MCS鐵礦石衍生品：掉期先揚(yáng)后抑，65/62買(mǎi)賣(mài)互現(xiàn)

場(chǎng)外衍生品分析

MCS鐵礦石衍生品：掉期震蕩偏弱，65/62買(mǎi)賣(mài)謹(jǐn)慎

場(chǎng)外衍生品分析

MCS鐵礦石衍生品：掉期下跌較多，65/62買(mǎi)盤(pán)偏弱

場(chǎng)外衍生品分析

MCS鐵礦石衍生品：掉期震蕩偏強(qiáng)，65/62買(mǎi)盤(pán)偏弱

場(chǎng)外衍生品分析

MCS鐵礦石衍生品：掉期總體震蕩為主，近端月差買(mǎi)盤(pán)較多

場(chǎng)外衍生品分析

MCS鐵礦石衍生品：掉期下行為主，近端月差買(mǎi)盤(pán)較多

場(chǎng)外衍生品分析

MCS鐵礦石衍生品：鐵礦石衍生品日?qǐng)?bào)（今天掉期市場(chǎng)單邊特別活躍。波幅約2.0美元。上午國(guó)內(nèi)客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)意向都很強(qiáng)，下午國(guó)內(nèi)客戶(hù)總體買(mǎi)入意向偏多。）

MCS-連接國(guó)際市場(chǎng)的橋梁

MCS行情

廣發(fā)期貨：短線(xiàn)逢低做多鐵礦2601

9月30日，外媒報(bào)道中國(guó)因定價(jià)爭(zhēng)端加劇禁止BHP鐵礦石貨物，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)于澳礦供給擔(dān)憂(yōu)10月3日消息，西芒杜鐵礦突發(fā)礦難，造成3人死亡，目前項(xiàng)目緊急叫停，四季度將難以形成增量供給端擾動(dòng)較多，但從外盤(pán)鐵礦掉期走勢(shì)來(lái)看，僅小幅上漲0.3%（截至10月7日20:00），并未出現(xiàn)劇烈波動(dòng)鐵礦具備反彈驅(qū)動(dòng)，但上行空間有限，需關(guān)注BHP實(shí)際發(fā)運(yùn)到港情況 單邊策略：短線(xiàn)逢低做多鐵礦2601，價(jià)格區(qū)間760-830 套利策略：多鐵礦空熱卷 期權(quán)策略：買(mǎi)入鐵礦2601虛值看漲期權(quán) 風(fēng)險(xiǎn)：澳礦發(fā)運(yùn)到港實(shí)際未受影響，鋼材需求走弱 。

機(jī)構(gòu)

2025黑色市場(chǎng)展望和風(fēng)險(xiǎn)管理策略分享同期論壇圓滿(mǎn)落幕

在核心內(nèi)容講解中，他先從 “買(mǎi)基差” 與 “賣(mài)基差” 兩個(gè)維度，清晰闡釋了基差交易的核心邏輯；隨后聚焦當(dāng)前市場(chǎng)運(yùn)行現(xiàn)狀，從三個(gè)關(guān)鍵角度進(jìn)行分析：一是當(dāng)前基差貿(mào)易整體活躍度偏低，二是新 PB 粉在市場(chǎng)中的實(shí)際應(yīng)用尚需經(jīng)歷一段過(guò)渡期，三是基差掉期產(chǎn)品的標(biāo)的設(shè)置正隨市場(chǎng)變化與時(shí)俱進(jìn)此外，他還針對(duì)鐵礦石基差貿(mào)易的具體操作案例，以及含權(quán)貿(mào)易模式的實(shí)際運(yùn)用與操作案例，展開(kāi)了詳盡的拆解與說(shuō)明。

會(huì)議報(bào)道

提供應(yīng)對(duì)國(guó)際大宗商品風(fēng)險(xiǎn)管理工具，海南國(guó)際清算所上線(xiàn)人民幣海漂鐵礦石掉期業(yè)務(wù)

2025年4月11日，海南國(guó)際清算所正式上線(xiàn)“人民幣海漂鐵礦石掉期”產(chǎn)品，是首個(gè)以人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算的、針對(duì)國(guó)際貿(mào)易的掉期產(chǎn)品，標(biāo)志著海南國(guó)際清算所衍生品清結(jié)算服務(wù)正式向國(guó)際化邁進(jìn)產(chǎn)品上線(xiàn)首日，首單交易清算規(guī)模達(dá)到20000噸，清算合約價(jià)值13,471,200元人民幣 此次上線(xiàn)的產(chǎn)品是以上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“上海鋼聯(lián)”）發(fā)布的62%澳粉遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)，結(jié)合中國(guó)人民銀行每日美元兌人民幣匯率中間價(jià)進(jìn)行結(jié)算的鐵礦石掉期合約，既準(zhǔn)確反映了海外礦山與買(mǎi)家達(dá)成的遠(yuǎn)期交易價(jià)格，同時(shí)以人民幣交易結(jié)算，為鐵礦石國(guó)際貿(mào)易參與者提供了高效、便捷的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，助力中國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)應(yīng)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

部委協(xié)會(huì)

海南自貿(mào)港首個(gè)“人民幣海漂鐵礦石掉期”產(chǎn)品上線(xiàn)

海南國(guó)際清算所總經(jīng)理劉世源介紹，此次上線(xiàn)的產(chǎn)品既準(zhǔn)確反映了海外礦山與買(mǎi)家達(dá)成的遠(yuǎn)期交易價(jià)格，同時(shí)以人民幣交易結(jié)算，為鐵礦石國(guó)際貿(mào)易參與者提供了高效、便捷的風(fēng)險(xiǎn)管理工具 當(dāng)日，上海邦戴數(shù)字科技有限公司與青島鑫澳礦業(yè)有限公司率先完成“人民幣海漂鐵礦石掉期”產(chǎn)品首單交易，清算規(guī)模20000噸，清算合約價(jià)值1347.12萬(wàn)元人民幣 “近期全球貿(mào)易格局動(dòng)蕩，大宗商品價(jià)格波動(dòng)劇烈，企業(yè)避險(xiǎn)需求尤為強(qiáng)烈。

原料

Mysteel：鐵礦石產(chǎn)融結(jié)合交流會(huì)

周駿鵬先生指出2025年鐵礦石供需格局表現(xiàn)為供應(yīng)過(guò)剩3500萬(wàn)噸，其中供應(yīng)端增7000萬(wàn)噸，需求端增3500萬(wàn)噸，并詳細(xì)展開(kāi)進(jìn)行了說(shuō)明對(duì)于2025年鐵礦石價(jià)格的預(yù)測(cè)，周駿鵬先生給出了2025全年均價(jià)98美元，低點(diǎn)78美元的結(jié)論，并展開(kāi)進(jìn)行論述周駿鵬先生還介紹了套期保值實(shí)務(wù)，并分階段進(jìn)行了說(shuō)明： 爐料下跌期策略：利用期貨升水進(jìn)行賣(mài)出交割，盤(pán)活現(xiàn)貨庫(kù)存； 鋼材上漲期策略：買(mǎi)入套保鎖定成本，關(guān)注虛擬鋼廠(chǎng)利潤(rùn)擴(kuò)大機(jī)會(huì)； 全周期風(fēng)控：結(jié)合掉期工具優(yōu)化移倉(cāng)成本，規(guī)避基差風(fēng)險(xiǎn)。

會(huì)議報(bào)道

MCS鋼材掉期周報(bào):蛇舞新春，MCS鋼材部祝新春大吉

隨著春節(jié)假期臨近，需求逐步進(jìn)入淡季，買(mǎi)家普遍表現(xiàn)出謹(jǐn)慎觀(guān)望的態(tài)度，市場(chǎng)情緒偏弱盡管鋼廠(chǎng)在報(bào)價(jià)上略有調(diào)整，但總體未見(jiàn)大幅波動(dòng)，鋼廠(chǎng)在維持生產(chǎn)計(jì)劃的同時(shí)，更多選擇保持價(jià)格穩(wěn)定或進(jìn)行小幅下調(diào)以吸引需求 SGX螺紋掉期成交 中國(guó)繼續(xù)通過(guò)鐵礦石進(jìn)行投機(jī)活動(dòng)，螺礦比收窄。

場(chǎng)外衍生品分析

港信期貨：從品種屬性看鐵礦石市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律

另一方面，從現(xiàn)貨供需和定價(jià)角度分析，國(guó)外鐵礦現(xiàn)貨市場(chǎng)、新加坡期貨和掉期（現(xiàn)金交割）的定價(jià)模式是高度趨同的，本質(zhì)上大大增強(qiáng)了礦山寡頭“合理托市”的能力另外，因?yàn)樾录悠妈F礦期貨、掉期走勢(shì)與進(jìn)口礦的結(jié)算基準(zhǔn)指數(shù)基本是完全一致的，故部分企業(yè)通過(guò)買(mǎi)入新加坡鐵礦掉期的方式做“虛擬庫(kù)存”進(jìn)行套保，甚至完全通過(guò)在掉期上買(mǎi)賣(mài)替代原有的鐵礦實(shí)貨貿(mào)易，這使得掉期市場(chǎng)的多頭屬性較為明顯，這一點(diǎn)從近年不同鐵礦石市場(chǎng)的價(jià)差也容易看得出來(lái)。

原料

MCS鋼材掉期日?qǐng)?bào)：盤(pán)面沖高回落，焦炭或能迎來(lái)首輪提漲

鋼廠(chǎng)高爐檢修持續(xù)，原燃料庫(kù)存維持低位運(yùn)行，不過(guò)受黑色期貨反彈提振，鐵礦石、廢鋼等價(jià)格也跟隨上漲短期來(lái)看，供需基本面改善，推動(dòng)鋼價(jià)震蕩上漲今日鋼材現(xiàn)貨成交整體一般，上午尾盤(pán)反彈后低價(jià)成交較好，午后盤(pán)面大幅波動(dòng)，市場(chǎng)重回觀(guān)望心態(tài)縱觀(guān)今日掉期市場(chǎng)，杭州螺紋9月底成交在rb10+10左右，賣(mài)盤(pán)客戶(hù)正套獲利平倉(cāng)；買(mǎi)盤(pán)客戶(hù)看螺紋市場(chǎng)有缺貨搶貨情緒在，價(jià)格上供應(yīng)端的減弱有一定的支撐，基差或有走擴(kuò)的趨勢(shì)杭州螺紋10月底rb10+40/+50，多數(shù)客戶(hù)在做遠(yuǎn)月基差建倉(cāng)，持續(xù)看旺季正套思路。

場(chǎng)外衍生品分析

專(zhuān)訪(fǎng)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)，中國(guó)礦產(chǎn)黨組書(shū)記、董事長(zhǎng)姚林

目前海漂現(xiàn)貨市場(chǎng)70%左右交易以浮動(dòng)價(jià)成交，即買(mǎi)賣(mài)雙方交易時(shí)不確定具體價(jià)格，而是約定以未來(lái)某月指數(shù)均值加減一定金額進(jìn)行定價(jià)結(jié)算，指數(shù)機(jī)構(gòu)在編制指數(shù)時(shí)需將浮動(dòng)價(jià)轉(zhuǎn)化成固定價(jià)，目前主要機(jī)構(gòu)的通行做法是采用新加坡鐵礦石掉期價(jià)格進(jìn)行轉(zhuǎn)換，這就造成鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)受期貨金融資本影響越來(lái)越大 此外，今年初以來(lái)，鋼鐵行業(yè)運(yùn)行呈現(xiàn)“三高三低”特征，但不少企業(yè)仍逆市擴(kuò)產(chǎn)或不愿減產(chǎn)，希望通過(guò)規(guī)模效應(yīng)帶動(dòng)單位生產(chǎn)成本下降，造成上游原料市場(chǎng)需求維持高位，對(duì)鐵礦石等價(jià)格產(chǎn)生支撐。

鋼材

Mysteel：2024年全球鐵礦石市場(chǎng)春節(jié)期間運(yùn)行情況

文章摘要文章摘要文章摘要文章摘要文章摘要文章摘要文章摘要文章摘要文章摘要

2024年春節(jié)專(zhuān)題

【天津市場(chǎng)貿(mào)易商A】預(yù)計(jì)節(jié)后鐵礦石市場(chǎng)震蕩運(yùn)行

客戶(hù)觀(guān)點(diǎn)：鐵礦石符合預(yù)期，礦石目前主要貨還是集中在貿(mào)易商手里，而且價(jià)格還不低，12月船貨基本成本都在137美金以上，所以目前市場(chǎng)貿(mào)易商并沒(méi)有達(dá)到心理預(yù)期，2月掉期目前才132美金，鋼廠(chǎng)實(shí)際補(bǔ)庫(kù)根本沒(méi)有預(yù)期中那么大 貿(mào)易商現(xiàn)在是囤貨看漲，至少回本有利潤(rùn)鋼廠(chǎng)虧錢(qián)，而且礦漲的幅度大，這周虧損還要加劇，所以低價(jià)可以買(mǎi)，高價(jià)買(mǎi)欲望不強(qiáng)這就是現(xiàn)在的矛盾點(diǎn) 盤(pán)面看，盤(pán)面資金還是比較強(qiáng)，但再?gòu)?qiáng)的盤(pán)子也不能脫離現(xiàn)貨了，所以如果鋼廠(chǎng)持續(xù)不拿貨或者拿的少銷(xiāo)售不行，加上成材的弱勢(shì)抑制，鐵礦再想反彈太高也很難，我個(gè)人感覺(jué)上面的空間也不會(huì)太大，可能再次觸摸1000有希望，但再看高需要新的炒作。

鐵礦石大家說(shuō)市場(chǎng)

2023第二屆山東日照鐵礦石市場(chǎng)研討會(huì)-2023年人民幣鐵礦石掉期分享會(huì)成功舉辦

MCS鐵礦衍生品部王惠紅 王惠紅老師圍繞人民幣鐵礦石掉期概念、人民幣鐵礦石掉期合約規(guī)格、人民幣鐵礦石掉期撮合流程和套期保值案例分析，并對(duì)套期保值案例做了全面分析，其中包括以下幾種案例：指數(shù)浮動(dòng)+掉期、鋼廠(chǎng)擔(dān)心未來(lái)鐵礦石價(jià)格波動(dòng)，買(mǎi)入人民幣鐵礦石掉期提前鎖定未來(lái)成本，實(shí)現(xiàn)套期保值、盈虧計(jì)算等。

會(huì)展信息

Mysteel周報(bào)：供需差邊際走擴(kuò)趨勢(shì)下 鐵礦石價(jià)格或延續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行（5.1-5.5）

截止周五，鐵礦石62%澳粉指數(shù)102.7美元/干噸，環(huán)比跌幅為3.84%；上海螺紋鋼價(jià)格為3700元/噸，環(huán)比跌幅為3.39%鐵礦石價(jià)格方面，62%港口現(xiàn)貨指數(shù)跌幅略大于62%澳粉指數(shù)大于鐵礦石期貨主力大于新交所掉期主力節(jié)后港口現(xiàn)貨市場(chǎng)表現(xiàn)為部分貿(mào)易商交貨需求和投機(jī)需求，貿(mào)易商買(mǎi)盤(pán)尚可；美金市場(chǎng)節(jié)后沒(méi)有節(jié)前活躍，整體買(mǎi)盤(pán)偏弱，成交較少，成交以礦山放貨為主 進(jìn)口利潤(rùn)方面，本周各品種進(jìn)口利潤(rùn)小幅波動(dòng)為主，PB粉進(jìn)口利潤(rùn)為30元/噸，周環(huán)比收窄了7元/噸，收窄幅度為19%。

進(jìn)口礦周評(píng)