Mysteel晚餐：滬鎳連續(xù)3天漲停，多部門(mén)支持煤炭企業(yè)增產(chǎn)增供

因今日有100億元逆回購(gòu)到期，實(shí)現(xiàn)零投放零回籠 ◎ 上海銀行間同業(yè)拆放利率：隔夜SHIBOR報(bào)2.0240%，下降3.20個(gè)基點(diǎn)7天SHIBOR報(bào)2.0590%，下降5.50個(gè)基點(diǎn)3個(gè)月SHIBOR報(bào)2.3590%，下降0.20個(gè)基點(diǎn) 3月9日，國(guó)內(nèi)期貨收盤(pán)主力合約漲跌不一，滬鎳連續(xù)三個(gè)交易日封板漲停，漲幅17%，棕櫚、瀝青漲停，燃油、低硫燃料油漲超7%，SC原油漲超5%，菜粕、豆二、PTA、短纖、塑料、紙漿、滬銀漲超4%；跌幅方面，動(dòng)力煤跌超6%，滬鋁、純堿跌超5%，滬鋅、鐵礦跌超3%。

資訊

期貨要聞簡(jiǎn)訊：黑色全面飄紅，鐵礦石漲超6%

◎3月3日，國(guó)內(nèi)商品期貨收盤(pán)，能源化工領(lǐng)漲，原油主力合約連續(xù)兩個(gè)交易日漲停，LU漲超9%，燃油、PTA等漲超6%，LPG、EG等漲超5%，SS、短纖等漲超4%，紙漿、PP等漲超3%，熱卷、純堿等漲超2%，蘋(píng)果、鄭煤等漲超1%，瀝青、滬銀等小幅上漲；生豬跌超2%，玻璃跌超1%，豆粕、菜粕等小幅下跌 背景1：3月3日，鄭商所：自2022年3月4日結(jié)算時(shí)起，動(dòng)力煤期貨2205合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為60%，動(dòng)力煤期貨2206、2207、2208、2209、2210、2211、2212、2301及2302合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為40%。

期評(píng)

動(dòng)力煤期權(quán)的“魅力”

下面筆者就以動(dòng)力煤9月合約為例，做一個(gè)期權(quán)和期貨的對(duì)比以展現(xiàn)期權(quán)的優(yōu)勢(shì) 期權(quán)的回報(bào)率更高 一般情況下，投入相同的本金，期權(quán)的回報(bào)率更高甚至能達(dá)到期貨的幾倍以2021年5月12日動(dòng)力煤9月合約的期貨和期權(quán)為例：當(dāng)日午后開(kāi)盤(pán)，動(dòng)力煤期貨除9月合約之外的近月合約漲停，9月合約也在不斷沖擊漲停其實(shí)從“五一”節(jié)前開(kāi)始，動(dòng)力煤期貨9月合約便連續(xù)6日一路減倉(cāng)大幅上行（減倉(cāng)26%，上漲了166點(diǎn)），快速指標(biāo)（KD）高位鈍化，乖離率參數(shù)值也升至25以上，以此可判斷此種大漲行情已不可持續(xù)。

爐料

Mysteel：能源緊張，雙控升級(jí)，原料短缺催生制造業(yè)兩極分化【2021年9月中國(guó)制造業(yè)供給指數(shù)（MMSI）點(diǎn)評(píng)】

9月聚丙烯價(jià)格呈現(xiàn)跌后連漲趨勢(shì)，月初原料低價(jià)位刺激終端補(bǔ)庫(kù)需求以及套利商順利解盤(pán)，出現(xiàn)大量遠(yuǎn)期部分投機(jī)性補(bǔ)貨，多維持偏低價(jià)格隨著國(guó)內(nèi)能耗雙控政策的持續(xù)實(shí)施，原材料原油、煤炭?jī)r(jià)格的上漲，聚丙烯盤(pán)面展現(xiàn)出強(qiáng)勁上沖態(tài)勢(shì)尤其中秋節(jié)后，在現(xiàn)實(shí)和強(qiáng)預(yù)期的雙重推動(dòng)下，動(dòng)力煤連續(xù)觸及漲停，成本支撐對(duì)盤(pán)面作用有所體現(xiàn)，上沖到9900元高位，需求端雖季節(jié)性需求恢復(fù)有一定支撐，但下游受限電政策影響，整體利潤(rùn)表現(xiàn)不佳，難以承受原料價(jià)格持續(xù)上漲，現(xiàn)貨無(wú)法同步跟進(jìn)盤(pán)面。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel：10月15日硅錳期貨收盤(pán)評(píng)述

01合約開(kāi)盤(pán)后一度臨近反包昨日陽(yáng)線(xiàn)，而隨動(dòng)力煤期貨漲停，午后硅錳亦大幅跟漲，錄得T字陽(yáng)線(xiàn)下方MA-20有一定支撐作用，短期連續(xù)錄得大陰線(xiàn)概率較低；而多頭主動(dòng)拉升情緒衰減后MA5-10有一定壓力西南產(chǎn)區(qū)產(chǎn)量恢復(fù)動(dòng)搖市場(chǎng)信心，內(nèi)蒙烏蘭察布產(chǎn)量在風(fēng)季后亦有較大可能放開(kāi)，供需矛盾最為激烈的時(shí)間點(diǎn)過(guò)去后盤(pán)面面臨一定調(diào)整需求，基差劇烈波動(dòng)，建議關(guān)注期貨向遠(yuǎn)期電價(jià)上調(diào)后的生產(chǎn)成本回歸幅度盤(pán)面反彈至MA-10附近可配置部分左側(cè)空單。

期貨評(píng)述

燃煤電價(jià)擴(kuò)大浮動(dòng)空間后，后市走勢(shì)如何？

銀河期貨研究員張孟超對(duì)財(cái)聯(lián)社表示，港口資源緊缺，非電終端采購(gòu)力度不減，接受價(jià)格不斷上調(diào)動(dòng)力煤期貨01合約和11合約貼水現(xiàn)貨500元/噸以上，隨著現(xiàn)貨不斷上漲，貼水修復(fù)預(yù)期強(qiáng)烈，期貨合約連續(xù)兩天漲停，但漲幅依舊不及現(xiàn)貨，期貨上漲動(dòng)力十足 保供效果開(kāi)始顯現(xiàn) 市場(chǎng)人士指出，10月份以來(lái)，政策性保供力度不斷加大，各個(gè)部委頻繁出臺(tái)保供政策，內(nèi)蒙地區(qū)新增產(chǎn)能9,300萬(wàn)噸，山西地區(qū)新增產(chǎn)能4,500萬(wàn)噸，陜西地區(qū)新增產(chǎn)能2,800萬(wàn)噸，西北三省累計(jì)新增產(chǎn)能達(dá)1.56億噸，同時(shí)主產(chǎn)區(qū)新增產(chǎn)能釋放加快，鄂爾多斯地區(qū)煤礦上旬日均產(chǎn)量達(dá)到220萬(wàn)噸，環(huán)比9月份上旬增加10萬(wàn)噸，環(huán)比9月下旬增加30萬(wàn)噸，保供效果開(kāi)始顯現(xiàn)。

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甲醇、硅鐵強(qiáng)勢(shì)漲停 商品市場(chǎng)“多點(diǎn)開(kāi)花”幾乎全線(xiàn)上漲

煤化工近期走勢(shì)偏強(qiáng)，碳中和帶來(lái)的超預(yù)期支撐有所體現(xiàn)，同時(shí)動(dòng)力煤連續(xù)大漲推高了甲醇成本，使得市場(chǎng)信心再次增強(qiáng)，內(nèi)地現(xiàn)貨在低庫(kù)存和需求釋放推動(dòng)下仍延續(xù)反彈走勢(shì)，價(jià)格重心逐步上移，給盤(pán)面帶來(lái)支撐不過(guò)，天風(fēng)期貨提示稱(chēng)，近期甲醇基本面有邊際轉(zhuǎn)弱的跡象，港口及內(nèi)地庫(kù)存均有累積，預(yù)計(jì)后續(xù)內(nèi)地方面將先于港口開(kāi)始累庫(kù) 硅鐵主力合約今日大幅上漲，午后期價(jià)一路攀升，臨近收盤(pán)封漲停板，日內(nèi)漲幅6.01%。

市場(chǎng)播報(bào)

鄭州煤電稱(chēng)供需偏緊 公司煤價(jià)相應(yīng)上漲

新華財(cái)經(jīng)北京5月11日電（記者劉楊）5月10日煤炭板塊領(lǐng)漲兩市截至當(dāng)日收盤(pán)，開(kāi)灤股份、華銀電力、山西焦煤等7只個(gè)股漲停鄭州煤電10日晚發(fā)布股票交易異常波動(dòng)公告稱(chēng)，二季度以來(lái)，供需格局偏緊支撐各環(huán)節(jié)動(dòng)力煤價(jià)格繼續(xù)上行，公司煤炭?jī)r(jià)格相應(yīng)有所上漲，目前生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常 供需格局偏緊 鄭州煤電股價(jià)5月6日、7日、10日連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)，日收盤(pán)價(jià)格漲幅偏離值累計(jì)超過(guò)20%，根據(jù)上海證券交易所有關(guān)規(guī)定，屬于股票交易異常波動(dòng)情形。

爐料

動(dòng)力煤連日下跌，煤炭概念股為何全線(xiàn)拉漲？

繼19日黑色系商品期貨大幅下跌之后，21日國(guó)內(nèi)期市收盤(pán)，焦炭回暖但動(dòng)力煤依舊下跌值得注意的是，A股煤炭板塊較為活躍，盤(pán)中大幅拉升，陜西黑貓已經(jīng)連續(xù)五個(gè)交易日漲停 寶城期貨分析師王曉囡向期貨日?qǐng)?bào)記者表示，動(dòng)力煤期貨大幅下挫的原因更多來(lái)自于基本面預(yù)期好轉(zhuǎn)的集中兌現(xiàn)此前，雖然市場(chǎng)已經(jīng)預(yù)期到供需邊際好轉(zhuǎn)，但現(xiàn)貨報(bào)價(jià)瘋狂上漲，市場(chǎng)難以預(yù)料深貼水的期價(jià)合適下挫，期價(jià)在高位表現(xiàn)謹(jǐn)慎 煤炭股方面，王曉囡表示大概率因?yàn)橄嚓P(guān)公司最新公告顯示其業(yè)績(jī)優(yōu)異。

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雞蛋再觸漲停 黑色系回落動(dòng)力煤跌停

新華財(cái)經(jīng)北京12月14日電 國(guó)內(nèi)商品市場(chǎng)周一（12月14日）漲跌不一雞蛋期貨價(jià)格連續(xù)第三個(gè)交易日顯著上漲，主力合約收盤(pán)強(qiáng)勢(shì)漲停；同時(shí)原油價(jià)格穩(wěn)中有漲令多數(shù)原油相關(guān)能化品種顯著上漲；但黑色系商品大幅回落，其中動(dòng)力煤主力合約跌停，跌幅達(dá)4.02%商品指數(shù)當(dāng)天收?qǐng)?bào)164.01點(diǎn)，較前一交易日下跌0.08點(diǎn)，跌幅0.05% 雞蛋再觸漲停 LPG一度大漲超5% 化工多品種上漲 “雙十二”剛過(guò)，“火箭蛋”再現(xiàn)。

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活躍商品幾乎全線(xiàn)上漲 鐵礦漲逾6%動(dòng)力煤封板漲停

LPG今日也一掃前期陰霾，日內(nèi)低開(kāi)高走，大幅收漲逾3%，并刷新主力連續(xù)合約逾四個(gè)月新高國(guó)際油價(jià)近期價(jià)格重心穩(wěn)步抬升給本就局地貨源偏緊的LPG市場(chǎng)帶來(lái)支撐從現(xiàn)貨市場(chǎng)反應(yīng)看，據(jù)隆眾資訊，國(guó)際原油連漲支撐液化石油氣業(yè)者心態(tài)，經(jīng)前期消耗，下游存在補(bǔ)貨預(yù)期，預(yù)計(jì)短期LPG持穩(wěn)無(wú)憂(yōu)，存小幅推漲空間 此外，動(dòng)力煤期價(jià)今日再度大漲，主力合約收盤(pán)封板漲停；油脂油料、軟商品等板塊也幾乎全線(xiàn)大漲。

市場(chǎng)播報(bào)

貴金屬大漲，滬銀漲逾5%！動(dòng)力煤罕見(jiàn)漲停，鐵礦石續(xù)創(chuàng)上市新高...還能漲嗎?

新華財(cái)經(jīng)北京12月2日電“煤炭三雄”繼續(xù)高歌猛進(jìn)，鐵礦石等強(qiáng)勢(shì)拉漲…國(guó)內(nèi)商品期貨市場(chǎng)周三（12月2日）延續(xù)震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)截至下午收盤(pán)，追蹤國(guó)內(nèi)商品市場(chǎng)的綜合指數(shù)收?qǐng)?bào)160.76點(diǎn)，較昨日上漲0.12點(diǎn)，漲幅0.07%其中，焦煤、焦炭期價(jià)盤(pán)中再度刷新近年新高，動(dòng)力煤主力合約更是以漲停收盤(pán)，并刷新主力連續(xù)合約上市以來(lái)新高；同時(shí)，貴金屬絕地反擊，滬銀以逾5%的漲幅領(lǐng)漲商品市場(chǎng)。

市場(chǎng)播報(bào)

短纖上市首周3次漲停累漲近20% 鄭煤四連跌下破600元關(guān)口

新華財(cái)經(jīng)北京10月16日電 紡織原料相關(guān)品種的強(qiáng)勁表現(xiàn)帶動(dòng)國(guó)內(nèi)商品期貨市場(chǎng)周五（10月16日）震蕩走強(qiáng)截至下午收盤(pán)，追蹤國(guó)內(nèi)商品市場(chǎng)的綜合指數(shù)收?qǐng)?bào)152.97點(diǎn)，較昨日上漲0.39點(diǎn)，漲幅0.26%其中，本周上市的短纖主力合約錄得周內(nèi)第三個(gè)漲停板，上市首周累計(jì)漲幅達(dá)19.5%；棉花、棉紗、PTA、乙二醇等紡織原料產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)品種也全數(shù)收漲相比之下，動(dòng)力煤在多地保供等因素影響下連續(xù)第四日收跌，收盤(pán)下破600元/噸整數(shù)關(guān)口。

市場(chǎng)播報(bào)