百年建筑：近期沿海運(yùn)費(fèi)持續(xù)下行，北砂南運(yùn)量或?qū)⒂兴厣?/a>

Mysteel：化工煤市場(chǎng)供需與庫(kù)存的動(dòng)態(tài)變化與展望

（單位：萬噸）從供應(yīng)端來看，春節(jié)假期后煤礦復(fù)產(chǎn)加速，鐵路運(yùn)輸恢復(fù)正常，港口煤炭調(diào)入量顯著提升而需求端，受寒潮等因素影響，下游派船積極性嚴(yán)重不足，市場(chǎng)彌漫著濃厚的看跌預(yù)期在這種情況下，即便有少量需求，也多為剛需采購(gòu)，難以有效消耗庫(kù)存隨著后續(xù)供應(yīng)持續(xù)增加，庫(kù)存壓力無疑將進(jìn)一步增大，這不僅會(huì)對(duì)港口的存儲(chǔ)和周轉(zhuǎn)能力形成挑戰(zhàn)，還將對(duì)動(dòng)力煤價(jià)格構(gòu)成沉重的下行壓力預(yù)計(jì)短期內(nèi)，港口動(dòng)力煤庫(kù)存仍將維持高位，甚至部分區(qū)域還會(huì)繼續(xù)遞增。

煤焦熱點(diǎn)

【內(nèi)蒙古源昇】預(yù)計(jì)節(jié)后煉焦煤價(jià)格有望止跌企穩(wěn)

煉焦煤在25年6月左右應(yīng)該會(huì)有波小高潮，即使那會(huì)兒不漲，跌的概率不怎么大，然后再回落，全年蒙5可能會(huì)降到7百多明年中國(guó)、澳大利亞、印尼還會(huì)繼續(xù)放開產(chǎn)能，動(dòng)力煤其實(shí)也挺危險(xiǎn)，跌破長(zhǎng)協(xié)價(jià)也有可能，如果特朗普上臺(tái)繼續(xù)強(qiáng)硬的貿(mào)易摩擦，動(dòng)力煤肯定還會(huì)跌一些，明年后半年5500卡的可能會(huì)穩(wěn)在600左右，煤炭價(jià)格肯定會(huì)回到疫情前 企業(yè)簡(jiǎn)介：內(nèi)蒙古源昇煤炭有限公司注冊(cè)地址位于內(nèi)蒙古自治區(qū)鄂爾多斯市達(dá)拉特旗，經(jīng)營(yíng)范圍包括煤炭、焦炭、煤矸石、礦產(chǎn)品、蘭碳、礦山機(jī)電及配件、鐵精粉、銅精粉、建材、鋼材、水泥、輪胎、汽車、工程機(jī)械設(shè)備、汽車配件、潤(rùn)滑油、砂石料的銷售；汽車租賃；貨物倉(cāng)儲(chǔ)（危險(xiǎn)品除外）；裝卸搬運(yùn)；貨物信息咨詢服務(wù)；道路普通貨物運(yùn)輸；進(jìn)出口貿(mào)易、邊境小額貿(mào)易，目前主要在甘其毛都口岸進(jìn)口銷售中灰半硬焦煤。

煉焦煤

Mysteel:8月21日噴吹煤、燒結(jié)煤港口現(xiàn)貨價(jià)格行情

Mysteel煤焦：21日港口市場(chǎng)噴吹煤價(jià)格偏弱運(yùn)行，日照港、徐州港部分無煙噴吹煤價(jià)格下跌20元/噸，燒結(jié)煤價(jià)格暫穩(wěn)運(yùn)行供應(yīng)方面，俄羅斯噴吹煤供應(yīng)緊缺，資源有限產(chǎn)地發(fā)往港口煤炭價(jià)格持續(xù)倒掛，貿(mào)易商發(fā)運(yùn)意愿低，港口煤庫(kù)存較少，市場(chǎng)對(duì)于“金九銀十”現(xiàn)象各持己見國(guó)內(nèi)無煙煤競(jìng)拍流拍率較高，市場(chǎng)情緒低迷需求方面，焦炭第五輪提降落地，預(yù)計(jì)本周還會(huì)進(jìn)行第六輪提降，緩解鋼廠目前虧損的現(xiàn)狀，目前逐步進(jìn)入傳統(tǒng)淡季尾聲，需求暫無明顯好轉(zhuǎn)，對(duì)價(jià)格無法形成剛需支撐。

日評(píng)

Mysteel：俄羅斯噴吹日跌6美金 或?qū)⒀永m(xù)偏弱走勢(shì)

8月9日Mysteel俄羅斯噴吹煤遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)為139.5美元/噸，較8月1日下跌6美元/噸在 俄羅斯噴吹煤供應(yīng)緊缺的背景下，6-7月俄羅斯噴吹煤價(jià)格指數(shù)基本平穩(wěn)，但在8月初出現(xiàn)明顯的降價(jià)，此次降價(jià)是否還會(huì)繼續(xù)持？ 據(jù)俄羅斯聯(lián)邦統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示，2024年6月，俄羅斯煤炭生產(chǎn)總量3200萬噸，環(huán)比下降8.57%，同比下降4.19%。

煤焦熱點(diǎn)

焦煤短期很難再成為強(qiáng)勢(shì)品種

這可以從以下兩個(gè)方面觀察到：一是煤價(jià)上漲的過程中，焦煤的價(jià)格漲幅不及焦炭，焦炭實(shí)際提漲了四輪，但焦煤提漲了三輪；二是從庫(kù)存水平來看，煤價(jià)上漲過程中，鋼廠補(bǔ)庫(kù)焦炭較為吃力，補(bǔ)庫(kù)焦煤相對(duì)輕松因此，預(yù)計(jì)復(fù)產(chǎn)后，焦煤盤面價(jià)格的跌幅會(huì)相對(duì)較大 從需求端看，鋼材復(fù)產(chǎn)具有一定的慣性，之前市場(chǎng)預(yù)期鐵水日產(chǎn)的頂點(diǎn)是235萬噸，現(xiàn)在看鐵水日產(chǎn)還會(huì)進(jìn)一步增加，有可能達(dá)到240萬噸或更高水平如果5月份安全監(jiān)管措施繼續(xù)影響煤炭產(chǎn)量恢復(fù)，則240萬噸的鐵水日產(chǎn)將對(duì)雙焦市場(chǎng)形成利好支撐，焦煤價(jià)格仍有上漲空間。

爐料

[隆眾聚焦]：成本支撐減弱消息面亦無指引 聚乙烯下跌為主

綜述 聚乙烯市場(chǎng)對(duì)國(guó)慶節(jié)后心態(tài)偏強(qiáng)，但是國(guó)慶節(jié)期間國(guó)際原油連續(xù)下跌，成本端支撐持續(xù)減弱，貿(mào)易商開始轉(zhuǎn)為積極讓利出貨，疊加生產(chǎn)企業(yè)庫(kù)存積累較快，下游工廠開工率提升較慢，地緣沖突也難以挽回成本端的支撐，市場(chǎng)跌幅擴(kuò)大。

熱點(diǎn)聚焦

百年建筑：從成本端分析蘇北水泥市場(chǎng)

由此可以看出，煤炭價(jià)格下滑看似會(huì)為水泥企業(yè)帶來更大的利潤(rùn)空間，但事實(shí)恰恰相反，更低的煤炭價(jià)格反而為水泥造就了更多的降價(jià)空間從目前的的行情來看，煤炭價(jià)格還會(huì)有繼續(xù)下降的可能，從而導(dǎo)致沿江地區(qū)水泥價(jià)格仍有下降的空間 總體來看，成本端的下行在目前的市場(chǎng)行情上來看并不是過于有利的條件，同時(shí)蘇北水泥6月持續(xù)供需收窄，水泥生產(chǎn)成本也將繼續(xù)下行，但考慮到當(dāng)前部分水泥價(jià)格已跌至成本線甚至局部企業(yè)出現(xiàn)虧損，行業(yè)自律減產(chǎn)意識(shí)提高，預(yù)計(jì)水泥價(jià)格在蘇北區(qū)域的跌幅將出現(xiàn)一定程度的收窄。

日評(píng)

Mysteel：2023新加坡煤焦鋼調(diào)研活動(dòng)報(bào)告

綜合來看，市場(chǎng)各方對(duì)于全球煤炭市場(chǎng)普遍不太看好，認(rèn)為煤炭價(jià)格還會(huì)維持弱勢(shì)運(yùn)行，不過由于近些年海外煤礦成本上升較多，后續(xù)下跌空間也比較有限

煤焦熱點(diǎn)

[數(shù)據(jù)分析]：中國(guó)甲醇樣本生產(chǎn)利潤(rùn)周度數(shù)據(jù)分析（20230526-0601）

需求方面見頂，短期煤價(jià)尚未見到止跌跡象，預(yù)計(jì)后期還會(huì)延續(xù)慣性下跌趨勢(shì)下游方面，天氣逐漸炎熱，但本周部分區(qū)域經(jīng)歷降溫，電廠日耗整體小幅回升，在長(zhǎng)協(xié)煤與進(jìn)口煤的補(bǔ)充下，終端庫(kù)存已在高位，需求動(dòng)力不足，電廠方多持觀望，暫未加快補(bǔ)庫(kù)速度基本面看，甲醇市場(chǎng)持續(xù)走跌，由于煤炭價(jià)格不斷持續(xù)下滑，甲醇生產(chǎn)成本減弱，甲醇價(jià)格缺乏宏觀支撐，甲醇內(nèi)地供應(yīng)充裕，為此甲醇市場(chǎng)弱勢(shì)下滑 三、產(chǎn)品樣本趨勢(shì)與價(jià)格對(duì)比 樣本說明 數(shù)據(jù)發(fā)布日當(dāng)天，由隆眾資訊統(tǒng)計(jì)的中國(guó)甲醇主要生產(chǎn)地區(qū)的原料價(jià)格和甲醇主流成交價(jià)格進(jìn)行理論利潤(rùn)監(jiān)測(cè)。

利潤(rùn)

Mysteel：五輪焦炭?jī)r(jià)格下調(diào)落地，山東市場(chǎng)后期走勢(shì)分析

且蒙煤日通關(guān)總車數(shù)高位震蕩，今年焦煤供應(yīng)寬松，進(jìn)口煤增量明顯，而國(guó)內(nèi)焦煤市場(chǎng)也在同步釋放增量，現(xiàn)焦煤競(jìng)拍流拍比例仍處高位，成交冷清，下游謹(jǐn)慎觀望較多國(guó)內(nèi)煤炭價(jià)格持續(xù)大幅下調(diào)，山西部分煤種降幅已達(dá)到700元左右，對(duì)焦炭?jī)r(jià)格支撐較弱，焦炭仍有補(bǔ)跌空間 綜合來看，下游終端需求不及預(yù)期，傳統(tǒng)金三銀四鋼材旺季消費(fèi)表現(xiàn)差，鋼廠盈利能力弱，且鐵水產(chǎn)量已達(dá)到高位，五一節(jié)前市場(chǎng)存在小幅補(bǔ)庫(kù)預(yù)期，但受制于鋼廠出貨不佳以及失去原料煤成本支撐的前提下，焦炭市場(chǎng)將延續(xù)偏弱局面，焦炭?jī)r(jià)格短期可能還會(huì)有第六輪、第七輪降價(jià)。

日評(píng)

[PE周評(píng)]：聚乙烯本周成交不暢，市場(chǎng)報(bào)價(jià)多數(shù)調(diào)整（20230414-20230420）

預(yù)計(jì)下周國(guó)際油價(jià)或先跌后漲，但區(qū)間震蕩姿態(tài)或?qū)⒀永m(xù)，歐美經(jīng)濟(jì)擔(dān)憂情緒短線可能還會(huì)施壓，但基本面利好的底部支撐猶存預(yù)計(jì)WTI或在77-81美元/桶的區(qū)間運(yùn)行，布倫特或在81-85美元/桶的區(qū)間運(yùn)行 3. 聚乙烯市場(chǎng)后市預(yù)測(cè) 成本端，下周原油方面，走勢(shì)上漲存疑，煤炭方面表現(xiàn)情況仍顯一般，聚乙烯現(xiàn)貨價(jià)格或受此影響調(diào)整；外盤消息方面，據(jù)了解（1）美金市場(chǎng)近期報(bào)盤有所減少，線型報(bào)盤價(jià)格以沙特、美國(guó)、卡塔爾為主，價(jià)格在980-1010美元不等。

周評(píng)

Mysteel日?qǐng)?bào)：鎂市持續(xù)陰跌 價(jià)格繼續(xù)下調(diào)

工廠方面，目前內(nèi)蒙古煤炭坍塌事故的余熱已過，市場(chǎng)無其他利好因素的支撐，廠家端挺價(jià)心態(tài)逐漸讓步，部分廠家隨行就市搶占市場(chǎng)，亦有部分廠家暫不報(bào)價(jià)，市場(chǎng)已有低于21000元/噸成交的價(jià)格 需求方面，下游需求持續(xù)不足，市場(chǎng)比較冷淡，成交更是寥寥，多數(shù)貿(mào)易商對(duì)目前市場(chǎng)仍不看好，認(rèn)為短期內(nèi)市場(chǎng)還會(huì)繼續(xù)下跌，所以暫不考慮采購(gòu)，想繼續(xù)觀望一下市場(chǎng)的動(dòng)態(tài) 原料方面，原料端硅鐵價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，75硅鐵陜西主流出廠價(jià)格在7900-8000元/噸，蘭炭?jī)r(jià)格上調(diào)，今日神木小料1270-1500元/噸，白云石價(jià)格穩(wěn)定，山西五臺(tái)山出廠價(jià)格在240-260元/噸。

日評(píng)

【寧波塔亞】預(yù)計(jì)鋁價(jià)先跌后漲

寧波塔亞：我們看短暫高位波動(dòng)然后下來點(diǎn)，跌在17600-17800區(qū)間， 年后估計(jì)上去，簡(jiǎn)言之先跌后漲，年后短暫上調(diào)但是幅度和支撐位，要看宏觀各項(xiàng)數(shù)據(jù)驗(yàn)證如果年后各企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)不到位或者不及預(yù)期，估計(jì)還會(huì)寬幅震蕩下來之后等到二季度甚至三季度一個(gè)情況 公司簡(jiǎn)介：經(jīng)營(yíng)范圍包括一般項(xiàng)目：貨物進(jìn)出口；新能源原動(dòng)設(shè)備銷售；人工智能硬件銷售；化工產(chǎn)品銷售（不含許可類化工產(chǎn)品）；專用化學(xué)產(chǎn)品銷售（不含危險(xiǎn)化學(xué)品）；橡膠制品銷售；有色金屬合金銷售；初級(jí)農(nóng)產(chǎn)品收購(gòu)；針紡織品及原料銷售；金屬材料銷售；金屬礦石銷售；煤炭及制品銷售；工程塑料及合成樹脂銷售；五金產(chǎn)品批發(fā)；技術(shù)服務(wù)、技術(shù)開發(fā)、技術(shù)咨詢、技術(shù)交流、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)推廣(除依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目外，憑營(yíng)業(yè)執(zhí)照依法自主開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)) 。

鋁

大幅反彈后“雙焦”或易漲難跌，為何？

當(dāng)下焦煤基本面有所轉(zhuǎn)弱，但是總庫(kù)存很低，加上鐵水基本見底后，鋼廠和焦化廠都會(huì)開始對(duì)焦煤補(bǔ)庫(kù)，焦煤價(jià)格的支撐也會(huì)很強(qiáng) 最近，雖然多地開展了對(duì)煤炭價(jià)格涉嫌超出合理區(qū)間線索的核查，政策有一定壓力，但基本面支撐下，冬季煤價(jià)至少是一個(gè)震蕩的格局，如果需求有超出預(yù)期，那么還會(huì)向上漲至于此次核查，針對(duì)的只是長(zhǎng)期協(xié)議價(jià)，對(duì)市場(chǎng)流通中的價(jià)格影響不大，都是正常的壓力 朱少楠同時(shí)還表示，宏觀方面，美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期可能減弱，這對(duì)于大宗商品整體都有利多影響，需要特別關(guān)注，因?yàn)榻衲暌詠?，各個(gè)品種的聯(lián)動(dòng)情況非常緊密，有色、化工、黑色等都會(huì)受到流動(dòng)性的影響，短期內(nèi)黑色系不太會(huì)下跌。

爐料

[隆眾聚焦]：成本偏高VS需求萎靡 聚丙烯走勢(shì)上下承壓

[導(dǎo)語]：近期聚丙烯市場(chǎng)行情走勢(shì)可謂是上漲動(dòng)力不足，下跌支撐強(qiáng)勢(shì)，處于進(jìn)退兩難的尷尬境地隨著原料端支撐有所松動(dòng)，業(yè)者在寄希望于終端消費(fèi)或?qū)硎袌?chǎng)漲勢(shì)，但就目前元宵佳節(jié)的結(jié)束，需求行情一蹶不振后期是否還會(huì)延續(xù)弱勢(shì)行情，業(yè)者心態(tài)又有何變化？待小編從數(shù)據(jù)中給大家淺做分析 從成本端來看，近段時(shí)間的煤炭、原油以及丙烷價(jià)格的上漲，使上游生產(chǎn)企業(yè)利潤(rùn)明顯縮水從近期價(jià)格表現(xiàn)來看，原料上漲所帶動(dòng)的聚丙烯跟漲行情確實(shí)對(duì)其價(jià)格起到帶動(dòng)作用，并且影響強(qiáng)烈。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel：中國(guó)優(yōu)特鋼年度報(bào)告（2021版）

在煤炭限價(jià)情況下，鋼材行情運(yùn)行成本坍塌邏輯，優(yōu)特鋼價(jià)格跟隨大勢(shì)再次暴跌，10月中旬到11月中旬45#指數(shù)累計(jì)下跌1000元/噸左右，進(jìn)入12月，優(yōu)特鋼市場(chǎng)回歸自身基本面引導(dǎo)，在供需雙弱局面下，鋼價(jià)超跌反彈為主 展望2022年，全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，并有望恢復(fù)至疫情前水平，各國(guó)寬松貨幣政策或逐步退出，大宗商品價(jià)格劇烈波動(dòng)還會(huì)延續(xù)在2022年“穩(wěn)”字當(dāng)頭的宏觀背景下，芯片問題或?qū)⒌玫浇鉀Q，汽車行業(yè)芯片問題緩解，制造業(yè)消費(fèi)恢復(fù)韌性。

結(jié)構(gòu)鋼

百家之言：動(dòng)力煤期價(jià)頂部已現(xiàn)？

導(dǎo)致供需錯(cuò)配，價(jià)格這種加速暴漲，只能說后邊就是瀑布跌，且不是像很多人預(yù)測(cè)的那樣，到明年，大家都知道過了冬天就回落，那必然會(huì)提前目前已經(jīng)不適合做多，十月下旬即可放心做空，錯(cuò)過了做多的機(jī)會(huì)不要緊，沽空的時(shí)機(jī)不能錯(cuò)過激進(jìn)者目前可以輕倉(cāng)建倉(cāng)了 “南京采文” 從數(shù)據(jù)看9月動(dòng)力煤增產(chǎn)不及預(yù)期加之需求強(qiáng)度不減，煤炭價(jià)格一路上揚(yáng)，所以，隨著北方冬季供暖季的到來，這一現(xiàn)象會(huì)更加深入，如果從市場(chǎng)角度考慮，價(jià)格還會(huì)漲。

觀點(diǎn)

BDI創(chuàng)11年新高，大宗商品“要變天”？

本輪鐵礦石價(jià)格下跌對(duì)BDI影響不大，究其原因，一方面在于干散貨船舶除了鐵礦石之外，還會(huì)裝載煤炭、糧食、鋼材、木材、鎳礦、鋁礬土等貨種，這些貨種在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇背景下保持著較高的需求量，對(duì)BDI存在支撐；另一方面，本輪國(guó)內(nèi)鐵礦石期貨價(jià)格大跌主要是受到粗鋼減產(chǎn)政策調(diào)控引發(fā)的看空情緒影響，而實(shí)際上，從澳大利亞、巴西兩國(guó)鐵礦石單周發(fā)運(yùn)量和國(guó)內(nèi)進(jìn)口礦庫(kù)存并未出現(xiàn)大幅回調(diào)并且，即便中國(guó)鐵礦石進(jìn)口量預(yù)期回調(diào)，但全球鋼材需求量較大，船舶依然會(huì)有較充沛的鐵礦石貨盤作為支撐。

爐料

胡屹：為何說黑色系要特別重視政策

舉一個(gè)剛剛經(jīng)歷的例子5.19總理講話、大宗暴跌，對(duì)于“增產(chǎn)保供“的言論也再起，很多人因此十分擔(dān)憂，認(rèn)為鋼鐵要繼續(xù)增產(chǎn)，供過于求必將帶來價(jià)格崩塌 但若真的去查看了總理講話官方原文就可以輕易發(fā)現(xiàn)，增產(chǎn)保供是指煤炭能源，對(duì)于鋼鐵這種“高耗能行業(yè)”，態(tài)度依舊十分堅(jiān)決明確 ▲圖為2021年5月總理講話部分內(nèi)容 假如當(dāng)時(shí)能有更多的人去查閱一下原文，還會(huì)有這么多人覺得“高層”態(tài)度搖擺嗎？ 啟迪常年收集并閱讀各種政策文件與相關(guān)解讀，也多年研究政策、與政策打交道，簡(jiǎn)單總結(jié)評(píng)估政策的兩點(diǎn)規(guī)律為： ①中央級(jí)別重要性＞地方 相信大家都知道，制造業(yè)對(duì)于各地、各企業(yè)來說，意味著什么——意味著經(jīng)濟(jì)利益。

期評(píng)