Mysteel周報：市場情緒多空博弈 預(yù)計鐵礦石價格震蕩運行（12.16-12.20）

中國11月經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示，“搶出口”下工業(yè)生產(chǎn)加速，價格與網(wǎng)購錯位拖累消費，11月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長5.4%，社會消費品零售同比增3%；11月70城房價今年首次同比降幅均收窄中國央行表示明年實施好適度寬松的貨幣政策，適時降準降息，保持流動性充裕中央財辦表示明年將通過加大財政對終端消費直接投入、提升社會保障水平等多種方式，推動居民收入穩(wěn)定增長 總的來看，本周鐵礦石價格震蕩偏弱運行。

進口礦周評

國泰君安期貨：鐵礦石價格或延續(xù)弱勢震蕩

鐵礦石：矛盾尚未扭轉(zhuǎn)，弱勢承壓前期重大宏觀事件相繼落地，近期政策面再度進入真空期，估值走向也逐漸向偏弱的基本面靠攏供給方面，近日澳巴礦商租船活躍度提升，Cape運費迅速走高，或預(yù)示著未來主流礦發(fā)運增量的兌現(xiàn)；需求方面，雖然上周鐵水產(chǎn)量逆季節(jié)性回升，但市場依然擔憂當前成材供需結(jié)構(gòu)能否承接鋼廠進一步的增產(chǎn)，長期或不看好以淡季提升鐵水的方式拉動原料需求，但短期對現(xiàn)貨的支撐力度也使得基差小幅走闊綜合而言，基本面過剩矛盾依然突出，若宏觀層面沒有更多的顯著利好預(yù)期，價格或延續(xù)弱勢震蕩。

機構(gòu)

郭斌：和衷共濟 合作創(chuàng)新 攜手開創(chuàng)礦產(chǎn)資源供應(yīng)鏈生態(tài)可持續(xù)未來

但由于加工能力供需錯配的原因，港口混礦和選礦加工產(chǎn)能利用率在進一步下降，整體已不足50%港口鐵礦石加工能力建設(shè)需上下游緊密協(xié)同，切實以提升全產(chǎn)業(yè)鏈效率為目的，避免盲目擴張和對環(huán)境造成負面影響 （五）新質(zhì)生產(chǎn)力賦能礦產(chǎn)資源供應(yīng)鏈發(fā)展 從勘查開發(fā)環(huán)節(jié)看，新技術(shù)新裝備悄然改變?nèi)蛸Y源利用方式AI成為新的探礦力量，科博爾德金屬公司（KoBoldMetals）使用“機器瀏覽”系統(tǒng)識別潛在的礦體，2年時間找到巨型銅礦。

原料

河鋼實現(xiàn)鐵礦石貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)新突破

近日，承載著17萬噸原料的DANAOS輪抵達天津港，該筆業(yè)務(wù)將通過人民幣信用證跨境結(jié)算方式完成河鋼國際持續(xù)深化與海外供應(yīng)商合作，加速推進人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，今年前三季度，通過人民幣跨境結(jié)算采購鐵礦石306萬噸，同比增長25%，金額超24億元，這標志著河鋼實現(xiàn)鐵礦石貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)新突破 人民幣結(jié)算是規(guī)避匯率風險、降低融資成本、助推人民幣國際化的重要方式，能夠有效降低經(jīng)營成本、提升通關(guān)效率。

其它動態(tài)

強化期現(xiàn)融合，護航黑色產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

此外，寶武、鞍鋼、河鋼、沙鋼等重點鋼鐵企業(yè)或其子公司已成為鐵礦石交割廠庫，近期寶鋼資源旗下公司首次作為交割廠庫開展了鐵礦石期貨交割，鞍鋼礦業(yè)也順利獲批成為鐵礦石期貨廠庫，“礦山坑口設(shè)庫”的方式將進一步支持國產(chǎn)礦參與期貨交割 “未來，要充分發(fā)揮期貨市場功能，著力打通產(chǎn)業(yè)鏈，構(gòu)筑供應(yīng)鏈，提升價值鏈”北京工商大學(xué)證券期貨研究所所長胡俞越表示，期貨市場處于現(xiàn)代供應(yīng)鏈的樞紐環(huán)節(jié)，可通過交易定價、套保避險、交割連接現(xiàn)貨市場，切實為實體經(jīng)濟服務(wù)，助力我國實現(xiàn)大宗商品的“資源可控制，價格可承受”，提升大宗商品價格影響力。

原料

郭斌：加快建設(shè)可持續(xù)鐵礦石供應(yīng)鏈，服務(wù)鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

二是現(xiàn)貨采購服務(wù)邁出實質(zhì)性步伐郭斌介紹，中國礦產(chǎn)資源集團特別組建了中礦國鏈，旨在去中間化，促進礦山與鋼廠直供合作，抑制鐵礦石現(xiàn)貨市場炒作氛圍他特別介紹，中礦國鏈并非一般意義上的貿(mào)易商，不以追求盈利為主要目的，其目標是以市場化方式服務(wù)鋼鐵企業(yè)客戶的鐵礦石采購需求，尋源拓展國際供應(yīng)渠道，提升企業(yè)采購效率、降低采購成本，并通過平臺化服務(wù)和“端到端”服務(wù)，讓廣大鋼鐵企業(yè)從中受益。

聚焦

江蘇：到2025年，短流程煉鋼產(chǎn)量占比力爭達20%以上

到2025年，水路、鐵路貨運量比2020年分別增長12%和10%左右，鐵路集裝箱多式聯(lián)運量年均增長10%以上；沿海主要港口鐵礦石、焦炭等清潔運輸（含新能源車）比例力爭達80%南京、無錫、常州、蘇州等地采取公鐵聯(lián)運等“外集內(nèi)配”物流方式到2025年，重點港區(qū)鐵路進港率達70% （九）加快提升機動車清潔化水平公共領(lǐng)域新增或更新公交、出租、城市物流配送、輕型環(huán)衛(wèi)等車輛中，新能源汽車比例不低于80%。

鋼材

Mysteel半年報：2024年山東型鋼價格趨弱運行 下半年呈現(xiàn)震蕩下行趨勢

實現(xiàn)貨幣供需再平衡的理想途徑并>非減少貨幣供給，而是改善貨幣供給的方式，即從信貸投放貨幣轉(zhuǎn)向財政投放貨幣財政投放貨幣直接進入實體，一方面增加了實體需求，有助于實體供需再平衡，另一方面也會提升交易貨幣的需求，也有利于貨幣供需再平衡財政對經(jīng)濟增長的作用很大程度上取決于政債券發(fā)行和使用的進度 四、品種方面 鐵礦石：供應(yīng)端，全球鐵礦石發(fā)貨量季節(jié)性高位，到港量由中等水平回升至高位;需求方面，由于個別鋼廠減產(chǎn)原因?qū)е卤局荑F水產(chǎn)量或?qū)⑿》禄?em class='keyword'>鐵礦石供需過剩的格局尚未改變，港口庫存或?qū)⒓铀倮蹘?，?em class='keyword'>鐵礦石價格形成抑制;但考慮到當前成材需求雖然較弱，但距離負反饋還需要時間積累，而高需求的刺激下鐵礦石多頭較為活躍，因此預(yù)期短期內(nèi)鐵礦石價格仍是以抵抗式下跌為主:當然也需要注意，目前鐵礦石貿(mào)易礦庫存居高不下，鋼廠又存在減產(chǎn)預(yù)期，謹防貿(mào)易商拋貨帶來的斷崖式下跌的風險。

簡訊

重慶鋼鐵：積極響應(yīng)國家政策法規(guī)，不斷提升競爭力

不同的背景的企業(yè)及其派出的董監(jiān)高能夠豐富管理意見、提供不同的管理思路，幫助公司科學(xué)決策感謝您的關(guān)注！ 13、公司有沒有考慮對回購的股份進行注銷？ 您好！本次回購股份的用途是股權(quán)激勵，不會損害公司的債務(wù)履行能力或持續(xù)經(jīng)營能力若發(fā)生公司注銷所回購股份的情形，公司將依照《公司法》等有關(guān)規(guī)定，及時履行通知債權(quán)人等法定程序，及時披露相關(guān)信息 14、應(yīng)對鐵礦石的供應(yīng)和上漲影響，公司做了什么措施？ 您好！為有效保障公司鐵礦石的穩(wěn)定供應(yīng)，公司樹立“降本是抵御風險的首要保證”理念，著力“資源拓展、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、渠道優(yōu)化、物流優(yōu)化、模式創(chuàng)新”，全員、全體系、全過程降本；采取諸如礦石采購高性價比資源替代高價資源、非主流品種替代主流品種、合理確定采購時機及周期等方式提升礦石采購體系能力。

上市公司

Mysteel日報：四川國產(chǎn)鐵礦石市場主穩(wěn)運行 交投一般

今日四川國產(chǎn)鐵礦石市場價格主穩(wěn)運行，整體交投一般據(jù)了解攀枝花56%釩鈦粉470，59%釩鈦粉590，61%釩鈦粉710；巴中61%精粉884(干基不含稅出廠價；單位：元/噸) 供應(yīng)端，攀西區(qū)域的主導(dǎo)礦企正常生產(chǎn)，該區(qū)域庫存維持低位周初四川區(qū)域某礦企與鋼企研討更改的新定價方式落地，當月25日進行貨款結(jié)算，鋼企預(yù)付定金，拉運貨物需求端，川內(nèi)鋼企的利潤尚可，高爐恢復(fù)滿產(chǎn)，原料采購欲望明顯提升，積極補庫。

國產(chǎn)礦區(qū)域日評

福建省鋼鐵行業(yè)碳達峰實施方案

引導(dǎo)龍頭企業(yè)完善綠色供應(yīng)商制度鼓勵大型鋼鐵企業(yè)建設(shè)物流平臺，大力發(fā)展綠色物流，加大鐵礦石、煤炭、鋼材等大宗貨物運輸結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，加快推動公轉(zhuǎn)鐵、陸轉(zhuǎn)水、散改集等物流方式轉(zhuǎn)變，加快打造生態(tài)智慧型鋼鐵物流企業(yè)，提升全省鋼鐵物流專業(yè)化管理水平鼓勵大型鋼鐵企業(yè)和鋼鐵物流園區(qū)新建或改擴建鐵路專用線、進一步增設(shè)皮帶輸送系統(tǒng)，對清潔運輸比例達不到80%的，汽車運輸部分應(yīng)全部采用新能源汽車或達到國六排放標準的汽車，減少車用燃料消耗。

鋼材

劉中民委員建議：多角度破局，提升鐵礦石保障能力

今年全國兩會，全國政協(xié)常委，中國工程院院士、中國科學(xué)院大連化學(xué)物理研究所所長劉中民在提案中建議，從供需、定價方式等多方面破局，多措并舉系統(tǒng)性提升我國鐵礦石保障能力及定價影響力 劉中民指出，鐵礦石資源的可靠供給和價格穩(wěn)定對國家經(jīng)濟安全發(fā)展至關(guān)重要當前，鐵礦石資源主要集中于境外礦山手中，供給偏緊導(dǎo)致國際鐵礦石價格持續(xù)攀升，嚴重擠壓國內(nèi)鋼廠利潤另外，鐵礦石國際貿(mào)易主要以海外市場的指數(shù)定價，我國作為鐵礦石主要消費國，在價格形成過程中的影響力十分有限。

爐料

引導(dǎo)鐵礦石期現(xiàn)市場聯(lián)動維護國家利益

今年全國兩會，全國政協(xié)常委、中國工程院院士劉中民提交了一份《關(guān)于提升我國鐵礦石保障能力及定價影響力的提案》他在提案中表示，目前，我國在鐵礦石上面臨的主要問題在于供給受制于人、缺乏定價影響力，因此急需從供需、定價方式等方面破局，多措并舉系統(tǒng)性提升我國鐵礦石保障能力及定價影響力 為此，劉中民提出五方面建議：一是加大對國產(chǎn)礦扶持，積極開發(fā)權(quán)益礦，支持廢鋼產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進廢鋼資源回收，加快廢鋼資源循環(huán)利用，穩(wěn)步推出再生鋼鐵原料期貨，通過期貨標準化、規(guī)范化發(fā)展，促進現(xiàn)貨流通體系的完善，多維度提升國內(nèi)鐵元素自給率。

爐料

Mysteel月報：需求帶動鐵水復(fù)產(chǎn) 三月鐵礦指數(shù)均價環(huán)比或小幅上漲

供應(yīng)端方面，2月全球鐵礦石日均發(fā)運量環(huán)比1月小幅上升，而日均到港量相較1月則明顯下滑，其原因主要是受1月發(fā)運量下降所拖累需求端方面，2月鐵水日均產(chǎn)量整體處于弱復(fù)蘇趨勢，雖然復(fù)產(chǎn)高爐數(shù)量有所增加，但同時市場上檢修高爐的頻次也不在少數(shù)，導(dǎo)致鐵水上升節(jié)奏明顯放緩月內(nèi)鋼廠庫存表現(xiàn)為先累后去的節(jié)奏，節(jié)前鋼廠通過海漂資源的發(fā)貨以及采購人民幣和美元現(xiàn)貨資源的方式來提升總庫存，節(jié)后上來大部分鋼廠主要是以消耗自身庫存為主，在噸鋼利潤低位的背景下，依舊主打低庫存的策略模式。

月報

2024年山東省政府工作報告

大力培育新業(yè)態(tài)，通過金融賦能、前展后倉、市場雙向共建等方式，做大跨境電商、市場采購貿(mào)易和保稅混配混兌業(yè)務(wù)規(guī)模提升中間品出口優(yōu)勢，擴大“新三樣”、綠色低碳產(chǎn)品、二手車出口支持加工貿(mào)易提檔升級，加快發(fā)展服務(wù)貿(mào)易、數(shù)字貿(mào)易，推動文化貿(mào)易“千帆出?！贝罅λ茉煨聝?yōu)勢，精準解決外貿(mào)企業(yè)融資、信保、擔保、參展等問題積極爭取國家內(nèi)外貿(mào)一體化試點打造進出口供應(yīng)鏈頭部企業(yè)，構(gòu)建產(chǎn)運貿(mào)全鏈條一體化模式，擴大油氣、糧食、鐵礦石、煤炭等大宗商品進口。

國內(nèi)

Mysteel：2024年廢鋼消費量或邊際增加——政策，利潤和制約

但在“三大工程”的助推下，廢鋼供應(yīng)或同比去年增加1100萬噸至25937萬噸因此，在今年廢鋼供需差相較鐵礦石偏緊的情況下，鐵廢價差將呈現(xiàn)逐步收窄的趨勢，限制電爐的利潤和產(chǎn)能利用率提升的高度：預(yù)計2024年短流程產(chǎn)能利用率較2023年上升4.4%至55.0%除獨立電弧爐企業(yè)外，部分長流程鋼廠采用高爐配套電爐的生產(chǎn)方式，按照廢鋼單耗720kg/t測算，廢鋼消耗增量為698萬噸 此外，短流程的新增產(chǎn)能也將提升廢鋼的用量。

觀點

鞍鋼礦業(yè)齊大山鐵礦提前完成全年生產(chǎn)經(jīng)營任務(wù)

鞍鋼礦業(yè)齊大山鐵礦深入落實鞍鋼集團“雙核”戰(zhàn)略，緊緊圍繞“三個世界級”目標，采取優(yōu)化開拓步伐和運輸方式、精益配礦結(jié)構(gòu)、創(chuàng)新工藝改進等舉措促進生產(chǎn)指標穩(wěn)步增長，質(zhì)量效益不斷躍升截至11月末，該礦提前實現(xiàn)全年生產(chǎn)經(jīng)營目標，鐵礦石和鐵精礦產(chǎn)量指標均超挑戰(zhàn)值，金屬回收率、鐵精礦完全成本處于行業(yè)領(lǐng)先水平 今年以來，該礦與國內(nèi)同行業(yè)先進企業(yè)開展對標，建立64項對標指標，制定“‘一流成本管控’實施方案2.0版”，細化4大類、21項措施、71項具體降本項目，并全部分解落實到責任部門和責任人，逐級傳遞成本競爭壓力；全面實施以效率和效益為核心的生產(chǎn)優(yōu)運模式，優(yōu)化采掘部位，精細綜合配礦，系統(tǒng)實施以爆代破和以破代磨；通過開展智能磁重聯(lián)合選礦機與高頻細篩對比工業(yè)試驗成果應(yīng)用、赤鐵礦粗細分選最佳分級粒度研究、捕收劑和抑制劑改良升級、預(yù)聚體聚氨酯篩板工業(yè)試驗項目成果轉(zhuǎn)化應(yīng)用等提升系統(tǒng)效率和效益的一系列科技攻關(guān)，推動生產(chǎn)經(jīng)營取得新突破。

爐料

首鋼股份新建多條產(chǎn)線，明年陸續(xù)投產(chǎn)

鐵礦石主要以長協(xié)方式采購，以鐵礦石指數(shù)進行定價，貿(mào)易礦比例較低煉焦煤、噴吹煤等煤炭資源有穩(wěn)固的長協(xié)采購渠道，長協(xié)比例約50%，采取年度定量定期調(diào)價的方式公司聚焦主業(yè)主責，持續(xù)推進以電工鋼、汽車板、鍍錫(鉻)板、中厚板為重點的高端產(chǎn)品開發(fā)，不斷提升高技術(shù)含量、高附加值、綠色低碳的鋼鐵材料制造服務(wù)水平和運行效益2014年公司進行重大資產(chǎn)重組時首鋼集團承諾以公司為平臺整合其境內(nèi)鋼鐵產(chǎn)業(yè)及上游鐵礦資源2022年收購上游礦產(chǎn)企業(yè)首鋼礦業(yè)的球團燒結(jié)資產(chǎn)，也為公司后續(xù)整合上游鐵礦資源奠定了基礎(chǔ)。

鋼材

鐵礦石期貨上市十周年，踐行初心使命，與鋼鐵產(chǎn)業(yè)同頻共振

據(jù)不完全統(tǒng)計，目前鐵礦石年基差貿(mào)易量約6000萬噸，淡水河谷等境外礦山已嘗試參與基差點價，嘉吉、廈門國貿(mào)等境內(nèi)外貿(mào)易企業(yè)更是把基差點價深度融入實物貿(mào)易中，為提升中國價格影響力、完善定價機制助力 “基差點價為鐵礦石貿(mào)易提供新方案隨著基差點價的推廣，期貨市場與現(xiàn)貨市場連接更加緊密”河鋼國際相關(guān)業(yè)務(wù)負責人說 多措并舉，護航產(chǎn)業(yè)健康良性發(fā)展 當前，我國經(jīng)濟社會進入新發(fā)展階段，經(jīng)濟增長方式轉(zhuǎn)變、市場價格波動、“碳中和、碳達峰”政策落地等對鋼鐵業(yè)提出了新的發(fā)展要求。

爐料

前三季度，山鋼生產(chǎn)經(jīng)營如何？

深化改革創(chuàng)新激活力，在鞏固營銷體系改革成果的基礎(chǔ)上，深度研究采購體系、科技體系改革，成立采購體系改革領(lǐng)導(dǎo)小組，采購體系變革加速推進縱深推進“五大創(chuàng)新”，已累計完成全員創(chuàng)新改善13.3萬項，人均6.2項 萊鋼集團 通過加強成本費用管控、積極盤活存量有效資產(chǎn)、強化股權(quán)管理等方式，降低平臺運營費用 山鋼礦業(yè) 優(yōu)化鐵礦石生產(chǎn)組織，提高礦石供應(yīng)，完善配礦管理，三季度營業(yè)收入、利潤總額超額完成山鋼集團下達的挑戰(zhàn)目標，礦石產(chǎn)量、人均鐵精粉產(chǎn)量實現(xiàn)了同比提升。

經(jīng)營管理