Mysteel朝聞鋁市：美國PPI數(shù)據(jù)緩和通脹擔憂 預計短期鋁價區(qū)間寬幅震蕩

【期貨市場】國內市場：隔夜滬鋁主力合約報收20575元/噸,跌30元/噸，跌幅0.15%國際市場：LME鋁3M報收2608美元/噸，跌18.5美元/噸，跌幅0.7% 【現(xiàn)貨市場】（2月13日）鋼聯(lián)A00鋁錠無錫現(xiàn)貨鋁價20490-20530元/噸，均價20510元/噸，跌30元/噸早盤滬鋁窄幅震蕩，無錫現(xiàn)貨市場維持弱穩(wěn)運行，雖然累庫格局延續(xù)，出貨壓力仍存，但持貨商多選擇繼續(xù)挺價，交易途中偶有小幅下調，報價較前期變化不大，報價在貼10元/噸至均價，下游基本恢復正常生產(chǎn)，開始穩(wěn)步入市補貨，但量級尚未恢復至節(jié)前水平，整體交投數(shù)量仍相對有限。

行情簡評

中信建投期貨：氧化鋁期貨合約震蕩偏弱

氧化鋁期貨合約震蕩偏弱，現(xiàn)貨價格保持下跌趨勢，目前北方氧化鋁四網(wǎng)均價在4000-4200附近，較前日下跌100元前期現(xiàn)貨市場多以貿易商大幅貼水出貨為主，現(xiàn)貨成交價跌幅明顯目前現(xiàn)貨供給逐步寬松，四網(wǎng)均價與零單成交價差逐步收窄當前零單成交價正逐漸靠近晉豫地區(qū)高成本產(chǎn)能氧化鋁企業(yè)成本線，貿易商及生產(chǎn)商對價格進一步下跌接受程度下降，預計氧化鋁現(xiàn)貨降幅將逐漸收窄另一方面注 冊倉單數(shù)量在緩慢增加，在貨源寬松的背景下，盤面接倉單的意愿不高，倉單消化速度將繼續(xù)放緩，期貨近月合約或保持現(xiàn)貨較大貼水，近月合約仍是反彈沽空為主。

期貨公司評論

中信建投期貨：氧化鋁近月合約仍是反彈沽空為主

氧化鋁期貨合約低位企穩(wěn)，現(xiàn)貨價格跌幅略有收窄，目前北方氧化鋁四網(wǎng)均價在4200-4500附近前期現(xiàn)貨市場多以貿易商大幅貼水出貨為主，現(xiàn)貨成交價跌幅明顯目前貿易商高價貨源多數(shù)完成銷售，近期零單成交價正逐漸靠近高成本產(chǎn)能氧化鋁企業(yè)成本線，貿易商及生產(chǎn)商對價格進一步下跌接收程度下降，預計氧化鋁現(xiàn)貨降幅將逐漸收窄另一方面注冊倉單數(shù)量在緩慢增加，在貨源寬松的背景下，盤面接倉單的意愿不高，倉單消化速度較慢，期貨近月合約或保持現(xiàn)貨較大貼水，近月合約仍是反彈沽空為主。

期貨公司評論

中信建投期貨：氧化鋁02合約仍以反彈沽空為主

目前貿易商高價貨源多數(shù)完成銷售，近期零單成交價正逐漸靠近晉豫地區(qū)高成本產(chǎn)能氧化鋁企業(yè)成本線，貿易商及生產(chǎn)商對價格進一步下跌接受程度下降，預計氧化鋁現(xiàn)貨降幅將逐漸收窄另一方面注冊倉單數(shù)量在緩慢增加，在貨源寬松的背景下，盤面接倉單的意愿不高，倉單消化速度將繼續(xù)放緩，期貨近月合約或保持現(xiàn)貨較大貼水，近月合約仍是反彈沽空為主 02合約仍以反彈沽空為主，價格運行區(qū)間3650-3950元/噸，前期反套策略可考慮止盈離場。

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Mysteel日報：國內工業(yè)硅市場穩(wěn)中偏弱 供需錯配顯著

供應端，上周期內全國開爐數(shù)量波動但總體穩(wěn)定，西南地區(qū)部分廠家減產(chǎn)，有計劃在 10 月底有大面積停爐，西北地區(qū)開工率上升部分廠家等待市場時機隨時準備開工需求端表現(xiàn)一般，多晶硅市場觀望，有機硅和鋁合金需求略有回暖庫存小幅上升，社會庫存49.0萬噸，環(huán)比增0.2萬噸市場波動加劇，但工業(yè)硅供應過剩狀況未變，關注宏觀政策影響期貨端，工業(yè)硅主力2411合約收盤價格9610，漲跌0，單日減倉1320手 今日有機硅市場持穩(wěn)運行，市場主流成交價參考至13800-14000元/噸（凈水送到)。

日評

Mysteel日報：下游節(jié)前備貨意愿不強 工業(yè)硅庫存承壓

今日華東通氧553#硅在11600-11800元/噸，華東421#硅在12000-12300元/噸供給端呈現(xiàn)輕微上升勢頭，整體市場保持平穩(wěn)態(tài)勢西北地區(qū)以新疆為主產(chǎn)量有所上升，西南地區(qū)盡管產(chǎn)量保持穩(wěn)定，但已有減產(chǎn)的計劃正在實施進行中需求端，有機硅DMC市場表現(xiàn)出積極跡象，但新訂單數(shù)量并不樂觀；多晶硅的需求表現(xiàn)一般，價格略有下降；鋁合金的價格則保持堅挺今日期貨端表現(xiàn)較前期強勢，工業(yè)硅主力2411合約收盤價格9890，幅度+1.91%，漲185，單日減倉5566手。

日評

9月2日，上期所鉛、鎳、錫和氧化鋁期權正式上市交易

9月2日，上期所鉛、鎳、錫和氧化鋁期權正式上市交易據(jù)悉，鉛期權首日掛牌PB2412、PB2501對應的期權合約；鎳期權首日掛牌NI2412、NI2501對應的期權合約；錫期權首日掛牌SN2412、SN2501對應的期權合約；氧化鋁期權首日掛牌AO2412、AO2501對應的期權合約 此次上市的鉛、鎳、錫和氧化鋁期權均為美式期權合約月份涉及的標的期貨持倉量閾值均為10000手（單邊），每次最大下單數(shù)量為100手。

國內資訊

上期所發(fā)布鉛、鎳、錫和氧化鋁期權上市交易有關事項

鉛、鎳、錫和氧化鋁期權合約中，合約月份涉及的標的期貨持倉量閾值均為10000手（單邊） 四、掛牌基準價 由我所在上市前一交易日公布 計算公式為二叉樹期權定價模型，其中無風險利率取央行一年期存款利率，所有月份系列期權合約波動率取標的期貨主力合約90個交易日的歷史波動率 五、每次最大下單數(shù)量 100手。

國內資訊

中信建投期貨：氧化鋁運行區(qū)間3800-3900元/噸

隔夜滬鋁震蕩偏弱，氧化鋁期貨小幅下跌近期澳大利亞成交3萬噸氧化鋁現(xiàn)貨，報價503美元，噸，環(huán)比上漲13美元國內鋁士礦供給仍存在一定缺口，氧化鋁復產(chǎn)產(chǎn)能短期提升有限，關注后續(xù)復產(chǎn)情況國內現(xiàn)貨供給整體略微偏緊，下游買興有所提升，昨日山西地區(qū)成交氧化鋁現(xiàn)貨2000噸，出廠成交價3950元目前09合約持倉持續(xù)回落，倉庫倉單數(shù)量保持下滑狀態(tài)，短期氧化鋁09合約震蕩為主 氧化鋁09合約高位震蕩，運行區(qū)間3800-3900元/噸。

期貨公司評論

中信建投期貨：短期氧化鋁09合約高位震蕩為主

隔夜滬鋁窄幅震蕩，氧化鋁期貨震蕩偏弱目前海外氧化鋁供給略微偏緊，現(xiàn)貨成交價小幅走高對國內形成支撐國內鋁土礦供給仍存在一定缺口，氧化鋁復產(chǎn)產(chǎn)能提升有限國內現(xiàn)貨供給整體略微偏緊，下游買興有所提升，河南、廣西等地均有高價成交現(xiàn)貨目前09合約持倉略有回升，倉庫倉單數(shù)量下滑3897噸，短期氧化鋁09合約高位震蕩為主 氧化鋁09合約高位震蕩，運行區(qū)間3750-3920元/噸09-10及09-11合約正套可繼續(xù)持有。

期貨公司評論

中信建投期貨：氧化鋁09合約高位震蕩

隔夜滬鋁窄幅震蕩，氧化鋁期貨高位運行目前海外氧化鋁供給略微偏緊，現(xiàn)貨成交價小幅走高對國內形成支撐國內鋁土礦供給仍存在一定缺口，氧化鋁復產(chǎn)產(chǎn)能提升有限國內現(xiàn)貨供給整體略微偏緊，河南地區(qū)成交氧化鋁現(xiàn)貨0.3萬噸，成交價3930元，現(xiàn)貨價格高位企穩(wěn)目前09合約持倉略有下滑，倉庫倉單數(shù)量下滑至10.96萬噸，09合約與現(xiàn)貨價格幾乎持平，繼續(xù)上漲動能有限 氧化鋁09合約高位震蕩，運行區(qū)間3750-3920元噸。

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中信建投期貨：氧化鋁09合約偏強運行

昨日有色板塊集體止跌反彈，氧化鋁期貨大幅拉漲目前海外氧化鋁供給略微偏緊，現(xiàn)貨成交價小幅走高至545美元/噸受鋁士礦價格上漲影響，國內氧化鋁生產(chǎn)成本小幅上漲當前供需平衡仍存在小幅缺口，蒙東和西北部分電解鋁企業(yè)氧化鋁庫存持續(xù)處于低位，在氧化鋁價格重回上漲趨勢后，鋁廠拿貨意愿將有所提升，近期倉單流入或有改善同時倉單數(shù)量較09合約持倉數(shù)量偏低，09合約漲勢將強于其他合約 氧化鋁09合約偏強運行，運行區(qū)間3750-3900元/噸，不建議單邊介入09合約。

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中信建投期貨：短期氧化鋁基本面依然偏強

近期全國多地發(fā)生強降雨，山西、廣西、貴州等地區(qū)礦山生產(chǎn)受到不同程度影響，國產(chǎn)礦供給仍然偏緊河南某氧化鋁企業(yè)進口礦石得到補充，上周產(chǎn)能小幅提升，8月下旬內蒙預計有50萬噸氧化鋁投產(chǎn)，供給預期寬松下，氧化鋁期貨價格錄得較大跌幅國內現(xiàn)貨供給略有改善，鋁廠觀望情緒較濃近期盤面進一步貼水，倉單貨源再次流出，倉單數(shù)量進一步減少短期氧化鋁基本面依然偏強，關注后續(xù)復產(chǎn)兌現(xiàn)情況 氧化鋁09合約寬幅震蕩，運行區(qū)間3550-3700元/噸，區(qū)間操作為主，09-10及09-11合約正套可繼續(xù)持有。

期貨公司評論

中信建投期貨：短期氧化鋁期貨偏弱概率較大

部分多頭止盈離場，氧化鋁期貨錄得較大跌幅基本面看本月山西礦山復產(chǎn)規(guī)模較少，但對下月復產(chǎn)規(guī)模預期有所增加，礦石供應改善預期較強本周現(xiàn)貨仍有高價成交，不過數(shù)量偏低，多為貿易商成交，下游鋁廠觀望情緒較濃隨著期貨價格下滑，期現(xiàn)價差持續(xù)收窄，預計近期貿易商有出貨需求，現(xiàn)貨端供應略有改善，短期氧化鋁期貨偏弱概率較大，建議區(qū)間操作為主短期氧化鋁07合約震蕩偏弱，運行區(qū)間3850-4100元噸，區(qū)間內高拋低吸。

期貨公司評論

氧化鋁早評：供需兩端消息擾動再現(xiàn) 下游維持剛需采購

【期貨市場】周二氧化鋁期貨夜盤主力AO2404合約收于3283元/噸，漲幅0.06%，最低價3267元/噸，最高價3294元/噸，持倉量增加2022手至48574手 上期所氧化鋁期貨倉單注冊總量為7.60萬噸，較上一交易日繼續(xù)持平其中，新疆氧化鋁交割倉庫倉單注冊量累計7.39萬噸 【行業(yè)熱點】 <1 據(jù)Mysteel調研了解，昨天內蒙古某鋁廠發(fā)生動力閃燃事故，導致全廠停電壓鋁，經(jīng)過企業(yè)積極搶修目前電力基本已恢復，但其中某一個系列電解槽電壓尚不穩(wěn)定，目前停槽數(shù)量增加，預估產(chǎn)能影響有所擴大。

日報

上期所：在螺紋鋼、熱軋卷板等期貨品種實施交易限額

各會員單位： 根據(jù)《上海期貨交易所交易規(guī)則》《上海期貨交易所風險控制管理辦法》《上海期貨交易所異常交易行為管理辦法》的有關規(guī)定，經(jīng)研究決定，自2023年12月1日（即11月30日晚連續(xù)交易）起，我所在螺紋鋼、燃料油、白銀、熱軋卷板、紙漿、天然橡膠、鋁和鋅期貨品種實施交易限額非期貨公司會員、客戶在上述品種各合約日內開倉交易最大數(shù)量如下 實際控制關系賬戶組日內開倉交易的最大數(shù)量按照單個客戶執(zhí)行。

聚焦

Mysteel：9月有色金屬行業(yè)大事記

2023年設有預留指標，全年指標數(shù)量將綜合考慮市場需求變化和各稀土集團指標執(zhí)行情況等因素最終確定 9月26日，為進一步規(guī)范建設項目環(huán)境影響評價文件審批，統(tǒng)一管理尺度，生態(tài)環(huán)境部組織編制了水泥制造、電解鋁、集成電路制造、鋰離子電池及相關電池材料制造等四個行業(yè)建設項目環(huán)境影響評價文件審批原則（征求意見稿），現(xiàn)公開征求意見 9月26日，上海期貨交易所發(fā)布關于調整錫期貨品種相關合約交易手續(xù)費的通知。

資訊

【界面】全球首個實物交割氧化鋁期貨掛牌交易，意義幾何？

中國氧化鋁新增產(chǎn)能投產(chǎn)規(guī)劃梳理（單位：萬噸） 圖片來源：國泰君安 氧化鋁期貨市場上線后，氧化鋁企業(yè)可以采用期貨交易進行套期保值，即在期貨市場上買賣數(shù)量相同但交易方向相反的期貨合約，使期貨和現(xiàn)貨市場交易的盈虧可以相互抵消，保持既定利潤，規(guī)避價格風險。

媒體報道

廣期所工業(yè)硅期貨及期權百問百答（六）：工業(yè)硅交割規(guī)則工業(yè)硅期貨及期權Q&A百問百答

按照年度65萬噸工業(yè)硅需求量測算，一般規(guī)模鋁合金企業(yè)平均月度用工業(yè)硅數(shù)量為50-100噸，交割單位5噸/手符合企業(yè)需求實際 59.工業(yè)硅期貨的交易手續(xù)費是如何設置的? 答:我國期貨市場手續(xù)費的設置方式分為按每手合約收取固定金額和按交易金額固定比例收取兩種方式工業(yè)硅期貨交易手續(xù)費按照交易金額的固定比例收取，比例暫定為萬分之一 60.工業(yè)硅期貨的交割手續(xù)費是如何設置的? 答:工業(yè)硅期貨的交割手續(xù)費按照5元/手收取。

產(chǎn)業(yè)基礎知識

Mysteel日報：多舉措利好市場 鋁價或維持偏強震蕩

期貨市場，滬鋁主力合約2205截止收盤報收21840元/噸，漲95元/噸，漲幅0.44% 三、成交情況 無錫市場，據(jù)貿易商反饋，無錫當?shù)貍}庫出入庫要求依舊嚴格，今日貼水20元/噸成交，成交數(shù)量500噸 鞏義市場，據(jù)貿易商反饋，近期新疆鐵路車皮緊張，當?shù)氐截浟繙p少，流通貨源相對緊張市場主要成交貼水20-30元/噸，成交較上周所有減弱。

日報