[熱點聚焦]：中美雙方關稅博弈，鋰電池產業(yè)鏈影響幾何？

熱點聚焦

蔚藍鋰芯：鋰電池業(yè)務未受美國電動車電池關稅影響

5月23日，蔚藍鋰芯在投資者互動平臺表示，公司的鋰電池目前主要應用于電動工具、清潔電器、摩托車等領域，沒有供應電動汽車同時公司鋰電池極少直接出口美國，因此，美國提高電動車鋰離子電池關稅一事目前來看對公司無重大影響

快訊

[隆眾聚焦]：兵來將擋，鋰電池行業(yè)對關稅問題做兩手準備

工信部此時發(fā)文究竟只是為了調整鋰電池行業(yè)不夠健康的供需平衡關系還是另有深意？ 數據來源：隆眾資訊 5月14日，美方發(fā)布對華加征301關稅四年期復審結果，宣布在原有對華301關稅基礎上，進一步提高對自華進口的電動汽車、鋰電池、光伏電池、關鍵礦產、半導體以及鋼鋁、港口起重機、個人防護裝備等產品的加征關稅。

熱點聚焦

美宣布對鋰電池等中國商品加征關稅，產業(yè)鏈人士表示出口市場北美占比不大

鑫欏資訊高級研究員張金惠接受財聯社記者采訪時表示，該政策好于市場此前預期，“主要是（美政客）選舉用的（手段），不影響我們企業(yè)利潤”，“在鋰電池領域，目前美國依賴中國鋰電供應鏈，自己做不出量來，（其短期）并不具備與中國供應鏈脫鉤的能力，不然這次天然石墨和儲能電池就不會等到2026年才（開始）加關稅” 有頭部負極材料企業(yè)人士亦對財聯社記者表示，美國新能源車市場（現階段）還離不開中國企業(yè)供應鏈。

新能源

“2025Mysteel新能源產業(yè)年會”圓滿落幕

大會由上海鋼聯電子商務股份有限公司總裁助理盧慶主持 通威股份總裁助理、通威太陽能科技總經理 蕭圣義 五礦期貨有限公司黨委副書記、總經理 周智 上海鋼聯電子商務股份有限公司聯席總裁 夏曉坤 上海鋼聯電子商務股份有限公司總裁助理 盧慶 在主題演講環(huán)節(jié)，中國化學與物理電源行業(yè)協會秘書長王澤深就《新能源企業(yè)出海機遇與風險規(guī)避》發(fā)表演講，從全球新能源市場格局、鋰電池產業(yè)發(fā)展現狀與展望、新能源企業(yè)出海機遇和新能源企業(yè)國際化面臨的挑戰(zhàn)等方向出發(fā)，提出了國內新能源企業(yè)應對關稅壁壘及提升國際影響力的十大應對措施。

會議報道

[負極材料]：利潤不佳 負極企業(yè)有漲價預期

2025年9月鋰電池需求呈現強勁增長，主要體現在動力電池和儲能電池領域傳統(tǒng)旺季來臨，車企為第四季度沖量備貨，比亞迪、特斯拉等車企的新車型推動需求增長美國關稅政策截止期集中交付、中東光儲項目拉動需求，寧德時代在手訂單超48GWh 下游需求雖已進入逐步釋放階段，但實際轉化的訂單增量仍顯有限，且訂單資源向頭 部企業(yè)集中的趨勢愈發(fā)明顯。

熱點聚焦

[負極材料日評]：需求表現強勁 負極穩(wěn)中偏強運行（20251017）

2025年9月鋰電池需求呈現強勁增長，主要體現在動力電池和儲能電池領域傳統(tǒng)旺季來臨，車企為第四季度沖量備貨，比亞迪、特斯拉等車企的新車型推動需求增長美國關稅政策截止期集中交付、中東光儲項目拉動需求，寧德時代在手訂單超48GWh 6.相關產品情況 低硫焦：市場交投表現尚可，主流市場產銷穩(wěn)定，個別焦價不乏穩(wěn)中小漲可能，地煉市場積極簽單外銷，成交價格預計調整10-50元/噸。

日報

Mysteel鋰電資訊：剛果(金)向礦商發(fā)放鈷出口配額，中偉股份在印尼的鎳礦冶煉產能近20萬金噸（10月13日）

◎璞泰來：對鋰電池和人造石墨負極材料相關物項實施出口管制事項，公司初步評估認為對公司業(yè)務的影響較小 詳情>> ◎山東太古建投200噸三元鋰電池黑粉順利通關，加速布局全球鋰電循環(huán)體系 詳情>> ◎江淮第一，遠程殺進前四，重汽發(fā)力新能源，9月輕卡影響力榜單出爐 詳情>> ◎鋰電廠商競逐低空經濟電池市場 詳情>> ◎加拿大地方政府要求取消對中國電動汽車關稅 詳情>> ◎乘聯分會：9月新能源車在國內總體乘用車的零售滲透率57.8% 詳情>> ◎比亞迪中標新加坡L4級智駕巴士試點項目 詳情>> ◎10.6億元！年產5萬噸鋰電回收負極材料項目簽約落地湖北荊門：據湖北省荊門市東寶區(qū)融媒體中心消息，10月11日，東寶工業(yè)園區(qū)與江蘇華盛聯贏新能源材料有限公司、湖北森特瑞新能源科技有限公司簽訂年產5萬噸鋰電回收負極材料項目協議，計劃總投資10.6億元。

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Mysteel鋰電早讀：商務部出口管制未影響公司主要產品銷售 剛果（金）鈷出口禁令將于本周解除（10月14日）

▌產業(yè)資訊 ◎ Mysteel鋰電資訊：剛果(金)向礦商發(fā)放鈷出口配額，中偉股份在印尼的鎳礦冶煉產能近20萬金噸（10月13日） 詳情>> ◎ 山東太古建投200噸三元鋰電池黑粉順利通關，加速布局全球鋰電循環(huán)體系 詳情>> ◎ 江淮第一，遠程殺進前四，重汽發(fā)力新能源，9月輕卡影響力榜單出爐 詳情>> ◎ 鋰電廠商競逐低空經濟電池市場 詳情>> ◎ 加拿大地方政府要求取消對中國電動汽車關稅 詳情>> ▌Mysteel關注 Mysteel：淺析剛果（金）鈷產品配額分配方案落地的影響 詳情>> Mysteel解讀：關于兩部門對鋰電池和人造石墨負極材料相關物項實施出口管制 詳情>> Mysteel：國慶節(jié)后碳酸鋰預計震蕩偏強 詳情>> Mysteel：國慶節(jié)后硫酸鎳及三元前驅體小幅上漲 詳情>> Mysteel：節(jié)后鈷中間品配額緊鎖 鈷系產品成本驅動強勁 詳情>> Mysteel數據：2025年8月鋰電池材料進出口數據匯總 詳情>> Mysteel：鈷原料一貨難求 多重因素共促價格上行 詳情>> Mysteel調研：鈷原料緊張疊加出口禁令延期擔憂 周內下游采買積極 成交持續(xù)走高 詳情>> Mysteel解讀：9月碳酸鋰供需平衡解讀 詳情>> Mysteel解讀：2025年8月新能源汽車市場銷量數據分析 詳情>> Mysteel：一圖看懂鋰電正極材料2025年8月產量數據 詳情>> ▌熱門活動 。

熱點聚焦

[負極材料]：訂單旺盛 負極價格競爭存壓

負極材料9月將進入旺季，負極廠家提高開工做庫存儲備，提供原料半成品庫存量 9月份鋰電池預估排產量為152GWh，環(huán)比預計上漲37.81%9月，需求端呈現積極變化，儲能電池主要受美國搶裝（關稅窗口期截止前集中交付）和新興市場光儲項目需求拉動，動力電池需求受車企四季度備貨驅動，滲透率達80%以上，快充升級推動5C超充電池占比突破15%，傳統(tǒng)旺季期間主機廠整車備貨需求明顯增加，消費電池方面，蘋果新機備貨也有一定的拉動。

熱點聚焦

Mysteel：從去產能到反內卷 供給側改革如何重塑鋼市

2015 年通過 “三去一降一補” 打破舊體系的桎梏，2025 年則以 “反內卷”“綠色化”“創(chuàng)新化” 重塑行業(yè)發(fā)展新范式兩次改革路徑的不同緊密貼合了中國經濟從 “高速增長” 向 “高質量發(fā)展” 躍遷的軌跡 4.政策背景:2015年供給側改革主要應對國內結構性問題，政策重點在于提升國內產業(yè)競爭力，外部壓力相對可控2025年供給側改革通過綠色低碳供應鏈建設對接國際碳關稅規(guī)則，并通過 “新三樣” 出口（電動汽車、鋰電池、光伏產品）鞏固全球市場份額。

主編視角

[PVC]：隆眾早訊-周三版

社論丨貸款貼息政策惠企利民 持續(xù)擴大內需 鋰電池隔膜企業(yè)共商“反內卷”：價格自律、暫停擴產、科學釋放產能 市場預期下半年多個行業(yè)“反內卷”力度將進一步加大 鋼鐵、有色金屬、建材、光伏等多個行業(yè)有望迎來供應格局的重新定位 貿易不確定性持續(xù) 全球匯市跌宕起伏 電力期貨大消息！廣州重磅出手！商品期貨交割中心也明確 美聯儲9月降息的概率為93.4% 美聯儲巴爾金：消費者財力吃緊削弱關稅通脹效應 中金：核心通脹反彈或加劇美聯儲內部分歧 歐佩克上調2026年全球石油需求預期 暴雨黃色預警：福建東南部、廣東東南部、臺灣島東部和南部等地部分地區(qū)有大暴雨 。

早間提示

負極材料市場一周前瞻（20250721）

數據來源：隆眾資訊 三、行情預測 作為鋰電池負極核心材料，石墨的全球精煉產能長期集中在中國，此次關稅調整是美國關鍵礦產戰(zhàn)略的重要落子，但現實困境在于，短期內全球石墨供應仍高度依賴現有體系，至少在2030年前，石墨仍將在鋰電池負極市場占據重要位置，新興材料尚無法形成有效替代。

早間提示

Mysteel：宏觀變數下，不銹鋼短期探漲與潛在隱患

一、宏觀變數？——“反內卷”政策與關稅落定 年中中央政治局會議召開在即，會議將大體確定下半年政策基調在此之前，7月1日中央財經委員會第六次會議強調“依法依規(guī)治理企業(yè)低價無序競爭”以及“推動落后產能有序退出”，整治“內卷式”競爭為政策重點此次反內卷政策重點關注鋼鐵等傳統(tǒng)上游行業(yè)，以及光伏、汽車和鋰電池等中下游行業(yè)中民營企業(yè)面臨的產能過剩與價格下滑問題。

不銹鋼頭條

[負極材料]：上半年搶裝訂單 負極材料供需雙增

此外，計劃從2026年起，對儲能系統(tǒng)的電池關稅從7.5%提高到25%2025年3月，美國再次升級對中國電池的關稅措施，對包括鋰電池在內的所有中國商品第二次追加10%的關稅，疊加基礎關稅3.4%，使得鋰電池的最終綜合稅率達到48.4% 對等關稅暫停 5月，美方暫停執(zhí)行24%關稅（為期90天），但保留10%的現行關稅，徹底取消依據另外兩項行政令加征的關稅，調整范圍包含中國大陸及港澳地區(qū)商品 數據來源：隆眾資訊 配儲政策影響：截止5月底，新能源上網電價改革，儲能不再作為新能源建設的必要條件，而是由投資方結合實際需求進行配置規(guī)劃。

熱點聚焦

[負極材料]：上半年負極企業(yè)產量排名 頭部CR5占比達61.1%

鋰電池產量增速要高于負極材料供應增速儲能市場持續(xù)發(fā)力，尤其是對等關稅暫停之后，海外儲能訂單需求良好上半年，動力電池裝機量299.7GWH，同比增長47.35%，保持較高的增速，二季度鋰電池產量高于一季度，拉動負極材料需求增加 半年度財報預計，杉杉股份預計凈利潤 1.6-2.4億元，同比增加 810.41%- 1265.61%。

熱點聚焦

白瓊：鎳鈷電池金屬供需現狀與未來展望

上旬至中旬，受原料碳酸鋰價格持續(xù)下跌及下游電池廠采購疲軟影響，各型號價格均出現明顯下滑供需方面，磷酸鐵鋰電池進一步擠壓三元市場份額，僅高端乘用車等領域維持增量下游車企進入傳統(tǒng)淡季疊加出口關稅壓力，電芯廠以長單采購為主，現貨成交清淡，市場觀望情緒濃厚，市場對三季度新能源旺季帶來的需求修復持謹慎樂觀態(tài)度。

會議

Mysteel月報：2025年6月鈷市場分析報告

Part.1 市場概述 鈷及其化合物：下游需求未有復蘇 鈷冶煉廠靈活生產 6月電解鈷企業(yè)產能開工率在42.98%；鈷粉企業(yè)產能開工率在64.75%；硫酸鈷企業(yè)產能開工率在33.59%；氯化鈷企業(yè)產能開工率在69.79%；四氧化三鈷企業(yè)產能開工率在82.56%。

月報

[負極材料]：負極材料利潤得到修復，下游訂單陸續(xù)商談

比亞迪新能源乘用車動力電池裝車量排名第二，占比28.89%，環(huán)比下降1.17%比亞迪官方宣布其新能源汽車動力電池及儲能電池5月裝機量約為28.476GWh，創(chuàng)歷史新高，同比增加101.12%5月下旬，美國暫停對等關稅，有利于鋰電池出口訂單的恢復，頭部企業(yè)訂單需求有所回升目前，下半年訂單正在陸續(xù)商談中，而6-7月份，動力電池屬于階段性淡季，整體鋰電池訂單預期不高。

熱點聚焦

[負極材料]：負極材料出貨量下降，6月市場供需預測

負極頭部企業(yè)反饋，負極材料訂單整體略有下滑，但是幅度并不大，電池企業(yè)訂單在負極企業(yè)之間轉換，負極企業(yè)出貨量此消彼長，整體微幅減少5月份下負極材料下游需求利好與利空因素交織，美國對等關稅的執(zhí)行，對鋰電池出口需求有所減少，而國家強制配儲5月份是最后期限，對儲能訂單有一定拉動作用。

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