Mysteel調(diào)研：2025年4月稀土永磁企業(yè)開(kāi)工率調(diào)研

可以看出這個(gè)月讓國(guó)外企業(yè)認(rèn)識(shí)到了我國(guó)稀土不可或缺性，四、五月份未釋放的訂單后市或慢慢恢復(fù) 月底龍頭磁材詢盤(pán)增加，部分招標(biāo)推動(dòng)氧化物和金屬價(jià)格走穩(wěn)，但現(xiàn)階段氧化物和金屬仍不是建倉(cāng)為目的，氧化物是長(zhǎng)協(xié)交貨和對(duì)應(yīng)之前空單，磁材也表示對(duì)應(yīng)現(xiàn)有訂單補(bǔ)貨，或是為了臨采拉低長(zhǎng)協(xié)金屬成本。

主編視角

稀土精礦價(jià)格連續(xù)三個(gè)季度上漲，輕重稀土行情或分化

上海鋼聯(lián)稀貴金屬事業(yè)部稀土分析師李聰明對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，“最近氧化鐠釹的價(jià)格出現(xiàn)回落，據(jù)我們調(diào)研，目前下游訂單有所走弱關(guān)稅戰(zhàn)、貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)銅、鋁等大宗商品的打擊非常大隨著部分中重稀土相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施出口管制措施，意味著之前國(guó)外的訂單要轉(zhuǎn)移到國(guó)內(nèi)來(lái)消化” “后續(xù)市場(chǎng)行情主要看今年第一批稀土指標(biāo)，因?yàn)槭着?em class='keyword'>稀土指標(biāo)基本上奠定了今年國(guó)內(nèi)的供應(yīng)格局國(guó)家打出稀土牌以后，最近市場(chǎng)上有資本在炒作中重稀土，尤其是二級(jí)市場(chǎng)，但實(shí)際上漲多少還是要回歸到供需關(guān)系，這是根本。

聚焦

Mysteel：部分中重稀土出口管制，產(chǎn)品價(jià)格是漲是跌？

企業(yè)B：對(duì)于資本市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，節(jié)后肯定是一波拉漲機(jī)會(huì)，尤其是股票方面，但是對(duì)于現(xiàn)貨市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，肯定會(huì)影響大家的信心，畢竟中重稀土產(chǎn)品也需要關(guān)注消費(fèi)情況，尤其是中高端性能釹鐵硼出口，長(zhǎng)期考慮對(duì)于實(shí)體企業(yè)而言并非友好 企業(yè)C：短期而言，出口受限的中重稀土產(chǎn)品價(jià)格將受情緒面影響，價(jià)格開(kāi)始回調(diào)，直到國(guó)內(nèi)分離企業(yè)成本考慮暫停出貨報(bào)價(jià)，國(guó)外開(kāi)始消耗庫(kù)存，隨著庫(kù)存降低國(guó)外鏑鋱等產(chǎn)品價(jià)格肯定會(huì)出現(xiàn)上漲行情，此時(shí)國(guó)內(nèi)外產(chǎn)品價(jià)格將出現(xiàn)價(jià)差，逐步影響國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨產(chǎn)品的價(jià)格緩慢上漲。

主編視角

海通證券：看好稀土價(jià)格穩(wěn)步上行

12月4日，海通證券研報(bào)認(rèn)為，稀土價(jià)格已經(jīng)完成了底部調(diào)整，價(jià)格回升反映稀土冶煉生產(chǎn)成本支撐在需求復(fù)蘇的環(huán)境下，看好稀土價(jià)格穩(wěn)步上行稀土供給格局正在改善，國(guó)內(nèi)供給增速放緩，國(guó)外短期內(nèi)難有較大增量，此外《稀土管理?xiàng)l例》正式實(shí)施將進(jìn)一步強(qiáng)化稀土的供給約束同時(shí)，新能源相關(guān)需求持續(xù)增長(zhǎng)，機(jī)器人有望成為下一個(gè)需求爆點(diǎn)庫(kù)存方面，下游需求景氣度回升，使得稀土中下游產(chǎn)品如鏑鐵、金屬鐠釹、燒結(jié)釹鐵硼等庫(kù)存有所下降。

國(guó)內(nèi)資訊

Mysteel日?qǐng)?bào)：稀土永磁企業(yè)觀望延續(xù)

一、今日價(jià)格 釹鐵硼N系列毛坯報(bào)價(jià)45N 145-165元/千克； 釹鐵硼M系列毛坯報(bào)價(jià)35M 135-155元/千克；釹鐵硼H系列毛坯報(bào)價(jià)45H 195-215元/千克； 釹鐵硼UH系列毛坯報(bào)價(jià)30UH 240-260元/千克；釹鐵硼SH系列毛坯報(bào)價(jià)35SH 190-210元/千克；釹鐵硼EH系列毛坯報(bào)價(jià)30EH 300-320元/千克 二、市場(chǎng)概述 今日稀土原料價(jià)格追高乏力，永磁企業(yè)觀望延續(xù)，近期永磁企業(yè)由于前期備貨減少，陸續(xù)開(kāi)展剛需補(bǔ)貨情況，近期金屬采買情況有所改良，大多永磁企業(yè)認(rèn)為短期內(nèi)價(jià)格波動(dòng)不大，后市整體心態(tài)穩(wěn)中有升，目前毛坯對(duì)應(yīng)金屬報(bào)價(jià)在47-51.5萬(wàn)元/噸，甩帶對(duì)應(yīng)金屬報(bào)價(jià)在51萬(wàn)元/噸，后市有待觀望國(guó)外訂單釋放情況。

日?qǐng)?bào)

Mysteel日?qǐng)?bào)：稀土永磁企業(yè)持謹(jǐn)慎觀望態(tài)度

一、今日價(jià)格 釹鐵硼N系列毛坯報(bào)價(jià)45N 145-165元/千克； 釹鐵硼M系列毛坯報(bào)價(jià)35M 135-155元/千克；釹鐵硼H系列毛坯報(bào)價(jià)45H 195-215元/千克； 釹鐵硼UH系列毛坯報(bào)價(jià)30UH 240-260元/千克；釹鐵硼SH系列毛坯報(bào)價(jià)35SH 190-210元/千克；釹鐵硼EH系列毛坯報(bào)價(jià)30EH 300-320元/千克 二、市場(chǎng)概述 今日稀土原材料價(jià)格小幅走弱，市場(chǎng)整體詢報(bào)盤(pán)活躍度較低，成交量未及預(yù)期，如今隨著圣誕節(jié)，春節(jié)的臨近，國(guó)外訂單陸續(xù)在釋放，部分磁材企業(yè)訂單出現(xiàn)增長(zhǎng)，近期采購(gòu)需求或有增加，目前毛坯對(duì)應(yīng)金屬報(bào)價(jià)在47-51萬(wàn)元/噸，甩帶片對(duì)應(yīng)金屬報(bào)價(jià)在51萬(wàn)元/噸，極個(gè)別50.5萬(wàn)元/噸貨源報(bào)出，后市有待觀望國(guó)外訂單釋放進(jìn)度。

日?qǐng)?bào)

Mysteel日?qǐng)?bào)：稀土永磁企業(yè)采購(gòu)意愿低

一、今日價(jià)格 釹鐵硼N系列毛坯報(bào)價(jià)45N 145-165元/千克； 釹鐵硼M系列毛坯報(bào)價(jià)35M 135-155元/千克；釹鐵硼H系列毛坯報(bào)價(jià)45H 195-215元/千克； 釹鐵硼UH系列毛坯報(bào)價(jià)30UH 240-260元/千克；釹鐵硼SH系列毛坯報(bào)價(jià)35SH 190-210元/千克；釹鐵硼EH系列毛坯報(bào)價(jià)30EH 300-320元/千克 二、市場(chǎng)概述 今日稀土原料價(jià)格報(bào)價(jià)持穩(wěn)為主，臨近周末市場(chǎng)詢報(bào)盤(pán)活躍度較低，成交量未及預(yù)期，目前毛坯對(duì)應(yīng)金屬報(bào)價(jià)在47-51.5萬(wàn)元/噸，甩帶對(duì)應(yīng)金屬報(bào)價(jià)在51萬(wàn)元/噸，后市有待觀望國(guó)外訂單釋放情況。

日?qǐng)?bào)

Mysteel解讀：8月未列明稀土氧化物進(jìn)口量同比下降17.12%

1-7月進(jìn)口數(shù)量共計(jì)77325噸，同比減少25%，25797噸從目前來(lái)看，進(jìn)口數(shù)量的減少原因之一是國(guó)內(nèi)稀土價(jià)格價(jià)位較低導(dǎo)致進(jìn)口數(shù)量下降，另外一個(gè)原因是國(guó)外的產(chǎn)業(yè)鏈在不斷優(yōu)化，出口的稀土產(chǎn)品可以本地消化。

主編視角

Mysteel解讀：7月未列明稀土氧化物進(jìn)口量同比下降9.9%

1-7月進(jìn)口數(shù)量共計(jì)77325噸，同比減少25%，25797噸從目前來(lái)看，進(jìn)口數(shù)量的減少原因之一是國(guó)內(nèi)稀土價(jià)格價(jià)位較低導(dǎo)致進(jìn)口數(shù)量下降，另外一個(gè)原因是國(guó)外的產(chǎn)業(yè)鏈在不斷優(yōu)化，出口的稀土產(chǎn)品可以本地消化 。

主編視角

Mysteel調(diào)研：8月磁材企業(yè)開(kāi)工率及后市心態(tài)

中重稀土以鏑鋱產(chǎn)品為代表，本月價(jià)格整體持弱穩(wěn)態(tài)勢(shì)，月初前三個(gè)工作日延續(xù)七月走勢(shì)持奮發(fā)向上姿態(tài)，主要原因一方面受國(guó)外礦因天氣原因開(kāi)采較為困難以及利潤(rùn)極為有限的情況下，礦企出貨意愿低，導(dǎo)致國(guó)外進(jìn)口礦相應(yīng)減少，二是部分企業(yè)考慮到稀土條例對(duì)后市鏑鋱價(jià)格較有支撐，主動(dòng)低價(jià)詢貨采補(bǔ)，導(dǎo)致價(jià)格上行，但期間在下游中高端訂單釋放未及預(yù)期的情況下，整體成交量日益減少，后隨個(gè)別利空消息在市場(chǎng)傳導(dǎo)，導(dǎo)致企業(yè)整體采買意愿低，情緒回歸冷清，致價(jià)格理性回調(diào)，后持穩(wěn)運(yùn)行為主。

主編視角

Mysteel調(diào)研：2024年6月國(guó)內(nèi)磁材企業(yè)接單情況及后市心態(tài)

圖一：2024年6月磁材企業(yè)接單情況調(diào)研 數(shù)據(jù)來(lái)源：上海鋼聯(lián) 圖二：2024年6月磁材企業(yè)接單情況調(diào)研 數(shù)據(jù)來(lái)源：上海鋼聯(lián) 二、磁材企業(yè)后市心態(tài)： 同磁材企業(yè)溝通了解，目前企業(yè)對(duì)于后市心態(tài)整體呈較悲觀態(tài)度，主要原因有一：往年6-7月份稀土永磁行業(yè)都處于較淡的時(shí)節(jié)，在不考慮人為引導(dǎo)下，僅從需求釋放力度來(lái)看難以支撐原料價(jià)格上行，從而無(wú)法刺激下游促成合作；二：當(dāng)前大環(huán)境多變，對(duì)外貿(mào)易不穩(wěn)定因素較多，拓客難度較以往有所上升；三、現(xiàn)在國(guó)外開(kāi)采技術(shù)日漸成熟，從分離到磁材后面都會(huì)完善起來(lái)，從而搶占國(guó)內(nèi)市場(chǎng)；四：在市場(chǎng)需求新增緩慢的情況下，部分企業(yè)為了保證生產(chǎn)需要，主動(dòng)以成本價(jià)甚至虧本讓利下游，從價(jià)格上內(nèi)卷同行，導(dǎo)致部分企業(yè)資金壓力過(guò)大，采買行為日漸謹(jǐn)慎；五：因原材料成本較高，部分終端產(chǎn)品如消費(fèi)電子類，為了降低成本，在選擇產(chǎn)品的時(shí)候更多的偏向價(jià)格更有優(yōu)勢(shì)的鐵氧體等；六：從技術(shù)及供應(yīng)鏈和管理層面去考慮的話，中小企業(yè)難以同頭部企業(yè)比較，長(zhǎng)期以往下去經(jīng)營(yíng)空間或日漸縮窄。

主編視角

Mysteel調(diào)研：五月終端訂單未及預(yù)期，磁材企業(yè)觀望對(duì)鎖

二是集團(tuán)資金流入和消息面影響，導(dǎo)致金屬市場(chǎng)拉漲過(guò)快，永磁企業(yè)以及終端客戶認(rèn)為價(jià)格上漲空間有限三是臨近暑期，金屬產(chǎn)品和永磁產(chǎn)品生產(chǎn)質(zhì)量都會(huì)受到影響，稀土市場(chǎng)按市場(chǎng)規(guī)律都呈淡季狀態(tài)，包括金屬產(chǎn)品和永磁產(chǎn)品生產(chǎn)質(zhì)量都會(huì)受到影響 國(guó)外：了解到海外訂單釋放力度較往年有所下滑，據(jù)調(diào)研，主要原因有以下幾點(diǎn)：1、供應(yīng)商太多，內(nèi)卷嚴(yán)重，很多供應(yīng)商之前在國(guó)內(nèi)都是找工廠合作，但目前已經(jīng)開(kāi)始尋找貿(mào)易商合作；2、歐美市場(chǎng)（主要是新能源汽車市場(chǎng)）因?yàn)檎呒败嚻蟮馁?gòu)車補(bǔ)貼減少，導(dǎo)致整體銷量，需求減少；包括國(guó)內(nèi)汽車類似于比亞迪、吉利等品牌市場(chǎng)占比加大，一部分海外訂單轉(zhuǎn)移到國(guó)內(nèi)訂單；3、海外市場(chǎng)，主要是歐美市場(chǎng)，也存在一個(gè)地域偏見(jiàn)問(wèn)題，可以價(jià)格高，可以質(zhì)量差，但對(duì)中國(guó)制造業(yè)產(chǎn)品接受度不高；4、目前整體稀土市場(chǎng)國(guó)內(nèi)相對(duì)海外生產(chǎn)成本較高，導(dǎo)致成品價(jià)格永磁產(chǎn)品價(jià)格不占價(jià)格優(yōu)勢(shì)。

主編視角

Mysteel周報(bào)：稀土主要產(chǎn)品價(jià)格整體走勢(shì)偏弱（5.20-5.24）

市場(chǎng)總結(jié)：輕稀土鐠釹系產(chǎn)品雖有集團(tuán)釋放資金流入市場(chǎng)采購(gòu)，但受下游需求不振，磁材企業(yè)難以對(duì)鎖訂單，采購(gòu)意愿低由下而上導(dǎo)致價(jià)格小幅下行，但隨著部分企業(yè)認(rèn)為氧化鐠釹臨近國(guó)外礦的成本價(jià)，再加上部分磁材企業(yè)月初生產(chǎn)需要或要提前備貨，部分持貨企業(yè)認(rèn)為短期下行空間較為有限，低價(jià)出貨意愿小幅回調(diào)，中重稀土鏑鋱產(chǎn)品本周受中高端訂單釋放進(jìn)度較弱，市場(chǎng)詢報(bào)盤(pán)活躍度較低，成交量未及預(yù)期影響導(dǎo)致價(jià)格小幅下行，但隨著集團(tuán)半年財(cái)報(bào)的臨近，有待觀望后市集團(tuán)的采購(gòu)情況。

周報(bào)

稀土類關(guān)鍵礦產(chǎn)首次被納入關(guān)稅，業(yè)內(nèi)：短期影響有限

“ 中國(guó)外交部發(fā)言人汪文斌5月15日在例行記者會(huì)上亦表示，據(jù)穆迪公司推算，美國(guó)消費(fèi)者承擔(dān)了加征對(duì)華關(guān)稅92%的成本，美國(guó)家庭每年增加開(kāi)支1300美元，美方的保護(hù)主義舉措也將對(duì)全球產(chǎn)供鏈的安全穩(wěn)定造成更大破壞 “考慮到短期之內(nèi)影響也不大，我們還沒(méi)有外海布局的想法并且，目前全球稀土永磁體90%的供應(yīng)都源自中國(guó)，剩下的10%可能是通過(guò)日本這些成本比較高的國(guó)家，最終即使加了25%的關(guān)稅，預(yù)計(jì)日本永磁體的價(jià)格還是會(huì)比中國(guó)的高。

國(guó)內(nèi)資訊

銀河磁體：一季度產(chǎn)銷量同比有一定增加

近日，銀河磁體發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表關(guān)于公司銷售商品收入下降，銀河磁體表示，2022年稀土金屬鐠釹的價(jià)格從2月份最高每噸130萬(wàn)元跌到年末的每噸80多萬(wàn)元；2023年又從年初的每噸80多萬(wàn)元跌到年末的每噸50多萬(wàn)元2023年銷售收入下降主要是因?yàn)樵牧?em class='keyword'>價(jià)格下降，公司產(chǎn)品降價(jià)2023年，國(guó)外市場(chǎng)不見(jiàn)增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，而公司2023年的產(chǎn)銷量是同比增加的，公司競(jìng)爭(zhēng)力沒(méi)有減弱 公司一季度產(chǎn)銷量同比有一定增加。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

Mysteel日?qǐng)?bào)：中重稀土走勢(shì)偏強(qiáng)，對(duì)應(yīng)訂單按需采購(gòu)

今日輕稀土市場(chǎng)價(jià)格呈弱穩(wěn)姿態(tài)運(yùn)行，持貨企業(yè)主動(dòng)出貨意愿增加，鐠釹金屬?gòu)S家現(xiàn)款現(xiàn)貨含稅主流報(bào)價(jià)59.7-59.8萬(wàn)元/噸，賬期60-60.5萬(wàn)元/噸，少量59.5萬(wàn)元/噸有所成交，中重稀土受集團(tuán)采購(gòu)影響價(jià)格持續(xù)上行，市場(chǎng)看漲情緒尚可，持貨企業(yè)捂貨惜售，磁材企業(yè)采購(gòu)意愿較為猶豫，對(duì)鎖訂單按需采購(gòu)為主 一、今日市場(chǎng)釹鐵硼產(chǎn)品主流成交價(jià) 數(shù)據(jù)來(lái)源：上海鋼聯(lián) 二、廠家心態(tài)： 磁材企業(yè)A：現(xiàn)在別說(shuō)582的價(jià)格，只要現(xiàn)金，55價(jià)格都能拿貨，老客戶加現(xiàn)金可以成交，不是開(kāi)玩笑，現(xiàn)在主要磁材都是看汽車什么的，現(xiàn)在市場(chǎng)上面汽車行業(yè)價(jià)格也下來(lái)了，那訂單就不行，加上國(guó)際市場(chǎng)上國(guó)內(nèi)原材料價(jià)格比國(guó)外高，訂單自然就少。

日?qǐng)?bào)

【證券時(shí)報(bào)】盛和資源擬認(rèn)購(gòu)VML增發(fā)股份，再度拓展海外稀土資源布局

同時(shí)，雙方還簽署了非約束性的諒解備忘錄，Peak公司指定盛和提供Ngualla項(xiàng)目大部分工作的固定價(jià)格交鑰匙EPC（工程、采購(gòu)、施工）方案、項(xiàng)目融資解決方案，各方將評(píng)估盛和認(rèn)購(gòu)Ngualla Group UK Limited（Peak公司的全資子公司）的顯著規(guī)模的非控制性股權(quán)的可能性，并確保董事會(huì)代表權(quán) 而對(duì)于時(shí)隔僅兩月再度出手海外稀土資源，盛和資源也稱，公司堅(jiān)持稀土業(yè)務(wù)為核心，堅(jiān)持國(guó)內(nèi)國(guó)外兩種資源、兩個(gè)市場(chǎng)，以維護(hù)全球稀土產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定供應(yīng)為經(jīng)營(yíng)宗旨。

媒體報(bào)道

產(chǎn)量創(chuàng)新高、利潤(rùn)卻銳減，北方稀土：完成年度業(yè)績(jī)目標(biāo)壓力較大

下半年稀土市場(chǎng)行情主要由市場(chǎng)供需情況決定，預(yù)計(jì)稀土產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格將保持相對(duì)穩(wěn)定” 財(cái)聯(lián)社記者注意到，上半年北方稀土合同負(fù)債為4億元，較期初增長(zhǎng)52.39%北方稀土財(cái)務(wù)總監(jiān)兼董秘王占成解釋稱，合同負(fù)債同比增長(zhǎng)是由于采用預(yù)收款方式銷售的產(chǎn)品數(shù)量增加，“稀土原料產(chǎn)品銷售先款后貨，功能材料銷售給予賬期” 值得一提的是，稀土供給增加與國(guó)外稀土原料產(chǎn)品進(jìn)口量增加有關(guān)。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

稀土出口管制預(yù)期下：有人忙炒作，有人求生存，有人盼收儲(chǔ)

中國(guó)稀土（000831.SZ）相關(guān)人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，公司按市場(chǎng)原則購(gòu)買稀土原礦，“稀土價(jià)格起來(lái)了，成本也會(huì)起來(lái)，原礦也會(huì)漲這個(gè)得結(jié)合來(lái)看，沒(méi)那么簡(jiǎn)單” 行業(yè)分析人士張軍對(duì)記者指出，“2010年以前國(guó)外沒(méi)什么企業(yè)能生產(chǎn)稀土，但現(xiàn)在稀土格局有所變化，海外不少地區(qū)已開(kāi)始布局稀土產(chǎn)業(yè)鏈如果稀土價(jià)格出現(xiàn)暴漲，有可能導(dǎo)致部分產(chǎn)業(yè)被迫轉(zhuǎn)移。

聚焦

橫店?yáng)|磁：宜賓高效電池項(xiàng)目二期計(jì)劃今年四季度啟動(dòng)

同時(shí)，還在推進(jìn)國(guó)際化產(chǎn)能布局，新能源和磁性材料均會(huì)分步到海外設(shè)廠 宜賓年產(chǎn)20GW高效電池項(xiàng)目一期、二期的TOPCon技術(shù)路線我們還是比較確定的一期產(chǎn)品目前正在調(diào)試階段，二期產(chǎn)品計(jì)劃今年四季度啟動(dòng)三期技術(shù)路線目前還沒(méi)有確定，若屆時(shí)BC類技術(shù)有進(jìn)一步進(jìn)展的話，我們可能會(huì)考慮，但如果沒(méi)有的話，TOPCon可能也會(huì)考慮，因?yàn)閲?guó)內(nèi)國(guó)外的產(chǎn)能布局可能會(huì)做同步匹配 今年上半年磁材毛利同比增長(zhǎng)了約3.2%，原因主要有以下幾個(gè)方面：1、磁材產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中毛利較高的產(chǎn)品出貨增幅較大；2、公司材料采購(gòu)控制較好，在原材料價(jià)格處于低點(diǎn)時(shí)有進(jìn)行一定的戰(zhàn)略儲(chǔ)備；3、銷售結(jié)構(gòu)有所調(diào)整，今年向兄弟公司采購(gòu)稀土外銷的比例同比有所下降。

企業(yè)動(dòng)態(tài)