中信建投期貨：滬鋁逢低可考慮布局遠(yuǎn)期合約多單

美國(guó)12月零售銷(xiāo)售增速弱于預(yù)期，但費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)1月制造業(yè)指數(shù)創(chuàng)近四年最高，美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒預(yù)言今年或最多降息四次，壓低美債收益率和美元，有色金屬普遍反彈歐盟考慮逐步禁止俄羅斯的鋁，后續(xù)俄鋁的貿(mào)易流向或再次發(fā)生變化，短期利多倫鋁利空滬鋁，中長(zhǎng)期影響有限基本面看氧化鋁現(xiàn)貨價(jià)格進(jìn)一步回落，電解鋁成本下滑至19560元噸左右，鋁廠生產(chǎn)利潤(rùn)有所恢復(fù)電解鋁目前供應(yīng)整體保持穩(wěn)定，需求端本周?chē)?guó)內(nèi)鋁下游加工龍頭企業(yè)開(kāi)工率繼續(xù)下行，環(huán)比上周跌2.9個(gè)百分點(diǎn)至57.4%。

期貨公司評(píng)論

Mysteel朝聞鋁市：海外宏觀情緒反復(fù) 預(yù)計(jì)鋁價(jià)隨板塊偏弱震蕩為主

據(jù)海關(guān)總署最新數(shù)據(jù)顯示，從原鋁進(jìn)口來(lái)源國(guó)上來(lái)看， 前三名進(jìn)口國(guó)家為俄羅斯聯(lián)邦、中國(guó)、印度尼西亞，其中自俄羅斯進(jìn)口6.79萬(wàn)噸，占比41.59%，環(huán)比增加24.5%1-8月份國(guó)內(nèi)原鋁進(jìn)口來(lái)源于俄羅斯的總量約為74萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)13.3%，占國(guó)內(nèi)總進(jìn)口量的48.9%，仍然是主要進(jìn)口來(lái)源國(guó) 【要點(diǎn)小結(jié)】海外方面，美國(guó)制造業(yè)PMI創(chuàng)15個(gè)月最低，但服務(wù)價(jià)格漲幅擴(kuò)大，多位美聯(lián)儲(chǔ)官員釋放混雜信號(hào)但都證實(shí)繼續(xù)降息。

行情簡(jiǎn)評(píng)

英美對(duì)俄羅斯金屬實(shí)施制裁，禁止LME、CME等接受鋁、銅、鎳

美國(guó)和英國(guó)宣布對(duì)俄羅斯鋁、銅和鎳實(shí)施新的交易限制，此舉可能會(huì)造成全球金屬市場(chǎng)動(dòng)蕩新規(guī)定禁止倫敦金屬交易所(LME)和芝加哥商業(yè)交易所(CME)接受俄羅斯新生產(chǎn)的金屬，4月13日或之后生產(chǎn)的俄羅斯鋁、銅和鎳都屬于被禁之列美國(guó)還禁止從俄羅斯進(jìn)口這三種金屬該決定不太可能遏制俄羅斯出售這些金屬的能力，因?yàn)橹撇貌粫?huì)禁止非美國(guó)的個(gè)人和實(shí)體購(gòu)買(mǎi)俄羅斯實(shí)物銅、鎳或鋁雖然LME在設(shè)定全球價(jià)格方面發(fā)揮著關(guān)鍵作用，但絕大多數(shù)金屬是在礦商、貿(mào)易商和制造商之間交易的，無(wú)需進(jìn)入LME倉(cāng)庫(kù)。

聚焦

15日國(guó)內(nèi)光亮鋁線市場(chǎng)早訊

新規(guī)定禁止倫敦金屬交易所(LME)和芝加哥商業(yè)交易所(CME)接受俄羅斯新生產(chǎn)的金屬，4月13日或之后生產(chǎn)的俄羅斯鋁、銅和鎳都屬于被禁之列美國(guó)還禁止從俄羅斯進(jìn)口這三種金屬該決定不太可能遏制俄羅斯出售這些金屬的能力，因?yàn)橹撇貌粫?huì)禁止非美國(guó)的個(gè)人和實(shí)體購(gòu)買(mǎi)俄羅斯實(shí)物銅、鎳或鋁雖然LME在設(shè)定全球價(jià)格方面發(fā)揮著關(guān)鍵作用，但絕大多數(shù)金屬是在礦商、貿(mào)易商和制造商之間交易的，無(wú)需進(jìn)入LME倉(cāng)庫(kù) B.周五盤(pán)后發(fā)布了進(jìn)出口數(shù)據(jù)，按美元計(jì)2024年3月出口同比-7.5%，預(yù)期-2.1%，進(jìn)口同比-1.9%，預(yù)期+0.6%。

行情簡(jiǎn)評(píng)

瑞達(dá)期貨：氧化鋁短期震蕩交易

夜盤(pán)AO2311合約漲幅 0.54%宏觀面，美國(guó)8月Markit制造業(yè)PMI初值從7月份的 49降至47，表明經(jīng)營(yíng)狀況在第三季度中期出現(xiàn)了明顯惡化市場(chǎng)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾周五在懷俄明州杰克森霍爾的央行研討會(huì)上的發(fā)言；標(biāo)普全球也下調(diào)了多家美國(guó)地區(qū)性銀行的信用評(píng)級(jí)和展望；國(guó)內(nèi)LPR非對(duì)稱降息釋放貨幣政策積極信號(hào) 基本面，近期國(guó)內(nèi)鋁土礦現(xiàn)貨貨源緊缺，價(jià)格有所上調(diào)，鋁土礦供應(yīng)收緊下部分地區(qū)的氧化鋁企業(yè)計(jì)劃減產(chǎn)檢修；需求上，各地區(qū)復(fù)產(chǎn)下電解鋁供應(yīng)持續(xù)增加，仍利多氧化鋁，但隨著電解鋁復(fù)產(chǎn)接近尾聲影響或逐漸消退。

期貨公司評(píng)論

瑞達(dá)期貨：海外鋁箔需求走弱

夜盤(pán)AL2309合約跌幅0.13%宏觀面，美國(guó)8月Markit制造業(yè)PMI初值從7月份的49降至47，表明經(jīng)營(yíng)狀況在第三季度中期出現(xiàn)了明顯惡化市場(chǎng)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾周五在 懷俄明州杰克森霍爾的央行研討會(huì)上的發(fā)言；標(biāo)普全球也下調(diào)了多家美國(guó)地區(qū)性銀行的信用評(píng)級(jí)和展望；國(guó)內(nèi)LPR非對(duì)稱降息釋放貨幣政策積極信號(hào) 基本面，近期國(guó)內(nèi)鋁土礦現(xiàn)貨貨源緊缺，價(jià)格有所上調(diào)；國(guó)內(nèi)氧化鋁價(jià)格隨著電解鋁企業(yè)陸續(xù)復(fù)產(chǎn)刺激穩(wěn)中趨漲；各地區(qū)復(fù)產(chǎn)下電解鋁供應(yīng)持續(xù)增加；需求端，上周?chē)?guó)內(nèi)鋁下游加工龍頭企業(yè)開(kāi)工率小幅下行，海外鋁箔需求走弱，出口訂單受到影響，帶動(dòng)鋁箔板塊開(kāi)工率走弱，型材在大房地產(chǎn)商消極消息影響下情緒走差，開(kāi)工率受到影響同樣下行，整個(gè)鋁下游企業(yè)短期在海內(nèi)外訂單不足下，開(kāi)工難有大的改善。

期貨公司評(píng)論

Mysteel早讀：鮑威爾暗示12月放緩加息 美元受挫 有色金屬全線上漲

目前已實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)43314.86萬(wàn)元 俄鋁提議2023-2025年持續(xù)實(shí)施關(guān)聯(lián)交易上限 力拓預(yù)計(jì)2023年鋁土礦產(chǎn)量5400萬(wàn)至5700萬(wàn)噸 09:45中國(guó)11月財(cái)新制造業(yè)PMI 15:00英國(guó)11月Nationwide房?jī)r(jià)指數(shù)月率 15:30瑞士11月CPI月率 瑞士10月實(shí)際零售銷(xiāo)售年率 16:50法國(guó)11月制造業(yè)PMI終值 16:55德國(guó)11月制造業(yè)PMI終值 17:00歐元區(qū)11月制造業(yè)PMI終值 17:30英國(guó)11月制造業(yè)PMI 18:00歐元區(qū)10月失業(yè)率 20:30美國(guó)11月挑戰(zhàn)者企業(yè)裁員人數(shù)(萬(wàn)人) 21:30美國(guó)至11月26日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)(萬(wàn)人) 美國(guó)10月核心PCE物價(jià)指數(shù)年率 美國(guó)10月個(gè)人支出月率 美國(guó)10月核心PCE物價(jià)指數(shù)月率 22:45美國(guó)11月Markit制造業(yè)PMI終值 23:00美國(guó)11月ISM制造業(yè)PMI 美國(guó)10月?tīng)I(yíng)建支出月率 23:30美國(guó)至11月25日當(dāng)周EIA天然氣庫(kù)存(億立方英尺) 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

有色聚焦

Mysteel早讀：歐美經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好壞參半 美元指數(shù)走低 有色金屬漲跌互現(xiàn)

法國(guó)11月制造業(yè)PMI初值升至49.1，好于預(yù)期的降至47英國(guó)11月制造業(yè)PMI初值持平于46.2，好于預(yù)期45.8 歐盟和七國(guó)集團(tuán)考慮對(duì)俄羅斯海運(yùn)石油實(shí)行65至70美元/桶的價(jià)格上限，遠(yuǎn)高于俄油成本同時(shí)，經(jīng)合組織OECD預(yù)計(jì)明年全球經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張速度放緩，美國(guó)上周EIA原油庫(kù)存減少近370萬(wàn)桶不如前值，汽油和精煉油庫(kù)存超預(yù)期增加，都增添了市場(chǎng)對(duì)需求前景的擔(dān)憂 天然氣價(jià)格大幅上漲 鋁板帶箔加工費(fèi)上調(diào) 近日，工業(yè)用天然氣價(jià)格大幅上漲導(dǎo)致鋁加工產(chǎn)品成本上升成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。

有色聚焦

Mysteel：俄烏局勢(shì)對(duì)全球鋁市場(chǎng)影響分析

隨著俄烏局勢(shì)的惡化，俄鋁再次受到制裁的可能性隨之增加，海外市場(chǎng)對(duì)鋁供應(yīng)收縮的擔(dān)憂加重回顧2018年，美國(guó)宣布對(duì)俄鋁制裁之后倫鋁在11個(gè)交易日內(nèi)飆升超過(guò)30％，達(dá)到7年新高該事件也擾亂了全球鋁供應(yīng)鏈，最終傳導(dǎo)至以美國(guó)為主的下游制造業(yè)，成本飆升，企業(yè)不堪重負(fù)，最終美國(guó)政府不得不取消對(duì)俄鋁的制裁 另外，從成本端來(lái)看，受俄烏局勢(shì)影響，歐洲天然氣價(jià)格飆升烏克蘭危機(jī)令本已陷入能源危機(jī)的歐洲在能源供應(yīng)方面面臨更大風(fēng)險(xiǎn)。

熱點(diǎn)分析

2021年7月2日期貨公司滬鋁短線操作建議

早間現(xiàn)貨市場(chǎng)成交有所改善，價(jià)格回落后中間商接貨積極性上升，下游多采購(gòu)低價(jià)，持貨商表現(xiàn)挺價(jià) 上海主流成交價(jià)格在18740元/噸上下，較盤(pán)面貼水40左右廣東主流成交價(jià)格在18810元/噸上下淡季消費(fèi)轉(zhuǎn)弱，產(chǎn)量干擾消退及儲(chǔ)備鋁的投放將使得供應(yīng)增加，基本面階段性轉(zhuǎn)弱，累庫(kù)施壓鋁價(jià)短線建議逢高偏空操作不過(guò)海外供應(yīng)將受俄羅斯關(guān)稅干擾及中長(zhǎng)期供應(yīng)短缺預(yù)期，價(jià)格或難有大跌 弘業(yè)期貨 美國(guó)6月ISM制造業(yè)PMI60.6，前值61.2，預(yù)期61。

期貨公司評(píng)論

《中國(guó)鋁下游周報(bào)一周報(bào)告》2021年第15期

Mymetal 周產(chǎn)業(yè)新聞&周主題聚焦 本周宏觀 1.中國(guó)央行貨幣政策司司長(zhǎng)孫國(guó)峰1日在國(guó)務(wù)院新聞辦舉行的發(fā)布會(huì)上表示，無(wú)論是去年美聯(lián)儲(chǔ)推出大規(guī)模貨幣刺激措施，還是未來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)調(diào)整貨幣貨幣政策，對(duì)中國(guó)金融市場(chǎng)的影響都是比較小的； 2.3月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長(zhǎng)14.1 %（以下增加值增速均為扣除價(jià)格因素的實(shí)際增長(zhǎng)率） 3.3月份美國(guó)制造業(yè)PMI從2月份的60.8點(diǎn)升至64.7點(diǎn)，是1983年12月份以來(lái)最高水平，也高于經(jīng)濟(jì)學(xué)家普遍預(yù)測(cè)的61.3點(diǎn)； 行業(yè)要聞 1.俄羅斯鋁業(yè)開(kāi)始測(cè)試惰性陽(yáng)極鋁電解槽生產(chǎn)的鋁 俄羅斯鋁業(yè)已經(jīng)開(kāi)始交付測(cè)試采用革命性技術(shù)在惰性陽(yáng)極鋁電解槽上生產(chǎn)的鋁。

周報(bào)