Mysteel：未來3個月內(nèi)幾內(nèi)亞鋁土礦發(fā)運量可能性分析

隨著幾內(nèi)亞雨季臨近恢復，政策端擾動消息頻出，而4季度長單價格還未塵埃落定進口鋁土礦供應端的增量成為了市場關(guān)注的重點將近期幾內(nèi)亞消息面發(fā)出的幾條梳理后，Mysteel也對供應端釋放增量做出預測 利空因素方面： 1、AXIS礦區(qū)采礦證已被撤銷近4個月之久，涉事礦山在此期間不斷努力與政府方面溝通根據(jù)Mysteel調(diào)研，目前礦方針對前期已提交的材料陸續(xù)進行補充，恢復的準確時間雖然難以預料，但市場普遍預期在雨季后到年底前可以在溝通談判上取得階段性進展。

熱點分析

Mysteel：氧化鋁價格持續(xù)下跌背景下 鋁土礦談判博弈心態(tài)加劇

然而，近期氧化鋁價格的下跌也為采購方的心態(tài)造成了一定壓力，工廠既需要礦石資源進行補充，又在供應縮量的情況下難以接受礦商的提價，這種矛盾心態(tài)為買賣雙方進行價格談判時的博弈加劇增加了籌碼 從成交及價格方面來看，近期主流國家進口鋁土礦成交價格區(qū)間有縮窄跡象，低品位進口礦石成交價格緩慢回升，但幾內(nèi)亞高品位礦石成交價格保持在76美金/干噸左右，難有突破短期后市來看，幾內(nèi)亞礦山的復產(chǎn)和氧化鋁價格走勢仍是市場關(guān)注重點，Mysteel預計進口礦石價格短期內(nèi)將以持穩(wěn)為主，同時9月末的長單價格談判結(jié)果也將為市場走勢提供引領(lǐng)。

熱點分析

Mysteel日報：8月20日鋁土礦及海運費日度價格監(jiān)控

一、市場總結(jié) 8月20日國產(chǎn)礦與進口礦價格以及海運費整體持穩(wěn),新加坡船舶燃油價格與波羅的海干散貨運價指數(shù)略微下調(diào) 港口方面由于幾內(nèi)亞部分礦山停產(chǎn)停運已有近3個月之久，以及當前海運費與干散貨船價格持續(xù)上漲，海運市場尤其部分線路干散貨船供應較緊張，導致非主流來源國礦石進口遇到阻力,所以近期國內(nèi)港口開啟了去庫周期,根據(jù)調(diào)研國內(nèi)港口反應近期提貨意愿較為積極,需求相對穩(wěn)定,并且大多到船計劃不多,所以國內(nèi)市場鋁土礦價格可能會小幅回升。

日報

Mysteel：進口鋁土礦港口庫存開啟去庫周期 礦石價格支撐位上移

港口現(xiàn)貨在近兩周有陸續(xù)成交，部分氧化鋁廠的提貨量較前期有所增加，反映出終端的彈性需求階段性較樂觀，而供應端的持續(xù)縮量已經(jīng)逐漸反映在庫存中另外，部分港口表示后期進口礦石到貨量也有減少，中短期內(nèi)供應端收縮相對明顯 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 近期市場成交價格差異化有收窄趨勢，以幾內(nèi)亞為例，前期幾內(nèi)亞進口礦石合同品位45/3成交及詢報盤價格在71-75美金/干噸區(qū)間震蕩，而近期該區(qū)間則縮窄為73.5-76美金/干噸左右，隨著主流進口鋁土礦成交重心的上移，礦石價格支撐位也在小幅上浮。

熱點分析

國信期貨：氧化鋁預計寬幅震蕩

周五夜間，氧化鋁報收3166元/噸，下跌1.22%，主力合約持倉量增加2000余手 成本上，受幾內(nèi)亞雨季影響，鋁土礦出港量顯著下降，并將逐漸體現(xiàn)于到港量上，供應量的下降為鋁土礦價格提供支撐，近期鋁土礦價格已經(jīng)出現(xiàn)小幅上漲，氧化鋁成本線或繼續(xù)抬升目前氧化鋁行業(yè)盈利水平尚可，持續(xù)推動供應端產(chǎn)能復產(chǎn)及新產(chǎn)能釋放，電解鋁企業(yè)廠內(nèi)庫存亦表現(xiàn)為持續(xù)累積，因而供應過剩的預期仍限制著氧化鋁價格的上行空間。

期貨公司評論

瑞達期貨：氧化鋁輕倉震蕩交易

隔夜氧化鋁主力合約震蕩走勢，基本面原料端，幾內(nèi)亞礦區(qū)擾動事件逐步緩和，發(fā)運或有提升，國內(nèi)鋁土礦進口量回升，港口庫存穩(wěn)定累計，國內(nèi)供應量較為充足，鋁土礦報價整體持穩(wěn)供給方面，氧化鋁在產(chǎn)產(chǎn)能保持高位小增，在鋁土礦充足加之近期期貨盤面價格上行套保窗口打開，令冶煉廠生產(chǎn)意愿提升，短期國內(nèi)供給保持相對充足狀態(tài)，長期來看，受“反內(nèi)卷”政策影響，氧化鋁集中釋放的產(chǎn)能未來或有逐步優(yōu)化調(diào)整的跡象，長期供給或?qū)⒂兴諗俊?/p>

期貨公司評論

瑞達期貨：隔夜氧化鋁主力合約震蕩偏弱

隔夜氧化鋁主力合約震蕩偏弱，基本面原料端，幾內(nèi)亞礦區(qū)擾動事件逐步緩和，發(fā)運或有提升，國內(nèi)鋁土礦進口量回升，港口庫存穩(wěn)定累計，國內(nèi)供應量較為充足，鋁土礦報價整體持穩(wěn) 供給方面，氧化鋁在產(chǎn)產(chǎn)能保持高位小增，在鋁土礦充足加之近期期貨盤面價格上行套保窗口打開，令冶煉廠生產(chǎn)意愿提升，短期國內(nèi)供給保持相對充足狀態(tài)，長期來看，受“反內(nèi)卷”政策影響，氧化鋁集中釋放的產(chǎn)能未來或有逐步優(yōu)化調(diào)整的跡象，長期供給或?qū)⒂兴諗俊?/p>

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瑞達期貨：隔夜氧化鋁主力合約震蕩偏強

隔夜氧化鋁主力合約震蕩偏強，基本面原料端，幾內(nèi)亞礦區(qū)擾動事件逐步緩和，發(fā)運或有提升，國內(nèi)鋁土礦進口量回升，港口庫存穩(wěn)定累計，國內(nèi)供應量較為充足，鋁土礦報價整體持穩(wěn) 供給方面，氧化鋁在產(chǎn)產(chǎn)能保持高位小增，在鋁土礦充足加之近期期貨盤面價格上行套保窗口打開，令冶煉廠生產(chǎn)意愿提升，短期國內(nèi)供給保持相對充足狀態(tài)，長期來看，受“反內(nèi)卷”政策影響，氧化鋁集中釋放的產(chǎn)能未來或有逐步優(yōu)化調(diào)整的跡象，長期供給或?qū)⒂兴諗俊?/p>

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瑞達期貨：氧化鋁在產(chǎn)產(chǎn)能保持高位小增

隔夜氧化鋁主力合約震蕩走勢，基本面原料端，幾內(nèi)亞礦區(qū)擾動事件逐步緩和，發(fā)運或有提升，國內(nèi)鋁土礦進口量回升，港口庫存穩(wěn)定累計，國內(nèi)供應量較為充足，鋁土礦報價整體持穩(wěn) 供給方面，氧化鋁在產(chǎn)產(chǎn)能保持高位小增，在鋁土礦充足加之近期期貨盤面價格上行套保窗口打開，令冶煉廠生產(chǎn)意愿提升，短期國內(nèi)供給保持相對充足狀態(tài)，長期來看，受“反內(nèi)卷”政策影響，氧化鋁集中釋放的產(chǎn)能未來或有逐步優(yōu)化調(diào)整的跡象，長期供給或?qū)⒂兴諗俊?/p>

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瑞達期貨：氧化鋁主力合約輕倉震蕩交易

隔夜氧化鋁主力合約震蕩下跌，基本面原料端，幾內(nèi)亞礦區(qū)擾動事件逐步緩和，發(fā)運或有提升，國內(nèi)鋁土礦進口量回升，港口庫存穩(wěn)定累計，國內(nèi)供應量較為充足，鋁土礦報價整體持穩(wěn) 供給方面，氧化鋁在產(chǎn)產(chǎn)能保持高位小增，在鋁土礦充足加之近期期貨盤面價格上行套保窗口打開，令冶煉廠生產(chǎn)意愿提升，短期國內(nèi)供給保持相對充足狀態(tài)，長期來看，受“反內(nèi)卷”政策影響，氧化鋁集中釋放的產(chǎn)能未來或有逐步優(yōu)化調(diào)整的跡象，長期供給或?qū)⒂兴諗俊?/p>

期貨公司評論

Mysteel：燒堿及氧化鋁早讀（2025.7.1）

該合作備忘錄強調(diào)了雙方共同致力于開發(fā)幾內(nèi)亞豐富的鋁土礦、黃金資源，尤其是鋰、鈷及稀土元素等關(guān)鍵礦產(chǎn)儲備的承諾 四、要點小結(jié) 燒堿：近期供應新投產(chǎn)釋放，且山東前期檢修裝置逐步恢復，市場供量呈現(xiàn)增加趨勢，且需求并無太大改善下，隨著今日氧化鋁采購價格再度下調(diào)至735元/噸，預估今日液堿價格偏弱下行，其他區(qū)域有不同程度跌幅，關(guān)注主力下游采購量及裝置波動。

日報

[燒堿周評]周內(nèi)液堿價格下行為主，后期開工存在恢復預期（20250620-20250626）

3.主要下游產(chǎn)品市場分析 氧化鋁：從成本端來看，雖然近期氧化鋁廠拿礦意愿不高且買賣議價膠著，但面對國產(chǎn)礦供應偏緊、幾內(nèi)亞礦山暫停尚未解決、雨季影響供應以及海運費價格波動等影響，鋁土礦市場正面臨供應端縮量提漲，氧化鋁生產(chǎn)成本壓力仍較大，氧化鋁價格下方存在支撐。

周評

Mysteel：燒堿及氧化鋁早讀（2025.6.25）

關(guān)注主力下游采購量及裝置波動 氧化鋁：從成本端來看，雖然近期氧化鋁廠拿礦意愿不高且買賣議價膠著，但面對國產(chǎn)礦供應偏緊、幾內(nèi)亞礦山暫停尚未解決、雨季影響供應以及海運費價格波動等影響，鋁土礦市場正面臨供應端縮量提漲，氧化鋁生產(chǎn)成本壓力仍較大，氧化鋁價格下方存在支撐。

日報

[液堿日評] 缺乏利好提振，液堿價格穩(wěn)中偏弱（20250625）

氯堿市場,市場行情,走勢

日評

Mysteel朝聞鋁市：美元指數(shù)繼續(xù)逼近三年低谷 預計鋁價或維持高位震蕩

基本面方面，成本端，雖然近期氧化鋁廠拿礦意愿不高且買賣議價膠著，但面對國產(chǎn)礦供應偏緊、幾內(nèi)亞礦山暫停尚未解決、雨季影響供應以及海運費價格波動等影響，鋁土礦市場正面臨供應端縮量提漲，氧化鋁生產(chǎn)成本壓力仍較大，氧化鋁價格下方存在支撐供應端，目前國內(nèi)各地產(chǎn)能及置換項目持續(xù)推進消費端，雖然汽車、家電板塊支撐鋁消費，但下游多數(shù)板塊均傳統(tǒng)淡季狀態(tài)，光伏、建材相關(guān)板塊開工率回落明顯；線纜板塊因上一輪交貨期結(jié)束，且鋁價高位，開工率出現(xiàn)下滑。

行情簡評

[燒堿周評]燒堿高價維持，出貨節(jié)奏放緩（20250530-20250605）

需求預測：據(jù)Mysteel調(diào)研了解，氧化鋁：當前國內(nèi)氧化鋁企業(yè)用礦壓力仍在，一方面在于幾內(nèi)亞鋁礦政策擾動及海運費波動等因素導致近期幾內(nèi)亞鋁土礦價格維持上漲局面，疊加未來供應存在不確定性，或?qū)ζ髽I(yè)原料保障及成本產(chǎn)生影響；另一方面是短期國產(chǎn)鋁土礦補充供應缺口能力有限。

周評

Mysteel朝聞鋁市：習近平同美國總統(tǒng)特朗普通電話 預計鋁價短期以震蕩為主

【要點小結(jié)】宏觀方面：習近平同美國總統(tǒng)特朗普通電話習近平指出，美方應實事求是看待取得的進展，撤銷對中國實施的消極舉措特朗普表示十分尊重習近平主席，美中關(guān)系十分重要基本面方面，當前國內(nèi)氧化鋁企業(yè)用礦壓力仍在，一方面在于幾內(nèi)亞鋁礦政策擾動及海運費波動等因素導致近期幾內(nèi)亞鋁土礦價格維持上漲局面，疊加未來供應存在不確定性，或?qū)ζ髽I(yè)原料保障及成本產(chǎn)生影響；另一方面是短期國產(chǎn)鋁土礦補充供應缺口能力有限。

行情簡評

[液堿]：供需博弈下的華東液堿市場

導語：山東32%離子膜堿周均價達到880元/噸，環(huán)比上漲1.15%，延續(xù)了近期的小幅上行態(tài)勢。

熱點聚焦

Mysteel：燒堿及氧化鋁早讀（2025.6.5）

受非鋁需求疲軟影響，部分前期高價貨源存在回落空間，各區(qū)域行情暫處于整理階段后續(xù)需重點主力下游企業(yè)送貨量及氯堿裝置開工變化 氧化鋁：當前國內(nèi)氧化鋁企業(yè)用礦壓力仍在，一方面在于幾內(nèi)亞鋁礦政策擾動及海運費波動等因素導致近期幾內(nèi)亞鋁土礦價格維持上漲局面，疊加未來供應存在不確定性，或?qū)ζ髽I(yè)原料保障及成本產(chǎn)生影響；另一方面是短期國產(chǎn)鋁土礦補充供應缺口能力有限。

日報

[液堿日評] 主力下游采購價繼續(xù)下行，液堿價格弱行延續(xù)（20250616）

氯堿市場,市場行情,走勢

日評