弘業(yè)期貨：智利銅礦官方稱罷工即將解決

智利銅礦官方稱罷工即將解決上周五倫銅探底回升小幅上漲，收于9177美元滬銅夜盤探底回升收小陽，收于73790滬銅成交持倉均下降，市場情緒偏向謹慎全球7月經(jīng)濟數(shù)據(jù)不佳，市場期待中美政策變化，宏觀基本面不佳本周倫銅庫存繼續(xù)大增，但7月國內(nèi)需求有所好轉(zhuǎn)，進口增加，全球銅庫存小幅上升滬銅短線延續(xù)反彈，技術(shù)形態(tài)保持偏強，中期基本面仍然較弱今日國際銅較滬銅升水大幅下降至135點，外盤比價小幅強于內(nèi)盤 。

期貨公司評論

弘業(yè)期貨：智利銅礦可能出現(xiàn)罷工

智利銅礦可能出現(xiàn)罷工隔夜倫銅探底回升小幅下跌，收于8978美元滬銅夜盤探底回升收小陽，收于72310滬銅成交持倉均下降，市場情緒偏向觀望全球7月經(jīng)濟數(shù)據(jù)不佳，市場期待中美政策變化，宏觀基本面不佳本周倫銅庫存繼續(xù)大增，全球銅庫存小幅上升，需求不足，7月國內(nèi)需求有所好轉(zhuǎn)，進口增加滬銅短線小幅反彈可能延續(xù)，中期基本面偏弱今日國際銅較滬銅升水上升至270點，外盤比價小幅強于內(nèi)盤

期貨公司評論

Mysteel早讀：美國通脹指標反彈壓低降息預(yù)期 有色金屬多數(shù)收跌

氧化鋁廠近期陸續(xù)有檢修，下游提貨不順暢，氧化鋁廠現(xiàn)貨庫存依舊維持低位另外，本周氧化鋁期貨價格大幅回調(diào)，部分交割品集中點價出貨 ◎10月30日消息，智利國有礦業(yè)公司Codelco一份聲明顯示，今年前九個月公司自身的銅產(chǎn)量為91.8萬噸，同比降4.9%。

有色聚焦

Mysteel: 2024年8月12日銅產(chǎn)業(yè)早讀

銅精礦：上周銅精礦現(xiàn)貨市場貿(mào)易商報盤及可成交加工費有下調(diào)趨勢，市場主流成交為四季度初的船期貨物供需和船期基本維持正常，但礦山端薪資談判的罷工風(fēng)險繼續(xù)影響著市場情緒整體而言，現(xiàn)貨TC已經(jīng)出現(xiàn)回調(diào)，部分市場參與者認為現(xiàn)貨TC暫無上漲空間 海外部：7月份，受市場需求不足及部分國際大宗商品價格下行等因素影響，中國PPI環(huán)比、同比降幅均與上月相同，降幅分別為0.2%、0.8%必和必拓集團(BHP Group)預(yù)計在2030年年底前重開智利的塞羅科羅拉多（Cerro Colorado）銅礦；目前據(jù)國際能源署(International Energy Agency)估計，以2035年為期，已宣布項目的預(yù)期礦山銅供應(yīng)量預(yù)計只能滿足70%的銅需求。

行情簡評

Mysteel早讀：歐央行將率先開啟降息周期 有色金屬全線飄綠

◎5月31日消息，智利國家統(tǒng)計局（INE）周五公布，該國4月銅產(chǎn)量同比下降1.5%，至408,454噸 ◎美國商品期貨交易委員會：截至5月28日當周，COMEX期銅投機性凈多頭頭寸減少11555手至63787手 ◎【中國黃金國際：甲瑪銅金多金屬礦恢復(fù)運營】中國黃金國際公告，經(jīng)西藏自治區(qū)政府批準，公司所屬甲瑪銅金多金屬礦二期選廠于2024年5月30日開始恢復(fù)運營。

有色聚焦

礦業(yè)巨頭：鎳市供應(yīng)過剩將持續(xù)至2030年！如何看待金屬供應(yīng)端新變局？

他表示，礦山高速增長的背后不僅得益于新增礦山的投放和舊礦山的擴建，還得益于在2023年面臨運營限制的國家的銅礦產(chǎn)量提升，包括智利、中國、印度尼西亞、巴拿馬和美國 中信建投期貨工業(yè)品組首席分析師江露表示，2024年銅供需格局有望由緊平衡轉(zhuǎn)向輕微過剩2024年銅供應(yīng)增速小幅放緩，其中精礦緊張主要與海外礦山停產(chǎn)擾動有關(guān)，而精銅供應(yīng)有望維持寬松 在銅礦方面，若中性假設(shè)Cobre銅礦于今年年中復(fù)產(chǎn)，則全球銅礦產(chǎn)量新增約72萬噸。

聚焦

Mysteel早讀： 美初請失業(yè)金數(shù)據(jù)強化加息預(yù)期 有色金屬內(nèi)外盤延續(xù)分化

報告顯示，2023年第二季度，公司銅產(chǎn)量為20.91萬噸，同比增長56%，環(huán)比增長17%；原因是秘魯新Quellaveco礦的增產(chǎn)，而智利的產(chǎn)量下降了2%智利銅產(chǎn)量下降的原因是Collahuasi的吞吐量下降和Los Bronces的品位下降，部分被El Soldado計劃中的品位上升所抵消 廣期所碳酸鋰期貨將于7月21日正式上市交易，首批上市交易合約掛牌基準價均為24.60萬元/噸。

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Mysteel早讀：美元重返100關(guān)口 有色金屬內(nèi)強外弱

智利礦商安托法加斯塔（Antofagasta）周三將全年銅產(chǎn)量預(yù)測從67-71萬噸下調(diào)至64-67萬噸，因干旱導(dǎo)致智利的缺水問題持續(xù)存在 倫敦金屬交易所（LME）公布數(shù)據(jù)顯示，自2月3日倫鉛庫存降至近三十三年新低后，庫存進入上行通道，上周倫鉛庫存繼續(xù)增加，最新庫存水平為49025噸，再刷逾一年新高上海期貨交易所公布數(shù)據(jù)顯示，7月14日當周，滬鉛庫存繼續(xù)回升，周度庫存增加20.74%至35,145噸。

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Mysteel早讀：“小非農(nóng)”就業(yè)引爆激進加息預(yù)期 美元新高后回落 有色金屬漲跌互現(xiàn)

其他基本金屬期貨合約仍適用15%的漲跌幅限制 ◎7月6日，據(jù)智利銅業(yè)委員會（Cochilco），智利ESCONDIDA銅礦5月份銅產(chǎn)量下降21.5%，至83,900噸，智利COLLAHUASI銅礦5月份產(chǎn)量下降11.8%，為43,200噸 ◎周三，Codelco董事長表示，由于上個月的暴雨，預(yù)計銅產(chǎn)量將損失約7000噸 ◎今后，江西省鷹潭市銅再生企業(yè)在技改后都會使用改進型反射爐進行生產(chǎn)，并在原有基礎(chǔ)上增加脫硝系統(tǒng)。

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年中盤點：2023年上半年銅行業(yè)大事記

2023年一季度KGHM Polska Mied? S.A.，環(huán)比增加主要由于礦石開采量的增加2023年一季度KGHM INTERNATIONAL LTD.的產(chǎn)量下降，主要是由于開采低質(zhì)量礦石導(dǎo)致Robinson礦產(chǎn)量減少了0.28萬噸，從而導(dǎo)致回收率降低此外，極端天氣條件(大雪和解凍)對產(chǎn)量產(chǎn)生不利影響 山西省2023年省級重點工程項目名單：涉銅項目6個 4月24日，山西省公布2023年省級重點工程項目名單，其實涉銅項目6個： 1、侯馬北銅年處理銅精礦150萬噸綜合回收項目（臨汾市） 2、大同捷美再生資源循環(huán)利用產(chǎn)業(yè)園項目（大同市） 3、北方銅業(yè)銅礦峪礦園子溝尾礦庫項目（運城市） 4、太原惠科高性能電子銅箔項目（太原市） 5、山西北銅高性能壓延銅帶箔和覆銅板項目（運城市） 6、中陽鋼鐵年產(chǎn)20萬噸高速鍍銅焊絲項目（呂梁市） 上期所調(diào)整銅等期貨交易保證金比例和漲跌停板幅度 經(jīng)研究決定，自2023年4月6日 收盤結(jié)算時起，交易保證金比例和漲跌停板幅度調(diào)整如下：銅、鋁、鋅、鉛期貨合約的交易保證金比例調(diào)整為9%，漲跌停板幅度調(diào)整為7%; 5月 智利銅業(yè)委員會上調(diào)今年銅價預(yù)期 智利銅業(yè)委員會(Cochilco) 近日上調(diào)2023年銅價預(yù)測，原因是美元疲軟，供應(yīng)風(fēng)險上升以及中國經(jīng)濟增速加快。

國內(nèi)資訊

【廣金期貨】利好因素偏多 銅價短期震蕩偏強

受訪人信息：廣州金控期貨有限公司 研究中心有色金屬資深研究員 薛麗冰 客戶觀點：基本面：受到巴拿馬銅礦面臨關(guān)閉風(fēng)險及智利港口火災(zāi)后銅礦發(fā)貨大幅下降的影響，銅礦供給短期吃緊臨近農(nóng)歷新年，國內(nèi)部分煉企提前停產(chǎn)休假，疊加廢銅供應(yīng)持續(xù)吃緊，料1月精煉銅產(chǎn)量環(huán)比下降國內(nèi)冶煉成本大幅升高至68400-69300元/噸，對銅價構(gòu)成支撐需求端：特斯拉降價促銷無疑拉動銅的實體需求2022年存在著大連風(fēng)電光伏招標但仍未裝機的合同將逐漸進入采購，空調(diào)行業(yè)也將進入用銅采購?fù)尽?/p>

銅

Mysteel年終盤點：2022年有色金屬行業(yè)大事記

6月17日，智利政府的一名高級官稱，該國將在本月底推進稅收改革計劃，其中包括一項礦業(yè)特許權(quán)使用費法案由于智利是全球最大的銅生產(chǎn)國和第二大鋰生產(chǎn)國，該法案可能對智利乃至全球的礦業(yè)格局產(chǎn)生影響 6月17日，上海期貨交易所陰極銅期貨合約（修訂版）》經(jīng)上海期貨交易所理事會審議通過，并已報告中國證監(jiān)會，現(xiàn)予以發(fā)布，自2022年12月21日起實施自2022年12月21日起，只允許按新交割品級生成標準倉單。

資訊

Mysteel早讀：美國CPI公布前 有色金屬漲跌互現(xiàn)

全球礦業(yè)公司英美資源集團（Anglo American Plc）上周五下調(diào)了2023年的銅產(chǎn)量預(yù)期，原因是智利礦山的礦石品位下降，并下調(diào)了2022年產(chǎn)量目標的上限 鞏義市先進制造業(yè)開發(fā)區(qū)規(guī)模以上工業(yè)增加值占鞏義市總量68%以上，鋁產(chǎn)量攀升至450萬噸/年，占全省的58%；2022年前十個月，營業(yè)收入完成1086億元，全口徑稅收完成16.5億元 上期所：將服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要，加大新品種建設(shè)，做好氧化鋁期貨上市準備，夯實鋁合金、鉻鐵期貨規(guī)則設(shè)計，進行冷卷、鎂、鎢倉儲存放實驗，加快氫氧化鋰、鈷、石墨等新能源期貨品種上市研究。

有色聚焦

銷售溢價幾乎翻倍！銅業(yè)巨頭“打劫”歐洲買家

聽說歐洲買家拒絕俄羅斯金屬？全球最大的銅生產(chǎn)商開始漲價了！ 近日，路透社援引兩位知情人士的消息稱，世界最大的銅礦商智利Codelco將于2023年以235美元/噸左右的創(chuàng)紀錄溢價向歐洲買家出售銅，較2022年上漲85% 智利國家銅業(yè)公司在倫敦金屬交易所（LME）銅期貨合約基礎(chǔ)上，為銅的實物交割設(shè)定的溢價，通常被視為全球合約的基準 Codelco倫敦分公司對此不予置評。

國際資訊

Mysteel有色早讀：美元高位震蕩 夜盤有色小幅反彈

7月1日智利政府公布了一項稅收改革法案，該法案將提高銅礦特許權(quán)使用費，對年產(chǎn)量超過5萬噸的公司的銅礦征收從價稅和收入稅 2022年7月4日-5日，“2022年中國銅桿及線纜行業(yè)供需交流會暨金瑞期貨銅市場研討會”在河北寧晉童泰方舟酒店盛大召開本次會議由上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司主辦，金瑞期貨股份有限公司北京營業(yè)部聯(lián)合舉辦，寧晉縣工業(yè)與信息化局、寧晉縣電線電纜行業(yè)協(xié)會共同指導(dǎo)，天津鑫宏再生資源有限公司、安徽紅潤銅業(yè)有限公司共同協(xié)辦，江銅華北（天津）銅業(yè)有限公司特邀支持。

有色聚焦

LME06月13日金屬綜述

事實上，周一交易員已經(jīng)開始對美聯(lián)儲加息75個基點進行定價 上周歐洲央行表示將在7月進行2011年以來的首次加息，隨后在9月可能會有更大的動作 智利礦業(yè)部副部長周五表示，政府在計劃全行業(yè)特許權(quán)使用費時，會考慮不同銅礦公司面臨的成本差異 上海期貨交易所周五表示，該交易所注冊倉庫中的銅庫存比一周前增長18.7% 周一，LME鋁價下跌1.6%，報每噸2,638美元，稍早曾觸及2,595美元，為12月15日以來最低水平。

LME

【界面】湯加火山噴發(fā)波及有色出口大國，銅、鎳供應(yīng)會受影響嗎？

據(jù)上海鋼聯(lián)調(diào)研信息反饋，目前南美風(fēng)浪不算太高，智利、秘魯?shù)?em class='keyword'>銅精礦基本正常發(fā)運部分地區(qū)港口運作暫停 廣發(fā)期貨認為，湯加處于澳洲東面海域，并不處于巴西和澳大利亞的鐵礦石海運線路。

媒體報道

倫敦基本金屬多數(shù)下跌，投機資金拉動美麥大漲超3%

當天2021年12月交割的白銀期貨價格上漲12.4美分，收于每盎司24.073美元，漲幅為0.52%；1月交割的白金期貨價格上漲46.6美元，收于每盎司1067.3美元，漲幅為4.57%（芝加哥分社記者徐靜） 倫敦金屬交易所基本金屬期貨價格1日多數(shù)下跌其中，3個月期銅收于每噸9501.5美元，比前一交易日下跌42.5美元，跌幅為0.45%有消息稱，全球最大的銅礦商智利Codelco以每噸105美元的溢價向中國客戶提供2022年的年度銅供應(yīng)，溢價較今年的每噸88美元上漲了19.3%。

聚焦

Mysteel有色早讀：倫鋁創(chuàng)十三年新高 夜盤有色普漲

◎智利國家銅業(yè)公司提議明年以較期貨溢價128美元/噸的價格向歐洲客戶供應(yīng)銅，這表明該銅礦商預(yù)計，即使增長逆風(fēng)旋轉(zhuǎn)，銅強勁的需求仍將持續(xù) ◎10月8日，東方希望300萬噸/α鋁土礦加工和高壓輥磨機項目投產(chǎn)。

有色聚焦

芝加哥農(nóng)產(chǎn)品全線跳漲，倫鎳“一枝獨秀”漲逾1%

（芝加哥分社記者徐靜） 受市場情緒影響，倫敦金屬交易所基本金屬期貨價格12日收盤多數(shù)下跌其中，3個月期銅收于每噸9465.5美元，比前一交易日下跌69.5美元，跌幅為0.73%不過，消息面上，由于智利Codelco公司未能與工廠的兩個主要工會達成協(xié)議，市場預(yù)計Andina礦即將發(fā)生罷工3個月期鎳是當天唯一上漲的基本金屬，收于每噸19650美元，比前一交易日上漲230美元，漲幅為1.18%。

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