái)看，鋼廠成本雖有小幅下移，但鋼廠月均生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況或暫無(wú)明顯改善的表現(xiàn)。

市場(chǎng)月報(bào)

Mysteel：供需同陷疲軟 1月華南鋼價(jià)或窄幅震蕩

數(shù)據(jù)顯示11月份各主要城市鋼材庫(kù)存降幅月環(huán)比已漸放緩 三、后期行情走勢(shì)預(yù)測(cè) 原料端，在當(dāng)前政策空窗期，原料市場(chǎng)交易邏輯回歸基本面鋼廠冬儲(chǔ)采購(gòu)已接近尾聲，但成材端需求低迷，導(dǎo)致生產(chǎn)企業(yè)原料補(bǔ)庫(kù)意愿不強(qiáng)這使得焦炭?jī)r(jià)格在經(jīng)歷五輪下調(diào)后，年前第六輪降價(jià)或有望落地，焦炭市場(chǎng)供需矛盾進(jìn)一步加劇同時(shí)，高爐廠年度檢修將按計(jì)劃陸續(xù)進(jìn)行，鐵水產(chǎn)量仍有小幅下降空間，鐵礦石需求或持續(xù)下滑。

主編視角

Mysteel年報(bào)：2025年國(guó)內(nèi)廢鋼價(jià)格或繼續(xù)下跌

但由于市場(chǎng)廢鋼資源整體偏緊，因此在隨后的下跌行情中，廢鋼抗跌表現(xiàn)明顯超過(guò)鐵礦石和成品材，廢鋼性價(jià)比優(yōu)勢(shì)持續(xù)減弱，至2月底，廢鋼較鐵水已失去性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，廢鋼較鐵水價(jià)格一度高出200元/噸以上隨后，在4-5月份的反彈行情中，廢鋼漲幅明顯小于成品材和鐵礦石，廢鋼的性價(jià)比優(yōu)勢(shì)得以修復(fù)此后，廢鋼和鐵水成本的價(jià)差一直圍繞零軸窄幅波動(dòng)，即廢鋼與鐵礦石性價(jià)比相差不大截至11月15日，廢鋼價(jià)格較鐵水成本高32元/噸，與去年同期-174元/噸的鐵廢差相比，廢鋼性價(jià)比明顯縮小。

年報(bào)

百年建筑午報(bào)：全國(guó)砂石綜合均價(jià)94元/噸，日環(huán)比下跌0.8%

運(yùn)價(jià)暫維穩(wěn)臨近年關(guān)，煤炭、鐵礦石等大宗貨物運(yùn)輸需求漸起長(zhǎng)江干散貨市場(chǎng)略有好轉(zhuǎn)預(yù)計(jì)下周華東市場(chǎng)外來(lái)砂石供應(yīng)量增加，價(jià)格維穩(wěn)運(yùn)行，高料機(jī)制砂石交易量和行情樂(lè)觀，普料機(jī)制砂石行情持穩(wěn)為主 詳情》 2、百年建筑：江西九江砂石發(fā)貨量周環(huán)比下降2.71% ：當(dāng)前市內(nèi)需求有在慢慢回暖，但回暖速度仍較緩慢，預(yù)測(cè)下周江西省的砂石價(jià)格會(huì)持穩(wěn)，已經(jīng)進(jìn)入12月份，趕工期的最后一個(gè)月，需求量或許會(huì)小幅增加一些，但是隨著天氣的降溫、回款的壓力等各方面的因素，需求量在12月底會(huì)逐漸減少。

日評(píng)

Mysteel月報(bào)：12月湖北建筑鋼材價(jià)格或先揚(yáng)后抑

從11月份省內(nèi)鋼廠的產(chǎn)能利用率來(lái)看，省內(nèi)鋼廠螺紋鋼與盤螺產(chǎn)能利用率表現(xiàn)維持回落調(diào)整的態(tài)勢(shì) 根據(jù)生產(chǎn)成本角度來(lái)看，2024年11月份以來(lái)，鐵礦石、焦炭、廢鋼均價(jià)月環(huán)比均有不同程度的下跌，價(jià)格跌幅以焦炭相對(duì)最大但結(jié)合11月成材價(jià)格震蕩回落的行情對(duì)比來(lái)看，鋼廠成本雖有所下移，但鋼廠生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況或又面臨邊際成本虧損的壓力表現(xiàn)，其中短流程鋼廠的產(chǎn)量釋放應(yīng)維持抑制態(tài)勢(shì)。

市場(chǎng)月報(bào)

Mysteel月報(bào)：11月湖北建筑鋼材價(jià)格或承壓震蕩

從10月份省內(nèi)鋼廠的產(chǎn)能利用率來(lái)看，螺紋鋼產(chǎn)能利用率表現(xiàn)已達(dá)同期水平，盤線產(chǎn)能利用率則在價(jià)差縮小以及需求有限的影響下，維持相對(duì)低位來(lái)回調(diào)整的態(tài)勢(shì) 根據(jù)生產(chǎn)成本角度來(lái)看，2024年10月份以來(lái)，鐵礦石、焦炭、廢鋼均價(jià)月環(huán)比均維持不同程度的上漲，價(jià)格漲幅以廢鋼相對(duì)最大結(jié)合10月成材價(jià)格高位回落的行情對(duì)比來(lái)看，鋼廠點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的經(jīng)營(yíng)狀況盈利幅度有所收窄，或又將面臨邊際成本壓力的水平，其中短流程鋼廠的產(chǎn)量釋放應(yīng)將有所抑制。

市場(chǎng)月報(bào)

Mysteel：10月份河北省鋼鐵行業(yè)PMI為50.7% 四個(gè)月以來(lái)第一次站在榮枯線以上

隨著9月底市場(chǎng)陷入瘋魔狀態(tài)，焦炭累計(jì)提漲6輪共計(jì)漲價(jià)300-330元/噸，雖然近期提降第一輪，但總漲幅仍在300元/噸以上，鐵礦石價(jià)格也攀升至較高水平，廢鋼價(jià)格也水漲船高，原燃料與成品材共振上漲 專家觀點(diǎn)： 對(duì)于2024年10月份河北省鋼鐵行業(yè)PMI數(shù)據(jù)，具體來(lái)看：供給端，9月下旬，市場(chǎng)迎來(lái)瘋牛行情，鋼廠利潤(rùn)創(chuàng)年內(nèi)高點(diǎn)，鋼廠積極增產(chǎn)復(fù)產(chǎn)；需求端，強(qiáng)預(yù)期弱現(xiàn)實(shí)，宏觀利好預(yù)期暫未形成實(shí)物工作量，需求有延遲發(fā)力的預(yù)期。

鋼鐵PMI調(diào)查

政策刺激&需求導(dǎo)向，11月鋼價(jià)怎么走？

10月份以來(lái)，鋼材現(xiàn)貨價(jià)格并未延續(xù)9月底上漲行情，在經(jīng)歷快速反彈后沖高回落一方面，鋼價(jià)反彈，利潤(rùn)恢復(fù)，鋼廠進(jìn)入快速?gòu)?fù)產(chǎn)周期，供需矛盾開始加劇；另一方面，房地產(chǎn)相關(guān)會(huì)議召開，地產(chǎn)政策不及預(yù)期，對(duì)鋼鐵市場(chǎng)帶來(lái)一定利空，導(dǎo)致現(xiàn)貨價(jià)格震蕩走低 即將迎來(lái)11月份，在需求逐漸轉(zhuǎn)弱的背景下，鋼價(jià)表現(xiàn)如何？鐵礦石價(jià)格走勢(shì)如何？短期焦炭的供需情況如何？近期廢鋼價(jià)格走勢(shì)如何？11月國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)如何？鋼鐵市場(chǎng)機(jī)遇與挑戰(zhàn)有哪些？ 10月31日（周四）上午10點(diǎn)五位行業(yè)大咖將做客Mysteel直播間，聊一聊宏觀、雙焦、廢鋼、鐵礦石以及近期鋼鐵市場(chǎng)面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

觀點(diǎn)

Mysteel：9月份河北省鋼鐵行業(yè)PMI為45.7% 環(huán)比好轉(zhuǎn)

截止9月29日，焦炭累漲3輪150-175元/噸，鐵礦石及廢鋼價(jià)格也上漲較多，尤其是近幾日，市場(chǎng)驚現(xiàn)瘋漲行情 專家觀點(diǎn)： 對(duì)于2024年9月份河北省鋼鐵行業(yè)PMI數(shù)據(jù)，具體來(lái)看：供給端，9月上旬，全產(chǎn)業(yè)鏈陷入虧損后，區(qū)域內(nèi)鋼廠產(chǎn)量較低；需求端，季節(jié)性淡季過(guò)去，需求表現(xiàn)尚可。

鋼鐵PMI調(diào)查

Mysteel月報(bào)：10月湖北建筑鋼材價(jià)格或沖高震蕩

從9月份省內(nèi)鋼廠的產(chǎn)能利用率來(lái)看，螺紋鋼與盤螺的月均產(chǎn)能利用率仍低于年內(nèi)平均水平 根據(jù)生產(chǎn)成本角度來(lái)看，2024年9月份以來(lái)，鐵礦石、焦炭、廢鋼均價(jià)月環(huán)比均維持不同程度的下跌，價(jià)格跌幅以焦炭相對(duì)最大結(jié)合9月下旬成材價(jià)格迅速大幅上漲的行情對(duì)比來(lái)看，鋼廠經(jīng)營(yíng)狀況或由邊際改善向明顯改善中轉(zhuǎn)變，隨著市場(chǎng)價(jià)格大幅上漲，省內(nèi)鋼廠產(chǎn)能利用率均呈現(xiàn)快速恢復(fù)的表現(xiàn)，也促使10月份省內(nèi)鋼廠的計(jì)劃排產(chǎn)量維持進(jìn)一步恢復(fù)的態(tài)勢(shì)。

市場(chǎng)月報(bào)

中礦協(xié)召開2024年上半年冶金礦山生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)形勢(shì)分析座談會(huì)

會(huì)議由中礦協(xié)常務(wù)副秘書長(zhǎng)馬增風(fēng)主持　　 會(huì)上，中礦協(xié)總工程師雷平喜作了題為《1-7月份冶金礦山行業(yè)運(yùn)行情況及后期展望》的報(bào)告，分析了上半年國(guó)際國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，以及鋼鐵行業(yè)和礦山行業(yè)運(yùn)行情況，展望了下半年宏觀經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)、鐵礦石市場(chǎng)供需情況及價(jià)格趨勢(shì)，提出了礦山企業(yè)需要重點(diǎn)開展的工作　　 雷平喜指出，今年以來(lái)，全球經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和世界貿(mào)易企穩(wěn)回升，歐洲出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇跡象，亞洲地區(qū)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)走強(qiáng)、出口強(qiáng)勁，美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)勢(shì)頭有所放緩，日本經(jīng)濟(jì)保持低增長(zhǎng)。

原料

海外投行預(yù)測(cè)鐵礦石價(jià)格100美元/噸以上的持續(xù)性不強(qiáng)

8月29日據(jù)悉，近日鐵礦石價(jià)格行出現(xiàn)回升，反彈至100美元/噸，盡管如此，中國(guó)鋼鐵行業(yè)供應(yīng)過(guò)剩問(wèn)題尚未解決西太平洋銀行（Westpac）大宗商品和碳戰(zhàn)略主管羅伯特·倫尼（Robert Rennie）稱鑒于鐵礦石行業(yè)目前行情，鐵礦石價(jià)格100美元/噸以上的持續(xù)性不強(qiáng)據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)7月份鋼鐵產(chǎn)量同比下降了9%，而8月初的數(shù)據(jù)則顯示降幅更大，達(dá)到16%，說(shuō)明需求正在回縮。

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel：8月份河北省鋼鐵行業(yè)PMI為34.4% 環(huán)比回落

原料采購(gòu)價(jià)格指數(shù)為10.7%，環(huán)比下降7.2個(gè)百分點(diǎn)原燃料方面，焦炭累跌7輪，焦煤跌價(jià)更多，市場(chǎng)傳言可能焦炭有第8輪提降，鐵礦石和廢鋼價(jià)格也被動(dòng)下跌，原燃料及產(chǎn)成品價(jià)格共振下跌 專家觀點(diǎn)： 對(duì)于2024年8月份河北省鋼鐵行業(yè)PMI數(shù)據(jù)，具體來(lái)看：一是鋼鐵全產(chǎn)業(yè)鏈虧損，深陷負(fù)反饋行情，產(chǎn)量下降，掙少賠多；二是季節(jié)性淡季逐步過(guò)去，新老國(guó)標(biāo)切換、國(guó)外反傾銷調(diào)查及查買單出口消息共振發(fā)酵引起的超跌有反彈的可能性；三是美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)9月迎來(lái)降息周期，大概率可能會(huì)降息25個(gè)基點(diǎn)，國(guó)內(nèi)財(cái)政政策和貨幣政策騰挪空間更大，宏觀利好預(yù)期增強(qiáng)。

鋼鐵PMI調(diào)查