Mysteel月報：3月動力煤市場煤價跌幅有望收窄

該項政策要求所有煤炭銷售根據(jù)國內(nèi)指數(shù)HBA(煤炭價格基準)定價，其中規(guī)定若現(xiàn)長協(xié)價格低于HBA價格，則需重新上調(diào)價格至HBA定價水平；若高于HBA價格，則保持原樣，其提出為提振印尼動力煤出口市場；然當前全球動力煤采購節(jié)奏較為緩慢，且國內(nèi)部分市場參與者認為若后續(xù)以HBA定價，必然抬高印尼煤炭進口價格，使本就弱需的中國市場轉(zhuǎn)向采購內(nèi)貿(mào)或其他煤種，當前態(tài)度仍以謹慎觀望為主，后續(xù)需要關(guān)注政策落地及實施情況。

月評

Mysteel：2025新春團拜會——動力煤榆林站圓滿落幕

在演講的結(jié)尾部分，張雯雯對2025年印尼Q3800到廣州港口的利潤情況進行了預(yù)測，綜合考慮了供應(yīng)端印尼、澳大利亞、俄羅斯的產(chǎn)量變化以及中國需求的影響她指出，隨著中國GDP增速的提升，電力需求也將相應(yīng)增長然而，由于煤價中樞的穩(wěn)定下移，對海外價格形成壓力，導(dǎo)致進口煤價格下降到2024年末，部分價格已接近生產(chǎn)成本線，因此低卡煤的下跌空間有限預(yù)計2025年動力煤的進口量增速將進一步放緩 主題演講結(jié)束后，是對上海鋼聯(lián)煤焦事業(yè)部產(chǎn)品和價格體系的介紹，上海鋼聯(lián)龐大專業(yè)的信息采集團隊以及嚴謹完善的組織架構(gòu)為Mysteel價格及指數(shù)編制提供由內(nèi)到外，從數(shù)據(jù)采集、計算、留痕、發(fā)布、合規(guī)等全方位的質(zhì)量保障，目前基準價格已經(jīng)被業(yè)界廣泛應(yīng)用。

會議報道

Mysteel：2025新春團拜會——動力煤榆林站圓滿落幕

在演講的結(jié)尾部分，張雯雯對2025年印尼Q3800到廣州港口的利潤情況進行了預(yù)測，綜合考慮了供應(yīng)端印尼、澳大利亞、俄羅斯的產(chǎn)量變化以及中國需求的影響她指出，隨著中國GDP增速的提升，電力需求也將相應(yīng)增長然而，由于煤價中樞的穩(wěn)定下移，對海外價格形成壓力，導(dǎo)致進口煤價格下降到2024年末，部分價格已接近生產(chǎn)成本線，因此低卡煤的下跌空間有限預(yù)計2025年動力煤的進口量增速將進一步放緩 主題演講結(jié)束后，是對上海鋼聯(lián)煤焦事業(yè)部產(chǎn)品和價格體系的介紹，上海鋼聯(lián)龐大專業(yè)的信息采集團隊以及嚴謹完善的組織架構(gòu)為Mysteel價格及指數(shù)編制提供由內(nèi)到外，從數(shù)據(jù)采集、計算、留痕、發(fā)布、合規(guī)等全方位的質(zhì)量保障，目前基準價格已經(jīng)被業(yè)界廣泛應(yīng)用。

會議報道

Mysteel解讀：俄羅斯增收煤炭出口關(guān)稅對中國進口煤炭市場影響簡析

按照當前1美金約等于95.9盧布，假定俄羅斯煤炭出口關(guān)稅稅率為7%基準從影響成本來看，進口動力煤成本約增加7.8美元/噸，進口煉焦煤成本約增加13.58美元/噸，進口噴吹煤成本約增加11.9美元/噸 二、進口俄羅斯動力煤成本分析 1.中國進口俄羅斯動力煤概述 今年1-8月份進口動力煤2.3億噸，其中進口印尼動力煤1.4億噸、俄羅斯動力煤4040萬噸、澳大利亞動力煤2820.3萬噸級及蒙古國動力煤975.8萬噸，分別占比63%、17%、12%及4%。

煤焦熱點

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運數(shù)據(jù)(8.21 - 8.27)

印尼3800卡上周收53美元/噸，持平上周水平中國電廠因煤炭處于價格下降周期，補庫主動性下降，以消化本身庫存為主，庫存去化速度較快，而迎峰度夏接近尾聲，近期雨水較為充足，電廠方日耗有下行趨勢，目前以長協(xié)采購為主中國港口動力煤庫存以周度計，連續(xù)十三周降庫，需求市場的乏力導(dǎo)致印尼煤炭基準價格不停下降，近期印尼對中發(fā)運量頻繁在600-800萬噸之間震蕩，也折射出中印供需雙方博弈心態(tài)的不停轉(zhuǎn)化本周澳煤價格依舊強勢，紐卡斯爾港6000價格突破近三個月底部區(qū)間，回升到五月價格區(qū)間，澳煤紐卡斯爾6000卡現(xiàn)貨價格環(huán)比增12美元/噸，環(huán)比增8.5個百分點。

澳洲發(fā)運

Mysteel: 澳大利亞煤礦調(diào)研活動報告

市場方面，疫情影響煤礦產(chǎn)量基本恢復(fù)正常，涉及到煉焦煤礦井少，主要是動力煤煤礦為主，多以長協(xié)訂購，煉焦煤市場零售資源非常有限，價格定價多和指數(shù)掛鉤，禁運之前有近100萬噸的量流向中國 企業(yè)B：每年操作大約700萬噸煉焦煤，總銷售額為10億澳元，新交所所有焦煤紙貨中大約有15-20%的量是該企業(yè)操作的，是世界上最大的操作焦煤紙貨的貿(mào)易商之一，已經(jīng)開始從哥倫比亞的小煤礦購買煉焦煤，儲存在港口，然后出口到亞洲和南美洲，也是哥倫比亞焦煤的最大的出口商之一，制定了全球PCI季度基準價格。

煤焦熱點

Mysteel：鋁價大跌解讀——需求走弱庫存積累 鋁價新年首個交易日大跌

從鋁棒周度產(chǎn)量調(diào)研數(shù)據(jù)可以看出，鋁棒產(chǎn)量已連續(xù)五周下降，Mysteel預(yù)計12月鋁水比例將有所下降，而鑄錠量的提升疊加發(fā)運效率較慢也導(dǎo)致冶煉廠廠庫有所上升Mysteel調(diào)研，12月中國電解鋁企業(yè)廠內(nèi)鋁錠庫存環(huán)比增加4.5萬噸，去年12月以來最大單月增幅 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 數(shù)據(jù)來源：Mysteel數(shù)據(jù)庫 電解鋁成本方面，12月山東大型電解鋁企業(yè)預(yù)焙陽極采購基準價格環(huán)比下調(diào)220元/噸，1月環(huán)比下調(diào)400元/噸；氧化鋁價格自11月下旬開始反彈，至12月下旬基本企穩(wěn)，12月成本核算周期內(nèi)各地區(qū)價格漲幅在75-175元/噸之間；動力煤價格以內(nèi)蒙坑口價為例，12月下跌50元/噸。

熱點分析

快訊：印尼下調(diào)9月HBA動力煤參考價至319.22美元/噸

印尼下調(diào)9月HBA動力煤參考價至319.22美元/噸 印尼能源和礦產(chǎn)資源部 (ESDM)將2022年9月的煤炭基準價格(HBA) 設(shè)定為319.22美元/噸，比8月略低0.74%或2.37美元/噸 “中國為克服熱浪和干旱造成的電力危機而增加了煤炭產(chǎn)量，這導(dǎo)致世界煤炭價格的下跌，”能源部負責人表示。

快訊

Mysteel盤點：進口煤炭市場持穩(wěn)運行

進口動力煤方面：9日印尼當前因疫情及港口設(shè)備不足影響，生產(chǎn)及發(fā)運效率都受不同程度限制，且國內(nèi)基準價上漲，實際離港船只數(shù)量較少印尼Q3800發(fā)運至中國FOB75美元/噸

盤點

【英大期貨】從動力煤長協(xié)定價機制預(yù)判2022年動力煤期現(xiàn)貨市場價格走勢區(qū)間

2021年動力煤期現(xiàn)貨市場經(jīng)歷了有史以來的巨大波動，具體表現(xiàn)在期現(xiàn)貨市場價格創(chuàng)出歷史性的高點，分別達到1982元/噸和2592.5元/噸，在國家一系列組合調(diào)控政策干預(yù)下，動力煤期現(xiàn)貨價格從十月下旬開始逐步回歸合理區(qū)間，并逐步形成了煤炭市場價格長效機制，其核心是以2022年年度長協(xié)機制的完善為代表 一、2022年動力煤長協(xié)協(xié)定價機制的特征 國家發(fā)改委經(jīng)濟運行局起草的《2022年煤炭中長期合同簽訂履約工作方案（征求意見稿）》已于12月3日在2022 煤炭交易會上發(fā)布，具體內(nèi)容如下： 1.定價機制不變 在“征求意見稿”中明確提出“基準價+浮動價”的定價機制不變，并進一步完善了“浮動價”的定價機制，即浮動價由“環(huán)渤海煤炭價格指數(shù)、CCTD秦皇島港煤炭價格指數(shù)、中國沿海電煤采購價格指數(shù)” 等三個價格指數(shù)確定，調(diào)整為“增加了全國煤炭交易中心綜合價格指數(shù)”，選取四大指數(shù)每月最后一期價格，各按25%權(quán)重確定指數(shù)綜合價格，指數(shù)綜合價格比基準價每升降1元/噸，下月中長期合同價格相應(yīng)同向上下浮動0.5元/噸。

動力煤

動力煤價格中樞大概率下移

長協(xié)機制利于有效平抑煤價 2021年年底，2022年煤炭中長期合同簽訂履約工作方案落地，“基準價+浮動價”的定價機制不變新一年的動力煤長協(xié)價格每月一調(diào)，全國煤炭交易中心、中國煤炭工業(yè)協(xié)會要根據(jù)價格機制，定期測算每月中長期合同價格，在報國家發(fā)改委審核確認后，每月最后一個工作日對外發(fā)布下水煤合同基準價暫按5500大卡動力煤700元/噸簽訂，雖然較2021年調(diào)高31%，但波動區(qū)間擴大至550—850元/噸，較2021年的價格中樞明顯下移。

市場播報

Mysteel：優(yōu)特鋼市場2021年回顧及2022年展望

高爐+轉(zhuǎn)爐的噸鋼產(chǎn)出碳排放量約2噸，遠高于短流程電爐煉鋼的噸鋼排放量0.9噸，為實現(xiàn)碳排放控制，電爐煉鋼占比或進一步提升；三是兼并重組提速，利于產(chǎn)業(yè)集中度提升碳約束下，碳排放配額機制對企業(yè)成本的控制提出更高要求，部分環(huán)保不達標、生產(chǎn)運營成本高的企業(yè)市場競爭力或被嚴重削弱，導(dǎo)致被其他大型鋼鐵企業(yè)兼并因此從全國一盤棋的角度來看，碳約束有利于國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度的提升，競爭格局優(yōu)化 2、2021年影響鋼材價格走勢的幾個重大事件 2020年-2021年得益于國內(nèi)疫情控制成果，為制造業(yè)全面復(fù)工復(fù)產(chǎn)帶來基礎(chǔ)，在東南亞、歐洲疫情沖擊下，出口訂單快速增長，2020年下半年至2021年上半年增速較快，推動工業(yè)材價格率先上漲，帶動建筑鋼材等普材品種的上漲； 2021年5月國務(wù)院常務(wù)會議提出“保供穩(wěn)價”政策，保持經(jīng)濟平穩(wěn)運行； 2021年6月底發(fā)改委、工信部組織開展全國范圍的鋼鐵去產(chǎn)能“回頭看”檢查以及粗鋼產(chǎn)量壓減工作，引導(dǎo)鋼鐵企業(yè)摒棄以量取勝的粗放發(fā)展方式，促進鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展； 2021年9月，“能耗雙控”政策執(zhí)行紛紛落地落實，限電限產(chǎn)措施在多個省份密集推出，“雙高”企業(yè)輪番接到限產(chǎn)通知； 2021年10月，價格司召集中國煤炭工業(yè)協(xié)會和部分重點煤炭企業(yè)召開會議，會議進一步明確了動力煤限價細節(jié)：干預(yù)范圍包括動力煤坑口價格和終端銷售價格，干預(yù)方式是對動力煤坑口價格實行“基準價+浮動幅度”的限價，動力煤終端銷售價格干預(yù)方式由各省級人民政府自主確定。

主編視角

陜西關(guān)于做好2022年煤炭中長期合同簽訂履約工作的補充通知

浮動價，采用全國煤炭交易中心綜合價格指數(shù)、環(huán)渤海動力煤綜合價格指數(shù)、CCTD秦皇島動力煤綜合價格交易指數(shù)、中國沿海電煤采購價格綜合指數(shù)4個指數(shù)，選取每月最后一期價格，各按25%權(quán)重確定指數(shù)綜合價格，指數(shù)綜合價格比基準價每升降1元/噸，下一中長期合同相應(yīng)向上下浮動0.5元/噸 每月中長期合同價格經(jīng)國家發(fā)展改革委確認后，每月最后一個工作日對外發(fā)布 五、煤炭中長期合同運力配置 煤炭中長期合同要明確運輸方式、運輸企業(yè)和運輸計劃等，供需雙方應(yīng)提前與運輸企業(yè)協(xié)商一致。

爐料

知情人士：動力煤坑口價格由發(fā)改委統(tǒng)一制定基準價

從知情人士處獲悉，27日上午國家發(fā)展改革委價格司召集中國煤炭工業(yè)協(xié)會和部分重點煤炭企業(yè)召開會議，會議進一步明確了動力煤限價細節(jié)：干預(yù)范圍包括動力煤坑口價格和終端銷售價格，干預(yù)方式是對動力煤坑口價格實行“基準價+浮動幅度”的限價，動力煤終端銷售價格干預(yù)方式由各省級人民政府自主確定具體的限價標準是動力煤坑口價格由國家發(fā)改委統(tǒng)一制定基準價，為每噸440元含稅，最高上浮幅度20%，即每噸528元。

爐料

印尼7月份動力煤基準價創(chuàng)近十年新高

據(jù)路透社7月5日援引印尼能源和礦產(chǎn)部發(fā)布的一份聲明稱，受強勁中國用煤需求推動，印尼決定將7月份動力煤基準價格大幅上調(diào)至115.35美元/噸，高于6月份的100.33美元/噸，同時也創(chuàng)下了自2011年5月（117.6美元/噸）以來的最高水平 印尼能源和礦產(chǎn)資源部發(fā)言人Agung Pribad在聲明中表示，一方面，中國火力發(fā)電用煤需求旺盛，但其國內(nèi)煤炭供應(yīng)能力不足，必須進口部分煤炭；另一方面，日本和韓國的用煤需求也在穩(wěn)步回升，“這些無疑都是近期全球煤價走強的重要推動力量”。

市場動態(tài)

印尼6月份動力煤基準價格調(diào)漲11.8%，創(chuàng)兩年來新高

據(jù)路透社6月4日報道，印尼能源和礦產(chǎn)部2日發(fā)表聲明稱，受強勁中國用煤需求推動，印尼決定將6月份動力煤基準價格上調(diào)至100.33美元/噸 Refinitiv數(shù)據(jù)顯示，6月份的印尼煤炭基準價格比5月份的可比價格高出了10.59美元，環(huán)比漲幅為11.8%，同時創(chuàng)下了自2018年10月以來的最高水平，當時的前高價格為100.89美元

市場動態(tài)

2日全球煤炭快訊：印尼9月煤炭基準價格創(chuàng)歷史新低 印度煤炭公司8月產(chǎn)量同比增長7.1%

印尼9月煤炭基準價格創(chuàng)歷史新低 由于主流市場需求減弱，印尼將9月煤炭基準價格定在歷史最低水平 印尼能源和礦產(chǎn)資源部表示，政府將煤炭基準價格定為49.42美元/噸，低于上個月的50.34美元/噸 9月迎來了煤炭基準價格連續(xù)第六個月下降，煤炭基準價格用于印尼這個全球最大的動力煤出口國的現(xiàn)貨交易中 能源部發(fā)言人表示，疫情導(dǎo)致中國的煤炭進口量下降了20％，而印度的需求尚未恢復(fù)。

快訊

印尼將9月HBA動力煤基準價格環(huán)比下調(diào)1.8%至49.42美元/噸

據(jù)外媒消息，印尼能源和礦產(chǎn)資源部（Ministry of Energy and Mineral Resources）將9月份的印尼動力煤基準價格定為49.42美元/噸，環(huán)比下降1.8%，同比下降24.9% “中國的煤炭進口量在新冠疫情期間萎縮了20%，印度對海運煤炭的采購需求在封鎖令解除后也一直處于不溫不火的狀態(tài)此外，這兩個國家目前都持有充足的煤炭庫存，”一位能源和礦產(chǎn)資源部發(fā)言人說。

市場動態(tài)

鄭商所：關(guān)于發(fā)布動力煤期權(quán)合約的公告

煤焦

鄭商所就動力煤期權(quán)合約征求意見

上證報中國證券網(wǎng)訊 據(jù)鄭商所5月25日消息，為進一步做好動力煤期權(quán)上市準備工作，鄭商所現(xiàn)就動力煤期權(quán)合約公開征求市場意見，截止時間為2020年5月29日 其漲跌停板幅度與動力煤期貨合約漲跌停板幅度相同，合約月份為標的期貨合約中的連續(xù)兩個近月，其后月份在標的期貨合約結(jié)算后持倉量達到10000手（單邊）之后的第二個交易日掛牌，行權(quán)價格為以動力煤期貨前一交易日結(jié)算價為基準，按行權(quán)價格間距掛出6個實值期權(quán)、1個平值期權(quán)和6個虛值期權(quán)。

煤焦