提供應(yīng)對(duì)國(guó)際大宗商品風(fēng)險(xiǎn)管理工具，海南國(guó)際清算所上線人民幣海漂鐵礦石掉期業(yè)務(wù)

作為人民幣海漂鐵礦石掉期指數(shù)提供方，上海鋼聯(lián)鐵礦研究員表示，上海鋼聯(lián)作為長(zhǎng)期深耕中國(guó)市場(chǎng)的大宗商品資訊機(jī)構(gòu)，價(jià)格指數(shù)經(jīng)過(guò)了IOSCO（國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織）認(rèn)證，在黑色金屬和其他大宗商品領(lǐng)域的價(jià)格指數(shù)已經(jīng)成為行業(yè)標(biāo)桿，其鐵礦石價(jià)格指數(shù)廣泛應(yīng)用在鋼廠與礦山的長(zhǎng)協(xié)合同及礦山招標(biāo)結(jié)算中此次海南國(guó)際清算所推出的合約采用了Mysteel62%澳粉遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)，該指數(shù)基于真實(shí)成交數(shù)據(jù)編制，確保了價(jià)格發(fā)現(xiàn)過(guò)程的透明度與公信力。

部委協(xié)會(huì)

海南自貿(mào)港首個(gè)“人民幣海漂鐵礦石掉期”產(chǎn)品上線

海南國(guó)際清算所股份有限公司(下稱(chēng)“海南國(guó)際清算所”)11日上線“人民幣海漂鐵礦石掉期”產(chǎn)品，這是海南自貿(mào)港首個(gè)以人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算的、針對(duì)國(guó)際貿(mào)易的掉期產(chǎn)品 海南國(guó)際清算所2021年12月在三亞揭牌，是現(xiàn)貨市場(chǎng)和場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)的中后臺(tái)機(jī)構(gòu) 長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)際鐵礦石貿(mào)易以美元計(jì)價(jià)為主，中國(guó)企業(yè)的套保業(yè)務(wù)只能通過(guò)參與國(guó)外交易所并使用海外指數(shù)產(chǎn)品來(lái)實(shí)現(xiàn)，不但成本高，還導(dǎo)致中國(guó)鋼鐵企業(yè)面臨價(jià)格波動(dòng)與匯率波動(dòng)雙重風(fēng)險(xiǎn)。

原料

【人民網(wǎng)】海南國(guó)際清算所上線首單人民幣海漂鐵礦石掉期業(yè)務(wù)，助力自貿(mào)港金融國(guó)際化

4月11日，海南國(guó)際清算所正式上線“人民幣海漂鐵礦石掉期”產(chǎn)品產(chǎn)品上線首日，首單交易清算規(guī)模達(dá)到20000噸，清算合約價(jià)值13,471,200元人民幣 此次上線的產(chǎn)品是以上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公發(fā)布的62%澳粉遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)，結(jié)合中國(guó)人民銀行每日美元兌人民幣匯率中間價(jià)進(jìn)行結(jié)算的鐵礦石掉期合約，實(shí)現(xiàn)“價(jià)格+匯率”一站式風(fēng)險(xiǎn)管理這是海南省首個(gè)以人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算的、針對(duì)國(guó)際貿(mào)易的掉期產(chǎn)品，標(biāo)志著海南國(guó)際清算所衍生品清結(jié)算服務(wù)正式向國(guó)際化邁進(jìn)。

媒體報(bào)道

專(zhuān)訪中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)，中國(guó)礦產(chǎn)黨組書(shū)記、董事長(zhǎng)姚林

目前海漂現(xiàn)貨市場(chǎng)70%左右交易以浮動(dòng)價(jià)成交，即買(mǎi)賣(mài)雙方交易時(shí)不確定具體價(jià)格，而是約定以未來(lái)某月指數(shù)均值加減一定金額進(jìn)行定價(jià)結(jié)算，指數(shù)機(jī)構(gòu)在編制指數(shù)時(shí)需將浮動(dòng)價(jià)轉(zhuǎn)化成固定價(jià)，目前主要機(jī)構(gòu)的通行做法是采用新加坡鐵礦石掉期價(jià)格進(jìn)行轉(zhuǎn)換，這就造成鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)受期貨金融資本影響越來(lái)越大 此外，今年初以來(lái)，鋼鐵行業(yè)運(yùn)行呈現(xiàn)“三高三低”特征，但不少企業(yè)仍逆市擴(kuò)產(chǎn)或不愿減產(chǎn)，希望通過(guò)規(guī)模效應(yīng)帶動(dòng)單位生產(chǎn)成本下降，造成上游原料市場(chǎng)需求維持高位，對(duì)鐵礦石等價(jià)格產(chǎn)生支撐。

鋼材

Mysteel數(shù)據(jù)：6月份鐵礦石數(shù)據(jù)匯總

6月份Mysteel鐵礦石核心數(shù)據(jù)： 62%澳粉月均價(jià)格指數(shù)106.05美元/干噸，環(huán)比下跌11.45美元/干噸，同比下跌6.22美元/干噸 全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量14502萬(wàn)噸，環(huán)比增加617萬(wàn)噸，同比增加779萬(wàn)噸； 海漂庫(kù)存（發(fā)往中國(guó)）8415萬(wàn)噸，環(huán)比增加1451萬(wàn)噸，同比增加515萬(wàn)噸； 全國(guó)247家鋼廠鐵水產(chǎn)量7167萬(wàn)噸，環(huán)比下降143萬(wàn)噸，同比下降160萬(wàn)噸；日均鐵水產(chǎn)量238.9萬(wàn)噸，環(huán)比增加3.1萬(wàn)噸。

月度數(shù)據(jù)匯總

Mysteel月報(bào)：2月軸承鋼市場(chǎng)價(jià)格或?qū)⒎€(wěn)中探漲

成本端價(jià)格持續(xù)高位，鋼廠成本高企，部分鋼廠出臺(tái)新一輪調(diào)價(jià)政策，軸承鋼市場(chǎng)價(jià)格隨之上調(diào)，但市場(chǎng)需求表現(xiàn)一般，疊加月底企業(yè)陸續(xù)進(jìn)入休假模式，市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)空間收窄，因此市場(chǎng)價(jià)格暫未調(diào)整到此輪價(jià)格漲幅若利好政策持續(xù)推動(dòng)，節(jié)后需求回歸正常，預(yù)計(jì)2月軸承鋼市場(chǎng)價(jià)格或?qū)⒎€(wěn)中探漲 圖3：目前軸承鋼主流市場(chǎng)價(jià)格 數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 三、相關(guān)市場(chǎng)信息 1、原料價(jià)格 截止1月31日，鐵礦石62%澳粉遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)131.8美元/干噸，較12月下跌6.21%，本月鋼廠庫(kù)存延續(xù)累庫(kù)趨勢(shì)，從整體的庫(kù)存結(jié)構(gòu)變化來(lái)看，鋼廠庫(kù)存增量主要在海漂庫(kù)存上，港口和廠內(nèi)庫(kù)存相對(duì)偏低。

軸承鋼

10月13日鐵礦石早評(píng)：多空交織 鐵礦價(jià)格或震蕩走勢(shì)

10月12日鐵礦石價(jià)格上漲，其中62%指數(shù)漲2.1至118.25美元/噸，PB粉漲6至922元/噸成交方面，昨港口現(xiàn)貨成交76.7萬(wàn)噸，較上周日均增6.1萬(wàn)噸，遠(yuǎn)期現(xiàn)貨成交52萬(wàn)噸，較上周日均下降45.5萬(wàn)噸利多因素依然是低庫(kù)存與高疏港量；新增一條消息，有澳媒報(bào)道稱(chēng)澳大利亞或?qū)?em class='keyword'>鐵礦石納入到“關(guān)鍵礦產(chǎn)清單”本期45港口鐵礦石庫(kù)存下降到10845萬(wàn)噸，環(huán)比減少116萬(wàn)噸，日均疏港量323萬(wàn)噸，繼續(xù)維持在高位是導(dǎo)致港口庫(kù)存下降的主要原因，加上海漂發(fā)貨提高一起帶動(dòng)鋼廠進(jìn)口礦庫(kù)存環(huán)比增加178萬(wàn)噸到8843附近。

主編視角

Mysteel周報(bào)：鋼廠復(fù)產(chǎn)預(yù)期兌現(xiàn) 周五鐵礦石價(jià)格強(qiáng)勢(shì)反彈（7.29-8.5）

本周五，因鋼廠日均鐵水產(chǎn)量結(jié)束近2個(gè)月環(huán)比下跌走勢(shì)開(kāi)始緩慢回升，鋼廠復(fù)產(chǎn)預(yù)期兌現(xiàn)，市場(chǎng)信心得到提振，鐵礦石期貨市場(chǎng)出現(xiàn)大幅反彈與此同時(shí)，因近期鋼廠利潤(rùn)繼續(xù)小幅修復(fù)，這也導(dǎo)致鋼廠需求逐漸向中高品轉(zhuǎn)移截至本周五，Mysteel62%澳粉指數(shù)106.65美元/干噸，環(huán)比上周五下跌7.85美元/干噸，跌幅6.86%；Mysteel62%澳粉現(xiàn)貨指數(shù)786元/濕噸，環(huán)比下跌5元/濕噸，跌幅0.63% 基本面來(lái)看，供應(yīng)端，澳巴發(fā)運(yùn)量增幅明顯，海漂庫(kù)存繼續(xù)呈現(xiàn)累庫(kù)趨勢(shì)，中國(guó)港口到港量較上期大幅回升，已到達(dá)年均線附近。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel周報(bào)：高爐逐步復(fù)產(chǎn) 礦價(jià)震蕩運(yùn)行（2.18-2.25）

考慮目前貿(mào)易商成本相對(duì)較高，故在上周礦價(jià)大幅下跌后部分封盤(pán)，使得本周鐵礦石價(jià)格有所回彈，不過(guò)當(dāng)下不論是海漂市場(chǎng)還是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)都對(duì)后期較為謹(jǐn)慎，故回彈后市場(chǎng)整體買(mǎi)盤(pán)偏弱，遠(yuǎn)期現(xiàn)貨市場(chǎng)則更為冷清 Part 1. 價(jià)格回顧 1.1鐵礦石港口現(xiàn)貨與遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格 港口現(xiàn)貨與遠(yuǎn)期現(xiàn)貨方面：本周五Mysteel62%澳粉指數(shù)133.5美元/噸，環(huán)比增加1美元/噸；Mysteel62%澳粉現(xiàn)貨指數(shù)871元/噸，環(huán)比增加21元/噸；Mysteel 65%球團(tuán)溢價(jià)指數(shù)為56.6美元/噸，環(huán)比下跌1.10美元/噸；Mysteel 62.5%塊礦溢價(jià)指數(shù)0.35美元/噸度，環(huán)比上漲0.01美元/噸度。

周評(píng)

Mysteel周報(bào)：全國(guó)進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)跌幅加深（9.6-9.10）

本周價(jià)格下行主要由于限產(chǎn)加嚴(yán)預(yù)期下，市場(chǎng)對(duì)鐵礦石需求依然悲觀，疊加海漂市場(chǎng)可貿(mào)易資源充足，主流品種溢價(jià)均出現(xiàn)下滑，本周二級(jí)市場(chǎng)成交多以遠(yuǎn)月指數(shù)計(jì)價(jià)品種方面，塊礦本周流動(dòng)性較差，礦山無(wú)招標(biāo)，溢價(jià)弱勢(shì)震蕩揚(yáng)迪粉溢價(jià)較為堅(jiān)挺，在主流品種中降幅最小，主要由于可貿(mào)易資源貿(mào)易商方面，本周由于遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格跌幅較大，部分鋼廠重回美金市場(chǎng)進(jìn)行采購(gòu)，多為中品澳粉和巴西粉貿(mào)易商方面出貨積極，挺價(jià)心態(tài)不明顯，部分貿(mào)易商有采購(gòu)行為，傾向于遠(yuǎn)月指數(shù)建倉(cāng)。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel：鐵礦石海運(yùn)研究——海運(yùn)費(fèi)價(jià)格變化因素

對(duì)正常來(lái)說(shuō)，影響海運(yùn)費(fèi)價(jià)格的因素有：船的運(yùn)力、船東訂單、石油價(jià)格、原材料價(jià)格、船的價(jià)格等多重因素，本文主要從鐵礦石價(jià)格、發(fā)貨和礦山招標(biāo)、海漂船只數(shù)量（有效運(yùn)力）、中國(guó)新造船指數(shù)價(jià)格等方面對(duì)C5航線價(jià)格進(jìn)行研究分析 1、海運(yùn)費(fèi)與鐵礦價(jià)格指數(shù)日度 海運(yùn)費(fèi)會(huì)隨著相關(guān)產(chǎn)品——鐵礦石的價(jià)格（下面我們會(huì)用Mysteel62%澳粉指數(shù)來(lái)比較）漲跌而波動(dòng)，具體來(lái)看今年上半年C5航線海運(yùn)費(fèi)，如圖一分為三個(gè)階段，震蕩下行-穩(wěn)定增漲-回落三個(gè)階段，三個(gè)階段拐點(diǎn)基本與Mysteel62%澳粉指數(shù)的拐點(diǎn)一致。

獨(dú)家分析

2021第十五屆鐵礦石國(guó)際市場(chǎng)研討會(huì)—SGX論壇圓滿落幕

上海鋼聯(lián)金屬礦產(chǎn)國(guó)際交易中心有限責(zé)任公司商品經(jīng)紀(jì)事業(yè)部總經(jīng)理助理?xiàng)罹诺?楊九德著重介紹了鐵礦石高品、中品、低品合約的套保，以及在港口如何利用Mysteel港口現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)做到精準(zhǔn)的掉期套保；按照鐵礦石的進(jìn)口流程，從海漂方面，商品經(jīng)紀(jì)團(tuán)隊(duì)提供鐵礦石掉期期權(quán)，涵蓋高中低品；港口我們提供港口各品種各類(lèi)型掉期，同時(shí)也提供現(xiàn)貨、遠(yuǎn)期撮合服務(wù)。

同期論壇

高礦價(jià)暴露行業(yè)痛點(diǎn) 市場(chǎng)化手段管理風(fēng)險(xiǎn)

而同期新加坡交易所（SGX）鐵礦石期貨主力合約結(jié)算價(jià)157.82美元/噸，折算國(guó)內(nèi)期貨標(biāo)準(zhǔn)品的價(jià)格為1194.01元/噸，漲幅33.41%無(wú)論是絕對(duì)值還是漲幅，境外指數(shù)、衍生品價(jià)格均領(lǐng)漲于國(guó)內(nèi)期現(xiàn)價(jià)格 張賀佳認(rèn)為，指數(shù)領(lǐng)漲連鐵期貨和國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨，反映了海外鋼鐵市場(chǎng)復(fù)蘇下鐵礦石需求有所增加等因素，也使得海漂貨和現(xiàn)貨出現(xiàn)一定的倒掛，國(guó)內(nèi)鋼廠等更傾向于現(xiàn)貨的采購(gòu)，拉動(dòng)了現(xiàn)貨的成交和價(jià)格階段性上漲，鐵礦石基差仍明顯高于“黑色系”其它品種，因此近期帶動(dòng)國(guó)內(nèi)鐵礦石期貨上漲的動(dòng)力是基差修復(fù)。

爐料

Mysteel：進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)周評(píng)與預(yù)判（6.15-6.19）

本周進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格震蕩下行下周來(lái)看，鐵礦石近遠(yuǎn)期供應(yīng)環(huán)比將出現(xiàn)明顯增量，加之海漂以及壓港量目前處于相對(duì)高位，鐵礦石供應(yīng)改善明顯；需求方面，由于近期鋼廠利潤(rùn)的壓縮，部分鋼廠已經(jīng)出現(xiàn)主動(dòng)檢修情況發(fā)生短期來(lái)看，隨著港口卸貨能力改善，隱性庫(kù)存將逐步顯現(xiàn)，本周鐵礦石價(jià)格或?qū)⑷鮿?shì)運(yùn)行 一、價(jià)格回顧 港口現(xiàn)貨與遠(yuǎn)期現(xiàn)貨方面：本周五Mysteel62%澳粉指數(shù)102.65美元/噸，環(huán)比下降2.2美元/噸；Mysteel62%澳粉現(xiàn)貨指數(shù)801元/噸，環(huán)比下降10元/噸；Mysteel 65%球團(tuán)溢價(jià)指數(shù)為15.9美元/噸，環(huán)比漲2.70美元/噸；Mysteel 62.5%塊礦溢價(jià)指數(shù)0.107美元/噸度，跌0.012美元/噸度。

進(jìn)口礦周評(píng)

BDI觸底反彈, 巴西鐵礦運(yùn)量增長(zhǎng)決定上升空間

一般像糧食、鐵礦石、煤炭等以散裝的形式處理和運(yùn)輸?shù)呢浳铮鳛槌跫?jí)原材料，它們往往通過(guò)船只漂洋過(guò)海完成交接工作BDI是由四個(gè)分指數(shù)BCI（海岬型船指數(shù)）、BPI（巴拿馬型船指數(shù)）、BHSI（靈便型船指數(shù)） 和BSI（大靈便型指數(shù)）加權(quán)平均構(gòu)成的綜合指數(shù)，四個(gè)分航線指數(shù)權(quán)重相等 航運(yùn)市場(chǎng)的下跌是從去年年底開(kāi)始的去年年底的下跌一方面是由于季節(jié)性需求減弱，另一方面淡水河谷的生產(chǎn)系統(tǒng)遇到了問(wèn)題，導(dǎo)致運(yùn)量最大的海岬型船在巴西航線上的需求低迷，運(yùn)價(jià)大幅走低。

聚焦