Mysteel：2025年雙焦市場供需推演——產(chǎn)量過剩壓價，供需格局謀變

從各大礦產(chǎn)集團(tuán)的規(guī)劃來看，澳洲焦煤產(chǎn)量預(yù)計(jì)將保持穩(wěn)定，但進(jìn)一步大幅增加出口量的空間有限根據(jù)各礦產(chǎn)集團(tuán)已公布的生產(chǎn)目標(biāo)及2024年的實(shí)際產(chǎn)量表現(xiàn)，2025年澳大利亞焦煤產(chǎn)量有望繼續(xù)持穩(wěn) BHP近年來持續(xù)縮減焦煤業(yè)務(wù)規(guī)模；英美資源表現(xiàn)穩(wěn)定；嘉能可在收購泰克資源后擴(kuò)大了業(yè)務(wù)量然而，2024年以來并無新項(xiàng)目投產(chǎn)計(jì)劃，且部分現(xiàn)有礦井產(chǎn)量出現(xiàn)下滑，在這一背景下，中澳焦煤貿(mào)易可能維持平臺期預(yù)計(jì)2024年和2025年，澳大利亞煉焦煤進(jìn)口量將在800萬噸左右波動。

觀點(diǎn)

Mysteel周報：國內(nèi)煉焦煤市場一周概覽（12.18-12.22）

本周開工率大幅下降，調(diào)研周期內(nèi)山西再次發(fā)生多起煤礦事故，呂梁、長治集團(tuán)大礦停產(chǎn)，部分區(qū)域內(nèi)煤礦也迎來短暫性停產(chǎn)檢修并且由于上周的強(qiáng)降雪天氣，導(dǎo)致臨汾堯都區(qū)部分煤礦供電中斷，導(dǎo)致當(dāng)?shù)叵疵簭S無煤可洗，山西開工率本周下滑明顯獨(dú)立洗煤廠方面本周開工率數(shù)據(jù)較上周波動不大，貿(mào)易商觀望情緒濃厚，拿貨較為謹(jǐn)慎，多數(shù)以降庫為主 【進(jìn)口煤炭】煉焦煤遠(yuǎn)期市場暫穩(wěn)運(yùn)行澳洲遠(yuǎn)期資源礦山近期產(chǎn)量一般，一線資源供應(yīng)持續(xù)偏緊。

周評

Mysteel：2023年1月至5月庫茲巴斯煤炭產(chǎn)量下降1.4%

市場人士表示，今年以來澳洲焦煤價格大幅下跌，目前是買入焦煤的好時機(jī) 7月份澳大利亞煤炭供應(yīng)將趨緊，這也支撐了澳洲遠(yuǎn)期煉焦煤價格的上漲市場認(rèn)為，這種趨勢并不明確，只有鋼價上漲才能維持然而，由于鋼材消費(fèi)量低和鋼鐵制造商利潤率低，需求受到抑制，目前的報價對消費(fèi)者仍然缺乏吸引力 信息來源：GMK Center JSW集團(tuán)探索在海外市場收購煉焦煤礦的可能性 JSW 集團(tuán)正在探索收購莫桑比克、澳大利亞等離岸市場焦煤礦的可能性，以實(shí)現(xiàn)自營目的。

日評

Mysteel：2023新春團(tuán)拜會——煤焦邢臺站

海外整體成交較好，美國等貨源價格高位，倒掛情況影響進(jìn)口利潤，貿(mào)易商積極性不高海外動力煤、噴吹煤價格和需求高位，導(dǎo)致碳元素結(jié)構(gòu)變化從而使得煤種資源被重新分配澳洲、加拿大礦山及天氣等影響，給全球煉焦煤供應(yīng)端帶來擾動，造成國內(nèi)可供進(jìn)口資源被分流季節(jié)性因素如冰凍進(jìn)一步影響俄羅斯的運(yùn)力通暢情況，造成集港困難 接下來，由旭陽集團(tuán)市場管理部總經(jīng)理王漢雙發(fā)表了2023年焦化企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險管理與發(fā)展策略的主體演講，演講從1.中國焦炭市場供需基本格局2.中國焦化產(chǎn)能變化分析3.2023年焦炭市場展望4.焦化企業(yè)風(fēng)險管理5.如何破局進(jìn)行詳細(xì)闡述。

2023年我的鋼鐵網(wǎng)新春團(tuán)拜會

Mysteel：2023新春團(tuán)拜會——煤焦臨汾站

分別從三個方面進(jìn)行了講解，第一方面是對中國進(jìn)口煉焦煤的概述，其中提到過去5年期間中國主要進(jìn)口國來自蒙古、澳大利亞、俄羅斯、加拿大、美國及印尼等國，在2022年進(jìn)口格局發(fā)生變化，進(jìn)口國家主要來自蒙古、俄羅斯、美國、加拿大等；去年在美國、加拿大煤價長期倒掛的情況下，俄羅斯煤逐步成為海運(yùn)煉焦煤主力軍，同比增幅95.6%蒙煤在中蒙兩國不斷推進(jìn)下，進(jìn)口量居于首位，全年進(jìn)口量2561萬噸，同比增幅達(dá)82.5%；第二方面介紹了各個進(jìn)口國的資源分布情況（蒙古、俄羅斯、澳大利亞），蒙煤主要有四大通關(guān)口岸，甘其毛都，滿都拉，二連浩特主要進(jìn)口主焦煤，策克口岸進(jìn)口1/3；然后是俄羅斯煤，中國進(jìn)口俄羅斯煤的主要集團(tuán)是KSL、Mechel、埃爾西等企業(yè)，進(jìn)口煤種主要有K4，伊娜琳，丹妮灣，Elga，K10，GJ；最后是澳大利亞煤，主要的礦山有BMA、英美資源、捷琳巴、兗礦、South32、博地能源、嘉能可等公司，合計(jì)產(chǎn)量占澳洲煉焦煤總產(chǎn)量的90%以上，第三方面是對2022年市場的回顧與2023年的展望，先是從價格方面做了概述，總結(jié)起來就是價格整體呈現(xiàn)前高后低年尾階段性反彈，中俄常年保持價差中澳價差由正轉(zhuǎn)負(fù)，全年以降庫為主導(dǎo)12月開始累庫，后是對2023的進(jìn)口市場展望，供應(yīng)端蒙古方面，今年蒙煤增量約1500-2000萬噸，累計(jì)全年進(jìn)口量4000-4500萬噸，在澳煤不完全放開的情況下，蒙方進(jìn)口大概率占比超50%以上；海運(yùn)方面，預(yù)計(jì)進(jìn)口量持平或者小增；總體煉焦煤供需走向?qū)捤?，全?em class='keyword'>煉焦煤市場重心逐步下移過程，上半年煉焦煤價格緩慢下降，下游低庫存以及高爐復(fù)產(chǎn)過程對煉焦煤需求階段性增加，同時會有階段性反彈行情，進(jìn)口煉焦煤在港口/口岸庫存的調(diào)節(jié)下，價格波動保持相對韌性。

2023年我的鋼鐵網(wǎng)新春團(tuán)拜會

2022中國煤焦進(jìn)出口市場年會干貨匯總

下面為大家奉上的精彩干貨，看重量級專家如何對宏觀經(jīng)濟(jì)以及煤焦進(jìn)出口市場進(jìn)行全方位、多角度的深入解讀，助力煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈參與者布局未來。

主題大會

沈穎曄：中國進(jìn)口俄羅斯煤呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長的態(tài)勢

在11月24日上午主題大會上，俄羅斯埃爾西ELSI煤炭集團(tuán)總經(jīng)理沈穎曄先生作題為《俄羅斯煤炭進(jìn)口市場分析與展望》的主題演講。

主題大會

歐洲持續(xù)在海外市場搶購煤炭，國際煤價或?qū)⒗^續(xù)走強(qiáng)

歐洲對俄煤禁運(yùn)后多國轉(zhuǎn)向澳煤，澳大利亞煉焦煤離岸價在經(jīng)歷持續(xù)下跌后開始上漲 據(jù)財(cái)聯(lián)社主題庫顯示，相關(guān)上市公司中： 兗礦能源在澳大利亞有莫拉本、HVO、MTW三大主力生產(chǎn)基地，子公司兗煤澳洲是澳大利亞最大的獨(dú)立上市煤炭公司，控制煤炭資源量35億噸和煤炭可采儲量6.97億噸 廣匯能源及控股股東廣匯集團(tuán)在哈密淖毛湖和阿勒泰富蘊(yùn)兩大煤區(qū)擁有伊吾、白石湖、黑頂山、淖東、淖西、阿勒安道六大煤田，勘探儲量累計(jì)超過180億噸。

爐料

Mysteel周報：黑色系原燃料價格漲跌互現(xiàn)

綜上所述，國際需求有所降溫，但因澳洲、美國等國家供應(yīng)有限，價格居高不下，而部分鋼廠考慮價格高位，市場觀望情緒漸濃國內(nèi)貿(mào)易商考慮與國際價差、性價比優(yōu)勢以及終端接貨等，整體接貨意愿不高，而蒙煤繼續(xù)受通關(guān)限制，供應(yīng)緊張局面未能緩解整體看，進(jìn)口煉焦煤對國內(nèi)資源補(bǔ)充十分有限 【鐵合金】鐵合金市場一周概覽（3.18-3.25）【硅錳】綜合來看，下周鋼招將進(jìn)一步展開，減緩市場庫存壓力，但從鋼招趨勢來看，各區(qū)域鋼招價格將繼續(xù)混亂展開，南方及華東仍將高于北方，鋼招沖擊9000壓力較大，而從礦價走勢來看，由于硅錳零售價格上沖的乏力，導(dǎo)致港口成交有所回落，廠家端的觀望使得錳礦商報價開始出現(xiàn)調(diào)整，南方調(diào)整幅度較大，北方相對堅(jiān)挺，但部分非熱銷礦種也出現(xiàn)小幅的調(diào)整，但從廠家端信心來看，南方整體挺價信心高于北方，北方主因供應(yīng)較大，對于價格信心不高，雖成本仍維持高位，所以綜合來看，下周市場實(shí)際成交將有所好轉(zhuǎn)，但如河鋼集團(tuán)仍不展開采購，那對于北方廠家端信心仍有沖擊，僅靠部分中小鋼廠采購仍難緩解高庫存壓力，雖部分唐山及周邊鋼廠庫存偏緊，可能采價較高，但河鋼集團(tuán)會否持續(xù)拖延是影響北方價格走勢的關(guān)鍵。

周評

煤焦鋼市場或迎“暖冬”

對于焦炭，旭陽集團(tuán)有限公司營銷總公司焦炭事業(yè)部總經(jīng)理王漢雙認(rèn)為，現(xiàn)階段高爐產(chǎn)能利用率和焦化產(chǎn)能利用率的比值明顯擴(kuò)大，這說明焦炭需求增長快于供給增長，焦炭供需將向偏緊狀態(tài)繼續(xù)轉(zhuǎn)變“預(yù)計(jì)四季度焦炭價格將呈現(xiàn)震蕩偏強(qiáng)走勢，四季度有可能創(chuàng)出全年焦炭價格新高” 中鋁內(nèi)蒙古國貿(mào)有限公司副總經(jīng)理王金鎖指出，內(nèi)蒙古煉焦煤（簡稱“蒙煤”）即使增量也難以填補(bǔ)澳洲煤（簡稱“澳煤”）進(jìn)口受限帶來的需求缺口，但會緩解部分區(qū)域焦煤供給壓力，進(jìn)口澳煤收緊對蒙煤以及國產(chǎn)焦煤價格均有提振作用，尤其會對山西大礦長協(xié)價格產(chǎn)生影響。

爐料

Mysteel：蒙古煉焦煤能否填補(bǔ)澳煤缺口？

澳洲主要煤田有：鮑恩煤田、悉尼煤田和拉特羅布谷煤田煤田和煤產(chǎn)地主要頒在東部太平洋沿岸200km范圍內(nèi)的一系列盆地中，優(yōu)質(zhì)煉焦煤主要分布在新南威爾士州的悉尼煤田和昆士蘭州的鮑恩煤田及克拉倫斯-莫爾頓煤田，次煙煤主要分布在南澳大利亞和西澳大利亞，褐煤主要分布在維多利亞 目前在澳洲影響力較大的企業(yè)有必和必拓、力拓礦業(yè)、嘉能可、英美資源、博地能源、捷琳巴集團(tuán)、兗礦、South32等8家公司，上述公司生產(chǎn)原煤總量占澳煤炭總產(chǎn)量的90%以上。

煤焦熱點(diǎn)