Mysteel：2025上海鋼聯(lián)新春團(tuán)拜會(huì)-錫產(chǎn)業(yè)鏈·云南站圓滿舉行

通過(guò)詳細(xì)的數(shù)據(jù)分析和案例分享，嘉賓們深入了解錫礦、錫錠及下游錫加工產(chǎn)品的市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，感受中國(guó)作為全球錫生產(chǎn)、消費(fèi)、投資第一大市場(chǎng)在價(jià)格波動(dòng)中的引領(lǐng)作用此外，李晶還揭秘Mysteel錫價(jià)格指數(shù)的編制過(guò)程與發(fā)布機(jī)制，帶領(lǐng)大家見(jiàn)證其如何成為現(xiàn)貨市場(chǎng)定價(jià)基準(zhǔn)，為錫產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)提供決策支持與談判依據(jù) 最后，由上海紅塔眾鑫企業(yè)管理有限公司副總經(jīng)理田崗鋒帶來(lái)了主旨為《有色金屬期貨市場(chǎng)的發(fā)展與創(chuàng)新》的內(nèi)容分享。

國(guó)內(nèi)資訊

Mysteel：從數(shù)據(jù)角度看2025年錫市場(chǎng)運(yùn)行預(yù)期

2024年全球錫礦遭受佤邦停礦、印度尼西亞出口配額審批等影響，實(shí)際產(chǎn)量出現(xiàn)明顯下滑，但由于前幾年的冶煉廠錫礦隱性庫(kù)存和再生錫的補(bǔ)充，全球錫錠生產(chǎn)受影響偏小2024全年緬甸礦同比去年少供應(yīng)1.8萬(wàn)金屬噸附近，2025年緬甸礦或?qū)⒂虚_(kāi)啟跡象，預(yù)計(jì)2025年緬甸礦供應(yīng)或?qū)⒒嘏?，市?chǎng)普遍預(yù)期在25年春節(jié)前后，我們按春節(jié)前后進(jìn)行相關(guān)推測(cè)，預(yù)計(jì)2025年緬甸進(jìn)口錫礦量在月均1800-2200金屬噸的水平，全年緬甸礦供應(yīng)或?qū)⑦_(dá)到2.2-2.65萬(wàn)金屬噸附近；同時(shí)由于全球錫礦開(kāi)采投資周期長(zhǎng)、開(kāi)發(fā)周期時(shí)間長(zhǎng)、現(xiàn)有礦山品位逐年下滑等問(wèn)題，這些使得錫礦供給前景無(wú)論是新增礦規(guī)模還是潛在礦投產(chǎn)的進(jìn)度都不樂(lè)觀，預(yù)計(jì)2025年新增礦山產(chǎn)量增量約在10000金屬噸附近（包括Mpama South達(dá)產(chǎn)后的季度增量，澳大利亞Ardlethan Tailings項(xiàng)目或?qū)⒃?5年Q1產(chǎn)出錫礦以及由于國(guó)內(nèi)采購(gòu)渠道增量之一，即尼日利亞的礦產(chǎn)增量），而大部分投資礦山出產(chǎn)皆在2025年以后，甚至是在2026-2030年期間才能產(chǎn)出，預(yù)計(jì)2025年錫礦供給較2024年或?qū)⑿》霎a(chǎn)。

主編視角

2024上半年內(nèi)蒙古有色金屬價(jià)格總體波動(dòng)上漲

2024年上半年，內(nèi)蒙古自治區(qū)全區(qū)有色金屬價(jià)格總體波動(dòng)上漲需求方面，全球制造業(yè)PMI回升，國(guó)內(nèi)一系列利好政策的陸續(xù)出臺(tái)以及新能源行業(yè)持續(xù)擴(kuò)張，使得市場(chǎng)對(duì)需求擴(kuò)張的信心不斷增強(qiáng)；供給方面，全球地緣局勢(shì)動(dòng)蕩問(wèn)題依然存在，部分鎳、鋅礦山產(chǎn)能出清，巴拿馬銅礦關(guān)閉等因素，導(dǎo)致市場(chǎng)對(duì)后續(xù)原材料的供應(yīng)充滿擔(dān)憂有色金屬價(jià)格受需求預(yù)期好轉(zhuǎn)和供給側(cè)因素推動(dòng)而不同幅度上漲 截至6月份，銅（1#電解銅，陰極銅）、鋁（AOO 鋁錠）、鉛（1#鉛錠）、鋅（0# 鋅錠）、錫（1# 錫錠）、鎳（1#）平均銷售價(jià)格分別為每噸80306.67元、21085.00元、19050.00元、24375.00元、274708.34元、145098.34元。

國(guó)內(nèi)資訊

Mysteel：廣西華錫有色金屬股份有限公司鼎力支持并邀請(qǐng)您參加2024年中國(guó)錫產(chǎn)業(yè)鏈大會(huì)暨第二屆錫產(chǎn)業(yè)供需交流會(huì)

產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于新能源、光伏、風(fēng)能、儲(chǔ)能、軍工、航空航天及智能高端制造等各個(gè)領(lǐng)域公司產(chǎn)品“金?！迸?em class='keyword'>錫錠在倫敦金屬交易所注冊(cè)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)認(rèn)可度較高中華錫(CHINA-TIN)系列產(chǎn)品出口免檢，遠(yuǎn)銷全球幾十個(gè)國(guó)家和地區(qū)，享有較高商譽(yù)擁有的多項(xiàng)關(guān)鍵特色礦產(chǎn)資源位居全球前列，錫、銻、銦、鋅、鉛、銀6種礦產(chǎn)保有儲(chǔ)量均位居廣西第一，其中錫、銻、金屬位于全球前列，具備長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展的資源基礎(chǔ)。

會(huì)議報(bào)道

Mysteel：云南錫業(yè)股份有限公司鼎力支持并邀請(qǐng)您參加2024年中國(guó)錫產(chǎn)業(yè)鏈大會(huì)暨第二屆錫產(chǎn)業(yè)供需交流會(huì)

主要產(chǎn)品有錫錠、陰極銅、鋅錠、銦錠、錫材及錫化工產(chǎn)品等其中，錫錠、銦錠、錫銦精深加工等主導(dǎo)產(chǎn)品具有獨(dú)特的市場(chǎng)和品牌優(yōu)勢(shì)，在倫敦金屬交易所注冊(cè)的“YT”商標(biāo)是國(guó)際知名品牌，主導(dǎo)產(chǎn)品“云錫牌”精錫是國(guó)家出口質(zhì)量免檢的“中國(guó)名牌”產(chǎn)品 公司在北京、上海、深圳等國(guó)內(nèi)城市以及香港、美國(guó)、德國(guó)建立了覆蓋國(guó)內(nèi)外主要錫產(chǎn)品市場(chǎng)的營(yíng)銷及分銷體系，產(chǎn)品銷往全球30多個(gè)國(guó)家。

會(huì)議報(bào)道

Mysteel早讀：歐央行將率先開(kāi)啟降息周期 有色金屬全線飄綠

其中連云港庫(kù)存為0萬(wàn)噸，黃埔港庫(kù)存為1.4萬(wàn)噸，欽州港庫(kù)存為0萬(wàn)噸，防城港庫(kù)存為0.3萬(wàn)噸，錦州港庫(kù)存為0萬(wàn)噸 ◎Mysteel統(tǒng)計(jì)2024年5月31日全國(guó)主要錫錠社會(huì)庫(kù)存為18918，較24日減454（單位：噸） ◎5月31日據(jù)Mysteel調(diào)研：本周鉛精礦港口庫(kù)存1.7萬(wàn)噸，周環(huán)比增加1.2萬(wàn)噸 ◎印度尼西亞將允許部分銅精礦繼續(xù)出口，這有望減輕全球金屬銅供不應(yīng)求的預(yù)期，先前銅價(jià)已因此飆升至創(chuàng)紀(jì)錄水平。

有色聚焦

【上海證券報(bào)】飆漲92%！“錫牛”來(lái)了

自2024年年初以來(lái)，倫敦金屬交易所（LME）錫錠持續(xù)去庫(kù)存化，4月3日已下降至4435噸，與2023年12月底約8000噸的庫(kù)存量相比降幅較大 有券商分析認(rèn)為，本輪錫價(jià)上漲的主要驅(qū)動(dòng)因素是全球宏觀預(yù)期增強(qiáng)以及地緣政治風(fēng)險(xiǎn)上升在再通脹交易情緒濃厚的情況下，兼具工業(yè)屬性和金融屬性的有色金屬板塊受到市場(chǎng)青睞此外，錫供應(yīng)端有收緊預(yù)期，下游有需求增量的基本面配合了錫價(jià)的走強(qiáng) 2024年錫的終端需求有何看點(diǎn)？華錫有色表示，消費(fèi)電子、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的復(fù)蘇或?qū)ο掠蜗M(fèi)有刺激作用。

媒體報(bào)道

Mysteel年報(bào)：2023年國(guó)內(nèi)錫市場(chǎng)回顧與2024年展望

一、2023年錫價(jià)回顧 2023年錫價(jià)整體呈現(xiàn)寬幅震蕩格局，年內(nèi)價(jià)格多次沖高回落，供應(yīng)端屢次上演收緊的故事，下游消費(fèi)始終不溫不火。

年報(bào)

中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)錫業(yè)分會(huì)：預(yù)計(jì)明年全球錫供應(yīng)總體仍偏短缺

12月7日，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)錫業(yè)分會(huì)副會(huì)長(zhǎng)王中奎預(yù)計(jì)，2024年全球錫的供應(yīng)和消費(fèi)將增長(zhǎng)全球錫的供應(yīng)有所擴(kuò)充，但總體仍偏短缺 王中奎分析認(rèn)為，預(yù)計(jì)到2024年，海外擬投產(chǎn)錫項(xiàng)目延遲度高，主要增量有限預(yù)估國(guó)內(nèi)實(shí)際新增錫礦量7000噸，貢獻(xiàn)度仍不算高預(yù)計(jì)未來(lái)印尼的錫錠出口將緩慢下降

國(guó)內(nèi)資訊

Mysteel：緬甸禁礦將至 錫價(jià)將往何方？

且當(dāng)月云錫檢修落地，對(duì)于7月、8月精錫產(chǎn)量或?qū)a(chǎn)生影響，整體錫錠產(chǎn)量有所減少但國(guó)內(nèi)精錫庫(kù)存依舊維持高位，國(guó)內(nèi)錫錠供應(yīng)整體較為寬松錫礦供應(yīng)方面2023年全球錫礦新增產(chǎn)能有限，且大部分錫礦項(xiàng)目計(jì)劃于2025年之后投產(chǎn)，2023年投產(chǎn)項(xiàng)目若能按時(shí)投產(chǎn)，據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，整體產(chǎn)量能增加大約4000金屬噸，但緬甸方面當(dāng)前禁礦措施尚未公布，預(yù)計(jì)對(duì)于國(guó)內(nèi)錫礦供應(yīng)整體影響大概在4000-8000金屬噸附近，所以整體錫礦供應(yīng)較為緊缺。

主編視角

錫業(yè)股份：接受安信證券等機(jī)構(gòu)調(diào)研

2022 年前三季度公司共生產(chǎn)有色金屬 26.12 萬(wàn)噸，其中主要產(chǎn)品錫錠 5.60 萬(wàn)噸陰極銅 10.14 萬(wàn)噸、鋅錠 10.17 萬(wàn)噸、銦錠 54.55 噸公司全年的生產(chǎn)情況將在 2022 年年度報(bào)告中進(jìn)行公開(kāi)披露，敬請(qǐng)大家持續(xù)關(guān)注 公司 2022 年度業(yè)績(jī)下滑的主要原因？ 業(yè)績(jī)下滑最主要的因素是由于疫情反復(fù)、地緣政治沖突不斷升級(jí)、美歐等全球主要經(jīng)濟(jì)體貨幣政策持續(xù)收緊等因素疊加，有色金屬價(jià)格大幅波動(dòng)。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

12月份大宗商品價(jià)格指數(shù)下跌，后期或偏弱運(yùn)行

美聯(lián)儲(chǔ)放緩加息節(jié)奏，國(guó)內(nèi)防疫措施放寬，但全球制造業(yè)整體景氣水平依舊下滑 國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)上，以全國(guó)有色金屬現(xiàn)貨交易重點(diǎn)城市上海為例，基本金屬中，1#電解銅2022年12月末價(jià)格65730元/噸，11月末價(jià)格65300元/噸；A00電解鋁2022年12月末18300元/噸，11月末18960元/噸；1#鉛錠2022年12月末15700元/噸，11月末15500元/噸；0#鋅錠2022年12月末23840元/噸，11月末24425元/噸；1#錫錠2022年12月末208000元/噸，11月末184500元/噸；1#電解鎳2022年12月末235710元/噸，11月末208040元/噸。

指數(shù)分析

9月份大宗商品價(jià)格指數(shù)上漲，后期或先揚(yáng)后抑

美聯(lián)儲(chǔ)和歐洲央行加息75個(gè)基點(diǎn)，地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期下滑，全球經(jīng)濟(jì)依然處于逐漸衰退的狀態(tài) 國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)上，以全國(guó)有色金屬現(xiàn)貨交易重點(diǎn)城市上海為例，基本金屬中，1#電解銅2022年9月末價(jià)格62615元/噸，8月末價(jià)格62760元/噸；A00電解鋁2022年9月末18330元/噸，8月末18420元/噸；1#鉛錠2022年9月末14950元/噸，8月末14825元/噸；0#鋅錠2022年9月末24815元/噸，8月末25465元/噸；1#錫錠2022年9月末184500元/噸，8月末195500元/噸；1#電解鎳2022年9月末193090元/噸，8月末178700元/噸。

指數(shù)分析

云南：到2024年力爭(zhēng)新材料產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值達(dá)1800億元以上

鼓勵(lì)開(kāi)發(fā)多品種鈦合金型號(hào)，加快棒材、管材、型材、鈦基金屬復(fù)合板的研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化，逐步推動(dòng)模鍛件機(jī)械加工件生產(chǎn) ——錫基新材料領(lǐng)域鼓勵(lì)企業(yè)通過(guò)投資、貿(mào)易等形式，實(shí)現(xiàn)錫精礦采購(gòu)量占全球錫精礦流通資源的40%、錫錠銷量占全球產(chǎn)量的30%發(fā)展錫絲、錫膏、BGA(球柵陣列封裝)錫球、預(yù)成型焊片等產(chǎn)品，加快發(fā)展有機(jī)錫熱穩(wěn)定劑、有機(jī)錫催化劑、無(wú)機(jī)錫功能材料、錫基新型阻燃劑等產(chǎn)品。

政策

云南：加快發(fā)展銅箔、鋁箔等電池材料

鼓勵(lì)開(kāi)發(fā)多品種鈦合金型號(hào)，加快棒材、管材、型材、鈦基金屬復(fù)合板的研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化，逐步推動(dòng)模鍛件機(jī)械加工件生產(chǎn) ——錫基新材料領(lǐng)域鼓勵(lì)企業(yè)通過(guò)投資、貿(mào)易等形式，實(shí)現(xiàn)錫精礦采購(gòu)量占全球錫精礦流通資源的40%、錫錠銷量占全球產(chǎn)量的30%發(fā)展錫絲、錫膏、BGA(球柵陣列封裝)錫球、預(yù)成型焊片等產(chǎn)品，加快發(fā)展有機(jī)錫熱穩(wěn)定劑、有機(jī)錫催化劑、無(wú)機(jī)錫功能材料、錫基新型阻燃劑等產(chǎn)品。

國(guó)內(nèi)資訊

錫業(yè)股份：光伏等行業(yè)未來(lái)增長(zhǎng)將進(jìn)一步提振錫消費(fèi)

6月19日，錫業(yè)股份發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表 其中提到，1-5月國(guó)內(nèi)錫礦供應(yīng)階段性寬松以及國(guó)內(nèi)外價(jià)差導(dǎo)致4-5月進(jìn)口錫錠超預(yù)期，沖擊了國(guó)內(nèi)錫現(xiàn)貨市場(chǎng)，加之國(guó)內(nèi)疫情反復(fù)對(duì)整體錫需求造成了一定影響，主要經(jīng)濟(jì)體貨幣政策收緊也加劇了錫市場(chǎng)情緒，對(duì)近期錫價(jià)造成了比較強(qiáng)烈的沖擊但從全球錫行業(yè)發(fā)展來(lái)看，中長(zhǎng)期錫金屬供給彈性仍偏低。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

焦炭期貨主力合約創(chuàng)上市來(lái)新高，滬錫強(qiáng)勢(shì)上漲

目前有色整體回調(diào)階段，滬錫表現(xiàn)依然十分強(qiáng)勢(shì) 申銀萬(wàn)國(guó)期貨有色金屬高級(jí)分析師侯亞輝告訴記者，周二錫價(jià)再度大漲，主要還是供需矛盾的核心驅(qū)動(dòng)近期供應(yīng)端又出現(xiàn)擾動(dòng)，南方多省區(qū)限電造成部分冶煉廠減產(chǎn)，刺激價(jià)格再度上揚(yáng)在今年全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇背景下，錫下游電子產(chǎn)品消費(fèi)需求旺盛，海內(nèi)外錫市場(chǎng)均處于供不應(yīng)求狀態(tài)，無(wú)論國(guó)內(nèi)滬錫還是倫錫，7月至今均處于不斷刷新歷史新高的強(qiáng)勢(shì)行情中 據(jù)悉，錫錠現(xiàn)貨均價(jià)約239000元/噸左右，相對(duì)期貨主力合約維持高升水，反應(yīng)出現(xiàn)貨貨源緊張的局面。

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