上峰水泥：未來水泥主業(yè)并購重組聚焦華東、西北和西南區(qū)域

雖然行業(yè)總體需求在下降，但呈現(xiàn)逐漸收窄趨勢，從今年一季度數(shù)據(jù)看，同比去年一季度的行業(yè)普遍虧損已有大幅好轉(zhuǎn)；近期政策層面要求投資端發(fā)力，超長期國債和地方債的發(fā)行保障了基建項目的資金需求；行業(yè)方面反內(nèi)卷的自律意識逐步提升并落地；成本端方面，煤炭和原輔材料的價格逐步下降有利于成本的持續(xù)優(yōu)化；此外，水泥行業(yè)的資源、制造和消費終端主要在國內(nèi)市場，基本不受關(guān)稅貿(mào)易戰(zhàn)影響；因此，總體對下半年的行業(yè)發(fā)展趨勢抱有信心。

企業(yè)動態(tài)

Mysteel參考丨一季度建筑鋼材市場回顧及二季度展望

平均跌幅上螺紋鋼跌幅較大，區(qū)域上華東、西南區(qū)域跌幅最大，主要在于春節(jié)后項目雖有復(fù)工，但是施工進(jìn)度偏慢，房地產(chǎn)市場仍表現(xiàn)低迷，另外專項債以化債、收儲為主，未對基建起到明顯推動作用相比之下熱卷更具備抗跌性，雖一定程度受到出口影響，但在一季度“兩新”政策刺激下，家電、機(jī)械設(shè)備等品種需求量尚可支撐了卷板類品種原料端出現(xiàn)兩級分化，鐵礦石與唐山鋼坯價格僅小幅波動，而煤炭端產(chǎn)量、庫存壓力偏大，焦炭在3月底時第11輪提降已落地。

Mysteel參考

【內(nèi)蒙古源昇】預(yù)計節(jié)后煉焦煤價格有望止跌企穩(wěn)

煉焦煤在25年6月左右應(yīng)該會有波小高潮，即使那會兒不漲，跌的概率不怎么大，然后再回落，全年蒙5可能會降到7百多明年中國、澳大利亞、印尼還會繼續(xù)放開產(chǎn)能，動力煤其實也挺危險，跌破長協(xié)價也有可能，如果特朗普上臺繼續(xù)強硬的貿(mào)易摩擦，動力煤肯定還會跌一些，明年后半年5500卡的可能會穩(wěn)在600左右，煤炭價格肯定會回到疫情前 企業(yè)簡介：內(nèi)蒙古源昇煤炭有限公司注冊地址位于內(nèi)蒙古自治區(qū)鄂爾多斯市達(dá)拉特旗，經(jīng)營范圍包括煤炭、焦炭、煤矸石、礦產(chǎn)品、蘭碳、礦山機(jī)電及配件、鐵精粉、銅精粉、建材、鋼材、水泥、輪胎、汽車、工程機(jī)械設(shè)備、汽車配件、潤滑油、砂石料的銷售；汽車租賃；貨物倉儲（危險品除外）；裝卸搬運；貨物信息咨詢服務(wù)；道路普通貨物運輸；進(jìn)出口貿(mào)易、邊境小額貿(mào)易，目前主要在甘其毛都口岸進(jìn)口銷售中灰半硬焦煤。

煉焦煤

[聚乙烯]：2024年聚乙烯主要工藝路徑成本變化及影響因素分析

乙烷制成本緊隨其后，年均成本7355元/噸，較油制成本低15%，影響乙烷制成本波動的關(guān)鍵因素在于乙烷供應(yīng)減少，上游無銷售壓力下價格走高明顯；煤制LLDPE成本表現(xiàn)最弱，年均成本7137元/噸，影響煤制LDPE成本波動的關(guān)鍵因素，主要在于煤炭市場供需寬松導(dǎo)致價格弱勢運行

熱點聚焦

廣東：到2025年非化石能源消費比重力爭達(dá)到30%左右，原則上不再新增自備燃煤機(jī)組

廣東省人民政府印發(fā)廣東省空氣質(zhì)量持續(xù)改善行動方案，發(fā)展清潔低碳能源到2025年，非化石能源消費比重力爭達(dá)到30%左右，電能占終端能源消費比重達(dá)40%左右完善天然氣管網(wǎng)運營機(jī)制，年用氣量1000萬立方米以上、靠近主干管道且具備直接下載條件的工商業(yè)用戶可實施直供新增天然氣優(yōu)先保障居民生活、工業(yè)鍋爐和爐窯清潔能源替代以及運輸車船使用工業(yè)鍋爐和爐窯“煤改氣”要在落實供氣合同的條件下有序推進(jìn) 合理控制煤炭消費量。

原料

廣東：到2025年，鋼鐵企業(yè)基本完成超低排放改造

到2025年，非化石能源消費比重力爭達(dá)到30%左右，電能占終端能源消費比重達(dá)40%左右完善天然氣管網(wǎng)運營機(jī)制，年用氣量1000萬立方米以上、靠近主干管道且具備直接下載條件的工商業(yè)用戶可實施直供新增天然氣優(yōu)先保障居民生活、工業(yè)鍋爐和爐窯清潔能源替代以及運輸車船使用工業(yè)鍋爐和爐窯“煤改氣”要在落實供氣合同的條件下有序推進(jìn) （九）合理控制煤炭消費量推進(jìn)現(xiàn)有煤電機(jī)組節(jié)能降耗原則上不再新增自備燃煤機(jī)組，鼓勵自備電廠轉(zhuǎn)為公用電廠。

鋼材

Mysteel指數(shù)評述：10月鐵合金價格指數(shù)運行情況

10月蘭炭價格受到快煤價格回落和需求端緊壓，月中旬調(diào)價后回落26.4元/噸，其余時間運行平穩(wěn)原料端月中旬競拍價格下跌，煤炭原料增量有待消化庫存主要在新疆區(qū)域有所累積，其他區(qū)域開工穩(wěn)定，出貨平穩(wěn)國內(nèi)蘭炭生產(chǎn)企業(yè)依舊為負(fù)毛利，但月末虧損已經(jīng)降到30元/噸以內(nèi)生產(chǎn)端虧損的壓力對蘭炭價格能夠形成一定支撐 3、需求 10月國內(nèi)硅鐵周平均需求量為20826.45噸，環(huán)比上漲12.38%，同比下降6.47%。

指數(shù)分析

Mysteel：以“量”之名——以煤炭產(chǎn)量分析下半年西南地區(qū)煉焦煤價格走勢

若從前半年煤炭總產(chǎn)量上來對比，2023年上半年西南地區(qū)（云貴川）原煤產(chǎn)量共計11042.5萬噸，而2024年上半年西南地區(qū)（云貴川）原煤產(chǎn)量共計11179.5萬噸，同比僅有137萬噸的增量，而增量主要在貴州，并且集中在無煙煤。

煤焦熱點

寧夏：三方面推動能源轉(zhuǎn)型發(fā)展

寧夏錨定“雙碳”目標(biāo)、立足資源優(yōu)勢，深入落實國家能源安全新戰(zhàn)略，一手抓傳統(tǒng)能源升級，一手抓新能源發(fā)展壯大，加快新能源綜合示范區(qū)建設(shè)，煤炭等傳統(tǒng)能源清潔高效利用達(dá)到國內(nèi)領(lǐng)先水平，光伏、風(fēng)電等新能源的裝機(jī)總規(guī)模已超過一半主要在以下三個方面實現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展： 第一方面，以機(jī)制創(chuàng)新保障能源轉(zhuǎn)型發(fā)展出臺了新能源的管理、建設(shè)、上網(wǎng)等20多項政策措施，開展了用能權(quán)、碳排放權(quán)等改革，最大限度地提高了資源配置效益，構(gòu)建了新能源轉(zhuǎn)型發(fā)展的制度框架。

爐料

甘肅煤炭資源礦業(yè)權(quán)出讓在蘭“招親”

甘肅煤炭資源相對富集，該省共查明煤炭資源量385.84億噸，排名全國第6位，資源分布主要在慶陽、平?jīng)?、白銀等地，2022年以來，甘肅省累計出讓煤炭礦業(yè)權(quán)32宗，成交價361.11億元；該省煤炭產(chǎn)能達(dá)到1.17億噸、產(chǎn)量6160萬噸，資源潛力優(yōu)勢加速釋放，礦業(yè)經(jīng)濟(jì)“壓艙石”作用凸顯，為維護(hù)國家安全、推動經(jīng)濟(jì)社會高質(zhì)量發(fā)展提供了有力的能源資源支撐 在推介會上獲悉，為把資源優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢，甘肅煤炭核定產(chǎn)能由2020年的8604萬噸，增加至2023年的1.17億噸。

爐料

山西省煤炭高標(biāo)準(zhǔn)交易市場建設(shè)實施方案

煤炭交易中心要對照重點任務(wù)，抓緊優(yōu)化完善平臺交易功能、修訂交易規(guī)則、提升服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，主動對接各市局和煤炭經(jīng)營主體各市局、省屬國有煤炭集團(tuán)公司要在4月20日前，組織所屬銷售主體參加煤炭交易中心組織的集中培訓(xùn)（見附件2），確保企業(yè)全面掌握線上交易制度、流程和規(guī)則 2.5月1日-12月31日，推進(jìn)實施 從5月1日開始，全省煤炭經(jīng)營主體全部煤炭資源全品種銷售、采購、貿(mào)易等所有煤炭購銷活動，在煤炭交易中心平臺統(tǒng)一開展合同簽訂、物流銜接、交收履約、資金結(jié)算等全流程交易。

爐料

甲醇供需面弱勢未改

今年春檢力度明顯不及往年，其中2月份涉及春檢的產(chǎn)能僅有20萬噸/年，3月份和4月份春檢裝置產(chǎn)能預(yù)計也只有520萬噸/年和270萬噸/年左右 究其原因，筆者認(rèn)為主要在于兩個方面：一是大量裝置已經(jīng)在2023年四季度和2024年年初進(jìn)行過檢修二是今年以來煤制甲醇的利潤尚可，現(xiàn)金流、成本壓力一直不大近期產(chǎn)地煤炭價格疲態(tài)盡顯，煤價陰跌不止，以完全成本計算的煤制甲醇生產(chǎn)利潤回升幅度較大，春檢力度下降在情理之中。

市場播報

[隆眾聚焦]：供需差擴(kuò)大 甲醇跌勢延續(xù)

綜述 本期回顧： 本周，甲醇現(xiàn)貨市場繼續(xù)下滑。

熱點聚焦

Mysteel：化工煤市場震蕩偏弱運行 甲醇企業(yè)采購節(jié)奏平穩(wěn)

甲醇方面，市場窄幅下跌為主本周甲醇市場擾動主要在供需面，內(nèi)地市場供應(yīng)恢復(fù)，而且春節(jié)前市場仍有恢復(fù)預(yù)期，市場心態(tài)偏空，部分企業(yè)讓利出貨，貿(mào)易商和下游接貨并不積極，甲醇價格偏弱運行截止5日，國內(nèi)甲醇周產(chǎn)量170.667萬噸，周環(huán)比增加1.886萬噸 煤炭方面，港口市場節(jié)后迎來開門紅，報價連漲兩日，但實際需求并未有效釋放，成交寥寥，詢貨情況雖有增加，但多壓低價格，貿(mào)易商出貨意愿不強。

日評

2024重卡銷量預(yù)計達(dá)105萬輛，哪些細(xì)分市場看漲？

但對具體的銷量和增幅的預(yù)測，各家企業(yè)的看法不盡相同，主要在于出口市場和天然氣車市場走勢的不確定性，而這兩塊市場在2023年為重卡整體市場的增長貢獻(xiàn)了強大的動力整體來看，剔除中卡因素，并結(jié)合2023年重卡銷量基數(shù)，多數(shù)企業(yè)對2024年重卡銷量的估測都在百萬輛規(guī)模以上，有的企業(yè)稍微樂觀一點，認(rèn)為能達(dá)到105萬輛甚至更高 看好牽引車/載貨車市場 燃?xì)廛囋谥乜ㄊ袌稣急然蜻M(jìn)一步提升 既然大家預(yù)測2024年重卡市場銷量將繼續(xù)增長，那么，各細(xì)分市場的機(jī)遇在哪里呢？ 一汽解放總經(jīng)理、黨委副書記李勝預(yù)判，2024年，國內(nèi)重卡市場機(jī)會有四：第一，天然氣車需求預(yù)計仍會保持增長趨勢；第二，國家在加速打造物流交通主干道的概念，供應(yīng)鏈一體化明顯加快，對車輛需求有望大幅度提升；第三，國四車型淘汰可能在2024年下半年迎來高峰；第四，商用車積分制或?qū)⒙涞?，這將影響到鋼廠、煤炭、渣土、攪拌、環(huán)衛(wèi)等場景的新能源需求進(jìn)一步提高。

汽車

Mysteel年終盤點：2023年海外鐵合金（錳硅篇）大事記

歐盟各國主要在有關(guān)延長煤炭補貼問題上持不同意見在當(dāng)天的談判上，歐盟輪值主席國瑞典提出一份提案，允許各國延長對燃煤電廠的補貼，包括奧地利、比利時、德國和盧森堡在內(nèi)的國家表示反對，稱這將破壞歐洲應(yīng)對氣候變化的目標(biāo)但這項提案得到了波蘭等國的支持，波蘭約70%的電力來自煤炭當(dāng)天，歐盟能源部長在盧森堡召開會議，探討對歐盟電力市場的設(shè)計進(jìn)行改革的方法改革的目標(biāo)之一是通過改善長期電力市場的運作方式，以降低電價對不穩(wěn)定的化石燃料價格的依賴，保護(hù)消費者免受價格飆升的影響。

海外鐵合金動態(tài)

【華夏時報】冷空氣“解救”煤炭價格，會開始新一輪漲價嗎？

隨著冬季的深入，冷空氣活動開始頻繁雖然本輪寒潮主力偏東偏北，降溫劇烈的主要在東北和山東，但華北和長江中下游也有明顯影響25日早晨，最低氣溫0℃線已到達(dá)江蘇中南部、安徽北部至河南南部、陜西南部一帶據(jù)中央氣象臺預(yù)測，11月底，一股較強冷空氣將繼續(xù)影響我國中東部 在這一背景下，取暖用電增加，電廠煤耗存在進(jìn)一步增加的可能 不過，在煤炭產(chǎn)地，需求并未隨著價格波動而大幅變化。

媒體報道

經(jīng)濟(jì)日報：煤炭保供要居安思危

要充分認(rèn)識煤炭在構(gòu)建新型能源體系中的地位和作用，加強煤炭供需銜接和動態(tài)平衡積極探索保供長效機(jī)制，在確保安全前提下有序釋放煤炭產(chǎn)能，增強煤電供應(yīng)鏈韌性和彈性，強化煤炭中長期合同剛性約束，加強履約誠信管理，主動做好煤炭市場穩(wěn)價工作煤炭企業(yè)要在確保安全的前提下努力穩(wěn)產(chǎn)增產(chǎn)，因地制宜推進(jìn)智能化改造，確保煤炭安全穩(wěn)定供應(yīng)，保障國家能源安全

爐料

生態(tài)環(huán)境部：我國成為世界上空氣質(zhì)量改善速度最快國家

八年來，集中資源、集中力量，主要在治理分散的煤炭和效率比較低下的煤炭，像鍋爐、工業(yè)窯爐等，全國燃煤鍋爐和窯爐減少了40多萬臺，對農(nóng)村的散煤進(jìn)行“煤改氣”“煤改電”，2500萬戶農(nóng)村居民得到了治理，老百姓也告別了煙熏火燎的用能方式，這八年減少了煤炭消費量約5億噸，二氧化碳是10億噸 第二個機(jī)遇，國家實施鋼鐵行業(yè)和煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能這個機(jī)遇。

鋼材

中國煤炭工業(yè)協(xié)會：打造中國式現(xiàn)代化安全高效煤礦樣本

二要走協(xié)調(diào)發(fā)展之路，鞏固改革發(fā)展好成果依據(jù)煤炭資源稟賦、市場區(qū)位、環(huán)境容量等因素系統(tǒng)優(yōu)化安全高效煤礦建設(shè)布局，加強統(tǒng)籌協(xié)調(diào)要因地制宜，分類推進(jìn)，對晉陜蒙新等煤炭綠色生產(chǎn)供應(yīng)基地要積極對標(biāo)世界一流，中東部老礦區(qū)要在現(xiàn)有基礎(chǔ)上穩(wěn)步推進(jìn)，復(fù)雜條件地區(qū)安全高效煤礦建設(shè)要加強研究、積極引導(dǎo)，提出適宜的建設(shè)模式和路徑；要堅持“有序開發(fā)、統(tǒng)籌規(guī)劃、永續(xù)發(fā)展”的理念，骨干主力礦井要均衡生產(chǎn)、穩(wěn)健經(jīng)營，為后續(xù)發(fā)展做好充足的人才、資金和資源儲備，資源枯竭礦井要深入挖潛減損，提高資源回收率，延長礦井服務(wù)年限，深謀轉(zhuǎn)型這篇文章；要守牢安全發(fā)展底線，嚴(yán)格落實企業(yè)安全生產(chǎn)主體責(zé)任，深入推進(jìn)“一優(yōu)三減”及“四化”建設(shè)，系統(tǒng)構(gòu)建瓦斯、沖擊地壓、水害等重大災(zāi)害精準(zhǔn)高效綜合治理體系，健全雙重預(yù)防機(jī)制，打造安全集約高效的生產(chǎn)模式。

爐料