干散貨市場承壓，煤炭分化成為航運(yùn)市場關(guān)鍵變量

歐盟碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制（CBAM）的全面實(shí)施，以及東南亞各國工業(yè)化進(jìn)程加速，將持續(xù)影響貿(mào)易流向中長期而言，能源轉(zhuǎn)型步伐的差異將導(dǎo)致區(qū)域市場進(jìn)一步分化，煤炭品質(zhì)競爭和物流效率將成為決定貿(mào)易格局的關(guān)鍵因素 分析師指出，好望角型散貨船與巴拿馬型散貨船的運(yùn)價(jià)波動已反映出煤炭貿(mào)易路線的變化俄羅斯遠(yuǎn)東航線、澳大利亞-東南亞航線運(yùn)需保持穩(wěn)定，而傳統(tǒng)的中澳航線運(yùn)輸需求呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性下調(diào)航運(yùn)相關(guān)企業(yè)需要關(guān)注新興市場間的交叉貿(mào)易機(jī)會，尤其是東南亞區(qū)域內(nèi)部運(yùn)輸需求的增長潛力。

船舶

發(fā)貨需求大，礦價(jià)與運(yùn)價(jià)背離

因此，船舶繞行一定程度上影響干散貨船有效運(yùn)力供給，當(dāng)用船需求增加時(shí)，租金價(jià)格上漲推動即期運(yùn)費(fèi)上漲的概率很大 2024年1—2月，澳大利亞和巴西鐵礦石發(fā)貨量累計(jì)同比增加2.4%，其中澳大利亞鐵礦石發(fā)貨量累計(jì)同比下降4.98%，巴西鐵礦石發(fā)貨量累計(jì)同比增加25.54%從季節(jié)性角度去看，全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量呈現(xiàn)2月觸底、6月觸頂?shù)奶攸c(diǎn)截至3月18日，鐵礦石發(fā)運(yùn)所需海岬型船平均運(yùn)力較去年同期增7.63%，煤炭發(fā)運(yùn)所需海岬型船平均運(yùn)力較去年同期降3.08%。

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Mysteel盤點(diǎn)：遠(yuǎn)期海運(yùn)煉焦煤穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行，港口煉焦煤市場漲跌互現(xiàn)

【進(jìn)口煤炭】7日煉焦煤遠(yuǎn)期市場穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行 7日遠(yuǎn)期澳洲煉焦煤薩拉吉一線焦煤資源成交價(jià)格FOB246.5美金/噸，較上期（8月2日）成交上漲0.5美金/噸，9月21日-30日裝船期，成交10萬噸對比中澳同品質(zhì)一線主焦，澳洲焦煤利潤空間有150-200元/噸左右俄羅斯遠(yuǎn)期煉焦煤暫穩(wěn)，礦山報(bào)價(jià)偏高，鐵路運(yùn)力仍未恢復(fù)，國內(nèi)貿(mào)易商接貨較為謹(jǐn)慎，多以消耗庫存為主 進(jìn)口港口方面，7日海運(yùn)煉焦煤港口市場漲跌互現(xiàn)。

盤點(diǎn)

BDI新年首周黑！散貨船市場二季度有望好轉(zhuǎn)

另外，中國傳出今年4月將恢復(fù)進(jìn)口澳大利亞煤炭，中澳間煤炭運(yùn)輸完全是采用好望角型船，這也將是該型船今年的最大利多，估計(jì)二季度運(yùn)價(jià)會由好望角型船領(lǐng)頭做跳躍式增長 就供需而言，截止去年年底散貨船手持訂單占現(xiàn)有船隊(duì)比例僅為6.9%去年散貨船供給增長2.7%，需求增長-0.70%；今年供給增長估計(jì)為1.5%，需求增長1.5%；明年供給增長0.1%，需求增長2%。

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Mysteel盤點(diǎn)：遠(yuǎn)期海運(yùn)煉焦煤弱穩(wěn)運(yùn)行 港口觀望情緒濃厚

【進(jìn)口煤炭】13日海運(yùn)煉焦煤市場弱穩(wěn)運(yùn)行遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報(bào)300.25美金/噸，日環(huán)比下持平，CFR報(bào)312美金/噸，日環(huán)比下跌2美金/噸中澳貿(mào)易關(guān)系猜測熱潮褪去，海運(yùn)市場近兩日下調(diào)13美金/噸，對于下游市場或有讓利，然有礦山傳出峰景煤種2月份船期或?qū)⑼Ｖ雇怃N，供需雙弱趨勢下，海運(yùn)市場預(yù)計(jì)短期持穩(wěn)運(yùn)行另有美金匯率下調(diào)影響，疊加下游本著買漲不買跌的心態(tài)，市場成交情況一般中國臨近春節(jié)假期，海運(yùn)市場流動性或在一定程度上受到影響，另有4月份后新增關(guān)稅消息，下游多處于觀望，CFR價(jià)格有下調(diào)。

盤點(diǎn)

波交所：海峽型船舶市場上周大幅下跌

盡管交易活動量合理，但亞洲板塊并未因此得到支撐印度尼西亞大多數(shù)煤炭貨物運(yùn)輸需求被更小/更便宜的LME運(yùn)力以更低的租金價(jià)格承接，Kamsarmax型船舶則大多不愿降價(jià)，因?yàn)橹?em class='keyword'>中澳大利亞和北太平洋地區(qū)的詢盤為市場提供了一些支持不過，各航線最終收盤價(jià)大相徑庭整體而言租金價(jià)格取決于航線位置，但市場總體呈現(xiàn)疲弱態(tài)勢 超靈便型/極限靈便型船舶 上周對于許多地區(qū)而言是圣誕節(jié)前最后一個(gè)完整的工作周。

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BDI一周大漲15%！干散貨航運(yùn)市場有望告別低運(yùn)價(jià)時(shí)代

德路里首席散運(yùn)分析師RahulSharan表示，假設(shè)全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇到2022年，且中澳之間貿(mào)易摩擦仍在，2020至2026年全球干散貨航運(yùn)復(fù)合年需求增長率估計(jì)達(dá)3.8%，船隊(duì)增長率則為2.6% 德路里估計(jì)，在預(yù)測期內(nèi)，全球鋼鐵產(chǎn)量將增長3.9%，小宗商品需求增長5.1%，糧食增長3.8%，鐵礦砂增長2.7%，煤炭增長2.2% 從供給面看，2023年生效的IMO新規(guī)將強(qiáng)制降低船舶航速，阻止使用非環(huán)保類發(fā)動機(jī)，而截至今年9月底全球散貨船船隊(duì)中約有61%不符合環(huán)保新規(guī)要求，約10%的散貨船船齡超過25年。

行業(yè)資訊

正德海運(yùn)前三季度獲利創(chuàng)新高將增訂2艘散貨船

今年正德海運(yùn)累計(jì)已經(jīng)訂造了6艘節(jié)能散貨船 船隊(duì)規(guī)劃方面，正德海運(yùn)第四季度將接收一艘新收購的二手船，同時(shí)10月處理了一艘舊船，到年底正德海運(yùn)船隊(duì)將達(dá)18艘，有望進(jìn)一步提升競爭優(yōu)勢預(yù)計(jì)從2023年開始，高規(guī)格節(jié)能船將陸續(xù)交付運(yùn)營，符合IMO的最新環(huán)保節(jié)能規(guī)定，擴(kuò)大運(yùn)營規(guī)模 正德海運(yùn)指出，之前由于中澳貿(mào)易關(guān)系緊張，限制煤炭進(jìn)口總量，同時(shí)直接影響港務(wù)裝卸貨作業(yè)流程，使塞港問題雪上加霜，而未解決能源不足問題，未來中國是否擴(kuò)大從其他國家采購，業(yè)界持續(xù)觀察中。

船舶

散貨船市場火了！BDI連漲創(chuàng)11年新高

運(yùn)輸谷物、煤炭、鋼材等大宗原材料的中小型散貨船，今年以來日租金更是一路維持漲勢8月18日巴拿馬型散貨船日租金上漲808美元達(dá)到33360美元，超靈便型散貨船日租金上漲469美元至35080美元 推動運(yùn)價(jià)大增的原因不僅只是需求量增加，波羅的海國際航運(yùn)公會（BIMCO）首席航運(yùn)分析師PeterSand指出，地緣政治問題（例如中澳爭端）改變貿(mào)易航線，也使散運(yùn)行業(yè)受益，主要是在煤炭貿(mào)易方面；另外，等待時(shí)間拉長，尤其是在出口港口及中國，也為運(yùn)價(jià)增添動能。

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5月份中國沿海散貨運(yùn)輸市場價(jià)格下跌

加上中方宣布無限期暫停中澳戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)對話機(jī)制，內(nèi)貿(mào)煤炭需求增加之后，煤炭現(xiàn)貨價(jià)格維穩(wěn)，終端市場采購積極性減弱，船貨雙方小幅博弈，運(yùn)價(jià)波動月末，政策信號釋放使得期貨價(jià)格迎來大幅下跌，后市的不確定性加重市場觀望情緒，運(yùn)輸貨盤減少明顯，沿海煤炭運(yùn)輸價(jià)格下行 5月28日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的煤炭貨種運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收1346.47點(diǎn)，較上月同期下跌6.5%，月平均值為1474.03點(diǎn)，較上月上漲2.3%。

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澳煤進(jìn)口難度增大

煤炭進(jìn)口方面，因?yàn)?em class='keyword'>中澳關(guān)系的惡化，今年澳煤進(jìn)入國內(nèi)的難度日益加大，從5月份通關(guān)時(shí)間大幅延長到10月份傳出中國停止進(jìn)口來自澳大利亞的煤炭，11月又有貿(mào)易商反映部分已到港錨地澳煤被要求盡快駛離港口，而已卸貨未通關(guān)貨物全部暫停通關(guān)近日澳媒的報(bào)道也從側(cè)面印證了澳煤進(jìn)口困難的現(xiàn)狀，據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)報(bào)道，當(dāng)前被困在中國港口無法清關(guān)的澳煤貨船多達(dá)82艘，煤炭船共載運(yùn)880萬噸煤炭，貨物價(jià)值約為11億澳元各種跡象都表明，在中澳關(guān)系出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性改善之前，澳煤進(jìn)入中國市場的希望可謂渺茫。

產(chǎn)業(yè)資訊

國際鋼市日報(bào)（2020.12.2）：亞洲方坯連續(xù)5天上漲 市場繼續(xù)看漲

近日澳媒的報(bào)道也從側(cè)面印證了澳煤進(jìn)口困難的現(xiàn)狀，據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)報(bào)道，當(dāng)前被困在中國港口無法清關(guān)的澳煤貨船多達(dá)82艘，煤炭船共載運(yùn)880萬噸煤炭，貨物價(jià)值約為11億澳元各種跡象都表明，在中澳關(guān)系出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性改善之前，澳煤進(jìn)入中國市場的希望可謂渺茫 【國際價(jià)格匯總】 。

日報(bào)

動力煤主力移倉 價(jià)格維持偏強(qiáng)態(tài)勢

近日澳媒的報(bào)道也從側(cè)面印證了澳煤進(jìn)口困難的現(xiàn)狀，據(jù)TheAustralian新聞報(bào)道，當(dāng)前被困在中國港口無法清關(guān)的澳煤貨船多達(dá)82艘，煤炭船共載運(yùn)880萬噸煤炭，貨物價(jià)值約為11億澳元各種跡象都表明，在中澳關(guān)系出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性改善之前，澳煤進(jìn)入中國市場的希望可謂渺茫 近三年來，由于國家強(qiáng)化煤炭進(jìn)口管控，煤炭進(jìn)口額度到年底時(shí)往往不足，于是有較多進(jìn)口煤炭提前在年底到港，以期在來年初進(jìn)口額度釋放時(shí)集中通關(guān)，因此，近年來煤炭當(dāng)年進(jìn)口量前高后低的趨勢也越來越明顯。

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