中金公司：2025—2027年煤機(jī)設(shè)備訂單韌性可能會好于市場預(yù)期

中金公司研報認(rèn)為，目前煤價和煤炭企業(yè)盈利能力仍處于歷史相對高位，預(yù)計煤炭產(chǎn)量在2027年碳達(dá)峰前仍處于穩(wěn)定或小幅增長狀態(tài)，預(yù)計2025—2027年煤炭行業(yè)整體產(chǎn)能利用率處于70%以上高位水平，煤炭固定資產(chǎn)投資在2027年之前出現(xiàn)大幅下滑的可能性較小，而且煤炭行業(yè)智能化滲透率仍有提升空間因此，中金公司認(rèn)為本輪煤機(jī)周期下行較2013—2017年那一輪可能有所差異，2025—2027年煤機(jī)設(shè)備訂單韌性可能會好于市場預(yù)期。

原料

山東齊盛期貨：過剩格局未改，焦煤缺乏向上動力

近期，焦煤價格呈現(xiàn)出較為明顯的下行態(tài)勢，主力合約一度跌至1000元／噸大關(guān)，盤中最低價格更是創(chuàng)下2017年以來的新低，焦煤市場的疲軟表現(xiàn)引發(fā)了廣泛關(guān)注 從焦煤市場整體走勢來看，煤礦高供應(yīng)以及焦化廠、鋼廠較低的補庫需求對焦煤價格形成明顯抑制根據(jù)國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)，1—2月全國原煤產(chǎn)量達(dá)7.7億噸，同比增長7.7%，日均產(chǎn)量為1297萬噸，處于近5年來同期的高位水平 政策層面，國家對煤炭的高產(chǎn)量持積極態(tài)度。

原料

新型能源體系“新”在哪？國家能源局作詳解

近年來，我國非化石能源供給提速，“十四五”前3年年均增量是“十三五”的1.4倍，推動非化石能源消費比重年均提高0.7個百分點，非化石能源發(fā)電裝機(jī)歷史性超過火電 ——供應(yīng)韌性更“強(qiáng)”2023年煤炭、油氣等一次能源生產(chǎn)總量48.3億噸標(biāo)準(zhǔn)煤目前，全國發(fā)電裝機(jī)容量超過30億千瓦近年來，原油產(chǎn)量穩(wěn)定在2億噸水平，天然氣產(chǎn)量從2017年開始連續(xù)7年每年增長超100億立方米。

聚焦

Mysteel：策克口岸進(jìn)口蒙煤走訪調(diào)研報告（二）

煤炭貿(mào)易方面主營馬克A原煤，馬克西原煤2023年合計進(jìn)口1859車,折合進(jìn)口量25萬噸左右 交流情況：馬克礦2023年進(jìn)口量超1000萬噸，占據(jù)策克口岸進(jìn)口量一半以上，優(yōu)點內(nèi)灰較低，適合與甘其毛都口岸蒙5#原煤、蒙4#原煤、1/3焦原煤等相互配合主要流向甘肅酒泉、內(nèi)蒙古烏海、山西晉中等地區(qū)，下游采購需求相對穩(wěn)定貿(mào)易瓶頸在于礦方送貨時間以及產(chǎn)量，2024年預(yù)計難以完成生產(chǎn)目標(biāo) 企業(yè)D：成立于 2017 年 8 月，注冊資金 100 萬元，是一家外商投資企業(yè)，公司經(jīng)營范圍為煤炭銷售，進(jìn)出口貨物報關(guān)，對外貿(mào)易，國際貨運代理等。

煤焦熱點

Mysteel解讀：碳元素供給充足，今夏難現(xiàn)“煤超瘋”

發(fā)改委在2024年全國能源工作會議上指出，今年的工作目標(biāo)仍是以能源安全為首要職責(zé)，在此基礎(chǔ)上再進(jìn)行優(yōu)化新能源的安全可靠替代水平等舉措，預(yù)計今年能源板塊的核心話題仍是圍繞保供展開 春節(jié)過后，我國3、4月全社會用電量增速創(chuàng)近五年最高（剔除疫情時期影響），表明經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)生活有序恢復(fù)按照季節(jié)性規(guī)律，在發(fā)電結(jié)構(gòu)仍以火力發(fā)電為主導(dǎo)的背景下，夏季用電高峰一般會推動煤炭的上漲今年是否將再次出現(xiàn)“煤超瘋”？ 可是進(jìn)入五月底，雖然當(dāng)前動力煤價格同比往年偏低，但電廠當(dāng)前的屯煤速度偏慢，絕對量也未明顯高出往年同期水平。

觀點

山西：挖掘煤層氣資源稟賦新潛力，統(tǒng)籌推進(jìn)新型能源開發(fā)與產(chǎn)業(yè)鏈融合發(fā)展

煤電結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化升級有序布局大容量、高參數(shù)、低能耗煤電機(jī)組，60萬千瓦及以上機(jī)組占“半壁江山”新能源規(guī)模躍升發(fā)展大力推進(jìn)風(fēng)能、太陽能、抽水蓄能、氫能、地?zé)崮芎蜕镔|(zhì)能開發(fā)利用，全省新能源和清潔能源裝機(jī)占比達(dá)到45.83%煤層氣產(chǎn)業(yè)體系初步構(gòu)建建成6個年產(chǎn)量10億立方米氣田，形成了完整的煤層氣開發(fā)利用產(chǎn)業(yè)體系能源清潔化水平穩(wěn)步提升全省電能占終端用能比重為22.87%；“十四五”前三年，建成新能源汽車充電樁6.36萬臺；淘汰落后煤電機(jī)組245萬千瓦，完成“三改聯(lián)動”6303萬千瓦；全省煤炭消費低速增長，低于同期全國增速；2017年以來，全省完成清潔取暖改造691.53萬戶，每年可減少散煤燃燒600多萬噸。

爐料

[純堿]：純堿市場一周前瞻( 20240115）

一、市場關(guān)注點 1、純堿現(xiàn)貨價格調(diào)整及庫存變化 2、博源銀根化工三期出產(chǎn)品時間及其他設(shè)備裝置運行情況。

早間提示

印尼或?qū)訓(xùn)|盟“鋼需”增長

印尼煤炭以動力煤為主，冶金煤產(chǎn)量很低，需要依賴進(jìn)口隨著高爐—轉(zhuǎn)爐工藝粗鋼產(chǎn)能的擴(kuò)大和國內(nèi)冶金煤生產(chǎn)的停滯不前，印尼將越來越依賴進(jìn)口煤炭 印尼鐵礦石產(chǎn)量曾一度在東盟國家中居于領(lǐng)先地位該國的鐵礦石產(chǎn)量在2013年達(dá)到頂峰，之后該國政府頒布了未加工礦物的出口禁令，并逐步提高了鐵精礦的出口關(guān)稅（從2014年的20%提高至2017年的60%），導(dǎo)致其鐵礦石產(chǎn)量自2014年開始不斷萎縮。

鋼材

東盟鋼鐵工業(yè)發(fā)展?fàn)顩r—印度尼西亞

印度尼西亞的煤炭以動力煤為主，冶金煤的產(chǎn)量很低，需要依賴進(jìn)口隨著高爐轉(zhuǎn)爐產(chǎn)能的擴(kuò)張和國內(nèi)冶金煤生產(chǎn)的停滯不前，印度尼西亞將越來越依賴煤炭進(jìn)口 印度尼西亞的鐵礦石產(chǎn)量曾一度在東盟國家中居領(lǐng)先地位該國的鐵礦石產(chǎn)量在2013年達(dá)到頂峰，但之后由于政府頒布了未加工礦物的出口禁令，并逐步提高了鐵精礦的出口關(guān)稅（從2014年的20%提高到2017年的60%），導(dǎo)致其鐵礦石產(chǎn)量自2014年開始不斷萎縮。

鋼材

Mysteel：黑色系漲跌誰領(lǐng)風(fēng)騷？——對黑色系商品期貨價格波動特征的分析

這同我國鐵礦石對外依存度高，海外供應(yīng)鏈不穩(wěn)定有關(guān) 廢鋼在高爐中的使用和電爐產(chǎn)量貢獻(xiàn)率增加，也影響了礦石消耗的波動自2016年開始供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革后，鋼鐵產(chǎn)業(yè)煉鋼中廢鋼利用量提高，廢鋼比整體上升，從2017年17%升至2021年22%，對礦石的替代作用愈發(fā)顯現(xiàn) 從2020年開始，雙焦的領(lǐng)跌次數(shù)占比有所下降，領(lǐng)漲比例逐漸走高這可能是和限制澳煤進(jìn)口、能耗雙控、煤炭公布引起等因素相關(guān)，導(dǎo)致煤炭價格上漲頻率增加。

觀點

南非物流Transnet：采礦業(yè)運營顯著改善

TPT于2月8日表示，這一改善開始達(dá)到，在某些情況下甚至超過2018財年（TPT表現(xiàn)最好的年份之一）水平 該公司表示，與2017/18財年相比，本財年煤炭處理量增加了257%，錳處理量增加20%煤炭產(chǎn)量同比增長160%，錳產(chǎn)量同比增長4% 此外，所有大宗商品部門（即鐵礦石、錳、鉻、磁鐵礦和煤炭）的處理效率都有所提高。

產(chǎn)業(yè)資訊

貴州公布2023年重點項目清單，年度投資約8004億

貴州省發(fā)改委公布2023年貴州省重大工程和重點項目名單。2023年共安排省重大工程和重點項目4158個，年度預(yù)期投資8003.86億元，涉及“四化”項目、基礎(chǔ)設(shè)施項目、民生工程三大領(lǐng)域，包含收尾項目、新建項目、續(xù)建項目、預(yù)備項目四個類型。

基建

2023年甘肅省政府工作報告

新增規(guī)上工業(yè)企業(yè)1277戶建立產(chǎn)業(yè)鏈鏈長制，培育鏈主企業(yè)101家，實施“三化”改造重點項目719個煤炭、原油、天然氣產(chǎn)量達(dá)到5875萬噸、1090萬噸、5.2億立方米，分別比2017年增長57%、32%、190%建成隴東千萬噸油氣生產(chǎn)基地新能源并網(wǎng)裝機(jī)3800萬千瓦，比2017年增加1732萬千瓦，成為省內(nèi)第一大電源隴電入魯工程啟動實施張掖盤道山、肅南皇城抽水蓄能工程開工建設(shè)。

國內(nèi)

印度政府劍指“煤炭供給自力更生”

今年5月份，印度煤炭公司煤炭產(chǎn)量為5472萬噸，同比增長30%；發(fā)貨量為6124萬噸，同比增長11.3% 焦煤原煤產(chǎn)量遠(yuǎn)景目標(biāo)為1.4億噸 由印度煤炭部等部門組成的部際委員會（IMC）在一份報告中指出，根據(jù)印度《國家鋼鐵政策2017》提出的目標(biāo)，到2030—2031財年（2030年4月1日—2031年3月31日），印度要實現(xiàn)粗鋼產(chǎn)能3億噸/年，其中1.81億噸為長流程煉鋼。

爐料

Mysteel快訊：日本2月煤炭進(jìn)口量同比減少6.7% 美國周度煤炭產(chǎn)量同比增長2.7%

快訊

Mysteel早讀：國常會部署做好擴(kuò)大有效投資，鐵礦石主力創(chuàng)年內(nèi)新高

◎ 從中國煤炭運銷協(xié)會了解到，為保障今年到明年開春發(fā)電供熱用煤穩(wěn)定可靠供應(yīng)，2022年煤炭中長期合同簽訂履約專項核查工作30日正式開始 ◎ 2021年，歐盟表觀鋼材消費量反彈13.8%，高于此前預(yù)測的13%2022年歐盟表觀鋼材消費量將溫和增長3.2%，屆時預(yù)計將回到2017年的水平之上（世界金屬導(dǎo)報） ◎ 烏克蘭最大的采礦和冶金公司“Metinvest”總經(jīng)理尤里?雷任科夫說，位于馬里烏波爾的冶金工廠占烏鋼鐵產(chǎn)量三分之一以上，隨著該城被俄軍控制，烏克蘭失去了約30至40%的冶金產(chǎn)能。

資訊

Mysteel快訊：2021年新南威爾士州煤炭出口量略降1% 俄羅斯煤企Elga Coal計劃2022年提產(chǎn)36%

據(jù)Stulishenko說，從2017年起，該國的出口--冶金煤和動力煤總量--增長了12%，在2021年達(dá)到2.14億公噸，占產(chǎn)量的一半其中近1.3億噸，或60%，最終進(jìn)入亞太市場，其中1.01億公噸通過俄羅斯遠(yuǎn)東運往的 信息來源：World Coal 勇士冶金煤2021年煤炭產(chǎn)量同比下降28.7% 根據(jù)美國煤炭企業(yè)勇士冶金煤公司最新公布的報告，2021年該公司生產(chǎn)冶金煤560萬短噸（510萬公噸），同比下降28.7%。

煤焦熱點

Mysteel熱點觀察：“有驚無險”的印尼煤炭出口禁令

在印尼煤炭出口中，中國、印度、韓國、日本和菲律賓等亞洲東南部國家和地區(qū)是主要去向以2017年至2020年數(shù)據(jù)為例，中印韓日菲5國均排在印尼煤炭出口規(guī)模最多的前五國家和地區(qū)之中，規(guī)模平均占比總出口量的77%；而中國無一例外地成為印尼主要的煤炭出口對象，平均約占煤炭出口量30%、總產(chǎn)量的22.5% 在印尼實施煤炭出口禁令之后，韓國、日本和菲律賓官方均敦促過印尼盡快解除禁令。

觀點

我國動力煤的供給格局

山西作為我國煤炭開采大省，時隔四年，產(chǎn)量再度超過內(nèi)蒙古，成為中國產(chǎn)煤第一大省在2016年之前，山西省曾連續(xù)多年成為我國的第一大煤炭開采省份但在2016年，內(nèi)蒙古的煤炭產(chǎn)量提升至8.38億噸，超過了山西?。s8.16億噸），成為中國煤炭產(chǎn)量“新的冠軍”之后在2017年、2018年、2019年，即內(nèi)蒙古連續(xù)四年超過山西省，穩(wěn)居全國煤炭產(chǎn)量第一名但受“倒查20年”政策的擾動，到了2020年內(nèi)蒙古煤炭的產(chǎn)量出現(xiàn)了7.8%的縮減——由2019年的10.35億噸，降至當(dāng)前的10.01億噸。

爐料

百年建筑網(wǎng)：基建持續(xù)發(fā)力，山東砂石需求有增無減

本身河砂成本價格不高，由于河砂資源枯竭，加之運輸費用占比較多，隨之河砂到港平倉價格水漲船高今年海運費也受到煤炭供給及價格上漲影響，3-5月份海運費漲幅高達(dá)18-20%6月中旬市場需求不太樂觀，海運價格開始小幅回落，7月中旬河砂、機(jī)制砂價格均有小幅回落3-5元/噸港口河砂平倉價呈下行趨勢運行預(yù)計下半年市場需求回暖后，河砂價格仍有上漲空間 二、山東省砂石骨料產(chǎn)量情況--有所下降 山東省砂石骨料需求量在 2014 年達(dá)到近10年來的峰值，2015 年出現(xiàn)大幅下降，直至 2017 年才開始出現(xiàn)略微上升的趨勢。

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