市場監(jiān)管總局：定期監(jiān)測鐵礦石、鋼鐵、煤炭、原油等大宗商品價格走勢

6月1日，國家市場監(jiān)督管理總局價格監(jiān)督檢查和反不正當(dāng)競爭局負(fù)責(zé)人陳志江在國新辦舉行的國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會上說，今年以來，我國大宗商品價格持續(xù)大幅度上漲，一些品種價格連創(chuàng)新高，引起了社會各方面的高度關(guān)注市場監(jiān)管總局高度重視，密切跟蹤價格走勢，加強預(yù)警分析，定期監(jiān)測鐵礦石、鋼鐵、煤炭、原油等大宗商品價格走勢，形成每周分析報告，并有針對性的實施有效監(jiān)管。

聚焦

國家統(tǒng)計局：6月制造業(yè)PMI繼續(xù)回升，制造業(yè)景氣面有所擴大

（二）價格指數(shù)回升主要原材料購進(jìn)價格指數(shù)和出廠價格指數(shù)分別為48.4%和46.2%，均比上月上升1.5個百分點，制造業(yè)市場價格總體水平有所改善從行業(yè)看，受近期國際原油價格上漲等因素影響，石油煤炭及其他燃料加工業(yè)主要原材料購進(jìn)價格指數(shù)和出廠價格指數(shù)明顯回升；此外，由于鐵礦石等原材料價格繼續(xù)下行及終端需求不足，黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)兩個價格指數(shù)雙雙回落，相關(guān)行業(yè)市場價格走勢偏弱 （三）大中型企業(yè)景氣度提高。

國內(nèi)

鐵礦石繼續(xù)震蕩尋底

此外，國內(nèi)礦山生產(chǎn)同樣積極，內(nèi)礦供應(yīng)高位持續(xù)攀升，目前，全國126家礦企、266座礦山企業(yè)的產(chǎn)能利用率和鐵精粉日均產(chǎn)量分別達(dá)到66.75%、42.11萬噸，雙雙刷新年內(nèi)高點 估值存修復(fù)預(yù)期 在當(dāng)前市場環(huán)境下，盡管黑色金屬整體弱勢運行，但品種間的強弱分化較為顯著這一現(xiàn)象背后的主要邏輯是產(chǎn)業(yè)利潤重新分配，具體表現(xiàn)為煤炭向鋼材讓利受此影響，前期鋼廠的盈利狀況較為可觀，在剛需的有力支撐下，鐵礦石和廢鋼的價格走勢偏強。

原料

Mysteel解讀：解讀24年末焦炭與鐵礦價格分化——產(chǎn)業(yè)鏈短期視角

【正文】 自2019年以來，統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，作為煉鐵原料，鐵礦石與焦炭的價格走勢在整體漲跌方向上保持高度一致，僅在2021年因煤炭進(jìn)口量大幅減少而需求快速增長出現(xiàn)供需錯配、同時鐵礦供應(yīng)充足，焦炭與鐵礦價格短暫出現(xiàn)過分化然而，自2024年底以來，鐵礦與焦炭的價格再次出現(xiàn)顯著分化。

觀點

Mysteel：12月制造業(yè)供給指數(shù)（MMSI）錄得163.13點，環(huán)比上升4.36%

綜合來看，供應(yīng)寬松格局下，焦煤價格下跌；動力煤方面，12月煤炭供給有所增加，但當(dāng)前終端電廠日耗上漲無力，下游用戶采購積極性不高，綜合來看，動力煤價格呈陰跌走勢鋼材方面，12月鋼材價格震蕩運行，主要是基本面矛盾不大，原料鐵礦石漲、焦炭跌，成本持穩(wěn)，對鋼材價格形成支撐12月12日中央經(jīng)濟工作會議之后，政策擾動結(jié)束，回歸產(chǎn)業(yè)驅(qū)動截止12月27日，鋼材庫存1109萬噸，同比下降17.1%，鋼材自身矛盾不大。

產(chǎn)業(yè)分析

王淑姣：鋼廠如何看黑色？

鋼材方面，要持續(xù)關(guān)注產(chǎn)能和需求的剪刀差，是否會持續(xù)壓制行業(yè)利潤，其次供給側(cè)改革（行政和市場化）是修復(fù)行業(yè)利潤的關(guān)鍵，鋼材的預(yù)計利潤圍繞成本線上下窄幅波動 煤炭方面，煤炭的供應(yīng)是日益增加的，同時行業(yè)利潤過高，煤炭價格在2025年將受鋼價影響窄幅波動 礦石方面，高供應(yīng)和高庫存的背景下，鐵礦不會走出獨立的行情，大體走勢受成材影響，同時鐵礦石如果保持在90美元以上，將不影響國產(chǎn)和非主流的鐵礦石供應(yīng)，預(yù)計2025年鐵礦石將區(qū)間收窄，全年在80-115美元波動。

會議報道

基本面不佳，黑色系商品期貨弱勢恐難改

長期而言，鐵礦石供應(yīng)增長趨勢已經(jīng)形成 煤炭方面，胡萬斌表示，今年一季度，受山西省煤礦安全檢查力度加強影響，國內(nèi)焦煤產(chǎn)量同比降幅超過10%不過，二季度以來，隨著煤礦產(chǎn)能持續(xù)恢復(fù)和釋放，焦煤產(chǎn)量持續(xù)回升目前，國內(nèi)焦煤產(chǎn)量已經(jīng)從上半年同比下降的狀態(tài)轉(zhuǎn)為同比增長的狀態(tài)，市場供應(yīng)壓力不斷加大 基于上述分析，胡萬斌認(rèn)為，從近期影響黑色系商品走勢的兩大因素來看，需求下行和成本下移態(tài)勢短期恐難改變，因此短期價格大概率延續(xù)下跌走勢。

鋼材

2024年8月份中國沿海（散貨）運輸市場分析報告

2、金屬礦石運輸 本月，降水和高溫天氣等因素繼續(xù)影響建筑施工，疊加螺紋新舊國標(biāo)轉(zhuǎn)換，鋼廠多維持降庫存操作，新增貨盤有限不過受煤炭運輸市場企穩(wěn)影響，沿海金屬礦石運輸價格走勢平穩(wěn)8月30日，金屬礦石貨種運價指數(shù)報收971.66點，比上月末上漲0.2%，月平均值為969.99點，環(huán)比上漲0.1%。

船舶

Mysteel周報：西南鋼市全品種價格弱勢下跌 預(yù)計下周繼續(xù)偏弱運行（3.1-3.8）

云南省鋼鐵行業(yè)協(xié)會3月7日印發(fā)《關(guān)于云南鋼廠控產(chǎn)、減產(chǎn)、減虧保生存的措施信息提示》，文中稱，春節(jié)過后，市場需求恢復(fù)不及預(yù)期，鋼材價格不升反降，加上云南區(qū)域礦石、煤炭等原料價格跌幅低于國內(nèi)主流鋼廠水平，致使云南鋼企生產(chǎn)成本高企、處于全面虧損狀態(tài)受此影響，2024年3月，云南鋼協(xié)會員企業(yè)開始協(xié)同控產(chǎn)、減產(chǎn)、減虧保生存，降低生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險供應(yīng)面來看，面臨產(chǎn)量收縮的預(yù)期后續(xù)價格走勢重點轉(zhuǎn)向基本面和實際需求的表現(xiàn)情況。

周報

Mysteel：穩(wěn)企安農(nóng) 護(hù)航實體——期貨期權(quán)助力鐵合金產(chǎn)業(yè)風(fēng)險管理培訓(xùn)會圓滿落幕

接著，由Mysteel研究中心研究部經(jīng)理、高級研究員宋賽先生作題為《2023年全年回顧與2024年鋼聯(lián)市場上半年展望》的精彩演講 Mysteel研究中心研究部經(jīng)理、高級研究員宋賽先生 宋賽先生首先對2023年鋼鐵市場走勢進(jìn)行了回顧，主要總結(jié)2023年GDP增速前低、中高、后穩(wěn)，強預(yù)期與弱現(xiàn)實反復(fù)，鋼材價格震蕩走弱，原料價格相比鋼材波動更為明顯，鋼材各品種利潤整體表現(xiàn)下滑，鐵礦石供需雙增 需大于供 導(dǎo)致驅(qū)動港口現(xiàn)貨均價同比增7.8%，焦煤供應(yīng)略低于需求，但在煤炭進(jìn)口寬松預(yù)期下，焦煤價格隨煤價整體下移，焦炭供應(yīng)略低于需求，但受焦煤價格下行影響，焦炭價格也被拖累，廢鋼基本面供需緊平衡，但受鋼價下跌及鐵水成本下行拖累，廢鋼價格走弱，五大鋼材品種供需雙降，去庫周期導(dǎo)致信心差，復(fù)蘇動能緩慢，鋼價伴隨下跌，2023年用鋼下游總結(jié)：需求分化，結(jié)構(gòu)蛻變。

日評

月評：原料供應(yīng)憂慮疊加節(jié)前保供壓力不減 1月氧化鋁價格強勢上漲

第三，本月國內(nèi)煤炭價格整體走勢震蕩偏弱元旦過后煤礦執(zhí)行新的年度生產(chǎn)及長協(xié)任務(wù)，雖然元旦節(jié)后港口庫存下降，市場挺價意愿較強，價格有所上漲，但是在下游采購需求釋放有限條件下市場價格逐步持穩(wěn)，下游壓價現(xiàn)象較為嚴(yán)重，需求端仍表疲態(tài)而當(dāng)月因降雪影響報價小幅探漲，但下游基本維持剛需拉運為主，臨近春節(jié)市場延續(xù)冷清氛圍，價格穩(wěn)中偏弱運行 八、下月預(yù)測 供應(yīng)方面，雖然部分氧化鋁企業(yè)通過高價采購進(jìn)口礦或參配低品質(zhì)礦石以提高產(chǎn)量，但春節(jié)前后整體礦石緊張局面難有改善，尚需關(guān)注國內(nèi)多數(shù)礦山的復(fù)墾時間，當(dāng)前原料供應(yīng)并不能支撐氧化鋁企業(yè)大規(guī)模復(fù)產(chǎn)。

熱點分析

寶鋼股份：2023年實現(xiàn)凈利120.07億元

從全年利潤走勢來看：上半年礦石、煤炭等原輔料價格較上年同期有所下降，但受下游行業(yè)需求低迷影響，公司購銷價差收窄，上半年實現(xiàn)合并利潤65.2億元，較上年同期減少43.4億元三季度起，鋼材市場迎來汽車等下游行業(yè)復(fù)蘇，鋼鐵產(chǎn)品盈利能力改善，當(dāng)季實現(xiàn)合并利潤53.9億元，同比去年增加31億元；四季度，上游原材料大幅上漲，62%鐵礦石普氏指數(shù)、山西呂梁主焦煤價格環(huán)比三季度分別上漲13%、22%，鋼鐵產(chǎn)品成本顯著上升，盈利下降，公司持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、加大出口力度，深挖配煤配礦以及高爐操控等降本潛力，鐵水成本快速改善，全年實現(xiàn)合并利潤150.6億元。

鋼材

Mysteel年報：2023年國內(nèi)氧化鋁市場回顧與2024年展望

受全球地緣政治風(fēng)險影響，海外氧化鋁市場對華的采購存在一定剛需直到7-8月份，海外氧化鋁價格呈現(xiàn)下行，國內(nèi)外價差不斷縮小，有利于國內(nèi)氧化鋁出口增加 四、2024年中國氧化鋁市場行情展望 成本方面：煤炭價格走勢相對穩(wěn)定，除宏觀面影響礦石價格也易漲難跌，而燒堿今年期貨上市，明年的定價形式可能會有所改變，因此2024年成本端最大的變量可能在燒堿價格方面。

年報

【證券時報】嚴(yán)禁新增產(chǎn)能！這一行業(yè)淡季價格逆勢回暖，后市怎么走？

需求方面，隨著中國“穩(wěn)增長”的政策指引、接續(xù)政策的落地實施、房地產(chǎn)政策持續(xù)松綁以及萬億國債的發(fā)行，整體用鋼需求有望溫和復(fù)蘇，但需求端結(jié)構(gòu)分化仍將延續(xù)，制造業(yè)用鋼需求占比或?qū)⑦M(jìn)一步提升 在供需雙弱的格局下，2024年鋼材價格預(yù)計呈現(xiàn)震蕩走勢同時，考慮到鐵礦石和煤炭供應(yīng)方仍具有較強的話語權(quán)，鋼鐵企業(yè)的經(jīng)營效益難有明顯好轉(zhuǎn)

媒體報道

Mysteel調(diào)研：SG迎勢下調(diào)50，廢鋼銀十何去何從？

其次鋼坯下跌、螺紋累庫、建筑鋼材成交量下滑，都可以看出目前鋼廠利潤承壓，引爆鋼廠的采廢價格下跌，已是必然 關(guān)于后期廢鋼行情走勢，小編以為我們不能片面的把鋼廠虧損的矛頭都指向原材料鐵礦石和煤炭，最終的原因還是需求偏弱，所以短期廢鋼走勢還需看向消費終端，鋼材價格延續(xù)弱勢震蕩走勢，假期內(nèi)鋼材整體累庫幅度偏高，節(jié)后市場需求恢復(fù)有限，目前江蘇省內(nèi)鋼廠鐵水產(chǎn)量及高爐開工仍維持在較高水平，較高的供應(yīng)壓力下鋼材自身供需弱平衡，整體承壓。

市場研究

Mysteel月報：期現(xiàn)套利需求增加 9月氧化鋁價格持續(xù)上行

第三，本月國內(nèi)煤炭價格震蕩偏強運行雖然國內(nèi)多數(shù)煤礦保持正常生產(chǎn)銷售，但是部分煤礦因完成月度產(chǎn)銷任務(wù)、安全檢查、搬家倒面等因素導(dǎo)致生產(chǎn)暫停，階段性供應(yīng)有所下降同時受港口漲價情緒帶動，周邊煤廠及站臺貿(mào)易商需求增加，性價比高的煤礦車輛排隊較多，價格支撐上探臨近月底假期，下游備貨補庫基本結(jié)束，剛性需求逐步轉(zhuǎn)松，市場情緒降溫，價格走勢趨穩(wěn) 八、下月預(yù)測 供應(yīng)方面，山西某氧化鋁企業(yè)復(fù)產(chǎn)工作推遲至下月，涉及產(chǎn)能約100萬噸/年；廣西部分氧化鋁企業(yè)因礦石供應(yīng)問題較難實現(xiàn)批量復(fù)產(chǎn)，另外貴州近日傳出礦山將加強安全督查等消息，不排除后續(xù)部分礦石開采受限，導(dǎo)致區(qū)域內(nèi)氧化鋁企業(yè)實施彈性生產(chǎn)，預(yù)計10月國內(nèi)氧化鋁運行產(chǎn)能高位調(diào)整。

熱點分析

Mysteel：年年花相似 歲歲價不同——黑色系商品國慶假期前后價格變化的歷史分析

根據(jù)數(shù)據(jù)來看，2020年前，節(jié)后焦煤價格的漲跌較為明顯；反觀2021年起，供給側(cè)限產(chǎn)開始執(zhí)行，四季度初焦炭供給被壓縮，節(jié)后第一周價格提漲幅度相較往年更大，而后政策面對于煤炭保供限價，蒙煤澳煤放量，焦煤緊張局面得到緩解，焦炭成本支撐隨之減少，焦煤價格在節(jié)后第三和第四周的轉(zhuǎn)降概率較往年更大，整體價格基本恢復(fù)至節(jié)前水平 3. 鐵礦石 表5：鐵礦歷年國慶后價格走勢（單位：人民幣元）（上） 表5：鐵礦歷年國慶后價格走勢（單位：人民幣元）（下） 表6：鐵礦國慶后價格變化趨勢概率 整體來看，鐵礦格在節(jié)后大概率下跌。

觀點

【直播預(yù)告】9月鋼鐵市場展望與營銷策略建議

8月份以來，一方面，伴隨著粗鋼產(chǎn)量平控政策的陸續(xù)出爐，各省市陸續(xù)出臺相應(yīng)平控政策措施，期現(xiàn)貨價格震蕩偏強；另一方面，鋼鐵市場仍處于消費淡季，現(xiàn)貨價格延續(xù)震蕩；臨近月末，關(guān)于基建利空“小作文”持續(xù)發(fā)酵，引發(fā)現(xiàn)貨市場對于未來需求的擔(dān)憂，鋼價輾轉(zhuǎn)而下與此同時，雖然近期煤炭事故頻發(fā)導(dǎo)致安監(jiān)檢查增加，原料供應(yīng)端影響較大，但近日焦炭首輪提降落地，原料成本對價格支撐力減弱 即將迎來9月份，粗鋼平控下鐵礦石價格走勢幾何？焦炭還有繼續(xù)提降的空間嗎？需求旺季下廢鋼市場走勢如何？9月國內(nèi)鋼鐵市場機遇與挑戰(zhàn)有哪些？8月31日（周四）上午10點四位行業(yè)大咖將做客Mysteel直播間，聊一聊雙焦、鐵礦石、廢鋼以及近期鋼鐵市場面臨的機遇與挑戰(zhàn)。

觀點

【證券時報】草甘膦價格反彈超五成，農(nóng)化品難持續(xù)大漲

農(nóng)化品難持續(xù)大漲 7月21日，國新辦舉行的2023年上半年農(nóng)業(yè)農(nóng)村經(jīng)濟運行情況新聞發(fā)布會上透露，上半年我國化肥農(nóng)藥供應(yīng)總量充足，需求基本平穩(wěn)，加上煤炭、磷礦石等原料價格持續(xù)走低，化肥生產(chǎn)成本有所下降，價格總體低于去年同期展望下半年的走勢，國內(nèi)化肥農(nóng)藥的產(chǎn)能持續(xù)充裕，農(nóng)資市場運行有望保持平穩(wěn)有序，總體價格大幅上漲的可能性不大。

媒體報道

Mysteel早報：深圳建筑鋼材價格預(yù)計小幅盤整為主

在41個工業(yè)大類行業(yè)中，27個行業(yè)下降，其中石油、煤炭及其他燃料加工業(yè)下降87.9%，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)下降99.4% 5月22日-28日，中國47港鐵礦石到港總量2408.9萬噸，環(huán)比增加117.0萬噸；中國45港到港總量2244.1萬噸，環(huán)比增加74.1萬噸 【今日市場預(yù)期】 昨日市場價格穩(wěn)中有升，整體成交氣氛不錯；今日期貨走勢偏弱，市場心態(tài)略趨謹(jǐn)慎，整體依然以出貨為主。

日報