[聚丙烯月評]：隆眾資訊聚丙烯月評（2024年10月）
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1.本月熱點關注
1. 宏觀影響快速降溫，現(xiàn)貨漲勢回吐。
2. 月內(nèi)上游延續(xù)高檢修，供給端壓力緩解。
2.聚丙烯市場回顧
本月市場先漲后跌，節(jié)后歸來市場炒漲氣氛難以持續(xù)，宏觀影響快速降溫，現(xiàn)貨漲勢回吐。綜合看，聚丙烯自身基本面仍有壓力，新增產(chǎn)能仍是近期關注重點。月內(nèi)上游延續(xù)高檢修，供給端壓力緩解，疊加低價下游成交放量，庫存偏慢去化，短期原油弱勢但PP表現(xiàn)相對堅挺，仍有部分資金博弈。
3.?國內(nèi)聚丙烯裝置檢修分析
10月聚丙烯企業(yè)檢修裝置統(tǒng)計表
單位：萬噸/年
省份 | 企業(yè)名稱 | 產(chǎn)能 | 檢修起始日 | 檢修結束日 | 時長 | 日損失量 | 共計損失量 | 備注 |
遼寧 | 大連石化 | 5 | 2006/8/2 | 待定 | 31 | 150 | 4650 | 常規(guī)檢修 |
湖北 | 武漢石化 | 12 | 2021/11/12 | 待定 | 31 | 360 | 11160 | 常規(guī)檢修 |
黑龍江 | 海國龍油 | 20 | 2022/2/8 | 待定 | 31 | 600 | 18600 | 常規(guī)檢修 |
黑龍江 | 海國龍油 | 35 | 2022/4/3 | 待定 | 31 | 1050 | 32550 | 常規(guī)檢修 |
天津 | 天津石化 | 6 | 2022/8/1 | 待定 | 31 | 180 | 5580 | 常規(guī)檢修 |
遼寧 | 錦西石化 | 15 | 2023/2/16 | 待定 | 31 | 450 | 13950 | 常規(guī)檢修 |
青海 | 青海鹽湖 | 16 | 2023/10/27 | 待定 | 31 | 480 | 14880 | 故障檢修 |
江蘇 | 常州富德 | 30 | 2023/11/1 | 待定 | 31 | 900 | 27900 | 常規(guī)檢修 |
山東 | 齊魯石化 | 7 | 2023/12/23 | 2024/11/23 | 31 | 210 | 6510 | 故障檢修 |
安徽 | 安慶百聚 | 30 | 2024/5/9 | 2024/10/13 | 13 | 900 | 11700 | 常規(guī)檢修 |
山東 | 萬華化學 | 30 | 2024/5/11 | 待定 | 31 | 900 | 27900 | 常規(guī)檢修 |
福建 | 泉州國亨 | 45 | 2024/5/27 | 待定 | 31 | 1350 | 41850 | 常規(guī)檢修 |
河南 | 洛陽石化 | 8 | 2024/6/26 | 待定 | 31 | 240 | 7440 | 常規(guī)檢修 |
山東 | 聯(lián)泓新科 | 8 | 2024/7/7 | 2024/10/13 | 13 | 240 | 3120 | 常規(guī)檢修 |
遼寧 | 北方華錦 | 6 | 2024/7/10 | 2024/10/25 | 25 | 180 | 4500 | 常規(guī)檢修 |
遼寧 | 北方華錦 | 25 | 2024/7/10 | 2024/10/9 | 9 | 750 | 6750 | 常規(guī)檢修 |
安徽 | 安徽天大 | 15 | 2024/7/20 | 待定 | 31 | 450 | 13950 | 故障檢修 |
遼寧 | 撫順石化 | 9 | 2024/8/2 | 待定 | 31 | 270 | 8370 | 常規(guī)檢修 |
山東 | 弘潤石化 | 45 | 2024/8/8 | 待定 | 31 | 1350 | 41850 | 成本檢修 |
甘肅 | 延安煉廠 | 10 | 2024/8/10 | 待定 | 31 | 300 | 9300 | 常規(guī)檢修 |
浙江 | 紹興三圓 | 30 | 2024/8/23 | 待定 | 31 | 900 | 27900 | 常規(guī)檢修 |
河北 | 河北海偉 | 30 | 2024/8/25 | 2024/10/13 | 13 | 900 | 11700 | 故障檢修 |
浙江 | 寧波金發(fā) | 40 | 2024/8/25 | 2024/10/21 | 21 | 1200 | 25200 | 故障檢修 |
廣西 | 廣西鴻誼 | 15 | 2024/8/25 | 2024/10/17 | 17 | 450 | 7650 | 成本檢修 |
山東 | 京博聚烯烴 | 20 | 2024/8/25 | 2024/10/11 | 11 | 600 | 6600 | 故障檢修 |
遼寧 | 大連恒力 | 20 | 2024/8/25 | 2024/10/25 | 25 | 600 | 15000 | 常規(guī)檢修 |
廣東 | 廣州石化 | 6 | 2024/8/25 | 2024/10/9 | 9 | 180 | 1620 | 常規(guī)檢修 |
福建 | 福建聯(lián)合 | 12 | 2024/8/25 | 2024/12/4 | 31 | 360 | 11160 | 常規(guī)檢修 |
山東 | 金能化學 | 45 | 2024/8/25 | 2024/10/4 | 4 | 1350 | 5400 | 故障檢修 |
北京 | 燕山石化 | 7 | 2024/8/25 | 2024/10/10 | 10 | 210 | 2100 | 成本檢修 |
北京 | 燕山石化 | 12 | 2024/8/25 | 2024/10/14 | 10 | 360 | 3600 | 故障停車 |
福建 | 福建聯(lián)合 | 33 | 2024/8/25 | 2024/11/27 | 24 | 990 | 23760 | 常規(guī)檢修 |
福建 | 福建聯(lián)合 | 22 | 2024/8/25 | 2024/11/27 | 23 | 660 | 15180 | 常規(guī)檢修 |
寧波 | 大榭石化 | 30 | 2024/8/25 | 2024/11/30 | 22 | 900 | 19800 | 常規(guī)檢修 |
湖北 | 中韓石化 | 20 | 2024/8/25 | 2024/12/15 | 22 | 600 | 13200 | 常規(guī)檢修 |
湖北 | 中韓石化 | 20 | 2024/8/25 | 2024/12/15 | 21 | 600 | 12600 | 常規(guī)檢修 |
湖北 | 中韓石化 | 30 | 2024/8/25 | 2024/12/15 | 21 | 900 | 18900 | 常規(guī)檢修 |
山東 | 金能化學 | 45 | 2024/8/25 | 待定 | 17 | 1350 | 22950 | 故障檢修 |
上海 | 上海石化 | 20 | 2024/8/25 | 2024/11/10 | 11 | 600 | 6600 | 故障檢修 |
山東 | 金能化學 | 45 | 2024/8/25 | 2024/10/25 | 11 | 1350 | 14850 | 故障檢修 |
山東 | 金能化學 | 45 | 2024/8/25 | 待定 | 11 | 1350 | 14850 | 故障檢修 |
福建 | 古雷石化 | 35 | 2024/8/25 | 2024/10/22 | 2 | 1050 | 2100 | 故障檢修 |
廣西 | 廣西欽州 | 20 | 2024/8/25 | 待定 | 9 | 600 | 5400 | 常規(guī)檢修 |
福建 | 中景石化 | 60 | 2024/8/25 | 2024/10/28 | 5 | 1800 | 9000 | 故障檢修 |
福建 | 中景石化 | 60 | 2024/8/25 | 2024/10/28 | 5 | 1800 | 9000 | 故障檢修 |
北京 | 燕山石化 | 7 | 2024/8/25 | 待定 | 4 | 210 | 840 | 成本檢修 |
浙江 | 東華能源（寧波） | 40 | 2024/8/25 | 2024/11/1 | 2 | 1200 | 2400 | 故障檢修 |
合計 | 1146 | -- | -- | -- | -- | 621870 | -- | |
數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊
10月開始檢修的聚丙烯生產(chǎn)線共計18條，與9月份開始檢修涉及的生產(chǎn)線相比增加4條線。10月份檢修涉及產(chǎn)能共計1146萬噸，較9月檢修產(chǎn)能增加146萬噸；同時10月恢復聚丙烯生產(chǎn)線共計17條，涉及產(chǎn)能共計464萬噸。
4.PP市場影響因素預測
項目 | 11月趨勢 | 影響程度 |
生產(chǎn) | 窄幅增量 | ☆☆☆☆ |
消費 | 持穩(wěn)跟進 | ☆☆☆☆☆ |
庫存 | 小幅上漲 | ☆☆☆☆ |
進口 | 窄幅波動 | ☆☆☆ |
出口 | 延續(xù)減量 | ☆☆☆ |
成本 | 窄幅下滑 | ☆☆☆☆ |
5.下月PP行情展望
聚丙烯市場驅動核心力量趨向外圍宏觀影響，國內(nèi)量化寬松貨幣政策密集釋放疊加供應端檢修利好齊頭并進?；久婀┬杳茉谟诠祟A期擴能壓力與現(xiàn)實需求難以匹配。產(chǎn)業(yè)鏈庫存在供需兩端博弈下去庫進程緩慢，成為阻礙市場前行壓力。市場供需端需尋找新平衡點，借助宏觀政策引導破聚丙烯僵局，預計下月聚丙烯市場圍繞7450-7750元/噸重心緩慢上移后存回落風險，重點關注海外大選結果及國內(nèi)新增擴能落地進程及社會庫存變化。