Mysteel月報(bào)：三月稀土主流價格低位震蕩為主

月初受消息面影響，主動報(bào)低推貨增多，但由于現(xiàn)貨較少，市場以低價成交為主，成交價維持在46.75萬元/噸左右；月中受情緒、成本壓力與原礦供應(yīng)緊張共同影響下，持貨企業(yè)報(bào)價堅(jiān)挺，后市看漲預(yù)期較強(qiáng)，市場低價貨源收緊，稀土氧化物市場價格整體呈偏強(qiáng)走勢，價格小幅上漲至47.25萬元/噸左右；月底受緬甸地震等多方消息影響，市場尋報(bào)盤較為冷清，觀望態(tài)度居多，氧化鈥價格在46.65萬元/噸左右震蕩 圖3-13 2025年03月99.5-99.9%氧化鈥價格走勢圖 數(shù)據(jù)來源：上海鋼聯(lián) 3.14、鈥鐵合金 2025年3月（Ho80±1%）鈥鐵合金價格整體呈“持續(xù)走穩(wěn)”趨勢。

月報(bào)

【上海證券報(bào)】稀土管制影響有多大？

以銻為例，對銻等物項(xiàng)的出口管制自2024年9月15日實(shí)施4月3日國內(nèi)銻錠價格為25.5萬元/噸，自實(shí)施以來已上漲了59.4% 至于實(shí)體企業(yè)，上海鋼聯(lián)分析稱，限制出口將導(dǎo)致國內(nèi)部分中重稀土產(chǎn)品現(xiàn)貨庫存增加，企業(yè)或降低生產(chǎn)水平。

媒體報(bào)道

越南修改涉華熱軋板卷反傾銷初裁結(jié)果

2025年4月28日，越南工貿(mào)部簽署第1204/QD-BCT號公告，決定修改2025年2月21日第460/QD-BCT號公告確定的對原產(chǎn)于中國和印度熱軋板卷（越南語：ph?m thép cán nóng）反傾銷初裁結(jié)果，修改后的初裁詳見附表，公告自簽署之日起生效 2024年7月26日，越南對原產(chǎn)于中國和印度的熱軋板卷啟動反傾銷調(diào)查2025年2月21日，越南工貿(mào)部發(fā)布第460/QD-BCT號公告，對原產(chǎn)于中國的熱軋板卷作出反傾銷肯定性初裁，初步裁定對中國涉案產(chǎn)品征收19.38%～27.83%的臨時反傾銷稅；與此同時，初步裁定不對印度涉案產(chǎn)品征收臨時反傾銷稅，案件涉及越南稅號7208.25.00、7208.26.00、7208.27.19、7208.27.99、7208.36.00、7208.37.00、7208.38.00、7208.39.20、7208.39.40、7208.39.90、7208.51.00、7208.52.00、7208.53.00、7208.54.90、7208.90.90、7211.14.15、7211.14.16、7211.14.19、7211.19.13、7211.19.19、7211.90.12、7211.90.19、7225.30.90、7225.40.90、7225.99.90、7226.91.10、7226.91.90項(xiàng)下的產(chǎn)品。

鋼材

Mysteel解讀：2025年3月國內(nèi)磁材企業(yè)開工率及后市心態(tài)

訂單前置與成本博弈，春節(jié)前企業(yè)低價鎖定原料長約訂單（較現(xiàn)貨價低8-10%），節(jié)后集中交付特斯拉、比亞迪等新能源客戶，疊加稀土回收技術(shù)突破（華宏科技等企業(yè)貢獻(xiàn)15%原料替代），生產(chǎn)成本邊際改善供給端剛性約束，緬甸礦進(jìn)口量同比銳減27%，中重稀土庫存僅維持2個月生產(chǎn)需求；國內(nèi)配額增速降至5%歷史低位，海外礦納入總量管控強(qiáng)化供給剛性 上海鋼聯(lián)認(rèn)為：短期價格支撐因素，緬甸礦區(qū)復(fù)產(chǎn)周期延后（預(yù)計(jì)4月下旬恢復(fù)50%產(chǎn)能）以及分離廠出于庫存考慮挺價意愿強(qiáng)化。

主編視角

Mysteel調(diào)研：二月國內(nèi)磁材企業(yè)市場運(yùn)行情況

上海鋼聯(lián)認(rèn)為：當(dāng)前市場價格整體下行空間或較為有限，短期行情或持穩(wěn)為主，主要考慮到一：緬甸進(jìn)口礦近期大幅減少，影響氧化物產(chǎn)量下滑，供給減少，二、金屬企業(yè)現(xiàn)貨庫存因?yàn)樵谛星榉容^大的情況下，企業(yè)同樣對應(yīng)訂單按需采補(bǔ)為主，節(jié)前磁材企業(yè)訂單尚可的環(huán)境下，采購行為上升導(dǎo)致較為較為緊缺，三、政策面的利好還未釋放，如礦的指標(biāo)，稀土條例落地實(shí)施方案，多方利好。

主編視角

Mysteel早讀：美元指數(shù)盤中創(chuàng)兩月新低后轉(zhuǎn)漲 有色金屬普跌

在2030年之前，俄羅斯應(yīng)打造加工稀土資源的全產(chǎn)業(yè)鏈條，這是發(fā)展經(jīng)濟(jì)與國防工業(yè)所必需的普京就與美國在稀土金屬合作方面表示，俄羅斯愿意向美國公私實(shí)體提供聯(lián)合合作機(jī)會 ◎2月24日國內(nèi)市場電解銅現(xiàn)貨庫37.23萬噸，較17日增1.89萬噸，較20日增1.42萬噸； 上海庫存23.15萬噸，較17日增1.99萬噸，較20日增1.63萬噸； 廣東庫存7.30萬噸，較17日降0.7萬噸，較20日降0.7萬噸 江蘇庫存5.87萬噸，較17日增0.05萬噸，較20日降0.20萬噸。

有色聚焦

Mysteel解讀：越南宣布對華熱卷臨時反傾銷，年影響量超過900萬噸

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研究報(bào)告

越南對涉華熱軋板卷作出反傾銷初裁

2025年2月21日，越南工貿(mào)部發(fā)布第460/QD-BCT號公告，對原產(chǎn)于中國的熱軋板卷（越南語：ph?m thép cán nóng）作出反傾銷肯定性初裁，初步裁定對中國涉案產(chǎn)品征收19.38%～27.83%的臨時反傾銷稅（稅率詳見附表）；與此同時，初步裁定不對印度涉案產(chǎn)品征收臨時反傾銷稅本案涉及越南稅號7208.25.00、7208.26.00、7208.27.19、7208.27.99、7208.36.00、7208.37.00、7208.38.00、7208.39.20、7208.39.40、7208.39.90、7208.51.00、7208.52.00、7208.53.00、7208.54.90、7208.90.90、7211.14.15、7211.14.16、7211.14.19、7211.19.13、7211.19.19、7211.90.12、7211.90.19、7225.30.90、7225.40.90、7225.99.90、7226.91.10、7226.91.90項(xiàng)下的產(chǎn)品。

鋼材

Mysteel月報(bào)：十一月主流價格陰跌延續(xù) 十二月或?qū)⒅沟蠓€(wěn)

月初價格維持在 16.80-17.2萬元/噸， 受鐠釹金屬影響，釓鐵價格在中旬前持穩(wěn)延續(xù)，在中旬達(dá)到16.4-16.5萬元/噸，價格對應(yīng)氧化釓報(bào)價為主，下游訂單新增需求減少，磁材多以消耗庫存居多，較少采買中旬過后釓鐵合金價格呈下行走勢，金屬企業(yè)對應(yīng)氧化物報(bào)價為主，月末釓鐵合金價格維持至 15.8-16.3萬元/噸 圖3-8 2024年11月Gd73±1%釓鐵合金價格走勢圖 數(shù)據(jù)來源：上海鋼聯(lián) 9、氧化鋱 2024年10月（99.95-99.99%）氧化鋱價格由月初的600萬元/噸下行至577萬元/噸，下行幅度3.8%，整體持陰跌下行態(tài)勢，期間受現(xiàn)貨流通或較為緊張等原因小幅回調(diào)，中旬受消息面影響隨主流稀土產(chǎn)品價格下行，現(xiàn)階段金屬企業(yè)銷售承壓，持貨貿(mào)易商小幅出貨變現(xiàn)資金回籠，少量帶動價格下行，后市有待觀望可能考慮到年前備貨的需求，采購行為或有增加，但貿(mào)易企業(yè)或出貨情緒上升，兩相博弈的情況下價格或延續(xù)弱穩(wěn)態(tài)勢。

月報(bào)

Mysteel調(diào)研：年末國內(nèi)磁材企業(yè)市場運(yùn)行情況

目前浙江區(qū)域磁材企業(yè)備開工率普遍維持在8成左右；山西區(qū)域磁材企業(yè)備開工率普遍維持在7成左右；山東區(qū)域磁材企業(yè)備開工率普遍維持在8成左右；內(nèi)蒙古區(qū)域磁材企業(yè)備開工率普遍維持在7成左右； 圖一：2024年12月磁材企業(yè)接單情況調(diào)研 數(shù)據(jù)來源：上海鋼聯(lián) 圖二：2024年12月磁材企業(yè)接單情況調(diào)研 數(shù)據(jù)來源：上海鋼聯(lián) 三、市場總結(jié) 上海鋼聯(lián)稀土團(tuán)隊(duì)認(rèn)為：如今稀土市場整體價格出現(xiàn)了小幅回落，期間同樣是以貿(mào)易企業(yè)出于資金壓力及消息面如緬甸即將解封或會導(dǎo)致大批量的礦源進(jìn)場帶動價格下行，但考慮到年關(guān)將至，明年份長協(xié)簽訂情況暫不明朗，部分磁材企業(yè)或會出現(xiàn)小波的補(bǔ)備貨行情，再加上金屬企業(yè)現(xiàn)貨較緊張交付壓力上升的環(huán)境下，在雙方博弈的過程當(dāng)中排除集團(tuán)資金力量的情況下，后市價格或持弱穩(wěn)為主。

主編視角

Mysteel解讀：2024年11月稀土產(chǎn)量數(shù)據(jù)簡析

同比2023年11月增加76.2噸，增幅23.5%；從地區(qū)分布來看，產(chǎn)量排名前五的省份主要是江西、江蘇、廣西、山東、內(nèi)蒙古從原礦和再生分離來看，原礦產(chǎn)出的氧化釓221噸，再生產(chǎn)出的氧化釓為179.5噸，分別占比55%和45%臨近年底，釓系產(chǎn)品隨鐠釹走勢同步下滑，長協(xié)占據(jù)市場主流成交，現(xiàn)貨貿(mào)易量持續(xù)減少，由于市場預(yù)期走勢，交易阻力較大 以下氧化釓產(chǎn)量根據(jù)上海鋼聯(lián)調(diào)研,由國內(nèi)119家稀土分離企業(yè)其中在產(chǎn)氧化釓37家（包括原礦和廢料）統(tǒng)計(jì)所得。

主編視角

Mysteel周報(bào)：輕重稀土價格普遍上揚(yáng)（9.02-9.06）

一丶本周聚焦 輕稀土鐠釹上游現(xiàn)貨供應(yīng)偏緊，分離廠、金屬廠報(bào)價猶豫，出貨意愿較低，報(bào)價高位試探，低價尋貨困難，成交價格重心上移，短期偏強(qiáng)持續(xù)；中重稀土上游廠家報(bào)價少，持貨商低價尋貨偏難，需求尚可，市場相對看好，鏑鋱釓鈥不同程度上漲，短期穩(wěn)中偏強(qiáng)延續(xù) 上海鋼聯(lián)認(rèn)為：供應(yīng)端，原礦受進(jìn)口受限影響，廢料明顯倒掛，承壓嚴(yán)重，礦主捂貨惜售，廢料端倒掛明顯，廢料廠開工率明顯不足，交付長協(xié)顯得尤為困難，需要市場采補(bǔ)產(chǎn)品交付，各方反饋現(xiàn)貨庫存不足，金屬廠對鎖尋低較為困難，市場話語權(quán)逐漸轉(zhuǎn)變，加上本周各種消息面充斥和市場，市場信心得以提振，稀土主流產(chǎn)品價格也得以支撐，下游釹鐵硼毛坯產(chǎn)量穩(wěn)步有升，整體上下游供應(yīng)需求端處于緊平衡狀態(tài)，市場現(xiàn)貨流通不夠，顯的尤為緊張，后續(xù)鐠釹價格或?qū)⒎€(wěn)中有升，中重稀土后續(xù)走勢仍需看集團(tuán)資金流入情況，短期來看走勢偏穩(wěn)。

周報(bào)

Mysteel調(diào)研：8月磁材企業(yè)開工率及后市心態(tài)

二、市場總結(jié) 上海鋼聯(lián)稀土團(tuán)隊(duì)認(rèn)為：目前來看后市原料價格整體走勢依舊偏強(qiáng)，一方面從采礦的控制指標(biāo)來看，在無第三批下放的情況下，較去年增幅達(dá)5.88%，較低于市場心理預(yù)期，以目前需求增長的情況來看，預(yù)估今年磁材端消耗的鐠釹金屬量或增加10-15%，以現(xiàn)有情況來看供需處于緊平衡狀態(tài)，二方面是大環(huán)境美聯(lián)儲降息信號放出，有利于刺激消費(fèi)，對價格來說同樣起一個支撐作用，三方面是從市場規(guī)律來說，“金九銀十”處于市場相對旺季，若下游訂單得以釋放，在現(xiàn)貨市場較不充裕的情況下價格或有上升可能。

主編視角

Mysteel解讀：稀土鐠釹金屬價格接近48，是下半年的高價還是低價？

永磁企業(yè)對于后市心態(tài)有較多不同想法，部分企業(yè)認(rèn)為市場淡季較久，價格橫盤時間較長，目前行情上行穩(wěn)定，并且永磁企業(yè)雖然接單利潤較低，但為了維續(xù)生產(chǎn)依舊內(nèi)卷接單，后續(xù)價格應(yīng)該還要上行；而較多企業(yè)認(rèn)為市場上游行情走暖并未帶動訂單明顯增長，尤其以新能源訂單為代表，訂單數(shù)量增加，但接單價格反而走低，由此預(yù)測后期價格上行困難 圖一：原礦、廢料、分離企業(yè)以及金屬企業(yè)后市心態(tài) 數(shù)據(jù)來源：上海鋼聯(lián) 圖二：永磁企業(yè)后市心態(tài) 數(shù)據(jù)來源：上海鋼聯(lián) 市場總結(jié) 上海鋼聯(lián)稀土團(tuán)隊(duì)認(rèn)為： 1、廢料市場由于多方消息面影響，價格持續(xù)上行，且持貨商看漲居多；2、市場氧化物與金屬低價現(xiàn)貨報(bào)出較少，金屬低價貨源更為難尋，基本對應(yīng)氧化物堅(jiān)挺報(bào)價，部分招標(biāo)價格也同步到市場主流；3、磁材企業(yè)近期招標(biāo)成交價格堅(jiān)挺數(shù)量尚可，集中采購之后市場主動詢盤活躍度有所降低，但上游成本支撐價格仍將走穩(wěn)；4、磁材企業(yè)因前期低價接單較多，價格上漲補(bǔ)貨不及時，所以仍有部分磁材企業(yè)期望價格下跌。

主編視角

Mysteel解讀：2024年6月稀土產(chǎn)量數(shù)據(jù)簡析

產(chǎn)量排名前五的省份主要是江西、江蘇、浙江、浙江、內(nèi)蒙古，產(chǎn)量減少主要來自于山東及江蘇地區(qū)，主要原因?yàn)閷?yīng)釓鐵合金需求量有限，終端訂單較弱，實(shí)際成交不多，多以長單交付為主，現(xiàn)貨采購較少金屬企業(yè)減少相應(yīng)爐臺以致產(chǎn)量有小幅下降 以下釓鐵合金產(chǎn)量根據(jù)上海鋼聯(lián)調(diào)研，由國內(nèi)13家稀土冶煉企業(yè)統(tǒng)計(jì)所得。

主編視角

Mysteel解讀：2024年4月稀土產(chǎn)量數(shù)據(jù)簡析

本月氧化鐠釹產(chǎn)量減少，產(chǎn)量減少地區(qū)主要有內(nèi)蒙古，主要原因有廢料倒掛，原料成本支撐，廢料和原礦價格居高不下，市場低價現(xiàn)貨難尋，分離企業(yè)生產(chǎn)出來利潤空間不足，導(dǎo)致現(xiàn)貨產(chǎn)量減少 以下氧化鐠釹產(chǎn)量根據(jù)上海鋼聯(lián)調(diào)研，由國內(nèi)116家 稀土分離企業(yè)其中在產(chǎn)氧化鐠釹61家（包括原礦和再生）統(tǒng)計(jì)所得。

主編視角

Mysteel數(shù)據(jù)：2024年2月稀土產(chǎn)量數(shù)據(jù)簡析

產(chǎn)量減少主要來自于江蘇地區(qū)，主要原因?yàn)槭袌鲅趸?em class='keyword'>現(xiàn)貨報(bào)出較少，金屬企業(yè)氧化物采購較少，以及終端訂單較弱，對釓鐵需求減弱，故而減少對應(yīng)爐臺開放 以下釓鐵合金產(chǎn)量根據(jù)上海鋼聯(lián)調(diào)研，由國內(nèi)8家稀土冶煉企業(yè)統(tǒng)計(jì)所得。

主編視角

氧化鐠釹價格創(chuàng)三年多新低，北方稀土3月掛牌價繼續(xù)“跳水”

“從近半年北方稀土掛牌價格不難看出，輕稀土價格整體呈現(xiàn)震蕩下行趨勢，在長協(xié)和現(xiàn)貨價格多方因素?cái)_動下，今年一季度下行幅度較大，逐漸貼合市場現(xiàn)貨價格走勢，對整體市場價格起到一定的指導(dǎo)參考作用”上海鋼聯(lián)稀貴金屬事業(yè)部稀土分析師李聰明對財(cái)聯(lián)社記者表示 財(cái)聯(lián)社記者注意到，Mysteel近日亦發(fā)布消息稱，了解到磁材企業(yè)目前訂單主要以節(jié)前為主，節(jié)后新增訂單較少，或隨著原料價格持續(xù)的下行伴隨毀單風(fēng)險。

國內(nèi)資訊

Mysteel日報(bào)：稀土主流市場交投冷清

二丶市場總結(jié) 上海鋼聯(lián)認(rèn)為： 氧化物方面：今日氧化物市場因臨近節(jié)假，市場偏冷清，鐠釹存在個別詢盤，但多數(shù)持貨商不主動報(bào)價，多數(shù)節(jié)后交貨，市場交投較為冷清，物流漸漸停運(yùn)，少量省內(nèi)交易，預(yù)計(jì)節(jié)前基本無明顯變化，中重稀土鋱鏑少量尋低建倉，市場個別看好后市，市場現(xiàn)貨趨緊，成交較難，釓鈥價格基本處于穩(wěn)定，市場詢報(bào)盤尚可，整體來說稀土主流氧化物市場成交節(jié)前較少，無太大變化。

日報(bào)

Mysteel日報(bào)：周末稀土氧化物金屬價格弱穩(wěn)運(yùn)行

二丶市場總結(jié) 上海鋼聯(lián)認(rèn)為： 氧化物方面：今日稀土市場詢盤活躍度尚可，輕稀土鐠釹方面詢盤活躍，但目前分離企業(yè)現(xiàn)貨緊張，節(jié)后交貨居多，目前市場現(xiàn)貨流通趨緊，市場成交較少，部分分離企業(yè)主動報(bào)出一個月以后期貨；中重稀土鋱鏑今天詢盤活躍度存在個別，價格尋低采購，貿(mào)易企業(yè)低位建倉，釓鈥價格企穩(wěn)，下游部分訂單下達(dá)，價格有所支撐，整體來說，臨近節(jié)假，市場活躍度相比之前有所降低，個別備貨存在，預(yù)計(jì)節(jié)前市場價格持穩(wěn)為主，上下幅度不大。

日報(bào)