Mysteel快訊：加拿大受洪水影響鐵路線于周二重新開(kāi)放 印尼PT Bukit Asam計(jì)劃2021年生產(chǎn)3000萬(wàn)噸煤炭

上周，泰克資源在鐵路運(yùn)輸中斷后發(fā)布公告，稱包括煤炭在內(nèi)貨物運(yùn)輸受到影響，不過(guò)沒(méi)有說(shuō)明對(duì)四季度銷售的具體影響 信息來(lái)源：CP Railway 印尼PT Bukit Asam計(jì)劃2021年生產(chǎn)3000萬(wàn)噸煤炭 印尼國(guó)有煤炭開(kāi)采公司PT Bukit Asam表示，它已將2021年的煤炭產(chǎn)量目標(biāo)定為3000萬(wàn)噸，而去年為2510萬(wàn)噸。

快訊

19日全球煤炭快訊：印尼煤炭產(chǎn)量目標(biāo)因暴雨受阻 必和必拓三季度冶金煤產(chǎn)量環(huán)比下降25%

印尼煤炭產(chǎn)量目標(biāo)因暴雨受阻 印度尼西亞由于近幾個(gè)月接連的大雨導(dǎo)致主要煤礦的活動(dòng)放緩，實(shí)現(xiàn)原定產(chǎn)量目標(biāo)面臨挑戰(zhàn) 能源和礦產(chǎn)資源部在4月份將其2021年的產(chǎn)量目標(biāo)從最初的5.5億噸目標(biāo)上調(diào)至創(chuàng)紀(jì)錄的 6.25億噸，比2020年的產(chǎn)量高出11%，增加的供應(yīng)主要用于出口但能源部數(shù)據(jù)顯示，截至9月，產(chǎn)量同比僅增長(zhǎng)8.7%，至約4.58億噸，而出口與去年相比下降4.6%，至2.3億噸。

煤焦熱點(diǎn)

8月印尼煤炭出口增長(zhǎng)嚴(yán)重受阻，價(jià)格持續(xù)走高

9月30日，印尼國(guó)家統(tǒng)計(jì)局（BPS-Statistics Indonesia）發(fā)布最新一期商品出口統(tǒng)計(jì)簡(jiǎn)報(bào)（Buletin Statistik Perdagangan Luar Negeri Ekspor Menurut HS, Juli 2021），統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示， 2021年7月份，印尼煤炭出口同比增長(zhǎng)但環(huán)比下降，當(dāng)月煤炭出口3348.1萬(wàn)噸，比上年同期增加210.6萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.7%，但比6月份減少324.4萬(wàn)噸，環(huán)比下降8.8%，顯現(xiàn)連續(xù)2個(gè)月環(huán)比下降。

統(tǒng)計(jì)

Mysteel解讀： 2025年一季度中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤累計(jì)0.83億噸 同比下降4%

其次印尼方面，月初雖由于出口定價(jià)政策轉(zhuǎn)變，導(dǎo)致煤炭船只離岸受限，但隨政策逐步完善，煤炭出口秩序恢復(fù)正常；由于貿(mào)易商投標(biāo)價(jià)繼續(xù)倒掛，且對(duì)于沿海電廠而言仍有一定優(yōu)勢(shì)，因此繼續(xù)維持采購(gòu)環(huán)比增長(zhǎng)顯著最后澳大利亞、俄羅斯煤炭在中高卡維持小幅價(jià)差下，沿海用戶剛需采購(gòu)，單月進(jìn)口量環(huán)比微增 數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 二、國(guó)內(nèi)高庫(kù)存壓力，一季度同比減量符合預(yù)期 據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，一季度中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤8305.4萬(wàn)噸，同比下降4%。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：燒堿及氧化鋁早讀（2025.4.18）

在4月15日的印尼考察中，沙特代表團(tuán)特別關(guān)注印尼鋁土礦資源與冶煉能力印尼自2023年6月起實(shí)施鋁土礦原礦出口禁令（依據(jù)2020年第3號(hào)礦產(chǎn)和煤炭法及2025年修訂版），直接出口受限對(duì)此，雙方探索以下合作模式：聯(lián)合建設(shè)冶煉設(shè)施：在印尼新建氧化鋁廠，將鋁土礦加工為冶煉級(jí)氧化鋁，作為鋁生產(chǎn)的核心原料；沙特能源優(yōu)勢(shì)利用：沙特工業(yè)用電成本僅3-4美分/千瓦時(shí)，可使鋁生產(chǎn)成本降低30%以上，印尼或通過(guò)參股沙特鋁廠獲取低價(jià)鋁產(chǎn)品返銷；技術(shù)經(jīng)驗(yàn)共享：引入阿聯(lián)酋全球鋁業(yè)（EGA）作為技術(shù)樞紐，提升產(chǎn)業(yè)鏈整合能力。

日?qǐng)?bào)

Mysteel盤(pán)點(diǎn)：20日動(dòng)力煤市場(chǎng)弱穩(wěn)運(yùn)行 后市看空心態(tài)依然偏強(qiáng)

下游方面，近期全國(guó)氣溫逐步回暖，民用電需求有所減少，電廠日耗水平呈現(xiàn)季節(jié)性回落；部分終端電廠庫(kù)存高位，疊加當(dāng)前煤炭價(jià)格回落，電廠接貨情緒較為謹(jǐn)慎，采購(gòu)意愿不足，主要以剛需采購(gòu)為主 進(jìn)口方面，市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行近期印尼受齋月及雨季影響，礦山整體報(bào)盤(pán)較為穩(wěn)固，Q3800大船F(xiàn)OB主流報(bào)價(jià)區(qū)間51-52美金/噸昨日廣東地區(qū)電廠開(kāi)放遠(yuǎn)期進(jìn)口煤招標(biāo)采購(gòu)，以4-5月貨盤(pán)為主，據(jù)悉其中Q3800拿貨價(jià)為462-469元/噸，整體投標(biāo)價(jià)較上期小幅下降；終端提前累庫(kù)意愿較高，拿貨數(shù)量表現(xiàn)尚可，并對(duì)中高卡采購(gòu)興趣有所提升。

盤(pán)點(diǎn)

印尼礦業(yè)集團(tuán)敦促政府重新考慮提高特許權(quán)使用費(fèi)計(jì)劃

由于礦業(yè)公司已經(jīng)陷入運(yùn)營(yíng)成本上升和現(xiàn)金流緊張的困境，印尼礦業(yè)協(xié)會(huì)正敦促政府重新考慮提高礦產(chǎn)品特許權(quán)使用費(fèi)率的計(jì)劃 印尼正考慮提高煤炭、鎳、銅、黃金和錫等大宗商品礦業(yè)公司的特許權(quán)使用費(fèi)，當(dāng)局稱此舉意在改善行業(yè)治理 最近的一項(xiàng)政策要求資源出口商將所有收益留在國(guó)內(nèi)一年，這也將收緊現(xiàn)金流由于一些礦業(yè)公司此前一直享受冶煉廠投資的稅收減免，因此印尼今年實(shí)施全球最低稅率將對(duì)他們?cè)斐蛇M(jìn)一步打擊。

行業(yè)資訊

Mysteel日評(píng)：4日動(dòng)力煤市場(chǎng)弱穩(wěn)運(yùn)行 短期內(nèi)北港價(jià)格仍有下降空間

受印尼齋月及煤炭銷售定價(jià)改變影響，市場(chǎng)流通貨盤(pán)有所減少，低卡Q3800價(jià)格表現(xiàn)相對(duì)堅(jiān)挺但近期國(guó)內(nèi)電廠日耗仍處偏低水平，在需求疲軟及對(duì)進(jìn)口煤價(jià)格上漲接受度有限下，維持少量剛需采購(gòu)；與此同時(shí)內(nèi)貿(mào)煤價(jià)持續(xù)下跌，低卡價(jià)格優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)，電廠優(yōu)先消耗國(guó)內(nèi)自產(chǎn)煤意愿提升，一定程度上助力港口庫(kù)存水平去化短期內(nèi)進(jìn)口煤價(jià)或窄幅震蕩，后續(xù)需關(guān)注印尼煤炭定價(jià)政策所帶來(lái)的實(shí)際影響

日評(píng)

Mysteel：外部擾動(dòng)因素不減 進(jìn)口動(dòng)力煤價(jià)窄幅震蕩

二、高卡煤弱勢(shì)難解，金三銀四需求難達(dá)預(yù)期 近期澳大利亞雖受颶風(fēng)影響，但對(duì)煤炭生產(chǎn)及運(yùn)輸造成的局限性在市場(chǎng)反應(yīng)中并未顯現(xiàn)，各主要進(jìn)口國(guó)需求也未有明顯好轉(zhuǎn)，整體格局依舊供大于需，故在出貨壓力下澳洲礦方Q5500報(bào)價(jià)已連續(xù)下跌數(shù)月，3月以來(lái)自76美元/噸下降至72美元/噸此外，由于印尼HBA指數(shù)價(jià)高于前期市場(chǎng)水平，部分買(mǎi)家轉(zhuǎn)向?qū)Π闹轖4500-Q5000采購(gòu)興趣提高，但高卡煤銷路依舊較窄，價(jià)格逐步向成本線逼近。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel盤(pán)點(diǎn)：4日動(dòng)力煤市場(chǎng)弱穩(wěn)運(yùn)行 短期內(nèi)北港價(jià)格仍有下降空間

但近期國(guó)內(nèi)電廠日耗仍處偏低水平，在需求疲軟及對(duì)進(jìn)口煤價(jià)格上漲接受度有限下，維持少量剛需采購(gòu)；與此同時(shí)內(nèi)貿(mào)煤價(jià)持續(xù)下跌，低卡價(jià)格優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)，電廠優(yōu)先消耗國(guó)內(nèi)自產(chǎn)煤意愿提升，一定程度上助力港口庫(kù)存水平去化短期內(nèi)進(jìn)口煤價(jià)或窄幅震蕩，后續(xù)需關(guān)注印尼煤炭定價(jià)政策所帶來(lái)的實(shí)際影響

盤(pán)點(diǎn)

Mysteel：煤焦國(guó)際市場(chǎng)熱點(diǎn)動(dòng)態(tài)（2025.2.27）

四、其他動(dòng)態(tài)： 1.印尼 據(jù)路透社（Reuters）2月26日?qǐng)?bào)道稱，印尼能源與礦產(chǎn)資源部的一位高級(jí)官員當(dāng)日接受采訪表示，從3月1日起，印尼將開(kāi)始使用政府制定的煤炭基準(zhǔn)價(jià)格（HBA）作為交易底價(jià)能源部長(zhǎng)巴赫利爾-拉哈達(dá)里亞（Bahlil Lahadalia）本月早些時(shí)候表示，政府將要求煤炭企業(yè)使用HBA作為全球交易的基準(zhǔn)價(jià)，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)本國(guó)煤炭價(jià)格的更強(qiáng)控制。

日評(píng)

Mysteel：3月5日(17:30)進(jìn)口動(dòng)力煤價(jià)格行情

5日進(jìn)口市場(chǎng)動(dòng)力煤價(jià)格暫穩(wěn)運(yùn)行國(guó)際市場(chǎng)，印尼進(jìn)入齋月供應(yīng)端有所收緊，疊加煤炭銷售定價(jià)改變影響，低卡煤價(jià)格表現(xiàn)堅(jiān)挺，現(xiàn)Q3800巴拿馬船型FOB報(bào)價(jià)51美元/噸及以上；澳洲礦方供應(yīng)維持正常水平，在國(guó)際市場(chǎng)情緒影響下下跌走勢(shì)稍有緩和，現(xiàn)澳煤Q5500FOB報(bào)價(jià)73-74美元/噸國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，據(jù)悉今日華南區(qū)域某電廠Q3800投標(biāo)區(qū)間459-475元/噸，在成本上漲壓力下多數(shù)貿(mào)易商參與競(jìng)價(jià)回到460元以上，交貨期為4月，但電廠對(duì)價(jià)格接受度提升空間有限，預(yù)計(jì)實(shí)際拿貨量難有明顯增加。

日評(píng)

Mysteel參考丨中國(guó)加征美煤進(jìn)口關(guān)稅，海運(yùn)焦煤崎嶇前行

同時(shí)，印度市場(chǎng)由于其焦化產(chǎn)能受到印尼焦炭市場(chǎng)沖擊，其先前采買(mǎi)的大量焦煤無(wú)法消化，在未通關(guān)之前轉(zhuǎn)賣到國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，從而增加了美國(guó)及澳大利亞焦煤的進(jìn)口量根據(jù)Mysteel進(jìn)口焦煤數(shù)據(jù)顯示，兩國(guó)焦煤2024年中國(guó)進(jìn)口量總計(jì)達(dá)到2100萬(wàn)噸左右，其中美國(guó)焦煤占據(jù)總量的8.7% 而值得注意的是，我國(guó)在2025年2月10日落地施行的加征美國(guó)煤炭15%進(jìn)口關(guān)稅的政策，將在2025年影響美國(guó)焦煤的進(jìn)口量。

Mysteel參考

Mysteel：2月25日(17:30)進(jìn)口動(dòng)力煤價(jià)格行情

25日進(jìn)口市場(chǎng)動(dòng)力煤價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行國(guó)際方面，印尼供應(yīng)端受降雨影響，生產(chǎn)及運(yùn)輸一定程度受限，市場(chǎng)對(duì)低卡詢貨采購(gòu)需求表現(xiàn)較好，煤炭海運(yùn)費(fèi)小幅上漲，礦方報(bào)價(jià)有所堅(jiān)挺，現(xiàn)Q3800巴拿馬船F(xiàn)OB報(bào)價(jià)50-51美元/噸；而高卡澳煤需求依舊疲軟，價(jià)格繼續(xù)向下，Q5500FOB報(bào)價(jià)76-77美元/噸，實(shí)際成交稀少現(xiàn)貨市場(chǎng)，內(nèi)貿(mào)跌幅拉大，市場(chǎng)參與者對(duì)后市看跌情緒濃厚，進(jìn)口煤較內(nèi)貿(mào)煤價(jià)格優(yōu)勢(shì)逐漸縮小，且煤價(jià)仍未觸底，下游接貨意愿低，在成本弱支撐下進(jìn)口煤價(jià)或繼續(xù)弱穩(wěn)運(yùn)行。

日評(píng)

Mysteel盤(pán)點(diǎn)：17日動(dòng)力煤市場(chǎng)弱穩(wěn)運(yùn)行 產(chǎn)地煤價(jià)將延續(xù)跌勢(shì)

下游方面，近期部分地區(qū)低溫天氣仍有反復(fù)，民用取暖負(fù)荷支撐尚存，但由于上下游工業(yè)企業(yè)仍然處于復(fù)工復(fù)產(chǎn)階段，用電增量恢復(fù)較緩，電廠整體日耗提振有限，庫(kù)存仍穩(wěn)定在偏高區(qū)間內(nèi)，暫未出現(xiàn)明顯補(bǔ)庫(kù)壓力，加上現(xiàn)階段煤炭供需偏寬格局加劇，在較高庫(kù)存的壓制下，終端觀望緩采情緒較濃 進(jìn)口方面，市場(chǎng)弱穩(wěn)運(yùn)行國(guó)際市場(chǎng)上，貿(mào)易商詢價(jià)問(wèn)貨現(xiàn)象增加，市場(chǎng)活躍度有所提升，同時(shí)印尼受降雨天氣影響，生產(chǎn)運(yùn)輸放緩，當(dāng)前可售貨盤(pán)收緊，礦方挺價(jià)情緒漸濃，當(dāng)前Q3800巴拿馬船F(xiàn)OB報(bào)價(jià)區(qū)間為50-51美金/噸。

盤(pán)點(diǎn)

Mysteel解讀： 2024年中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤累計(jì)4.05億噸 四季度增量顯著

印尼作為世界第一大煤炭出口國(guó)，產(chǎn)量的60%以上都用于出口，對(duì)國(guó)際煤炭供需有著關(guān)鍵影響；如若印尼下調(diào)煤炭產(chǎn)量目標(biāo)，出口量勢(shì)必也將減少，但具體仍需關(guān)注印尼官方政策變化澳大利亞方面，受環(huán)境保護(hù)政策及開(kāi)采成本逐年攀升，煤炭產(chǎn)量繼續(xù)增長(zhǎng)空間有限，預(yù)計(jì)出口量維持當(dāng)前水平或小幅增加俄羅斯方面，2025年俄烏沖突有望得到緩解，加之鐵路建設(shè)不斷完善，屆時(shí)鐵路發(fā)運(yùn)將有所增量，帶動(dòng)煤炭出口量增長(zhǎng) 綜上所述，目前中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤總量已達(dá)峰值，且在全球煤價(jià)重心逐年下移，打壓各國(guó)生產(chǎn)積極性，預(yù)計(jì)供應(yīng)增量空間有限。

煤焦熱點(diǎn)

2024年印尼鋼鐵行業(yè)出口量增長(zhǎng)了18.23%

據(jù)介紹，2024年印尼貿(mào)易收支順差310.4億美元，較2023年減少58.4億美元非石油和天然氣貿(mào)易收支順差514.4億美元，而石油和天然氣部門(mén)逆差204億美元，較上年略有改善，減少了4.9億美元 2024年出口額達(dá)到2647億美元，比2023年增長(zhǎng)2.29%，進(jìn)口額達(dá)到2336.6億美元，增長(zhǎng)5.31% 受價(jià)格影響，盡管煤炭等礦物燃料的順差有所減少，但出口量仍增長(zhǎng)了7.8%。

鋼材

Mysteel：河北地區(qū)進(jìn)口煤采購(gòu)企業(yè)調(diào)研報(bào)告

年銷售精煤400萬(wàn)噸，銷售收入超100億元，已經(jīng)形成唐山、山西、內(nèi)蒙及唐山港為主的“三地一港”戰(zhàn)略格局，是國(guó)內(nèi)非國(guó)有煤炭洗選加工行業(yè)中規(guī)模大、工藝全、設(shè)備先進(jìn)的洗選加工企業(yè)，曾受《中國(guó)煤炭報(bào)》及國(guó)內(nèi)特大煤炭企業(yè)官網(wǎng)采訪并全面報(bào)導(dǎo) 交流情況：蒙煤年采購(gòu)量200萬(wàn)噸左右，蒙5、蒙3、1/3為主，洗煤廠全部重介洗煤，Elga年洗150萬(wàn)噸，最高180萬(wàn)噸，印尼煤達(dá)到百萬(wàn)噸，NBL，哥倫比亞煤和蒙煤的用量不減，沒(méi)有冬儲(chǔ)計(jì)劃，但肯定是比平常多一些。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：12月13日(17:30)進(jìn)口動(dòng)力煤價(jià)格行情

13日進(jìn)口市場(chǎng)動(dòng)力煤價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行外礦市場(chǎng)方面，由于國(guó)際需求疲軟，交投氛圍較為冷清印尼持續(xù)性降雨下煤炭運(yùn)輸受限，但貿(mào)易商手中貨盤(pán)較多，為出貨紛紛下調(diào)報(bào)價(jià)，現(xiàn)印尼Q3800巴拿馬船F(xiàn)OB報(bào)價(jià)53美金/噸；澳洲礦方出貨正常，但日韓等國(guó)以剛需采購(gòu)為主，現(xiàn)澳煤Q5500大船F(xiàn)OB報(bào)價(jià)86-87美金/噸國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面，內(nèi)貿(mào)煤價(jià)陰跌走弱，市場(chǎng)參與主體對(duì)后市看空情緒濃厚，部分電廠日耗有所提升，但庫(kù)存仍處高位，疊加前期對(duì)遠(yuǎn)期貨盤(pán)的采購(gòu)，拿貨壓力并不大，因此投標(biāo)價(jià)格一再壓縮，本周Q3800電廠投標(biāo)價(jià)已下探至476元/噸，進(jìn)口貿(mào)易商面臨較大的成本倒掛問(wèn)題。

日評(píng)

Mysteel：海外硅鐵市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈 中國(guó)四季度出口有望增長(zhǎng)

近期美國(guó)24年總統(tǒng)大選結(jié)果出爐，特朗普當(dāng)選美元強(qiáng)勢(shì)上行，觸及7.26但由于中國(guó)煤炭進(jìn)口的第一大來(lái)源國(guó)—印尼對(duì)煤炭出口實(shí)施了新的禁令，這對(duì)中國(guó)煤炭市場(chǎng)情緒和短期價(jià)格波動(dòng)上產(chǎn)生了一定影響，從而與美元上行形成了對(duì)沖，因此硅鐵價(jià)格并未受到明顯影響 二、硅鐵出口展望 近期需關(guān)注下游市場(chǎng)的冬儲(chǔ)政策，在冬儲(chǔ)補(bǔ)庫(kù)增量需求拉動(dòng)下，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)硅鐵現(xiàn)貨價(jià)格還有一定反彈空間，從而影響到出口市場(chǎng)的定價(jià)情緒。

研究報(bào)告