Mysteel：預(yù)計(jì)2025年中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤總量或?qū)⑼瘸制?/a>

Mysteel：需求周期下行后的再分化——2024年大宗商品市場(chǎng)總結(jié)與展望

國(guó)外方面，俄羅斯延長(zhǎng)免稅政策有效期，2025年繼續(xù)取消征收無煙煤、煉焦煤和動(dòng)力煤的出口關(guān)稅，對(duì)其煤炭出口產(chǎn)生積極影響印尼、澳大利亞煤炭按照自貿(mào)協(xié)定實(shí)施零關(guān)稅，外加澳煤性價(jià)比相對(duì)較高，仍然是2025年進(jìn)口煤炭的主要國(guó)家，進(jìn)口煤炭有望進(jìn)一步增加，港口長(zhǎng)期維持累庫態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)2025年進(jìn)口動(dòng)力煤或有3200萬噸增量 國(guó)內(nèi)工業(yè)生產(chǎn)平穩(wěn)增長(zhǎng)，財(cái)政政策或?qū)⒗^續(xù)發(fā)力，動(dòng)力煤需求維持韌性電煤方面，清潔能源對(duì)火力發(fā)電替代作用在顯現(xiàn)，預(yù)計(jì)對(duì)煤炭消耗漲幅收窄；非電耗煤方面，下游化工新增裝置投產(chǎn)，對(duì)煤炭需求或小幅增長(zhǎng)。

觀點(diǎn)

張津銘：國(guó)際煤價(jià)在未來仍具備上漲的潛力

預(yù)計(jì)25年受產(chǎn)量增長(zhǎng)放緩疊加國(guó)內(nèi)自身需求增長(zhǎng)影響，出口亦隨之放緩，或增至5.45億噸左右澳大利亞出口雖呈現(xiàn)恢復(fù)狀態(tài)，但受拉尼娜氣候、工會(huì)抗議、運(yùn)輸以及煤價(jià)低迷對(duì)于高成本礦山的擾動(dòng)，外部影響因素較多預(yù)計(jì)2024年印度進(jìn)口煤炭約2.8億噸，至30年接近峰值，或達(dá)3.2億噸左右2024年，俄羅斯動(dòng)力煤出口大幅下滑已成定局，樂觀情況下，2025年俄羅斯煤炭出口有望同比持平 再次，他展望2025年需求存在超預(yù)期可能，東南亞地區(qū)電力需求主要通過燃煤發(fā)電來滿足，目前燃煤發(fā)電占總發(fā)電量約45%，根據(jù)IEA發(fā)布的報(bào)告，東南亞地區(qū)的電力需求將以每年4%的速度增長(zhǎng)，AI和海外工業(yè)化將帶來全球電力需求高增長(zhǎng)，將拉動(dòng)化石能源發(fā)電增量需求。

會(huì)議報(bào)道

2024年上半年內(nèi)蒙古能源價(jià)格運(yùn)行情況及后期走勢(shì)預(yù)測(cè)

上半年，原煤生產(chǎn)降幅逐漸收窄，結(jié)合主產(chǎn)區(qū)穩(wěn)產(chǎn)保供方案，預(yù)計(jì)下半年國(guó)內(nèi)煤炭產(chǎn)量還有一定增加空間；印度尼西亞、俄羅斯、澳大利亞、蒙古等主要煤炭出口國(guó)2024年計(jì)劃煤炭產(chǎn)量不同幅度增加，且進(jìn)口煤仍有一定價(jià)格優(yōu)勢(shì)，預(yù)計(jì)下半年進(jìn)口煤數(shù)量延續(xù)快速增長(zhǎng)勢(shì)頭綜合國(guó)內(nèi)外煤炭供應(yīng)情況，預(yù)計(jì)煤炭供應(yīng)總量較上半年還有增加空間 需求方面，下半年動(dòng)力煤需求保持平穩(wěn)增長(zhǎng)勢(shì)頭上半年，全國(guó)火電發(fā)電量同比增長(zhǎng)7.5%，非電需求中，全國(guó)粗鋼、水泥產(chǎn)量同比分別增長(zhǎng)1.3%、1.3%，煤化工相關(guān)產(chǎn)品產(chǎn)量平穩(wěn)增長(zhǎng)。

爐料

Mysteel朝聞鋁市: 海外鋁升水持續(xù)走高 預(yù)計(jì)共同帶動(dòng)鋁價(jià)偏強(qiáng)運(yùn)行為主

供應(yīng)保障能力持續(xù)增強(qiáng)，全國(guó)能源生產(chǎn)總量達(dá)到49.8億噸標(biāo)準(zhǔn)煤左右煤炭穩(wěn)產(chǎn)增產(chǎn)，原油產(chǎn)量穩(wěn)定在2億噸以上，天然氣保持快速上產(chǎn)態(tài)勢(shì)非化石能源發(fā)電裝機(jī)占比提高到55%左右 【行業(yè)追蹤】據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，截止3月22日中國(guó)主要港口鋁土礦庫存量為2386.5萬噸，較上期減少0.46% 3月15日至3月22日全球主流國(guó)家鋁土礦發(fā)運(yùn)總量378.82萬噸，到中國(guó)鋁土礦發(fā)運(yùn)總量264.43萬噸，環(huán)比增加21.9%，海漂量1374.69萬噸；主要來源于幾內(nèi)亞和澳大利亞。

行情簡(jiǎn)評(píng)

名村造船交付商船三井首艘95000噸LNG動(dòng)力散貨船

“REIMEI”號(hào)的LNG燃料艙和燃料供應(yīng)設(shè)備位于船尾，從而使貨物裝卸操作與傳統(tǒng)燃油動(dòng)力船舶類似，并確保有足夠的貨艙容積用于煤炭運(yùn)輸發(fā)動(dòng)機(jī)冷卻系統(tǒng)采用中央淡水冷卻方式，以減少船上維護(hù)工作船上安裝了符合壓載水管理公約的壓載水處理系統(tǒng)，持有有害物質(zhì)清單（IHM） 據(jù)了解，“REIMEI”號(hào)已經(jīng)與九州電力簽署了長(zhǎng)期運(yùn)輸協(xié)議，將用于從澳大利亞等海外地區(qū)運(yùn)輸煤炭至九州電力位于熊本和長(zhǎng)崎的火力發(fā)電站。

船舶

Mysteel晚餐：本周高爐鐵水產(chǎn)量下降，鋼廠進(jìn)口礦庫存減少

◎國(guó)際能源署(IEA)：2023年上半年，全球煤炭需求將增長(zhǎng)約1.5%，達(dá)到47億噸左右，發(fā)電和非電力工業(yè)用途將分別增長(zhǎng)1%和2%今年全球煤炭使用量將保持在創(chuàng)紀(jì)錄水平 ◎澳大利亞礦產(chǎn)資源公司發(fā)布2023年二季度（FY23第四季度）產(chǎn)銷報(bào)告：二季度鐵礦石總產(chǎn)量為447萬噸，環(huán)比下降11%，同比下降11%。

資訊

Mysteel：2023年1月至5月庫茲巴斯煤炭產(chǎn)量下降1.4%

周一發(fā)布的最新季度能源和資源報(bào)告顯示，至少到 2025 年，分別用于發(fā)電和煉鋼的動(dòng)力煤和冶金煤運(yùn)輸量都將穩(wěn)步增長(zhǎng)報(bào)告稱，2023 年初非正式禁令取消后，中國(guó)對(duì)澳大利亞煤炭的進(jìn)口也開始增加與此同時(shí)，隨著必和必拓集團(tuán)有限公司和力拓集團(tuán)提高西澳大利亞大型礦山的產(chǎn)量，鐵礦石（澳大利亞最大的出口收入來源）的出貨量預(yù)計(jì)將在未來三年穩(wěn)步增長(zhǎng) 信息來源：Australia Ming 由于鋼材市場(chǎng)波動(dòng)較大，澳洲遠(yuǎn)期煉焦煤上漲趨勢(shì)較弱 近期受鋼材價(jià)格上漲帶動(dòng)，澳大利亞煉焦煤價(jià)格小幅上漲。

日評(píng)

Mysteel參考丨動(dòng)力煤供需格局寬松，煤價(jià)回落至近兩年低位

隨煤炭進(jìn)口零關(guān)稅政策的繼續(xù)實(shí)施，對(duì)進(jìn)口俄羅斯及蒙古國(guó)煤有積極作用，煤炭進(jìn)口量穩(wěn)定增長(zhǎng)2月份進(jìn)口澳大利亞煤炭重新回到中國(guó)市場(chǎng)，且以性價(jià)比優(yōu)勢(shì)吸引終端用戶采購(gòu)興趣，進(jìn)口量開始逐月增長(zhǎng) 圖2：中國(guó)動(dòng)力煤進(jìn)口總量（單位：萬噸） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 圖3：2023年分國(guó)別進(jìn)口動(dòng)力煤數(shù)量（單位：萬噸） 數(shù)據(jù)來源：我的鋼鐵網(wǎng) 二、需求方面 統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1-5月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)發(fā)電34216億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)3.9%。

Mysteel參考

不顧重重反對(duì) 澳大利亞議會(huì)正式通過能源限價(jià)立法

周四（12月15日），澳大利亞議會(huì)通過了一項(xiàng)立法，為國(guó)內(nèi)天然氣和煤炭設(shè)定了價(jià)格上限，并公布了一項(xiàng)約10億美元的救濟(jì)措施 為遏制全球價(jià)格飆升對(duì)當(dāng)?shù)仉娰M(fèi)的影響，澳大利亞不顧本國(guó)能源出口商的反對(duì)，為天然氣價(jià)格設(shè)限，為期一年 除了限制天然氣價(jià)格外，澳洲政府還與州和地區(qū)政府達(dá)成協(xié)議，對(duì)煤炭價(jià)格亦設(shè)置上限，規(guī)定將出售給發(fā)電廠的煤炭價(jià)格限制在每噸125澳元（約合每噸85美元）。

國(guó)際

不顧重重反對(duì)，澳大利亞議會(huì)正式通過能源限價(jià)立法

周四（15日），澳大利亞議會(huì)通過了一項(xiàng)立法，為國(guó)內(nèi)天然氣和煤炭設(shè)定了價(jià)格上限，并公布了一項(xiàng)約10億美元的救濟(jì)措施 為遏制全球價(jià)格飆升對(duì)當(dāng)?shù)仉娰M(fèi)的影響，澳大利亞不顧本國(guó)能源出口商的反對(duì)，為天然氣價(jià)格設(shè)限，為期一年 除了限制天然氣價(jià)格外，澳洲政府還與州和地區(qū)政府達(dá)成協(xié)議，對(duì)煤炭價(jià)格亦設(shè)置上限，規(guī)定將出售給發(fā)電廠的煤炭價(jià)格限制在每噸125澳元（約合每噸85美元）。

爐料

澳大利亞將23財(cái)年資源出口收入上調(diào)至3080億美元

12月19日，據(jù)外媒報(bào)道，周一，由于烏克沖突推高了能源商品價(jià)格，澳大利亞上調(diào)了本財(cái)年的資源和能源出口收入，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的4590億澳元（3080億美元）工業(yè)、科學(xué)和資源部（Department of Industry，Science and Resources）在一份季度報(bào)告中表示，截至2023年6月，該國(guó)發(fā)電廠使用的動(dòng)力煤以及液化天然氣（LNG）出口收入將強(qiáng)勁增長(zhǎng)同時(shí)表示，許多西方國(guó)家不得不為能源支付更多的費(fèi)用，特別是天然氣和煤炭。

產(chǎn)業(yè)資訊

世界首艘風(fēng)力推進(jìn)散貨船“松風(fēng)丸”號(hào)首航抵達(dá)澳大利亞

該船將在紐卡斯?fàn)柛垩b載首批煤炭貨物，10月25日離港 “松風(fēng)丸”號(hào)是一艘100422載重噸煤炭運(yùn)輸船由日本大島造船建造，在今年10月7日剛剛交付運(yùn)營(yíng)，將作為日本東北電力公司的專用船，主要負(fù)責(zé)為東北電力公司的火力發(fā)電廠運(yùn)輸從澳大利亞和印度尼西亞、北美等進(jìn)口的煤炭 “松風(fēng)丸”號(hào)全長(zhǎng)235米，寬43米，船上搭載了世界上首個(gè)硬翼帆式風(fēng)力推進(jìn)裝置“Wind Challenger”。

船舶

BDI指數(shù)大漲！歐洲搶運(yùn)煤炭推升散貨船運(yùn)價(jià)

業(yè)內(nèi)人士指出，8月11日歐盟對(duì)俄羅斯煤炭禁運(yùn)正式生效，歐盟去年從俄羅斯進(jìn)口3900萬噸煤炭，占?xì)W盟煤炭進(jìn)口的36%；另一方面，俄羅斯減少對(duì)歐盟天然氣供應(yīng)，加上歐盟多國(guó)水力等可再生能源受干旱影響減弱，迫使歐盟不得不重啟燃煤發(fā)電，煤炭需求上漲數(shù)據(jù)顯示，今年前8個(gè)月德國(guó)火力發(fā)電廠發(fā)電比去年同期增加了31% 隨著禁令生效，歐盟不僅加大了從更遠(yuǎn)地區(qū)進(jìn)口煤炭的力度，還增加了煤炭進(jìn)口的數(shù)量，進(jìn)口國(guó)包括美國(guó)、澳大利亞、南非、哥倫比亞等。

船舶

南非能源部長(zhǎng)：歐洲能源危機(jī)凸顯煤炭價(jià)值

根據(jù)能源和氣候研究組織Ember的數(shù)據(jù)，如果考慮到人口規(guī)模，澳大利亞、韓國(guó)和南非是全球燒煤最嚴(yán)重的國(guó)家 此前歐洲多國(guó)一直在積極推動(dòng)可再生能源發(fā)展，并試圖逐步淘汰化石燃料然而，在當(dāng)前面對(duì)幾十年來最嚴(yán)重能源危機(jī)之際，歐洲也不得不“打臉”繼續(xù)使用化石燃料，重新啟動(dòng)已經(jīng)關(guān)閉的燃煤發(fā)電站，以減少對(duì)俄羅斯天然氣的依賴 據(jù)南非最大的發(fā)電站煤炭發(fā)貨商ThungelaResourcesLtd.稱，今年上半年，南非從理查茲灣(RichardsBay)煤炭碼頭出口到歐洲的煤炭激增了八倍多。

爐料

快訊：日本7月煤炭進(jìn)口同比下降2.0%

在澳大利亞的冬季，由于一些電廠發(fā)生故障，該國(guó)的能源價(jià)格不斷飆升，不過，其對(duì)煤炭的依賴性得到了緩解聯(lián)邦政府還為全國(guó)第一個(gè)離岸風(fēng)力發(fā)電區(qū)開了綠燈，這表明該州的可再生能源項(xiàng)目在不斷增加 信息來源：IANS 印度水泥生產(chǎn)商首次從委內(nèi)瑞拉進(jìn)口石油焦 貿(mào)易消息和航運(yùn)數(shù)據(jù)顯示，印度公司首次從委內(nèi)瑞拉進(jìn)口大量石油焦。

快訊

德國(guó)：煤炭石油齊上陣，電力缺口能補(bǔ)上嗎

由于市場(chǎng)的擔(dān)憂，當(dāng)?shù)貢r(shí)間周一，歐洲煤炭期貨價(jià)格達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄水平，超過每噸400美元 4月時(shí)，專家就表示過，全球幾乎沒有剩余的動(dòng)力煤澳大利亞煤炭價(jià)格已經(jīng)漲了幾倍，南非物流設(shè)施陳舊，煤炭供應(yīng)能力持續(xù)受制，其他主要出口國(guó)的煤炭都在被各方爭(zhēng)奪 燃油發(fā)電廠面臨著同樣的問題 想要在脫離俄羅斯能源的基礎(chǔ)上保障德國(guó)的電網(wǎng)正常運(yùn)行很艱難，找到替代供應(yīng)商也很艱難。

爐料

中小型船需求大增！散貨船市場(chǎng)遭遇“燃煤”之急

隨著全球鋼材需求走弱，澳大利亞礦商發(fā)貨節(jié)奏放緩，運(yùn)力過剩加重，好望角型船運(yùn)價(jià)上周下探波羅的海好望角型散貨船運(yùn)價(jià)指數(shù)（BCI）在經(jīng)歷了連續(xù)三天的跌勢(shì)之后，于7月22日上漲43點(diǎn)至2696點(diǎn)，日漲幅1.6%，但上周BCI指數(shù)周跌幅高達(dá)7.6%，是6月底以來跌幅最大的一周目前好望角型船運(yùn)價(jià)為22362美元，處于過去一年來的低位 另一方面，夏季高溫推升了燃煤發(fā)電需求，帶來全球搶運(yùn)燃煤熱潮；加上歐盟禁止俄羅斯煤炭轉(zhuǎn)而向印尼、澳大利亞等地拉貨，區(qū)域性轉(zhuǎn)單拉長(zhǎng)船舶周轉(zhuǎn)天數(shù)，這些都使得主要運(yùn)輸煤炭及谷物巴拿馬型和超靈便型船運(yùn)價(jià)大漲，高于疫情前水準(zhǔn)。

船舶

快訊：日本準(zhǔn)備今夏重啟燃煤電廠

信息來源：Business Line 澳大利亞獵人谷鐵路線重新恢復(fù)運(yùn)營(yíng) 在7月5日受洪水影響關(guān)閉后，連接澳大利亞新南威爾士州獵人谷礦區(qū)與紐卡斯?fàn)柛劭诘闹饕F路線，將從7月14日起逐步重新開放 第一批煤炭列車于7月14日晚沿獵人谷線前往新南威爾士州的主要發(fā)電站，更多裝有煤炭的列車預(yù)計(jì)將從7月15日起前往紐卡斯?fàn)柛劭凇?/p>

煤焦熱點(diǎn)

澳大利亞暴雨中斷紐卡斯?fàn)柛劭阼F路運(yùn)輸

澳大利亞暴雨中斷紐卡斯?fàn)柛劭阼F路運(yùn)輸 澳大利亞鐵路運(yùn)營(yíng)商本周三表示，由于強(qiáng)降雨，向澳大利亞紐卡斯?fàn)柛劭谶\(yùn)送煤炭的主要鐵路線于周二晚關(guān)閉，預(yù)計(jì)將在未來48小時(shí)內(nèi)重新開放 澳大利亞鐵路公司（ARTC）表示，由于持續(xù)降雨和洪水影響，他已經(jīng)關(guān)閉了新南威爾士州的獵人谷鐵路線 此次關(guān)閉不僅影響了全球最大煤炭出口港口-紐卡斯?fàn)柕?em class='keyword'>煤炭運(yùn)輸，還影響了需要鐵路運(yùn)輸煤炭的發(fā)電站。

快訊