Mysteel解讀：實(shí)施稀土出口管制對(duì)美國(guó)市場(chǎng)的影響分析

擁有美國(guó)唯一一座稀土礦的稀土龍頭公司MP Materials，其2/3的稀土都要運(yùn)往我國(guó)進(jìn)行加工然而由于卷入貿(mào)易沖突，占公司營(yíng)收的大頭——向中國(guó)出口稀土精礦的業(yè)務(wù)已經(jīng)因“不具商業(yè)可行性”陷入停滯 2、國(guó)防軍工領(lǐng)域 “中國(guó)對(duì)重稀土的出口管控可能直接導(dǎo)致美國(guó)國(guó)防供應(yīng)鏈中斷，進(jìn)而撼動(dòng)美國(guó)國(guó)防工業(yè)的根基。

主編視角

Mysteel解讀：3月未列明稀土氧化物進(jìn)口數(shù)量縮減延續(xù)

其中緬甸騰沖、隴川地區(qū)重要關(guān)口3月底恢復(fù)暢通，進(jìn)口數(shù)量陸續(xù)恢復(fù)稀土金屬礦主要來(lái)源仍以美國(guó)為主，但四月由于美國(guó)宣布關(guān)稅大幅增加，并且隨后MP公司暫停向國(guó)內(nèi)出口稀土精礦，預(yù)計(jì)下月進(jìn)口數(shù)量縮減較大目前國(guó)內(nèi)進(jìn)口稀土礦主要來(lái)源于東南亞國(guó)家，但由于東南亞形勢(shì)不穩(wěn)（緬甸、老撾）和非洲基礎(chǔ)設(shè)施不足，或可能導(dǎo)致原料供應(yīng)穩(wěn)定性承壓近期國(guó)內(nèi)稀土產(chǎn)品行情弱穩(wěn)為主，部分原礦持貨商主動(dòng)出貨為主，分離企業(yè)暫緩采購(gòu)情緒，多以消耗庫(kù)存，觀望情緒為主。

主編視角

全球汽車業(yè)陷入焦慮：稀土供應(yīng)變化或?qū)е律a(chǎn)中斷

據(jù)一些政府官員、貿(mào)易商和汽車業(yè)高管表示，目前庫(kù)存估計(jì)可以維持三至六個(gè)月，但企業(yè)正在競(jìng)相囤積更多原材料并尋找替代供應(yīng)，以避免出現(xiàn)重大中斷 美國(guó)唯一的稀土礦山MP Materials在上周表示，將努力加工其在礦場(chǎng)開采的近一半礦石，并將其余礦石儲(chǔ)存起來(lái)，同時(shí)擴(kuò)大其加工能力 然而，美國(guó)的稀土礦主要出產(chǎn)輕稀土元素，如釹和鐠，這兩種輕稀土元素是電動(dòng)汽車和風(fēng)力渦輪機(jī)中稀土永磁體的主要成分。

汽車

Mysteel解讀：1-2月未列明稀土氧化物進(jìn)口受阻延續(xù) 數(shù)量銳減

其中美國(guó)自建分離產(chǎn)能分流出口，有意于發(fā)展自己的稀土供應(yīng)鏈，從1-2月數(shù)據(jù)可看出出口數(shù)量波動(dòng)性較大，2025年對(duì)美國(guó)出口金屬礦的依賴性或降低，進(jìn)口量逐步減少而作為對(duì)中國(guó)供應(yīng)離子礦第一大國(guó)的緬甸，由于1-2月關(guān)鍵關(guān)口進(jìn)出受阻，出口數(shù)據(jù)銳減較多，據(jù)部分礦商消息，中緬雙方談判有進(jìn)展情況，隴川及騰沖這兩個(gè)主要關(guān)口3月底附近會(huì)陸續(xù)恢復(fù)暢通，目前仍就稅費(fèi)問題在商討事宜，可進(jìn)入的原礦數(shù)量不會(huì)很多綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)3月中國(guó)進(jìn)口稀土礦及其相關(guān)產(chǎn)品的數(shù)量或?qū)⒈３址€(wěn)定。

主編視角

美元跌幅收窄，特朗普否認(rèn)“關(guān)稅縮水”報(bào)道

報(bào)道稱，初步討論主要集中在特朗普?qǐng)F(tuán)隊(duì)希望帶回美國(guó)的幾個(gè)關(guān)鍵行業(yè)，包括國(guó)防工業(yè)供應(yīng)鏈（通過對(duì)鋼鐵、鐵、鋁和銅征收關(guān)稅）、關(guān)鍵醫(yī)療設(shè)備（如注射器、針頭、藥瓶和醫(yī)藥材料）以及能源生產(chǎn)（如電池、稀土礦物以及太陽(yáng)能電池板） 不過，發(fā)稿前不久，特朗普在社交媒體上寫道，“這篇報(bào)道引用了所謂的匿名消息來(lái)源，這些消息來(lái)源并不存在，錯(cuò)誤地聲稱我的關(guān)稅政策將有所縮減這是錯(cuò)誤的，是假新聞的又一個(gè)例子。

聚焦

盛和資源逆勢(shì)收購(gòu)非洲重砂礦項(xiàng)目，標(biāo)的去年?duì)I收為0卻獲高溢價(jià)

目前，盛和資源的稀土業(yè)務(wù)已經(jīng)形成了從選礦、冶煉分離到深加工較為完整的產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)了國(guó)內(nèi)、國(guó)外的雙重布局2023年報(bào)顯示，公司與四川和地礦業(yè)、美國(guó)MountainPass公司（下稱“MP公司”）、Peak稀土公司等簽署了稀土精礦長(zhǎng)期供應(yīng)協(xié)議，構(gòu)建了多元化的稀土精礦供應(yīng)渠道 2017年，盛和資源參股美國(guó)稀土礦山MP公司，并包銷其稀土精礦等主要稀土產(chǎn)品。

國(guó)內(nèi)資訊

北方稀土4月掛牌價(jià)“止跌”

據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年1-2月中國(guó)稀土金屬礦進(jìn)口量同比縮減了41%，而稀土金屬礦進(jìn)口主要來(lái)自美國(guó)的輕稀土礦業(yè)內(nèi)人士分析，美國(guó)輕稀土礦出口量減少或與其發(fā)展本土稀土產(chǎn)業(yè)鏈有關(guān)，稀土供應(yīng)優(yōu)先美國(guó)國(guó)內(nèi) 與此同時(shí)，同期中國(guó)未列名氧化稀土進(jìn)口量（80%來(lái)自緬甸）雖然同比增加12%，但由于當(dāng)時(shí)進(jìn)貨價(jià)格太低，導(dǎo)致稀土礦開采企業(yè)處于倒掛狀態(tài)，從而不得不抵押持有的稀土礦來(lái)獲得融資而已經(jīng)被抵押的稀土礦短期內(nèi)無(wú)法上市流通。

國(guó)內(nèi)資訊

【鈦媒體】越南擬重啟最大稀土礦開發(fā)，業(yè)內(nèi)：短期對(duì)全球稀土市場(chǎng)影響有限

之后的9月10日，美國(guó)總統(tǒng)拜登訪問越南期間宣布，“將與越南加強(qiáng)技術(shù)合作，支持越南量化其稀土元素資源和經(jīng)濟(jì)潛力的努力，吸引優(yōu)質(zhì)投資以促進(jìn)該國(guó)稀土元素行業(yè)的綜合發(fā)展” 華安證券金屬新材料首席許勇其向鈦媒體APP表示，我們國(guó)家每年還從緬甸、美國(guó)進(jìn)口一定的稀土礦作為補(bǔ)充，所以從全球的供應(yīng)來(lái)講，越南重啟稀土礦山開發(fā)，會(huì)增加全球的供應(yīng)，這是毋庸置疑的 但許勇其和何強(qiáng)均稱，“從2022年越南的產(chǎn)量數(shù)據(jù)來(lái)看，其產(chǎn)量排名暫時(shí)尚未進(jìn)入全球前列，短期內(nèi)越南增產(chǎn)對(duì)全球稀土供應(yīng)格局無(wú)太大影響。

媒體報(bào)道

MP材料公司在德克薩斯州建造稀土磁材工廠

4月29日，MP材料公司宣布，其位于德克薩斯州沃斯堡的首個(gè)稀土金屬、合金和磁體制造工廠將開始動(dòng)工建設(shè) 根據(jù)該公司的聲明，該公司將在未來(lái)兩年內(nèi)投資7億美元，全面恢復(fù)美國(guó)稀土磁材供應(yīng)鏈，該公司是美國(guó)的首個(gè)此類設(shè)施該項(xiàng)目將創(chuàng)造約150個(gè)高技能工作崗位和1300個(gè)間接工作崗位 MPMaterials的德克薩斯州沃斯堡磁性工廠將從加州的芒廷帕斯稀土礦山采購(gòu)原料，每年生產(chǎn)大約50萬(wàn)輛電動(dòng)汽車發(fā)動(dòng)機(jī)所需的磁體，具有規(guī)?；a(chǎn)的潛力。

國(guó)際資訊

MP與美國(guó)國(guó)防部合作 簽署千萬(wàn)美金合同

2022年2月22日，MP材料公司（MP Materials Corp.）表示，其與美國(guó)國(guó)防部（DoD）簽署合作協(xié)議，獲得了國(guó)防部3500萬(wàn)美元的資金支持，用以在芒廷帕斯礦山附近建造一座重稀土礦加工廠 早在2020年12月，MP就獲得了美國(guó)國(guó)防部960萬(wàn)美元的資金援助，用以升級(jí)其輕稀土礦處理工藝 MP Materials董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官詹姆斯·利廷斯基（James Litinsky）表示：“芒廷帕斯稀土礦的開采、加工和精煉能力是確保美國(guó)稀土供應(yīng)鏈安全的基礎(chǔ)，我們感謝國(guó)防部的信任和支持。

國(guó)際資訊

Mysteel日?qǐng)?bào)：市場(chǎng)成交詢盤走弱，稀土價(jià)格趨穩(wěn)運(yùn)行

CMI 是美國(guó)能源部的能源創(chuàng)新中心它的重點(diǎn)是創(chuàng)新，確保關(guān)鍵材料的穩(wěn)定供應(yīng)，特別關(guān)注美國(guó)的稀土供應(yīng)鏈這些關(guān)鍵材料用于風(fēng)力渦輪機(jī)、太陽(yáng)能電池板、電動(dòng)汽車和節(jié)能照明CMI 的主要研究人員將對(duì)美國(guó)稀土礦選礦等方面提供行業(yè)指導(dǎo) 稀土礦 13日中釔富銪礦持穩(wěn)在35.4萬(wàn)元/噸左右，從市場(chǎng)消息人士得知騰沖顛灘關(guān)口依舊閉關(guān)，在隔離區(qū)折REO已有6000噸左右貨物運(yùn)進(jìn)來(lái)，下午開始貨物可以陸續(xù)運(yùn)出，但開礦原材料運(yùn)不出去，后續(xù)生產(chǎn)受限，支撐鏑鋱價(jià)格，之前原礦分離企業(yè)已有部分訂貨，市場(chǎng)整體觀望情緒濃厚，等待貨物清關(guān)。

日?qǐng)?bào)

Mysteel日?qǐng)?bào)：稀土鐠釹低位上移，鏑鋱節(jié)前持穩(wěn)延續(xù)

該提案稱，美國(guó)國(guó)防部和內(nèi)政部要在2025年前建立稀土元素及產(chǎn)品戰(zhàn)略儲(chǔ)備，以在供應(yīng)中斷的情況下滿足美國(guó)軍事、國(guó)防工業(yè)和技術(shù)部門以及其他關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施一年的需求，該提案還要求美國(guó)國(guó)防部承包商追蹤并披露其向美軍方交付的系統(tǒng)中使用的稀土磁鐵的原產(chǎn)地，并在2026年前，禁止國(guó)防業(yè)務(wù)承包商購(gòu)買中國(guó)稀土 稀土礦 17日中釔富銪礦持穩(wěn)在35.5萬(wàn)元/噸左右，從市場(chǎng)消息人士得知騰沖顛灘關(guān)口隔離區(qū)折REO有6000噸左右貨物，預(yù)計(jì)還有2天左右可以拉完，大概有4000噸左右貨物訂出去，大多以市場(chǎng)價(jià)成交，關(guān)口閉關(guān)開礦原材料運(yùn)不出去，后續(xù)生產(chǎn)受限，對(duì)中重稀土價(jià)格有支撐。

日?qǐng)?bào)

美國(guó)海伯瑞安與能源燃料公司簽署稀土供應(yīng)協(xié)議

2021年12月6日，美國(guó)海伯瑞安金屬公司（Hyperion Metals Limited）與美國(guó)能源燃料公司（Energy Fuels）簽署稀土供應(yīng)協(xié)議，前者向后者提供稀土礦，之后再由美國(guó)能源燃料送往其White Mesa選礦廠加工為稀土精礦海伯瑞安金屬公司的稀土礦全部來(lái)源于其位于美國(guó)東南部的Titan項(xiàng)目，Titan項(xiàng)目富含鋯石、鈦礦物以及重稀土和輕稀土元素

國(guó)際資訊

Mysteel有色早讀：11月海關(guān)數(shù)據(jù)發(fā)布 夜盤有色整體上漲

◎海關(guān)總署最新數(shù)據(jù)顯示，2021年11月，中國(guó)出口未鍛軋鋁及鋁材50.93萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.2%；1-11月累計(jì)出口505.62萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)14.9% ◎2021年12月6日，美國(guó)海伯瑞安金屬公司（Hyperion Metals Limited）與美國(guó)能源燃料公司（Energy Fuels）簽署稀土供應(yīng)協(xié)議，前者向后者提供稀土礦，之后再由美國(guó)能源燃料送往其White Mesa選礦廠加工為稀土精礦。

有色聚焦

Mysteel日?qǐng)?bào)：鐠釹弱穩(wěn)震蕩，鏑鋱持穩(wěn)依舊

該元素被用于制造汽車電池、智能手機(jī)、節(jié)能照明和X射線設(shè)備等設(shè)備研究人員使用該傳感器對(duì)稀土廢料樣品進(jìn)行測(cè)試（這些樣品中的鋱?jiān)睾亢艿?，并含有其他金屬），該傳感器成功測(cè)出稀土鋱?jiān)氐拇嬖?，性能?yōu)異科學(xué)家們表示，這一技術(shù)進(jìn)步將有助于建立美國(guó)鋱?jiān)氐?em class='keyword'>供應(yīng)鏈，方便從各種稀土廢料和煤炭廢料總識(shí)別稀土元素，包括礦山廢水和工業(yè)副產(chǎn)品 稀土礦 今日中釔富銪礦持穩(wěn)在34.5萬(wàn)元/噸左右，從市場(chǎng)消息人士得知騰沖顛灘關(guān)口到昨天折REO已有5000噸左右氧化物運(yùn)過來(lái)，水礦也在陸續(xù)運(yùn)過來(lái)，全都運(yùn)過來(lái)需要再集中隔離14天，目前受鐠釹鏑鋱價(jià)格持穩(wěn)高位運(yùn)行，原礦分離企業(yè)采購(gòu)猶豫，礦主低價(jià)訂貨意愿不高，部分貿(mào)易商暫時(shí)離開騰沖觀望，有鎖貨也是出貨猶豫，成交有待貨物清關(guān)真正流通。

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Mysteel日?qǐng)?bào)：鐠釹穩(wěn)中偏強(qiáng) 鏑鋱偏穩(wěn)運(yùn)行

今日稀土市場(chǎng)原材料現(xiàn)貨供應(yīng)緊缺仍未緩解，今日鐠釹市場(chǎng)低價(jià)出貨意愿不高，觀望情緒較濃，金屬企業(yè)剛需采購(gòu)，成交有待觀望，金屬報(bào)價(jià)偏穩(wěn)為主，磁材訂單價(jià)格不及預(yù)期，成交有待觀望；中重稀土氧化物市場(chǎng)詢盤不多，分離企業(yè)報(bào)價(jià)較少觀望為主，部分交付長(zhǎng)協(xié)客戶，貿(mào)易企業(yè)低價(jià)尋貨增加，但整體成交不多 一、今日市場(chǎng)主流產(chǎn)品成交價(jià)格表單： 數(shù)據(jù)來(lái)源：上海鋼聯(lián) 二、成交一覽： 數(shù)據(jù)來(lái)源：上海鋼聯(lián) 三、廠家心態(tài)： 海外市場(chǎng) 2021年12月6日，美國(guó)海伯瑞安金屬公司（Hyperion Metals Limited）與美國(guó)能源燃料公司（Energy Fuels）簽署稀土供應(yīng)協(xié)議，前者向后者提供稀土礦，之后再由美國(guó)能源燃料送往其White Mesa選礦廠加工為稀土精礦。

日?qǐng)?bào)

Mysteel日?qǐng)?bào)：鐠釹小幅回落 鏑鋱偏強(qiáng)延續(xù)

今日稀土市場(chǎng)主流產(chǎn)品價(jià)格穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行，分離企業(yè)鐠釹氧化物報(bào)價(jià)猶豫部分暫無(wú)報(bào)價(jià)，部分貿(mào)易企業(yè)少量貨源變現(xiàn)報(bào)出，金屬企業(yè)采購(gòu)謹(jǐn)慎，氧化物價(jià)格高位小幅回調(diào)；中重稀土鏑鋱釓鈥價(jià)格持續(xù)上漲，市場(chǎng)現(xiàn)貨報(bào)出較少，低價(jià)貨源難尋，成交價(jià)位隨市上行 一、今日市場(chǎng)主流產(chǎn)品成交價(jià)格表單： 數(shù)據(jù)來(lái)源：上海鋼聯(lián) 二、成交一覽： 數(shù)據(jù)來(lái)源：上海鋼聯(lián) 三、廠家心態(tài)： 稀土礦 今日騰沖顛灘關(guān)口依舊是不接受任何稀土相關(guān)商品的報(bào)關(guān)，受新冠疫情和緬甸國(guó)內(nèi)政局變化影響，目前無(wú)具體恢復(fù)進(jìn)出口的聲明和時(shí)間傳出，緬甸標(biāo)準(zhǔn)稀土礦價(jià)在34萬(wàn)/噸左右；離子型礦供應(yīng)緊張，美國(guó)礦和獨(dú)居石等價(jià)格上漲，市場(chǎng)現(xiàn)貨供應(yīng)難以大幅增加，稀土價(jià)格得到支撐。

日?qǐng)?bào)

Mysteel日?qǐng)?bào)：受緬甸通關(guān)影響 鐠釹鏑鋱偏弱運(yùn)行

今日稀土市場(chǎng)受緬甸通關(guān)消息影響，貿(mào)易企業(yè)鐠釹報(bào)貨量有所增加，價(jià)格有所回調(diào)，分離企業(yè)觀望為主，金屬隨行就市價(jià)格有所調(diào)整，金屬企業(yè)剛需采購(gòu)，對(duì)鎖為主，市場(chǎng)報(bào)盤活躍度有所提升，成交不及預(yù)期；中重稀土市場(chǎng)詢盤活躍度有所減弱，分離企業(yè)觀望為主，貿(mào)易企業(yè)報(bào)盤活躍，市場(chǎng)現(xiàn)貨報(bào)出量增多，價(jià)格有所回落，預(yù)計(jì)短期價(jià)格或弱穩(wěn)延續(xù) 一、今日市場(chǎng)主流產(chǎn)品成交價(jià)格表單： 數(shù)據(jù)來(lái)源：上海鋼聯(lián) 二、成交一覽： 數(shù)據(jù)來(lái)源：上海鋼聯(lián) 三、廠家心態(tài)： 稀土礦 騰沖顛灘關(guān)口目前仍是閉關(guān)狀態(tài)，但有云南省商務(wù)廳等九部門關(guān)于印發(fā)《有序恢復(fù)邊境陸路口岸(通道)通關(guān)貨運(yùn)業(yè)務(wù)的實(shí)施方案》的通知文件流出，受此影響，鏑鋱價(jià)格有所回落，市場(chǎng)以往離子礦貨源也有部分報(bào)出，但國(guó)內(nèi)離子礦供應(yīng)依舊緊張，美國(guó)礦、獨(dú)居石等稀土原材料價(jià)格高企，對(duì)鐠釹價(jià)格有一定支撐。

日?qǐng)?bào)

【財(cái)聯(lián)社】“稀土航母”組建將進(jìn)一步提高國(guó)內(nèi)稀土的議價(jià)權(quán)

而國(guó)外稀土礦山集中于美國(guó)芒特帕斯、澳大利亞萊納斯以及緬甸稀土礦，總體國(guó)外產(chǎn)能增量面臨瓶頸，在建項(xiàng)目投產(chǎn)尚早所以短期內(nèi)國(guó)內(nèi)外均難以提供較多的稀土供應(yīng)增量而隨著新能源車、風(fēng)電等的增長(zhǎng)，對(duì)稀土的需求加大，稀土價(jià)格或還將上行 中信證券指出，前期受到雨季和疫情影響，緬甸稀土供給出現(xiàn)擾動(dòng)，近期緬甸戰(zhàn)事又起，供給擾動(dòng)進(jìn)一步加重，同時(shí)我國(guó)國(guó)家環(huán)保督察仍在持續(xù)，稀土傳統(tǒng)需求旺季即將來(lái)臨，供需基本面有望支撐稀土價(jià)格穩(wěn)中有進(jìn)。

媒體報(bào)道

【財(cái)聯(lián)社】短期回調(diào)不改供需緊張格局，稀土價(jià)格或還將上行

而國(guó)外稀土礦山集中于美國(guó)芒特帕斯、澳大利亞萊納斯以及緬甸稀土礦，其中芒廷帕斯礦產(chǎn)能4萬(wàn)噸/年，產(chǎn)能基本達(dá)到上限；萊納斯產(chǎn)能2.5萬(wàn)噸/年，產(chǎn)能利用率約75%；緬甸稀土礦是國(guó)內(nèi)重稀土重要來(lái)源，2020年進(jìn)口量約2萬(wàn)噸，但目前產(chǎn)能見頂總體國(guó)外產(chǎn)能增量面臨瓶頸，在建項(xiàng)目投產(chǎn)尚早”上述行業(yè)分析師判斷，短期內(nèi)國(guó)內(nèi)外均難以提供較多的稀土供應(yīng)增量 記者從某稀土ETF基金經(jīng)理處也了解到，2017年-2019年，每年的稀土需求增速維持在百分之幾的水平，下游每個(gè)板塊需求占比5%-10%。

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