Mysteel解讀： 2024年中國進(jìn)口動力煤累計4.05億噸 四季度增量顯著

主要進(jìn)口來源國依次為印尼、澳大利亞、俄羅斯、蒙古國，除俄羅斯同比減量14%外，其余國家增量顯著首先，進(jìn)口印尼動力煤達(dá)2.38億噸，占比58.7%；印尼方面在本國煤炭產(chǎn)量不斷提升背景下，出口亦明顯增量；中國沿海電廠青睞使用低卡印尼煤，在供應(yīng)充足及需求刺激下進(jìn)口量新高其次，全年進(jìn)口澳大利亞動力煤7287.6萬噸，同比增長48%，占比17.9%；澳煤重回中國市場后，對華南區(qū)域非電用戶來說是較高性價比的選擇；且在歐洲市場逐步擺脫煤炭依賴后，對澳煤需求下降，因此流向中國市場煤炭增加，進(jìn)口量已超過禁運(yùn)前水平。

煤焦熱點(diǎn)

[隆眾聚焦]：成本需求雙走弱 宏觀利好難挽聚丙烯頹勢

綜述 本月聚丙烯漲后快速回落，國慶節(jié)前炒作國內(nèi)房產(chǎn)政策，商品交投氣氛走強(qiáng)，節(jié)后歸來現(xiàn)貨漲勢明顯同時節(jié)日期間中東地緣沖突升級，導(dǎo)致原油價格大幅反彈，支撐下游產(chǎn)品跟隨反彈，聚丙烯節(jié)后開盤快速走高，第一個交易日出現(xiàn)150-200元/噸補(bǔ)漲，高價觸及7850元/噸上方。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel月報：10月全國動力煤價格或震蕩運(yùn)行

盡管俄羅斯煤炭出口受物流和制裁影響，出口量有一定減少，但印尼和澳大利亞等主要動力煤出口國供應(yīng)持續(xù)增加所以目前國際市場上動力煤供應(yīng)較為充足然而，今年歐洲和日韓地區(qū)對動力煤的采購需求較為有限，中國作為進(jìn)口煤炭大國，在有充足價格優(yōu)勢下，下游傾向于使用性價比更高的進(jìn)口煤，進(jìn)口量相比去年大幅增長 六、總結(jié) 展望后市，進(jìn)口方面，進(jìn)口煤相比內(nèi)貿(mào)煤具有價格優(yōu)勢，國內(nèi)終端對進(jìn)口煤的詢貨熱度仍然不減，預(yù)計后期進(jìn)口量將繼續(xù)維持高位；庫存方面，火電廠庫存維持高位，短期內(nèi)不具備大量囤煤的可能，少量剛需也無法拉動煤價強(qiáng)勢反彈，而電廠也不具備大量需求釋放的可能。

月評

Mysteel：市場情緒向好 甲醇企業(yè)釋放部分補(bǔ)庫需求

國際動力煤市場整體呈現(xiàn)出供大于求的狀態(tài)盡管俄羅斯煤炭出口受多重因素影響，出口量有一定減少，但印尼和澳大利亞等主要動力煤出口國供應(yīng)持續(xù)增加，所以目前國際市場上動力煤供應(yīng)較為充足然而，今年歐洲和日韓地區(qū)對動力煤的采購需求較為有限，中國作為進(jìn)口煤炭大國，在有充足價格優(yōu)勢下，下游傾向于使用性價比更高的進(jìn)口煤，進(jìn)口量相比去年大幅增長。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：2024首屆新疆地區(qū)蘭炭市場研討會圓滿落幕

然而，今年歐洲和日韓地區(qū)對動力煤的采購需求較為有限，中國作為進(jìn)口煤炭大國，在有充足價格優(yōu)勢下，下游傾向于使用性價比更高的進(jìn)口煤，進(jìn)口量相比去年大幅增長最后對國慶節(jié)后動力煤市場進(jìn)行展望，認(rèn)為節(jié)后動力煤市場將小幅探漲后回歸弱穩(wěn)態(tài)勢進(jìn)口量：國內(nèi)終端對進(jìn)口煤的詢貨熱度仍然不減，主要原因還是在于進(jìn)口煤相比內(nèi)貿(mào)煤具有價格優(yōu)勢社會庫存：從社會各環(huán)節(jié)庫存來看，火電廠庫存維持高位，短期內(nèi)不具備大量囤煤的可能，少量剛需也無法拉動煤價強(qiáng)勢反彈，而電廠也不具備大量需求釋放的可能；即使受需求拉動，煤價上漲持續(xù)時間也非常短，漲幅也不會太大，屬于波動式反彈。

主編視角

Mysteel2024陜西市場動力煤研討會會議報道

張雯雯先對近兩年的化工煤價格走勢做了回顧，梳理了自去年6月出現(xiàn)港口價格最低點(diǎn)以來的歷次煤價波動節(jié)點(diǎn)，并簡要分析了原因接下來總結(jié)了今年供應(yīng)端的整體情況，2024年1-8月我國原煤產(chǎn)量累計值30.5億噸，同比下降0.3%，山西主產(chǎn)地產(chǎn)量下降明顯，疆煤占比持續(xù)提升；2024年1-8月進(jìn)口動力煤累計值3.4億噸，同比上升11.8%，考慮到澳煤通關(guān)的基數(shù)影響，2024上半年進(jìn)口同比增速預(yù)計較高，同時疊加考慮到歐洲2024年恢復(fù)煤炭正常采購，印度等東南亞國家煤炭需求增量，預(yù)計我國24年進(jìn)口難以繼續(xù)大幅增長，整體維持穩(wěn)定。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：進(jìn)入傳統(tǒng)需求淡季 國際動力煤價格或?qū)⒗^續(xù)承壓

回顧8月全球動力煤市場，月初受地緣沖突，歐洲能源市場供應(yīng)受阻，推動高卡動力煤價格大幅上漲亞洲地區(qū)雖有夏季高溫炎熱天氣的加持，日韓兩國進(jìn)口量增長顯著；而中、印兩國基于庫存高位，整體采買積極性不高，低卡煤價格承壓整體來看，歐洲、亞洲需求具有差異性，高低卡煤走勢各異 國際市場，受地緣沖突帶來的油氣供應(yīng)不穩(wěn)定影響，歐洲能源市場出現(xiàn)波動，作為替代能源的動力煤價格開始上漲，尤其是高卡煤尤為顯著。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel半年報：2024下半年國內(nèi)動力煤價格或維持窄幅震蕩走勢

五一過后，隨著傳統(tǒng)旺季臨近，煤價也開始加速的上漲，秦皇島港 Q5500 動力煤價格上漲至880元/噸左右，而后煤價開始進(jìn)入窄幅震蕩階段，上下調(diào)整5-10元/噸不等 1.3進(jìn)口動力煤價格走勢 進(jìn)口方面，外貿(mào)煤價格走勢強(qiáng)于國產(chǎn)煤價，進(jìn)口煤價在1-2月份走勢強(qiáng)勁，受俄羅斯新一輪制裁影響，個別煤炭生產(chǎn)商出口受限，部分市場參與者擔(dān)憂高卡煤供應(yīng)減量，拉動澳洲、歐洲高卡煤價快速上行，但隨著內(nèi)貿(mào)價格持續(xù)加速下跌，且進(jìn)口貿(mào)易商對后市預(yù)期整體看空，投標(biāo)價隨之下調(diào)，至3月上旬階段性見頂。

月評

Mysteel月報：4月動力煤市場或?qū)⑷鮿菡鹗庍\(yùn)行

回顧1-2月份，在春節(jié)前后市場煤價相對堅挺，下游用戶補(bǔ)庫需求釋放對煤價形成有力支撐；然正月十五過后，需求端開工率恢復(fù)緩慢，且由于利潤空間擠占，生產(chǎn)積極性下降，故煤價延續(xù)下跌國際方面，受俄羅斯新一輪制裁影響，個別煤炭生產(chǎn)商出口受限，部分市場參與者擔(dān)憂高卡煤供應(yīng)減量，拉動澳洲、歐洲高卡煤價快速上行，但在實際采購需求疲軟下，煤價由漲轉(zhuǎn)跌因此在進(jìn)口煤價格空間優(yōu)勢存在下，終端電廠采購量保持增長在進(jìn)口低卡煤價有一定價差下，終端用戶或?qū)⒗^續(xù)采購進(jìn)口煤，因此預(yù)計3月份進(jìn)口動力煤量或呈小幅增長態(tài)勢。

月評

Mysteel解讀：2024年1-2月進(jìn)口動力煤5489.4萬噸 同比增長23.3%

詳細(xì)來看，澳大利亞同比去年增幅最高，主要是由于去年同期中國還未恢復(fù)澳煤進(jìn)口，因此同比去年增幅顯著其次哥倫比亞煤炭流向中國數(shù)量增長，在歐洲市場對煤炭需求下降后，海外高卡煤價開始下跌，低價轉(zhuǎn)賣中國市場，從而出口至中國數(shù)量有所增加印尼及蒙古國動力煤同比去年分別增長5.6%、7.9%，在國內(nèi)動力煤需求恢復(fù)緩慢，且煤價弱勢運(yùn)行下，進(jìn)口煤性價比優(yōu)勢逐漸減弱，因此進(jìn)口增量并不顯著 數(shù)據(jù)來源：我的鋼鐵網(wǎng) 三、進(jìn)口價差仍存，預(yù)計3月份進(jìn)口量或繼續(xù)增長 供應(yīng)面，俄羅斯由于不可抗力因素，及煤炭出口稅影響，后續(xù)出口或有減量趨勢。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel早報：國內(nèi)建筑鋼材市場價格或穩(wěn)中小幅偏強(qiáng)運(yùn)行

宏觀&行業(yè)熱點(diǎn)： 1、據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2023年11月份，中國進(jìn)口動力煤3191.1萬噸，環(huán)比增長20%，同比增長23.5%分國別來看，11月份除俄羅斯由于季節(jié)性影響進(jìn)口環(huán)比減量外，其余國家均有不同程度增長一方面歐洲天然氣價格穩(wěn)定庫存充足，煤價需求減進(jìn)而抑制進(jìn)口量，海運(yùn)煤炭轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)向亞洲需求國另一方面中國市場煤價低位徘徊，疊加終端庫存高企，進(jìn)口煤價具有高性價比，吸引中國買家采購，進(jìn)口量月環(huán)比增長。

日報

Mysteel解讀： 11月中國進(jìn)口動力煤3191.1萬噸 環(huán)比增長20%

一、進(jìn)口煤高性價比優(yōu)勢，環(huán)比增長20% 據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2023年11月份，中國進(jìn)口動力煤3191.1萬噸，環(huán)比增長20%，同比增長23.5%分國別來看，11月份除俄羅斯由于季節(jié)性影響進(jìn)口環(huán)比減量外，其余國家均有不同程度增長一方面歐洲天然氣價格穩(wěn)定庫存充足，煤價需求減進(jìn)而抑制進(jìn)口量，海運(yùn)煤炭轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)向亞洲需求國另一方面中國市場煤價低位徘徊，疊加終端庫存高企，進(jìn)口煤價具有高性價比，吸引中國買家采購，進(jìn)口量月環(huán)比增長。

煤焦熱點(diǎn)

2023中國國際煤炭貿(mào)易年會·2024動力煤市場供需交流座談會同期活動圓滿落幕

她首先指出今年進(jìn)口動力煤價格大幅下跌，全年底部震蕩，年中海外低價煤沖擊，北港煤價跌破限價765元/噸各區(qū)域煤價走勢非同頻，倒掛現(xiàn)象成為常態(tài)地緣沖突效應(yīng)減弱，海外能源價格回歸理性，歐洲暖冬預(yù)期，三港庫存快速累庫，低價煤炭轉(zhuǎn)運(yùn)至中國2023年，前10個月進(jìn)口量同比新增1.08億噸，歷史年度新高，中國煤炭發(fā)運(yùn)顯著高于去年同期，港口貨源結(jié)構(gòu)不均衡，但庫存歷史新高 ，預(yù)計明年動力煤進(jìn)口將于今年持平 上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司動力煤部副經(jīng)理孫鷹作《中國動力煤年度報告及產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)發(fā)布》的主題報告。

2023中國國際煤炭貿(mào)易大會

Mysteel：進(jìn)口動力煤市場弱穩(wěn)運(yùn)行 投標(biāo)價倒掛約20元/噸

回顧11月進(jìn)口動力煤市場震蕩趨弱運(yùn)行國內(nèi)外氣溫同比偏高，暖冬預(yù)期較強(qiáng)，歐洲天然氣及煤炭庫存充足，需求不足煤價下滑中國市場窄幅震蕩，港口去庫緩慢，需求表現(xiàn)疲態(tài) 一、國際煤炭需求短期難以提振，煤價延續(xù)弱勢 歐洲方面寒冬并未預(yù)期到來，需求釋放不足，加之歐洲ARA三港煤炭庫存延續(xù)高位，11月21日庫存達(dá)至640萬噸在需求疲軟下，天然氣價格繼續(xù)下跌，并拉動煤價回落另德國煤炭進(jìn)口商協(xié)會呼吁演唱燃煤備用發(fā)電廠的運(yùn)行時間。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：進(jìn)口動力煤成本支撐報價上移 終端用戶采購力度有限

一、印尼外盤報價堅挺，市場成交冷清 回顧本月進(jìn)口動力煤市場，外礦報價堅挺，而需求進(jìn)入用煤淡季，成交氛圍表現(xiàn)一般分煤種來看，高卡煤月中因天然氣價格上漲，及澳洲天然氣工人計劃罷工事件影響，導(dǎo)致海外高卡煤開始走強(qiáng)，歐洲Q6000CIF報價從月初的114美元/噸上漲至123美元/噸，漲幅9美元/噸。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel盤點(diǎn)：動力煤市場暫穩(wěn)運(yùn)行 實際需求有限

目前海外低卡煤報價穩(wěn)定，而高卡煤因歐洲天然氣價格走強(qiáng)進(jìn)而報價有所上漲，Q5500FOB報價86美元/噸國內(nèi)沿海電廠繼續(xù)采購進(jìn)口煤，因人民幣匯率收至7.29，貿(mào)易商投標(biāo)價暫穩(wěn)；10月初交期Q3800到岸含稅價470-475元/噸，折算CFR57-58美元/噸預(yù)計短期內(nèi)進(jìn)口煤市場將暫穩(wěn)運(yùn)行 綜上所述，目前在供應(yīng)端相對穩(wěn)定，需求端仍顯疲軟的情況下，動力煤價格缺乏上行支撐，短期內(nèi)煤價仍將震蕩運(yùn)行。

盤點(diǎn)

Mysteel盤點(diǎn)：動力煤市場暫穩(wěn)運(yùn)行 實際成交有限

目前海外低卡煤報價穩(wěn)定，而高卡煤因歐洲天然氣價格走強(qiáng)進(jìn)而報價有所上漲，Q5500FOB報價86美元/噸國內(nèi)沿海電廠繼續(xù)采購進(jìn)口煤，因人民幣匯率收至7.29，貿(mào)易商投標(biāo)價暫穩(wěn)；10月初交期Q3800到岸含稅價470-475元/噸，折算CFR57-58美元/噸 綜上所述，今日煤炭供應(yīng)端基本保持穩(wěn)定，需求端仍沒有明顯起色，市場情緒主要以觀望為主，預(yù)計短期內(nèi)動力煤市場仍將延續(xù)窄幅震蕩運(yùn)行。

盤點(diǎn)

[動力煤日評]：動力煤市場成交一般（20230822）

煤炭 國內(nèi)市場 日評 評論

相關(guān)產(chǎn)品

Mysteel半年報：2023下半年國內(nèi)動力煤價格或?qū)⒕S持震蕩下行

具體來看： 第一階段，國際能源供應(yīng)穩(wěn)定，價格開始緩慢下跌隨海外天然氣價格降至低位，疊加歐洲動力煤庫存攀升，煤炭價格開始下調(diào)與此同時自2月份開始中國放松對澳煤限制，加之低價格優(yōu)勢，吸引下游用戶采購興趣而進(jìn)口印尼煤價受此沖擊，價格持續(xù)回調(diào)，5月中旬印尼Q3800FOB報價74美元/噸，較年初下跌18美元/噸 第二階段，海外高卡煤低價轉(zhuǎn)售中國市場，引發(fā)進(jìn)口煤快速下跌由于歐洲港口動力煤庫存上升，加之耗煤量縮減；導(dǎo)致部分原本出口至歐洲市場的高卡煤炭，改道轉(zhuǎn)運(yùn)至中國市場，且以十分低廉的價格出售，引發(fā)中國進(jìn)口煤價踩踏式下滑。

月評

Mysteel參考丨動力煤供需格局寬松，煤價回落至近兩年低位

2月下旬受產(chǎn)地煤礦事故影響，市場參與者擔(dān)心煤礦供應(yīng)將受此影響開始減量，因此市場看漲情緒蔓延，煤價開始反彈上漲2月27日，秦皇島港Q5500報價1220元/噸，為1-5月份以來價格最高點(diǎn) 雖然各地煤礦安全檢查力度有所趨嚴(yán)，但整體供應(yīng)方面并無明顯減量；煤價上漲預(yù)期被證偽，市場風(fēng)向因此轉(zhuǎn)變，此后維持震蕩下跌行情5月中旬因海外動力煤需求下降，高卡煤價格大幅回調(diào)，且部分國際貿(mào)易商將原本出口至歐洲、印度煤炭轉(zhuǎn)賣中國，導(dǎo)致進(jìn)口煤價快速下跌；亦對內(nèi)貿(mào)市場帶來沖擊，此輪下跌幅度近200元/噸，秦皇島Q5500報價765元/噸，為近三年來的最低水平。

Mysteel參考