不只是鐵礦石煤炭，這一資產(chǎn)今年已平均上漲了近13%

“黑色系”漲幅居前 臨近年底，商品市場再掀一輪上漲潮，尤其是隨著氣溫下降，南方部分地區(qū)一輪“有序用電”舉措背后，煤炭市場的走向也備受市場關(guān)注數(shù)據(jù)顯示，截至12月18日連續(xù)交易收盤，動力煤期貨價格收報每噸722.4元，繼續(xù)逼近前期的高點(diǎn)，較前一交易日上漲了2.5% 受其帶動，18日，煤炭板塊另兩個上市品種焦煤、焦炭也繼續(xù)上漲，漲幅均超過3%，目前焦炭期貨主力合約沖上了每噸2700元上方，創(chuàng)下了這一品種2011年上市以來的新高，另外持續(xù)強(qiáng)勢的鐵礦石也創(chuàng)下新高，主力合約價格回到每噸1065元上方，鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈下游的熱軋卷板也在當(dāng)日上漲近2%，同樣創(chuàng)下品種上市以來新高。

爐料

必和必拓擱置收購英美資源的計劃：股價漲太多了！

過去12個月，在倫敦上市的英美資源集團(tuán)的股價上漲了40%，而在鐵礦石價格下跌的背景下，必和必拓同期股價下跌了17% 投資管理公司Ninety One的基金經(jīng)理George Cheveley表示，從表面上看，必和必拓的報價已經(jīng)反映了他們認(rèn)為合理的價格，那么提高出價就沒有明顯的理由或動機(jī)了 此外，英美資源去年成功以49億美元出售了其在澳大利亞的煤炭資產(chǎn)，并且正在接近達(dá)成一項關(guān)于其在巴西鎳礦的交易，預(yù)計將在接下來的幾周內(nèi)宣布。

聚焦

Mysteel：節(jié)前價格頻頻上漲 “有價無市”還是“價值回歸”？

此外，我們也看到一些國際性的大宗商品，例如原油價格在元旦之后出現(xiàn)了明顯上漲，這將從一定程度上改善大家對于礦石、煤炭等大致商品的價格預(yù)期根據(jù)期貨和現(xiàn)貨市場的表現(xiàn)來看，鐵礦石的價格明顯上漲了，漲幅還超過了成品材從這個角度來看，節(jié)前鋼廠可能開始被動補(bǔ)庫，這將夯實(shí)近期成本底部，進(jìn)而影響成品材價格 最根本的原因是需求階段性修復(fù)、購買力的及時回歸根據(jù)Mysteel調(diào)研，12月份以來各地貿(mào)易商冬儲意愿始終不強(qiáng)，冬儲預(yù)期偏弱是是前期價格走弱的很重要原因。

主編視角

焦煤短期很難再成為強(qiáng)勢品種

這可以從以下兩個方面觀察到：一是煤價上漲的過程中，焦煤的價格漲幅不及焦炭，焦炭實(shí)際提漲了四輪，但焦煤提漲了三輪；二是從庫存水平來看，煤價上漲過程中，鋼廠補(bǔ)庫焦炭較為吃力，補(bǔ)庫焦煤相對輕松因此，預(yù)計復(fù)產(chǎn)后，焦煤盤面價格的跌幅會相對較大 從需求端看，鋼材復(fù)產(chǎn)具有一定的慣性，之前市場預(yù)期鐵水日產(chǎn)的頂點(diǎn)是235萬噸，現(xiàn)在看鐵水日產(chǎn)還會進(jìn)一步增加，有可能達(dá)到240萬噸或更高水平如果5月份安全監(jiān)管措施繼續(xù)影響煤炭產(chǎn)量恢復(fù)，則240萬噸的鐵水日產(chǎn)將對雙焦市場形成利好支撐，焦煤價格仍有上漲空間。

爐料

【華夏時報】煤炭千億分紅盛宴！哪家“紅包”最強(qiáng)？中國神華、陜西煤業(yè)、兗礦能源超百億，蘇能股份分紅比例達(dá)117.87%

前不久，中國神華市值趕超寧德時代，創(chuàng)下了歷史新高數(shù)據(jù)顯示，今年以來，煤炭指數(shù)累計上漲11.04%，2021年—2023年，分別上漲了46.72%、22.66%、16.10% 陜西煤業(yè)證券部工作人員告訴《華夏時報》記者，這些年煤炭板塊業(yè)績、現(xiàn)金流以及分紅都不錯現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)總體情況也沒有特別好，相對于其他行業(yè)，更凸顯了煤炭行業(yè)收益的確定性 7家煤企分紅比例超60% 作為我國重要的能源產(chǎn)業(yè)之一，煤炭企業(yè)的分紅表現(xiàn)一直引人注目。

媒體報道

Mysteel周評：動力煤產(chǎn)地價格并未隨寒潮上漲，降雪因素導(dǎo)致產(chǎn)地供給收縮（12.11-12.15）

一、本周礦山回顧 從周三開始，今冬最強(qiáng)寒潮自西向東、自北向南橫掃我國大部地區(qū)，北方部分地區(qū)最低氣溫將跌破同期極值，但這股寒潮暫時并未明顯提振產(chǎn)地價格表現(xiàn)，僅拉漲了市場情緒，價格延續(xù)了上周煤炭大會較為平淡的報價節(jié)奏。

煤焦熱點(diǎn)

[磷銨]：國際磷銨市場周度關(guān)注點(diǎn)（20231117-1124）

國際磷銨,二銨

國際市場

百年建筑：局部需求翻番，京津冀水泥最高上漲50元/噸

市場需求方面，項目的幾個主流工程供貨量穩(wěn)步提升，一邊征地一邊干活，京津鐵路和津濰高鐵這兩條鐵路在正常供貨現(xiàn)在發(fā)往天津的攪拌站一天7000噸，需求翻了接近1倍 河北承德水泥企業(yè):本次漲價主要受汽柴油、煤炭原材料成本上漲，生產(chǎn)、運(yùn)輸成本增加，成本上漲15元/噸左右，成本倒逼水泥廠漲價，而且煤炭以及燃油在不斷上漲，所以水泥多推漲了一點(diǎn)，加上采暖季即將來臨，環(huán)保力度加大，水泥產(chǎn)量減少，且十月份即將進(jìn)入施工小旺季，所以中秋節(jié)前抓緊推漲。

日評

Mysteel：印度7月從澳大利亞進(jìn)口煉焦煤量約353萬噸，俄羅斯出口海運(yùn)煤1541.49萬噸

這筆資金將用于確保運(yùn)輸安全市場參與者擔(dān)心運(yùn)輸成本會進(jìn)一步提高近年來，鐵路關(guān)稅大幅上漲，明顯高于RZD長期發(fā)展計劃中規(guī)定的數(shù)字（通貨膨脹率減0.1%）此外，偶爾也會出現(xiàn)上調(diào)，以及取消煤炭出口福利2023年，關(guān)稅上漲了8%，煤炭出口運(yùn)輸下調(diào)率的暫停時間進(jìn)一步延長 信息來源：The Coal Hub 7月份俄羅斯出口海運(yùn)煤1541.49萬噸 據(jù)Kpler數(shù)據(jù)顯示，7月份，俄羅斯出口海運(yùn)煤為1541.49萬噸，同比下降4.15%。

煤焦熱點(diǎn)

【界面】不接受漲價就停發(fā)，焦化企業(yè)再次對鋼企施壓

“目前焦炭方面兩輪提漲落地，一共才上漲了100元/噸，根本無法抵消煤炭上漲帶來的成本增加，現(xiàn)焦企普遍虧損100元/噸左右”熊超指出 業(yè)內(nèi)認(rèn)為，焦炭大概率還將進(jìn)行下一輪漲價，在庫存比較低的情況下，鋼廠仍然可能要接受第三輪漲價 這不是焦化企業(yè)第一次開會討論限產(chǎn)提價問題。

媒體報道

BDI指數(shù)連跌兩周！干散貨航運(yùn)市場疲軟

波羅的海超靈便型散貨船運(yùn)價指數(shù)（BSI）下跌39點(diǎn)至1198點(diǎn)，日跌幅約為3.2%，但周跌10.1%，結(jié)束了連續(xù)六周的上漲勢頭整個3月，BSI指數(shù)上漲了8.4% 業(yè)內(nèi)人士指出，過去一周干散貨海運(yùn)市場呈疲軟態(tài)勢；受到鐵礦石、煤炭、糧食等貨盤有所減少，市場活躍度下降，三大船型運(yùn)價從高檔回調(diào)，導(dǎo)致BDI指數(shù)一路下跌 上周在好望角型船市場，由于太平洋區(qū)鐵礦石貨盤一般，租家詢船積極性不高，遠(yuǎn)程礦航線部分，巴西市場表現(xiàn)安靜貨盤偏少，促使多運(yùn)輸鐵礦石的好望角型船運(yùn)價下降；中小型船市場，受累于煤炭采購步伐放緩，印尼煤炭相關(guān)航線的市場活躍度下降，糧食市場也因租家放緩出貨步伐，因此貨盤有所減少，導(dǎo)致多運(yùn)輸煤炭及谷物的巴拿馬型與超靈便型船運(yùn)價漲跌互見。

船舶

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)(2.27 - 3.5)

全球發(fā)往中國發(fā)運(yùn)量538.9萬噸，環(huán)比增19.5%，同比增94.6個百分點(diǎn)發(fā)運(yùn)量到達(dá)了歷史性的高點(diǎn)，而和兩周前比，波羅的海干散貨指數(shù)上漲了一倍多，初步走出了跌跌不息的境地，但是相較去年的低點(diǎn)指數(shù)位，還是保持一定的缺口 煤炭價格上，歐非地區(qū)的動力煤價格處于上漲階段，一方面原因是歐洲地區(qū)的溫度相較往期是較低的，當(dāng)?shù)赜胁膳枨?，因此耗煤較多。

澳洲發(fā)運(yùn)

【府谷金萬通】節(jié)后鎂市或?qū)⒏S煤炭價格波動

受訪人：府谷縣金萬通鎂業(yè)有限責(zé)任公司銷售部經(jīng)理-蘇偉政 客戶觀點(diǎn)：從國際形勢來看，歐洲需求一直上不來，鎂錠處于供大于求的狀態(tài)，加之去年的火爆市場，新增了20%的產(chǎn)能，導(dǎo)致目前工廠庫存的積累，在工廠庫存高位的情況下很難有大漲的行情由于鎂錠價格靠近成本線，臨近春節(jié)，大部分工廠選擇停一部分產(chǎn)能，工人放假過節(jié)，產(chǎn)能下降工廠出貨意愿不強(qiáng)，國內(nèi)冬儲拉漲了價格，年后的市場主要看煤炭的價格走勢，如果煤炭價格下跌，那鎂錠也沒有支撐，如果煤炭市場維穩(wěn)，鎂錠也有成本支撐，價格也能維持在21500-22000元/噸。

鐵合金大家說市場

中國煉焦行業(yè)協(xié)會：2022年11月會員企業(yè)焦炭產(chǎn)量1803.90萬噸

在新冠疫情和其他因素影響下,從下半年開始工業(yè)企業(yè)利潤結(jié)束了上漲，開始呈一路下降走勢,特別是鋼鐵行業(yè)下降幅度達(dá)到了94.5%,在41個工業(yè)大類行業(yè)里降幅最大作為連接上下游煤炭和鋼鐵行業(yè)的焦化行業(yè),到11月份基本進(jìn)入了虧損狀態(tài),11月份企業(yè)焦?fàn)t能力利用率與6月份相比下降了4.66個百分點(diǎn),不少企業(yè)減產(chǎn)12月份,隨著煉焦煤價格再次上漲,焦炭價格也調(diào)漲了三輪,累計上漲300元/噸左右,但大部分焦化企業(yè)經(jīng)營狀態(tài)依然不樂觀。

爐料

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)(12.19 - 12.25)

發(fā)運(yùn)中國51萬噸，持平上期 正如文初所述，東亞地區(qū)的對美煤炭貿(mào)易量，近兩周處于近乎為零的狀態(tài)，但是加緊了對俄羅斯的煤炭需求，中國臺灣地區(qū)是上漲了100%。

澳洲發(fā)運(yùn)

[隆眾聚焦]：復(fù)合肥陷兩難 價格漲OR不漲？

一是原料成本繼續(xù)上漲概率降低，已產(chǎn)生的成本可能需企業(yè)內(nèi)部消化其中磷酸一銨受硫磺價格下跌拖累，本周開始局部也有松動的跡象，雖目前來看跌幅不大，但至少不好漲了；鉀肥港口庫存比較多，繼續(xù)推漲動力不足；尿素近期利好頻現(xiàn)，但市場操作逐漸偏向理性，抑制推漲幅度，且政策調(diào)控、煤炭有下跌可能，增加中長期擔(dān)憂情緒整體雖原料成本面對復(fù)合肥仍有支撐，但繼續(xù)上推動力顯不足二是前期低端價格訂單占比較重，且尚未被市場消化從企業(yè)預(yù)收進(jìn)度來看，大多已完成50-70%，而這些訂單多為行情反彈初期，價格上漲過程中雖有部分跟進(jìn)，但占比相對較?。涣砬捌诘蛢r訂單一定程度上已形成了批發(fā)和零售的價格水平，目前批發(fā)與現(xiàn)在的出廠價差較小，因此新單成交暫難放量。

熱點(diǎn)聚焦

【財聯(lián)社】增收不增利，成本高位焦作萬方Q3業(yè)績同比轉(zhuǎn)虧

對于營業(yè)成本大幅上漲，焦作萬方在三季報中表示：“主要系銷量同比增加及原材料采購價格同比上升所致” 據(jù)悉，焦作萬方主要產(chǎn)品為電解鋁液、鋁錠及鋁合金制品，上游成本端主要由氧化鋁、煤炭及預(yù)焙陽極構(gòu)成，公司主要通過自有熱電廠火力發(fā)電行業(yè)人士向財聯(lián)社記者表示：“煤價又上漲了，因此推動鋁成本上行，尤其是以火電發(fā)電鋁廠虧得更多了，理論上當(dāng)前鋁價行業(yè)內(nèi)20%-30%的企業(yè)都在虧損。

媒體報道

大宗商品“金九”成色不足，工業(yè)品、農(nóng)產(chǎn)品或繼續(xù)分化

以煤炭、鋼鐵為代表的“黑色系”商品成為市場上漲的主力，帶動跟蹤一攬子大宗商品價格表現(xiàn)的工業(yè)品價格上漲0.8%，結(jié)束連續(xù)5個月跌勢翻紅 主要大宗商品中，“雙焦”焦煤焦炭低位反彈，焦炭期貨主力合約漲幅甚至超過13%，推動煤炭類商品平均上漲了12.4%，結(jié)束此前連續(xù)5個月來的下跌，也創(chuàng)下了半年來的單月最大漲幅，與此同時，聚丙烯、乙烯等化工原材料也從前期的低位反彈，尤其是尿素、甲醇等煤化工類產(chǎn)品漲勢強(qiáng)勁。

鋼材

印度鋼鐵尋求更大的出口市場

2021年4月以來，由于疫后需求激增，國際煤炭價格大幅上漲，優(yōu)質(zhì)硬焦煤和動力煤的現(xiàn)貨價格分別上漲了約300%和125%2021年10月以來，煤炭成本上升開始蠶食印度上市鋼鐵企業(yè)的利潤，使其盈利從2021年7-9月份的高點(diǎn)開始下滑此外，俄羅斯還是全球第三大鎳生產(chǎn)國，俄羅斯和烏克蘭都是全球鐵礦石球團(tuán)礦的主要出口國這些關(guān)鍵煉鋼原材料的供應(yīng)中斷使印度鋼鐵企業(yè)成本增加，成為擴(kuò)大鋼材出口的阻力

鋼材

印度電力部長：計劃2030年前將煤炭發(fā)電能力擴(kuò)大25%

從澳洲紐卡斯?fàn)柦?em class='keyword'>煤炭期貨數(shù)據(jù)來看，今年來煤炭價格上漲了166%，當(dāng)前報435.65美元/噸紐卡斯?fàn)柛圻\(yùn)出的煤炭主要供應(yīng)亞洲地區(qū)，因此紐卡斯?fàn)柕默F(xiàn)期貨價格更多體現(xiàn)亞洲煤價 辛格表示，印度也在計劃對可再生能源進(jìn)行重大投資，但首要任務(wù)是：優(yōu)先提供可靠的電力，以刺激經(jīng)濟(jì)增長 氣候目標(biāo)和能源安全的矛盾 去年莫迪總理宣布的一個目標(biāo)，即到2030年清潔燃料發(fā)電能力達(dá)到500吉瓦，并希望到2070年實(shí)現(xiàn)凈零發(fā)電。

爐料