MCS鋼材掉期日報：期螺攀高上行，掉期降本增倉

?華陽股份公告，預(yù)計2024年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為21.33億元到25.13億元，與上年同期相比將減少30.47億元到26.67億元，同比下降58.83%到51.49%主要原因是報告期內(nèi)受煤礦安全生產(chǎn)監(jiān)管和煤炭市場需求放緩因素影響，公司主要煤炭產(chǎn)品產(chǎn)銷量同比下降，同時因商品煤綜合售價同比下降、煤炭資源稅稅率提高等原因，導(dǎo)致公司凈利潤同比下降 ?70城房價在12月的走勢達到年內(nèi)最好局面，新房價格環(huán)比上漲城市個數(shù)創(chuàng)近18個月以來新高。

場外衍生品分析

假期熱點匯總：唐山鋼坯節(jié)內(nèi)累升90，國際大宗商品價格普漲

從各地反饋情況看，看房量、成交量有一定回升，商品房價格有所企穩(wěn)，市場有積極向好趨勢 ◎ 六部門出臺意見加強煤炭清潔高效利用要求到2030年，煤炭綠色智能開發(fā)能力明顯增強，生產(chǎn)能耗強度逐步下降，儲運結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，商品煤質(zhì)量穩(wěn)步提高，重點領(lǐng)域用煤效能和清潔化水平全面提升 ◎ 國慶假期與國家加碼的家電以舊換新政策落地疊加，普遍帶旺了今年“十一”家電市場，不同商家的感受冷熱不均。

資訊

中州期貨：山西古交地區(qū)部分煤礦開始復(fù)產(chǎn)，雙焦震蕩運行

但對于下游鋼材以及此次宏觀政策仍要理性看待，年報中曾提到過我國居民杠桿率已處于高位，除非市場對于房價有很強的上漲預(yù)期，大部分居民是不太愿意加杠桿購房的此次政策影響的更多的是有剛需購房要求的居民，對于房地產(chǎn)實際的推動作用恐將有限盤面目前升水，建議輕倉布局空單，關(guān)注實際地產(chǎn)需求情況以及鐵水和鋼材價格 ②2023年7月份，中國進口煉焦煤713.3萬噸，環(huán)比降7.9%，占煤炭總進口量的18.16%。

策略研究

中州期貨：內(nèi)蒙發(fā)布煤礦安檢通知，雙焦震蕩運行

但對于下游鋼材以及此次宏觀政策仍要理性看待，年報中曾提到過我國居民杠桿率已處于高位，除非市場對于房價有很強的上漲預(yù)期，大部分居民是不太愿意加杠桿購房的此次政策影響的更多的是有剛需購房要求的居民，對于房地產(chǎn)實際的推動作用恐將有限盤面目前升水，建議輕倉布局空單，關(guān)注實際地產(chǎn)需求情況以及鐵水和鋼材價格 ②2023年7月份，中國進口煉焦煤713.3萬噸，環(huán)比降7.9%，占煤炭總進口量的18.16%。

機構(gòu)

百年建筑早報：5月百城新房價格止?jié)q轉(zhuǎn)跌，全國砂石發(fā)貨量周環(huán)比下降2.2%

加息已進入“最后階段” ◎中指研究院：5月百城新房價格止?jié)q轉(zhuǎn)跌，二手房跌幅擴大 ◎前五月地方債發(fā)行3.54萬億：廣東居首，5省份超2000億 ◎中國煤炭運銷協(xié)會組織召開煤鋼行業(yè)市場研討會：煤鋼焦市場處于明顯下行趨勢 【公司】 ◎據(jù)彭博，哪吒汽車正在考慮6月份申請10億美元的香港IPO。

日評

黑色期貨下跌，鋼價漲跌空間不大

宏觀面：財政部部長表示要適度加大財政政策擴張力度，要提升政策效能；多省市公開2023年一季度地方債發(fā)行計劃；1月3日BDI指數(shù)下跌265點或17.5%，創(chuàng)有記錄以來最大跌幅 產(chǎn)業(yè)面：2月寶武上調(diào)出廠價，厚板、熱軋、普冷等基價上調(diào)100元/噸；中指院數(shù)據(jù)，12月百城新房價格環(huán)比下跌城市數(shù)量為68個；蒙古“額爾德尼斯塔奔陶勒蓋”有限公司執(zhí)行董事長吉·鋼巴特表示，從下個月1日起將以邊境價格出售煤炭。

期評

Mysteel早報：預(yù)計今日無縫管價格趨穩(wěn)運行 全國工程機械開工率回穩(wěn)向好

◎英國央行2022年12月如期加息50個基點，將政策利率從3%提高至3.5%，為連續(xù)第九次加息 ◎國家能源局數(shù)據(jù)顯示，1-11月，全國煤炭產(chǎn)量40.9億噸，同比增長9.7%，比去年同期增加3.6億噸，創(chuàng)歷史新高其中，晉陜蒙新四省區(qū)1-11月煤炭產(chǎn)量達33.2億噸，占全國煤炭產(chǎn)量的81%，充分發(fā)揮了增產(chǎn)增供“主力軍”作用 ◎全國房地產(chǎn)商會聯(lián)盟主席顧云昌認為，當前中央再提“房地產(chǎn)市場平穩(wěn)發(fā)展”，不是防止房價過快上漲，而是防止大幅度下行。

每日分析

焦煤短期受到支撐走強

消費端，1—8月，社會消費品零售總額累計同比增長0.5%（自4月以來首次回正）；地產(chǎn)端，1—8月，商品房銷售額累計同比下降27.9%，房屋新開工面積同比下降37.2%雖然政策上為對沖地產(chǎn)承壓風險，多部門出臺專門措施推動“保交樓”，但考慮到居民收入與房價上漲預(yù)期短期難以改善，市場仍在觀望政策托底效應(yīng) 綜合以上分析，從供需角度來看，近期國內(nèi)煤炭產(chǎn)量釋放將放緩，焦煤進口也受到一定影響。

爐料

[PVC]：隆眾早訊快報--周四版

玻璃、甲醇跌超2%，PTA、短纖等跌逾1%，淀粉、苯乙烯等小幅下跌；菜粕、棉紗等漲超1%，豆二、PVC等小幅上漲 環(huán)京樓市房價腰斬 有北漂客無奈返鄉(xiāng)“等燕郊回暖就賣房” 國泰君安：預(yù)計8-12月新能源乘用車銷量仍將環(huán)比持續(xù)提升 央行：預(yù)計下半年CPI或階段性破“3” 堅持不搞“大水漫灌” 不超發(fā)貨幣 歐盟對俄羅斯煤炭禁運正式生效 歐洲干旱導(dǎo)致萊茵河水位下降加劇能源危機 。

早間提示

百年建筑解讀：雨過天晴，水泥需求回補，兩廣市場一掃頹勢

水泥價格應(yīng)該不會再漲，因為雨季來了，降價也沒用，總需求量很小，1-5月同比下降30-40%的銷量，沒有虧本但是有點緊張了，量和價都沒有，煤炭到位價1700-1800元/噸云南現(xiàn)在重點工程都沒動，主要是沒錢或者是規(guī)劃程序還沒到房地產(chǎn)工程有在運行的，但是因為今年房價下跌，拿地不積極，因此新開的很少，買房的也少，疫情影響建筑行業(yè)，經(jīng)濟等方面導(dǎo)致今年難有起色，勉強過渡即可 二、水泥庫存方面 華東地區(qū)市場需求持續(xù)恢復(fù)，水泥去庫速度加快，水泥庫存量小幅下降；華中部分地區(qū)二季度錯峰停窯天數(shù)增加，水泥需求略有恢復(fù)后，廠家?guī)齑媛杂邢陆怠?/p>

熱點文章

Mysteel早讀：鋼廠虧損面積擴大，全球大宗商品價格重挫

要突出就業(yè)優(yōu)先，通過穩(wěn)市場主體來保就業(yè)保民生確保糧食穩(wěn)產(chǎn)和能源穩(wěn)定供應(yīng)支持平臺經(jīng)濟、數(shù)字經(jīng)濟合法合規(guī)境內(nèi)外上市融資穩(wěn)地價穩(wěn)房價，支持居民合理住房需求，保持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展 ◎山西發(fā)改委對部分煤炭企業(yè)開展專項調(diào)查和政策提醒。

資訊

Mysteel早讀：全國275座電弧爐產(chǎn)能1.7億噸，中歐投資協(xié)定談判成了

◎ 中信證券2021年資本市場十大展望發(fā)布，其中預(yù)計2021年上半年全球大宗商品價格漲速較快，未來3年中樞價格依然將持續(xù)上行按照年度均價，預(yù)計價格漲幅由高到低依次為：農(nóng)產(chǎn)品、原油、基本金屬、貴金屬、動力煤 ◎ 云南省發(fā)布2020年煤炭行業(yè)淘汰落后和化解過剩產(chǎn)能退出煤礦名單，涉及企業(yè)146家 ◎ 貝殼研究院預(yù)計，2021年中國樓市總體平穩(wěn)，新房和二手房價格同比漲幅收窄至5%左右，同時區(qū)域市場表現(xiàn)繼續(xù)分化，長三角房價漲幅靠前。

資訊

12月15日百年建筑網(wǎng)資訊早報

從盤面上看，光伏、醫(yī)美、白酒板塊漲幅居前，煤炭、鋼鐵、采掘板塊跌幅居前 2、11月70個城市房價穩(wěn)中有落 熱點城市調(diào)控或升級： “金九銀十”已過，樓市進一步降溫最新出爐的11月份全國70個城市房價漲幅明顯放緩，新房價格環(huán)比上漲的城市數(shù)量減少至36個。

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